300577开润股份2023年三季度财务风险分析详细报告

开润股份2023年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为31,023.52万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为56,429.61万元。

2.长期资金需求
该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有21,778.2万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为9,245.32万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为91,255.46万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是109,489.11万元，实际已经取得的短期带息负债为56,429.61万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为100,514.95万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为105,073.36万元，在5年之内偿还的贷款总规模为114,190.18万元，当前实际的带息负债合计为90,829.31万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。

资金链断裂风险等级为3级。

2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供65,849.37万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为9,656.45万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收账款减少15,451.98万元，预付款项减少1,592.75万元，存货减少13,304.81万元，其他流动资产减少5,613.08万元，共计减少35,962.63万元。

应付账款减少49,433.15万元，预收款项减少1.26万元，应付职工薪酬减少174.9万元，应交税费减少1,146.85万元，一年内到期的非流动负债增加19,274.88万元，其他流动负债增加121.56万元，共计减少31,359.72万元。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为5,027.65万元，存货为42,777.42万元，应收账款为49,867.14万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为82,389.3万元。

如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少12,466.78万元，支付能力将会从56,192.92万元下降为43,726.13万元。

如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少10,694.35万元，支付能力将会从56,192.92万元下降为45,498.56万元。

多方面恶化：
如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业的支付能力将从56,192.92万元下降为33,031.78万元。

(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加12,466.78万元，支付能力将会从56,192.92万元提高到68,659.7万元。

如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加10,694.35万元，支付能力将会从56,192.92万元上升到66,887.27万元。

多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从56,192.92万元提高为79,354.05万元。

三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。

3.是否有能力偿还部分债务
该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。

该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）
(1).注入新资金
该企业短期借款为35,205.21万元，非流动负债为44,071.17万元，资本金为23,979.22万元。

如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加4,795.84万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为5,027.65万元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加1,005.53万元。

利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。

(3).加速资金周转
本期该企业存货为42,777.42万元。

如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加11,951.27万元，该企业有能力偿还短期债务。

四、综合建议
1.贷款方面
该企业经营状况良好，只要经营形势稳定，该企业能够在短期内还清其全部有息负债，还债能力有保证。

2.信用等级
CRD=3
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。