A公司2013—2015年财务状况分析
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CAIXUN 财讯
A 公司 2013—2015 年财务状况分析
□ 淮南师范学院 张 冬 / 文
财务报表分析是对会计主体以往和 如今的经营业绩、资金流动量、财务状 况等各种重要指标进行综合分析，从而 对企业在整个生产经营过程中的财务状 况、优势弊端以及发展前景做出分析和 评价。
财务报表分析 财务状况 经营成果
（2）每元现金销售净流量分析 该企业的每元现金销售净流量比率 13 年为 6.84%，14 年为 4.29%，15 年为 12.13%。从这些数据可以看出，该企业 的每元现金销售净流量比率上下波动幅 度很大，没有什么趋势可言，但是 14 年 下降的幅度最大，反映在其财务报表上 就是用于支付的现金额度很大，从而导 致该年经营现金流量净额很低。
股东权益 2522952.36 0.08 462010114.76 13.8
（1）增减变动分析从上表可以清楚 看到，A 公司的资产规模是呈逐年上升 趋势的。从负债率及股东权益的变化可 以看出虽然所有者权益的绝对数额 每 年都在增长，但是其增长幅度明显没有 负债增长幅度大，该公司负债累计增长 了 20.49% ， 而 股 东 权 益 仅 仅 增 长 了 13.96%，这说明该公司资金实力的增 长 依靠了较多的负债增长，说明该公司一 直采用相对高风险、高回报的财务政策， 一方面利用负债扩大企业资产规模，另 一方面增大了该企业的风险。
现金流量比较分析 （1）债务保障率分析 该 企 业 的 债 务 保 障 率 13 年 为 8.08%，14 年为 4.05%，15 年为 10.11%。 债务保障率反映的是经营现金流量偿付 所有债务的能力，由于企业每年的经营
现金流量都被许多不确定因素所影响， 因而该企业的经营现金流量有较大波 动，没有一个确定的趋势。好在该公司 的该比率高于同期银行贷款利率，说明 公 司仍然能够按时支付利息，从而维持 当前债务规模。
公司概况 A 公司是一家从事工程承包和有色 金属矿产资源开发，目前，A 公司旗下 控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、 能源电力等领域；同时，通过入股民生 人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗 风险能力，实现稳定发展。
公司的资产负债比较分析
资产负债增减变动趋势表
企
2014 年比 2013 年 2015 年比 2014 年
业
项目
百分比Leabharlann 百分比增减额（元）
增减额（元）
（％）
（％）
流动资产 383378047.26 9.62 293415176.38 6.72
A 固定资产 -73984612.87 -5.83 659535120.82 55.22 公 资产合计 635381749.64 8.00 773248957.59 9.02 司 负债 632858797.28 13.74 311238842.83 5.94
1.资产的变化分析 14 年度比上年度增长了 8%，15 年 度较上年度增长了 9.02%；该公司的固定 资产投资在 15 年有了巨大增长，说明 15 年度有更大的建设发展项目。总体来看， 该公司的资产是在增长的，说明该企业 的未来前景很好。
－38－
2.负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的 负债总额也是呈逐年上升趋势的，14 年 度比 13 年度增长了 13.74%，15 年度较 上年度增长了 5.94%；从以上数 据对比 可以看到，当金融危机来到的 14 年，该 公司的负债率有明显上升趋势，15 年度 公司有了好转迹象，负债率有所回落。 我们也可以看到，14 年当资产减少 的同 时负债却在增加，15 年正好是相反的现 象，说明公司意识到负债带来了高风险， 转而采取了较稳健的财务政策。 3.股东权益的变化分析 该公司 14 年与 15 年都有不同程度 的上升，所不同的是，15 年有了更大的 增幅。而这个增幅主要是由于负债的减 少，说明股东也意识到了负债带来的企 业风险，也关注自己的权益，怕影响到 自己的权益。 （2）获利能力分析 1.销售利润率 该 企 业 的 销 售 利 润 率 13 年 为 22.54%，14 年为 22.53%，15 年为 19.63%。 从这些数据可以看出，该企业的销售利 润率比较平衡，但是 15 年度有较大下降 趋势。主要原因是 15 年度主营收入有较 大的下降，而成本费用并没有随着大幅 下降，面对这种情况，企业需要降低成 本费用，从而提高利润。 2.营业利润率 该 企 业 的 营 业 利 润 率 13 年 为 14.5%，14 年为 6.39%，15 年为 5.2%。 从这些数据可以看出，该企业的营业利 润率有较大下降趋势。从其近三年的财 务报表数据可以看出，是因为由于主营 业务收入不断降低，同时营业总成本的 降低低于收入的增长，因而企业应注重 要加强管理，以降低费用。
作者简介：张冬（1995－1）单位： 淮南师范学院 作者简介：性别男 民族 汉 籍贯淮南 学历大学本科
[1] 娄婷.A 公司财务报表分析[D].首 都经济贸易大学，2015.
[2] 闫立梅.上市公司财务报表分析 新探[D].首都经济贸易大学，2011.
综合分析 通过以上分析，我们对 A 公司有 了一个比较详细的了解。但是单独的分 析任何一类财务指标，都不足以全面评 价企业财务状况和经营效果，只有对各 种财务指标进行综合、系统的分析，才 能对企业的财务状况做出全面合理的 评价。闫立梅（2011）认为：单纯简单 的从财务报表的数字和文字上很难得 出实质性的结果，而要利用一定的分析 方法和策略，遵循规范的分析流程，正 确认识财务报表本身的局限性和非正 常影响因素，对资产负债表、利润表和 现金流量表进行综合分析，进而从整体 上系统的对企业的过去和将来的经营 状况给出明确的判断，帮助投资者及各 需求方对企业的经济管理活动形成正 确的认识。
A 公司 2013—2015 年财务状况分析
□ 淮南师范学院 张 冬 / 文
财务报表分析是对会计主体以往和 如今的经营业绩、资金流动量、财务状 况等各种重要指标进行综合分析，从而 对企业在整个生产经营过程中的财务状 况、优势弊端以及发展前景做出分析和 评价。
财务报表分析 财务状况 经营成果
（2）每元现金销售净流量分析 该企业的每元现金销售净流量比率 13 年为 6.84%，14 年为 4.29%，15 年为 12.13%。从这些数据可以看出，该企业 的每元现金销售净流量比率上下波动幅 度很大，没有什么趋势可言，但是 14 年 下降的幅度最大，反映在其财务报表上 就是用于支付的现金额度很大，从而导 致该年经营现金流量净额很低。
股东权益 2522952.36 0.08 462010114.76 13.8
（1）增减变动分析从上表可以清楚 看到，A 公司的资产规模是呈逐年上升 趋势的。从负债率及股东权益的变化可 以看出虽然所有者权益的绝对数额 每 年都在增长，但是其增长幅度明显没有 负债增长幅度大，该公司负债累计增长 了 20.49% ， 而 股 东 权 益 仅 仅 增 长 了 13.96%，这说明该公司资金实力的增 长 依靠了较多的负债增长，说明该公司一 直采用相对高风险、高回报的财务政策， 一方面利用负债扩大企业资产规模，另 一方面增大了该企业的风险。
现金流量比较分析 （1）债务保障率分析 该 企 业 的 债 务 保 障 率 13 年 为 8.08%，14 年为 4.05%，15 年为 10.11%。 债务保障率反映的是经营现金流量偿付 所有债务的能力，由于企业每年的经营
现金流量都被许多不确定因素所影响， 因而该企业的经营现金流量有较大波 动，没有一个确定的趋势。好在该公司 的该比率高于同期银行贷款利率，说明 公 司仍然能够按时支付利息，从而维持 当前债务规模。
公司概况 A 公司是一家从事工程承包和有色 金属矿产资源开发，目前，A 公司旗下 控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、 能源电力等领域；同时，通过入股民生 人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗 风险能力，实现稳定发展。
公司的资产负债比较分析
资产负债增减变动趋势表
企
2014 年比 2013 年 2015 年比 2014 年
业
项目
百分比Leabharlann 百分比增减额（元）
增减额（元）
（％）
（％）
流动资产 383378047.26 9.62 293415176.38 6.72
A 固定资产 -73984612.87 -5.83 659535120.82 55.22 公 资产合计 635381749.64 8.00 773248957.59 9.02 司 负债 632858797.28 13.74 311238842.83 5.94
1.资产的变化分析 14 年度比上年度增长了 8%，15 年 度较上年度增长了 9.02%；该公司的固定 资产投资在 15 年有了巨大增长，说明 15 年度有更大的建设发展项目。总体来看， 该公司的资产是在增长的，说明该企业 的未来前景很好。
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2.负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的 负债总额也是呈逐年上升趋势的，14 年 度比 13 年度增长了 13.74%，15 年度较 上年度增长了 5.94%；从以上数 据对比 可以看到，当金融危机来到的 14 年，该 公司的负债率有明显上升趋势，15 年度 公司有了好转迹象，负债率有所回落。 我们也可以看到，14 年当资产减少 的同 时负债却在增加，15 年正好是相反的现 象，说明公司意识到负债带来了高风险， 转而采取了较稳健的财务政策。 3.股东权益的变化分析 该公司 14 年与 15 年都有不同程度 的上升，所不同的是，15 年有了更大的 增幅。而这个增幅主要是由于负债的减 少，说明股东也意识到了负债带来的企 业风险，也关注自己的权益，怕影响到 自己的权益。 （2）获利能力分析 1.销售利润率 该 企 业 的 销 售 利 润 率 13 年 为 22.54%，14 年为 22.53%，15 年为 19.63%。 从这些数据可以看出，该企业的销售利 润率比较平衡，但是 15 年度有较大下降 趋势。主要原因是 15 年度主营收入有较 大的下降，而成本费用并没有随着大幅 下降，面对这种情况，企业需要降低成 本费用，从而提高利润。 2.营业利润率 该 企 业 的 营 业 利 润 率 13 年 为 14.5%，14 年为 6.39%，15 年为 5.2%。 从这些数据可以看出，该企业的营业利 润率有较大下降趋势。从其近三年的财 务报表数据可以看出，是因为由于主营 业务收入不断降低，同时营业总成本的 降低低于收入的增长，因而企业应注重 要加强管理，以降低费用。
作者简介：张冬（1995－1）单位： 淮南师范学院 作者简介：性别男 民族 汉 籍贯淮南 学历大学本科
[1] 娄婷.A 公司财务报表分析[D].首 都经济贸易大学，2015.
[2] 闫立梅.上市公司财务报表分析 新探[D].首都经济贸易大学，2011.
综合分析 通过以上分析，我们对 A 公司有 了一个比较详细的了解。但是单独的分 析任何一类财务指标，都不足以全面评 价企业财务状况和经营效果，只有对各 种财务指标进行综合、系统的分析，才 能对企业的财务状况做出全面合理的 评价。闫立梅（2011）认为：单纯简单 的从财务报表的数字和文字上很难得 出实质性的结果，而要利用一定的分析 方法和策略，遵循规范的分析流程，正 确认识财务报表本身的局限性和非正 常影响因素，对资产负债表、利润表和 现金流量表进行综合分析，进而从整体 上系统的对企业的过去和将来的经营 状况给出明确的判断，帮助投资者及各 需求方对企业的经济管理活动形成正 确的认识。