企业短期偿债能力分析

企业短期偿债能力分析
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•短期偿债能力概述
•流动比率分析
•速动比率分析
目录
•现金比率分析
•其他短期偿债能力指标分析
•短期偿债能力综合分析
01
短期偿债能力概述
短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力。

定义
短期偿债能力是企业生存和发展的关键因素，如果不能及时偿还短期债务，可能导致企业资金链断裂，甚至破产。

重要性
定义与重要性
流动比率
01
流动比率=流动资产/流动负债，反映企业用流动资产偿还流动负债的能
力。

一般认为，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强。

速动比率
02
速动比率=速动资产/流动负债，反映企业用速动资产（流动资产-存货-
预付款项-待摊费用）偿还流动负债的能力。

一般认为，速动比率越高，
企业的短期偿债能力越强。

现金比率
03
现金比率=现金及现金等价物/流动负债，反映企业用现金及现金等价物
偿还流动负债的能力。

一般认为，现金比率越高，企业的短期偿债能力
越强。

帮助企业及时发现和
解决资金周转问题；
有助于投资者和债权人评估企业的偿债能力和投资风险；
有助于预测企业的未来发展状况。

02
流动比率分析
01
02
流动比率定义
流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，反之则越弱。

流动比率是指企业流动资产与流动负债的比值，是衡量企业短期偿债能力的重要指标之一。

流动比率的影响因素
流动资产
流动资产包括现金、应收账款、存货
等，这些资产可以随时变现，用于偿
还短期债务。

流动负债
流动负债包括短期借款、应付账款、
应付职工薪酬等，需要在短期内偿还。

流动比率的计算公式为
流动比率=流动资产/流动负债。

因此，流动资产和流动负债的变动都会影响流动比率。

流动比率不能反映企业的长期偿债能力，因为长期债务可能不在流动负债范围内。

流动比率也不能反映企业的营运能力，因为即使流动比率很高，如果企业的存货积
压或者应收账款无法收回，也会影响企业的偿债能力。

不同行业和不同企业的流动比率可能存在差异，因此不能简单地用流动比率来比较
不同企业的偿债能力。

流动比率的局限性
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速动比率分析
速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，是衡量企业短期偿债能力的重要指标之一。

速动资产是指企业流动资产中变现能力较强的部分，包括现金、银行存款、应收账款、应收票据等。

流动负债是指企业短期需要偿还的债务，如应付账款、短期
借款等。

速动比率定义
流动资产越多，速动比率越高，企业的短期偿债能力越强。

流动资产
流动负债
应收账款周转率
流动负债越多，速动比率越低，企业的短期偿债能力越弱。

应收账款周转率越高，说明企业应收账款回收越快，速动比率也会相应提高。

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02
01
速动比率的影响因素
速动比率不能反映企业的长期偿债能
力。

速动比率不能反映企业的运营效率。

速动比率不能反映企业的盈利能力。

不同行业和不同企业的速动比率可能存在较大差异，因此不能简单地用速动比率来评价企业的偿债能力。

速动比率的局限性
04
现金比率分析
现金比率定义为企业流动负债总额与现金及现金等价物余额之间的比例。

现金比率越高，说明企业短期偿债能力越强，反之则越弱。

现金比率定义
流动负债总额
流动负债总额越多，现金比率越低，短期偿债能力越弱。

流动资产与流动负债的比例
流动资产与流动负债的比例越高，企业的短期偿债能力越强。

现金及现金等价物余额
企业的现金及现金等价物余额越多，现金比率越高，短期偿债能
力越强。

现金比率的影响因素
现金比率不能反映企业的长期
偿债能力。

现金比率不能反映企业的盈利
能力。

现金比率不能反映企业的运营
效率。

现金比率可能受到人为操纵的
影响。

01020304现金比率的局限性
05
其他短期偿债能力指标分析
经营现金流量表
反映企业通过经营活动产生的现金流量，能够直接用于偿还短期债务。

经营现金流量表结构
分析经营活动现金流量表中各项内容的构成，如销售商品提供劳务收到的现金、购买商品接受劳务支付的现金等，以评估经营活动的现金流入和流出情况。

计算应付账款的周转天数，反映企业在一定时期内应付账款的平均周转次数。

将企业的应付账款周转率与行业平均水平或竞争对手进行比较，以评估企业在应付账款管理方面的效率。

应付账款周转率
应付账款周转率比较
应付账款周转天数
存货周转天数
计算存货的周转天数，反映企业在一定时期内存货的平均周转次数。

存货周转率比较
将企业的存货周转率与行业平均水平或竞争对手进行比较，以评估企业在存货管理方面的效率。

同时，结合存货周转天数，可以更全面地了解企业在存货管理方面的效率和短期偿债能力。

存货周转率
06
短期偿债能力综合分析
行业比较
通过比较不同行业的短期偿债能力指标，如流动比率、速动比率、现金比率等，可以了解不同行业
的短期偿债能力水平。

行业特点
不同行业的企业短期偿债能力可能存在差异。

例如，零售业和制造业的短期偿债能力可能不同，因为它们的经营模式和现金流需
求不同。

行业风险
不同行业的短期偿债能力风险也不同。

例如，零售业可能面临较
高的存货风险，而制造业可能面
临较高的应收账款风险。

不同行业短期偿债能力的比较分析
分析企业的流动资产与流动负债的比例关系，可以了解企业的短期偿债能力。

流动比率、速动比率等指标可以用来评估企业的短期偿债能力。

流动资产与流动负债
现金流量是企业偿还短期债务的重要来源。

通过分析企业的现金流入和流出情况，可以了解企业的现金流量是否充足，以及现金流量是否稳定。

现金流量
企业的经营效率也会影响其短期偿债能力。

例如，企业的存货周转率、应收账款周转率等指标可以用来评估企业的经营效率。

经营效率
企业内部短期偿债能力的综合评价
经营活动现金流量
经营活动现金流量是企业最稳定的现金流量来源，可以用来偿还短期债务。

通过分析企业
的经营活动现金流量，可以了解企业是否有足够的现金来偿还短期债务。

投资活动现金流量
投资活动现金流量是企业投资和筹资活动产生的现金流量，可以用来偿还短期债务。

但是，
投资活动现金流量可能存在不确定性，因此需要结合其他指标进行分析。

筹资活动现金流量
筹资活动现金流量是企业筹资活动产生的现金流量，也可以用来偿还短期债务。

但是，筹
资活动现金流量可能存在不确定性，因此需要结合其他指标进行分析。

基于现金流量的短期偿债能力分析
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