资本结构对上市商业银行经营效率的影响研究

资本结构对上市商业银行经营效率的影响研究商业银行是社会中最重要的金融中介机构,对于整个社会来说银行的产生和发展有利于增进社会福利水平。

目前,我国经济处于结构转换时期,商业银行面临如何提高自身经营效率的挑战。

本文同时运用两种方法进行效率评价,将非参数DEA方法与参数SFA方法结合在一起,以增强评价结果的可信度和稳健性。

基于Tobit模型实证分析了上市商业银行经营效率的影响因素,并通过稳健性检验对结果的可靠性进行了验证。

研究样本为2007-2017年15家上市商业银行。

在股权结构方面,国有商业银行比全国性股份制银行的股权集中度更高。

在资产负债率方面,我国商业银行整体资产负债率在93%-95%的区间范围内波动。

在资本充足率方面,我国商业银行资本充足率在12%-14%之间变动,在2009年之后资本充足率稳定上升。

国有控股五大商业银行资本充足率比较高,经营风险也更小。

在经营效率方面,运用随机边界分析SFA对我国商业银行经营效率测度,五家国有控股商业银行经营效率有小幅度的波动;在投入导向和不变规模报酬假设下的DEA综合效率中,国有控股商业银行的综合效率偏低,而全国性股份制商业银行的综合效率比较高,接近于1。

实证结果表明,当银行股权相对分散并且银行的各大股东之间存在相互制衡关系时,商业银行的经营效率较高。

国家及国有法人对银行的持股比例升高不利于商业银行效率的提升。

资产负债率与资本充足率均对银行效率的提升有负的影响。

商业银行提升经营效率可以从以下四个方面重点推进:(1)维持权益资本和债务资本的比率在合理的范围内。

(2)避免股权过度集中,避免行业资源过度集中。

(3)增加银行业的市场竞争程度,避免垄断导致的低效率。

(4)消除银行业的进入限制,允许有资金有风险控制能力的民营企业实体进入银行业。

已有关于商业银行资本结构的研究已经相当成熟,而本文可能的学术贡献在于:本文对经营效率的测度采用前沿分析法,结合非参数DEA方法和参数SFA两种方法,对商业银行的经营效率进行全面测度,更准确的量化了经营效率的水平。

选取2007-2017上市商业银行的数据进行分析,使得测度结果和相关建议更具有时效性和参考价值。