任子行财务把关不安全

到 2019 年三季报，增减幅度非常任性， 时高时低，几乎没有什么可比性。除非 公司的经营模式发生较大变化才会导致 这样的结果，这不符合常规逻辑。
利润表和现金流量表的不合理数 据，再结合资产负债表对应的项目，透 露出公司财务核算比较随意，利润的核 算存在着较大的修饰空间。
2015年起，公司将持有的富海永成、 上海创稷、中新赛克的股权计入“可供 出售金融资产”。根据会计准则的定义， 企业购入可供出售金融资产的目的是获 取利息、股利或市价增值。同时，如果 该金融资产的公允价值能够可靠的计量， 公司应该按照公允价值进行核算。
投资决策不谨慎 2014 年 9 月，任子行发布公告，拟
收购苏州唐人数码科技（下称“唐人数 码”）。据 2014 年 9 月公司公布的审计报 告，唐人数码的核心产品主要是南京麻 将、关牌、芜湖麻将、四人斗地主、五 张牌等棋牌类游戏，该项收购于 2015 年 完成。
中 国 对 游 戏 的 监 管 非 常 严 格， 通 常是必须拿到相应的资质才允许上线运
行。让人大跌眼镜的是，唐人数码披露 的游戏竟然存在着未批先发的情况。
由于可能存在着变相赌博等行为， 2018 年起，文化部对棋牌类游戏进行整 顿。唐人数码的业绩也随之大幅下滑， 2018 年全年净利润仅有 2666 万元。根 据当初收购公告，交易对方承诺唐人数 码 公 司 2014 年 度、2015 年 度、2016 年 度以及 2017 年度经审计的归属于母公司 股东的扣除非经常性损益后的净利润分 别不低于人民币 4500 万元、5874 万元、 6300 万元、6600 万元。
其中，中新赛克作为上市公司，股 价是公开透明的，公允价值必然可以准 确计量。但任子行却按照成本价值进行 计量并在历年年报披露，属于明显违反 准则的做法。更为离谱的是，直到 2018 年年报，公司持有的中新赛克的股份， 依然按照成本价值进行计量和披露。
证监会的会计师发现这个问题的时 候，想必是哭笑不得的。
预收账款是客户付款但尚未实现收 入的款项，会在未来计入收入。一般来 说，预收账款会和公司的营收有大致的 匹配关系，但对比上一年预收账款 2926 万元，公司的预收账款增幅远超营收增 幅。
纵览公司多年来的预收账款，一直
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证监会据此认为，公司此项投资不 够谨慎。
财务疑问 如果说投资决策不够谨慎很难从财
报上看出端倪的话，财务核算不规范则 很容易从公司的财务数据中发现异常。
对于上市公司来说，公司的利润是 比较容易修饰的，但公司的现金流却很 难做手脚。会计准则给予了财务人员较 大的权限，可以在一定的范围内进行盈 余管理；但现金流量表和银行日记账相 对应，依赖于真实的银行流水，很难造 假和修饰。
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任子行财务把关不安全
初看任子行的现金流非常优异，似乎净利润非常实在。 但逐项比对会发现，公司的利润表指标和现金流量表指标是 背离的。而公司多年来的预收账款增减幅度非常任性。
本刊特约作者 李国强／文
2019 年 12 月，任子行（300311.SZ） 发布公告，称公司收到证监会的处 罚决定书，且 2014 年以来历任四任财务 总监均收到证监会的警示函。 这四位财务总监分别是孙文杰 （2014 年 9 月 至 2016 年 5 月 ）、 钟 海 川 （2016 年 5 月 至 2017 年 7 月 ）、 张 晓 辉 （2017 年 7 月 至 2018 年 4 月 ）、 杨 志 强 （2018 年 4 月至 2019 年 5 月）。更换频繁， 任期不长。 任子行号称是中国领先的网络审计 与监管解决方案提供商，属于信息安全 产业。但结合警示函，从公司几任财务 总监的任期来看，从 2014 年以来，任子 行的财务状况就存在较大的问题，至少 说明财务把关上并不安全。
以年报为例，经营性现金流量净额 是公司全年销售商品等收到的现金和采 购原材料等支付的现金的差，理想状态 下，假设没有赊销赊购，经营性现金流 量净额等于净利润。将经营性现金流量 净额和净利润进行对比，就可以挤出公 司利润表里的“水分”。
以任子行为例，公司 2015 年的利 润表显示，营业总收入 3.6 亿元，营业 总成本 3.13 亿元，净利润 5708 万元；而 同期现金流量表中的经营性现金流量净 额为 7517 万元。
所有已上市公司的股权和大多数未 上市公司的股权，都是可以可靠计量的， 因此，在绝大多ห้องสมุดไป่ตู้情况下，股权形式的 金融资产应该按照公允价值进行计量。
2019 年起，新会计准则对金融资产 的分类做了调整，可供出售的金融资产 大部分又被调整至“交易性金融资产”， 但内核并没有本质改变，公司依旧采用 成本价值核算。
这个错误是公司为了修饰利润刻 意为之的吗？笔者对比了一下持有股权 的市值变动情况，认为并非为了修饰利 润，而是公司的财务人员水平有限，只 能用这种核算方式来确保不出错（实际 上已经违反会计准则）。
据披露，唐人数码自运营游戏业务 以来，有 105 款游戏上线至今尚未获取 主管部门颁发的同意出版网络游戏批复 及相应的网络游戏出版物号，另有 54 款 游戏的上线运营时间早于获取游戏版号 时间，不符合网络出版相关规定，存在 被没收违法所得并受到行政处罚的风险。
事实上，核查这些游戏的出版物号 并不复杂，国家新闻出版广电总局官网 公示游戏出版物号。对于重要的营收来 源理应进行详细核查，公司极有可能在 并购时已经了如指掌，存在着信批不够 充分的嫌疑。
初 看 起 来， 公 司 的 现 金 流 非 常 优 异，似乎净利润非常实在。但事实并非 如此，逐项比对会发现，公司的利润表 指标和现金流量表指标是背离的。经营 性现金流量净额超出净利润的主要原因 并非是销售商品收到的现金较多，而是 来自于公司收到的往来款以及预收账 款，其中往来款 2500 万元，预收账款高 达 6027 万元，当年的年报中将其归集为 合同款。