2023年证券投资顾问业务试题及答案

证券投资顾问业务试题
考试时间：【90分钟】总分：【100分】
得分评卷人
一、单项选择题（共50题，每题2分，共计100分）（）1、在构建证券投资组合时，投资者需要注意（ ）。

Ⅰ证券的价位
Ⅱ个别证券的选择
Ⅲ投资时机的选择
Ⅳ证券的业绩
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅲ、Ⅳ
（）2、税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而（）债券投资者的税后收益率。

A、影响
B、保持
C、降低
D、提高
（）3、(2017年)保险规划的主要步骤包括（）。

Ⅰ 确定保险标的Ⅱ 选定保险产品
Ⅲ 确定保险金额Ⅳ 明确保险期限
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
（）4、如果统计量的抽样分布的均值恰好等于被估计的参数之值，那么这一估计便可以认为是（??）估计。

A、有效
B、一致
C、无偏
D、精确
（）5、风险报告的职责不包括（ ）。

A、保证有效全面风险管理的重要性和相关性的清醒认识
B、使员工在业务部门、流程和职能单元之间的风险独立
C、传递商业银行的风险偏好和风险容忍度
D、告诉员工在实施和支持全面风险管理中的角色和职责
（）6、投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（）。

A、市值法
B、指数近似法
C、加强指数法
D、分层法
（）7、(2017年)下列关于理财价值观的说法中，正确的有（）。

Ⅰ 后享受型人群储蓄率较高
Ⅱ 先享受型人群储蓄率低，建议购买基本需求养老保险
Ⅲ 购房型人群理财首要目标就是退休后有高品质的生活
Ⅳ 以子女为中心型人群储蓄的首要动机就是子女未来能接受更高等教育
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
（）8、家庭收支预算中的专项支出预算包括（ ）。

I子女教育或财务支持支出预算
II衣、食、住、行
III其他爱好支出预算
IV医疗
V与其他短期理财目标相关的现金流支出预算
A、I、II、
B、I、II、III
C、I、III、V
D、I、II、III、IV、V
（）9、金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有（ ）。

Ⅰ．处置效应
Ⅱ．羊群行为
Ⅲ．过度交易行为
Ⅳ．本土偏差
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
（）10、(2016年)下列关于理财价值观的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．后享受型人群储蓄率较高
Ⅱ．先享受型人群储蓄率低，建议购买基本需求养老保险
Ⅲ．购房型人群理财首要目标就是退休后有高品质的生活
Ⅳ．以子女为中心型人群储蓄的首要动机就是子女未来能接受更高等教育
A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B、Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D、Ⅰ．Ⅱ
（）11、下列选项中，属于证券产品卖出时机的有（ ）。

Ⅰ．股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上
Ⅱ．重大不利因素正在酝酿
Ⅲ．不确切的传言造成非理性下跌
Ⅳ．股价从高价跌落10%
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
（）12、现金预算的具体内容有（ ）。

Ⅰ销售预算
Ⅱ生产预算
Ⅲ直接材料预算
Ⅳ直接人工预算
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
（）13、指数型策略是指（ ）。

A、试图预测股票市场的未来变化
B、重点是进行风险控制
C、是一种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合
D、不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票
（）14、在货币政策传导中，货币政策的操作目标（ ）。

A、介于货币政策中介目标与最终目标之间
B、是货币政策实施的远期操作目标
C、是货币政策工具操作的远期目标
D、介于货币政策工具与中介目标之间
（）15、组建证券投资组合时，个别证券选择是指（ ）。

A、考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券
B、预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种
C、对个别证券的基本面进行研判
D、分阶段购买或出售某种证券
（）16、关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是（ ）。

A、以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据
B、对决定证券价值及价格的基本要素进行分析
C、是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
D、评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议
（）17、下列关于即期消费和远期消费说法正确的是（ ）。

I即期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足，根据消费能力对商品的当前消费行为II远期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足，根据消费能力对商品的当前消费行为III即期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费
IV远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费
V远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在1年以上的消费
A、I、V
B、II、V
C、I、IV
D、II、III
（）18、双重传导机制的中间环节操作目标的变动会影响到（ ）。

I货币供应量
II货币需求量
III信用总量
IV市场利率
A、I、II、III
B、I、III、IV
C、I、II、IV
D、II、III、IV
（）19、(2017年)下列关于证券市场支撑线和阻力线的说法中，正确的有（）。

Ⅰ 支撑线和压力线可能相互转化
Ⅱ 一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线
Ⅲ 一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线
Ⅳ 支撑线和压力线是不能改变的
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
（）20、现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的不在于（ ）。

A、满足日常的、周期性支出的需求
B、满足应急资金的需求
C、满足目前消费的需求
D、满足财富积累与投资获利的需求
（）21、关于证券市场线，下列说法错误的是（ ）。

A、定价正确的证券将处于证券市场线上
B、证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合
C、证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准
D、证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系
（）22、(2016年)从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭（）。

A、衰老期
B、成熟期
C、成长期
D、形成期
（）23、(2017年)一般来讲，股价上涨转为下跌期间都是股票（）时机，股价下跌转为上涨期间都是股票（）时机。

A、卖出；买进
B、买进；卖出
C、买进；买进
D、卖出；卖出
（）24、（ ）是现代信用风险管理的基础和关键环节。

A、信用风险识别
B、信用风险计量
C、信用风险监控
D、信用风险报告
（）25、下列有关财务弹性的表述，不正确的是（ ）。

A、财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力
B、财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较
C、财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力
D、现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高
（）26、回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（??）。

①参数估计；②模型应用；③模型设定；④模型检验；⑤变量选择；⑥分析陈述
A、①②③④
B、③②④⑥
C、③①④②
D、⑤⑥④①
（）27、以下关于证券估值的说法错误的是（ ）。

A、证券估值是证券交易的前提
B、证券估值是证券交易的基础
C、证券估值可以成为证券交易的结果
D、证券交易不可以用于对未来的财务预测
（）28、下列可能会给保险规划带来风险的行为有（ ）。

Ⅰ．人身保险期限太短
Ⅱ．人身保险金额太小
Ⅲ．财产超额保险
Ⅳ．财产重复保险
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
（）29、应用最广泛的信用评分模型有（）。

I 线性辨别模型
II 违约概率模型
III 线性概率模型
IV Logit模型
V Probit模型
A、IV、V
B、I、III、IV、V
C、I、II、III
D、I、II、III、IV、V
（）30、任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ ）。

A、信用风险
B、市场风险
C、法律风险
D、结算风险
（）31、某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括（??）。

Ⅰ．若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点
Ⅱ．若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点
Ⅲ．若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点
Ⅳ．该投资者损失最大为12200点
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
（）32、家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，其中阶段项目主要包括( )。

Ⅰ 贷款还款Ⅱ 遗属生活
Ⅲ 应急基金Ⅳ 子女教育金
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
（）33、对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施是（ ）。

A、止损限额
B、特殊限额
C、风险限额
D、交易限额
（）34、证券公司、证券投资咨询机构通过举办（ ）等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

Ⅰ讲座
Ⅱ报告会
Ⅲ分析会
Ⅳ网上推介会
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、IV
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
（）35、老张是下岗工人，儿子正在上大学，且上有父母需要赡养，收入来源是妻子的工资收入2000元。

他今年购买了财产保险，由于保险金额较高，且期限较长，其需支付的保险费高达每月1000元。

老张的保险规划主要违背了（??）。

A、转移风险原则
B、量力而行原则
C、适应性原则
D、合理避税原则
（）36、反转突破形态包括（ ）。

Ⅰ．圆弧顶
Ⅱ．三重顶
Ⅲ．头肩底
Ⅳ．双重顶
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
（）37、(2016年)根据对客户收入预测的方法，可将客户收入分为（）。

Ⅰ．常规性收入Ⅱ．临时性收入Ⅲ．工资收入Ⅳ．租金收人
A、Ⅰ．Ⅱ
B、Ⅱ．Ⅲ
C、Ⅲ．Ⅳ
D、Ⅰ．Ⅳ
（）38、证券公司、证券投资咨询机构通过( )等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定。

Ⅰ 电视Ⅱ 广播
Ⅲ 报刊Ⅳ 网络
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
（）39、对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（ ）。

A、流动性陷阱理论
B、市场分割理论
C、优先置产理论
D、预期理论
（）40、证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员（ ）的管理。

I注册登记
II岗位职责
III执业行为
IV权利义务
A、I、II、III
B、I、II、III、IV
C、II、III、IV
D、I、III、IV
（）41、证券服务机构为证券的（ ）等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

Ⅰ 发行
Ⅱ 上市
Ⅲ 流通
Ⅳ 交易
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
（）42、经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的（ ）心理。

羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。

A、从众跟风
B、恐慌
C、易于冲动
D、犹豫不决
（）43、行业分析方法包括（ ）。

Ⅰ．历史资料研究法
Ⅱ．调查研究法
Ⅲ．归纳与演绎法
Ⅳ．比较分析法
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
（）44、下列对证券投资顾问后续职业培训的目标，说法正确的是（）。

I 进一步有针对性地加强执业人员对证券市场法律法规的掌握程度
II 增强执业人员的守法意识
III 增强执业人员的诚信意识
IV 提高执业人员的业务素质
A、I、II、III
B、II、III、IV
C、I、III、IV
D、I、II、III、IV
（）45、高价买进战略成功的条件包括（ ）。

Ⅰ必须具备有良好的展望股类
Ⅱ必须是行情看涨时
Ⅲ选择公司业绩良好的股类
Ⅳ最好是市场波动起伏较大时
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
（）46、买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产（或金融变量）的金融衍生工具是指（ ）。

A、金融期权
B、金融远期合约
C、信用衍生工具
D、金融期货
（）47、证券投资组合管理是一个系统性的工作，其基本步骤中的第一步是（ ）。

A、构建证券投资组合
B、确定证券投资政策
C、进行证券投资分析
D、投资组合的修正
（）48、在计息期一定的情况下，下列关于利率与现值、终值系数的说法正确的有（ ）。

Ⅰ．当利率大于零，复利现值系数一定都大于1
Ⅱ．当利率大于零，复利终值系数一定都小于1
Ⅲ．当利率大于零，复利终值系数一定都大于1
Ⅳ．当利率大于零，复利现值系数一定都小于1
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
（）49、某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9%。

假设市场利率突然上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（ ）。

Ⅰ．下降2.11%
Ⅱ．下降2.50%
Ⅲ．下降2.22元
Ⅳ．下降2.625元
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
（）50、中国证券业协会收到证券公司或者证券投资咨询机构提交的注册登记为证券投资顾问的申请后，注册登记过程中遇到特殊情况下需要证券公司或者证券投资咨询机构提交书面材料时，中国证券业协会在收到完整申请材料后应在（ ）日内审核完毕。

A、10
B、20
C、30
D、60
参考答案
一、单项选择题
1、C
【解析】在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

2、D
【解析】税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。

3、D
【解析】保险规划的主要步骤包括：（1）确定保险标的。

（2）选定保险产品。

（3）确定保险金额。

（4）明确保险期限。

4、C
【解析】如果统计量的抽样分布的均值恰好等于被估计的参数之值，那么这一估计便可以认为是无偏估计
5、B
【解析】B项，使员工在业务部门、流程和职能单元之间分享风险信息，并非独立，故B项错误。

风险报告的职责包括：
①保证对有效全面风险管理的重要性和相关性的清醒认识；②传递商业银行的风险偏好和风险容忍度；③实施并支持一致的风险语言/术语；④使员工在业务部门、流程和职能单元之间分享风险信息；⑤告诉员工在实施和支持全面风险管理中的角色和职责；⑥利用内部数据和外部事件、活动、状况的信息，为商业银行风险管理和目标实施提供支持；⑦保障风险管理信息及时、准确地向上级或者同级的风险管理部门、外部监管部门、投资者报告。

6、C
【解析】加强指数法投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整的股票投资策略。

加强指数法核心思想是指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合。

7、B
【解析】根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观。

其中，购房型是指将购房作为首要理财目标，储蓄的主要目标就是购房。

8、C
【解析】该题考查家庭收支预算的专项支出。

家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理财规划的重要内容。

制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。

家庭收支预算的专项支出预算包括：
①子女教育或财务支持支出预算；
②赡养支出预算；
③旅游支出；
④其他爱好支出预算；
⑤保费支出预算；
⑥本息还贷支出预算；
⑦私家车换购或保养支出预算；
⑧家居装修支出预算；
⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算。

Ⅱ和Ⅳ项属于日常生活支出预算项目。

9、D
【解析】除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差还包括有限注意力驱动的交易和恶性增资等偏差。

10、B
【解析】根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观，其中，购房型是指将购房作为首要理财目标，储蓄的主要目标就是购房。

11、B
【解析】Ⅲ项属于买进时机，除此之外买进策略要点还包括重大利多因素正在酝酿时买进和总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进等。

12、D
【解析】现金预算具体内容包括：销售预算，生产预算，直接材料预算，直接人工预算，制造费用预算，产品成本预算，销售及管理费用预算等。

13、D
【解析】采取指数型策略的投资管理人并不试图用基本分析的方式来区分价值被高估或低估的股票，也不试图预测股票市场的未来变化，而是力图模拟市场构造投资组合，以取得与市场组合相一致的风险收益结果。

14、D
【解析】货币政策的操作目标又称近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间。

15、B
【解析】在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。

16、C
【解析】证券投资的分析方法有基本分析法和技术分析法，技术分析法是主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。

17、C
【解析】II项，即期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足，根据消费能力对商品的当前消费行为；
III项，远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费；
V项，远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。

即期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足，根据消费能力对商品的当前消费行为。

远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。

18、B
【解析】双重传导机制的中间环节操作目标的变动会影响到货币供应量、信用总量、市场利率。

19、D
【解析】一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。

这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的、足够强大的股价变动突破。

20、C
【解析】现金管理的目的可归纳为：①满足日常的、周期性支出的需求；②满足财富积累与投资获利的需求；③满足应急资金的需求；④满足未来消费的需求。

21、B
【解析】B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

22、A
【解析】衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。

在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。

23、A
【解析】一般来讲，股价上涨转为下跌期间都是股票卖出时机，股价下跌转为上涨期间都是股票买进时机。

24、B
【解析】信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。

25、A
【解析】财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。

这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。

财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付等。

A项，流动性是将资产迅速转变为现金的能力。

26、C
【解析】回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤：①模型设定；?②参数估计；③模型检验；④模型应用。

考试精准
27、D
【解析】该题考查证券估值的概念。

证券估值在公司未来财务预测中的应用分析包括：
（1）证券估值是证券交易的前提和基础。

（2）证券估值可以成为证券交易的结果。

D项证券估值可以用在公司未来财务预测。

28、D
【解析】保险规划风险主要体现在三个方面：①未充分保险的风险，如对财产进行的保险是不足额保险，或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短；②过分保险的风险，如对财产的超额保险或重复保险；③不必要保险的风险，如对于应该自己保留的风险进行保险，既不必要，还会增加机会成本，造成资金的浪费。

29、B
【解析】应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。

Ⅱ项违约概率模型属于客户信用评级的计量方法。

30、B
【解析】A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。

31、B
【解析】假设期权到期时，恒指为X点，若X>13000，仅看涨期权将被执行，该投资者的总收益
=13000-X+300+500=13800-X(点)；若X<13000，仅看跌期权将被执行，投资者的总收益=X-
13000+300+500=X-12200(点)；若X=13000，无论两份期权是否执行，获得最大收益800点。

所以，该投资者的盈亏平衡点为13800点和l2200点，当X>13800时，投资者的亏损无限。

32、C
【解析】家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，阶段项目主要包括贷款还款、子女教育金、遗属生活等保障项目：长期项目主要包括养老、应急基金、丧葬费用等保障项目。

33、D
【解析】实施市场风险管理的主要目的是，确保将所承担的市场风险规模控制在可以承受的合理范围内，使所承担的市场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配。

交易限额是一种控制市场风险的措施，主要是对特定交易工具的多头空头给予限制。

34、A
【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

35、B
【解析】客户购买保险时，其作为投保人必须支付一定的费用，即以保险费来获得保险保障。

客户设计保险规划时要根据自身的经济实力量力而行。

老张的经济实力不允许他每月支付高达1000元的保险费。

36、D
【解析】反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投资分析中应该重点关注的变化形态。

反转变化形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。

三重顶（底）形态是双重顶（底）形态的扩展形式，也属于头肩顶（底）形态的变形。

37、A
【解析】在预测客户的未来收入时，可以将收入分为：①常规性收入：是人们可以预料的能够长期连续获得的常规性收入，包括工资、奖金、补贴、利息、股息红利等等；②临时性收入是人们由于某种偶然的机会或特殊事件，导致的收入，是不可预料的。

38、D
【解析】证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。

39、A
【解析】收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构。

对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。

40、A
【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第八条规定：证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理。

41、B
【解析】证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

42、A
【解析】“羊群效应”，又称“从众效应”，是个人的观念或行为由于真实的或想像的群体的影响或压力，而向与多数人相一致的方向变化的现象，表现为对特定的或临时的情境中的优势观念和行为方。