金租猛于虎

金租猛于虎
金租猛于虎
庆
先
和
马可匆匆忙忙放下了手中刚吃过一口的瓜，起身去拿车钥匙。

这个城市在第三产业骤然衰落后，第二产业的活力也逐年下滑。

但毕竟开放多年，GDP破万亿，工业根基深厚，因此成为了各家租赁公司市场拓展的必争之地。

马可喜欢这座城市，也奋斗在这座城市。

工作之余，三两好友，泡一壶功夫茶，聊起兴衰往事，怡然自得。

但闲暇和快乐往往是短暂的。

业内朋友发来消息：刚起租不久的客户失联，工厂大门紧锁。

马可第一时间赶往现场。

金秋白露，本应是收获的季节，这个糟糕的消息，一下子将马可对未来的期待打入了谷底，原本还指望着拿年终奖。

来到现场，炎热的天气并没有因为季节的转换有丝毫的变化。

从车里出来不过三五分钟，便汗湿了衬衫。

工厂门口除了紧锁的大门和嚣张的保安，还有一堆如马可一样身着西裤衬衫的年轻人聚集在一起窃窃私语。

大抵是害怕声音太大，暴露了自己。

马可从人群中看到了熟悉的业内朋友，挥手打了个招呼，简单交流几句，拍了拍工厂大门的照片，便离开了。

用马可的话来说“待在现场，除了晒太阳，有个卵用。

”这不过是设备融资租赁公司在遭遇中小微企业倒闭后无能为力的一个缩影。

这不是第一个跑路的老板，也不会是最后一个，而是持续地有概率的发生在这个城市、这个行业，影响着参与其中的所有人，包括马可。

马可的梦想，似乎有点裂开了。

一、改变
并非未来有多确定，更多的是因为现状难以为继。

“价格做这么低，居然也能倒这么快。

”马可吐槽了一句，但融资价格高低跟企业倒闭快慢的关系并不容易量化，且存在一定概率的偏离。

金融租赁公司原有的资产布局，主要在城投，飞机，船舶，基建，民营上市公司等大客户板块。

中小企业客群也仅仅是车辆和工程机械介入较多，传统的民营制造型中小微企业几乎没有太大的投入。

近2年才开始有金融租赁公司突然发力，大举进军中小微制造型客群。

马可时常以为自己搭上了这趟飞速行驶的列车，向着阳光和梦想疾驶，顺风顺水，触摸到了行业的红利。

只是没想到转折点来的这么快来的这么直接，一个这么“大”金额的不良项目，足以影响接下来的职业发展、晋升，还有奖金。

金融租赁公司转型进入民营生产制造型中小微企业客群，一方面缘于响应国家对实体经济支持的号召；另外一方面，也是更重要的一面，是迫于监管机构的监管压力，不得不减少对城投、基建等类信贷业务的投放，以合规为导向，回归租赁融资和融物相结合的基本功能。

这种强监管及合规性要求带来的不良后果是：资产规模的持续下滑。

这部分减少的资产规模必然需要新的业务板块来弥补，而中小微企业，这一次充当了雪中送炭的角色。

马可正是在这一波大行情里上了车，遇见了众多雪中送碳的中小微企业家，跟他们建立了同生共死的关系。

他们感情真挚、需求明确，渴望真实。

他们对白手起家一路走来的风风雨雨如数家珍。

马可本着教科书般的专业性，每次尽调都尽职尽责。

从企业的历史沿革，到历次投资的资金来源，再到收入增长合理性，各项成本占比的核算，等等，面面俱到。

大到老板的世界500强梦想，小到资金用途是为了忍痛跟情人分手，马可都摸的清清楚楚，进而感慨:民营企业家真的不容易，能支持该多支持。

只要能满足公司的授信审批要求，加班加点，也在所不辞。

这次的突发事件，改变了马可心中对于未来的确定性，很多原本确定的东西变得不太清晰，有些梦想也就成了幻想。

转型，不仅仅是金融租赁公司在谋划和推进执行，如马可一样的业内个人又何尝不是在面对和调整。

成与败，皆有可能。

二、优势
仅仅天赋的某些巨大优势并不能造就英雄，还要有运气相伴。

金融租赁公司金汤钥匙在口，特别是与生俱来的资金获取成本优势，人无我有，人有我优。

所以金融租赁公司进入中小微制造型客群市场，最大的利刃便是价格优势，打价格战就是阳谋，印证了那句戏谑的台词:就喜欢你看不惯我又干不掉我的样子。

租赁行业各个参与者的核心竞争力很长时间内归结于铁三角要素：价格，效率，额度。

如今经济周期下行，优质企业稀缺，行业内卷与日俱增，铁三角要素也升级到了铁四角要素：价格，效率，额度，尺度。

得四者者得天下，但也很可能因潜在的不良率爆发而后一败涂地。

但四者一项不得者，必不入主流，夹缝求生也难。

行业的发展已经到了红海竞争阶段，可持续竞争的唯一优势来自于超过竞争对手的创新能力和学习能力，当然，必须叠加天赋优势。

马可沉思，自己所在的公司，既有价格优势，又有效率优势，尺度也不错，额度也尚可，看起来，至少占据了铁四角中的三角。

在有些项目上，妥妥的四角皆有优势，所向披靡，放眼望去，是一种无敌带来的寂寞感。

万万没想到这种寂寞感这么快就消失了，被突然爆出的不良项目搅动的心烦意乱，焦躁不安。

再看一眼曾经所睥睨的江湖，一片荒芜。

马可喜好喝岩茶中的肉桂，以盖杯冲泡，用小杯细品，入口的茶香霸气十足，像极了开拓市场万马奔腾的感觉，因而每每喝起，都对生活和梦想增添了几分念想和期待。

但现在泡下的茶，滋味的层次复杂了起来，除了霸气的茶香，还多了几分淡淡的苦涩。

这一杯茶，泡出了生活的酸甜苦辣，又喝出了期待和不甘。

马可摇头叹气不止。

所谓的优势，是把双刃剑。

效率，价格，尺度，额度，实难选择和定位。

ydph选择了高效率，高价格，大尺度，中等额度。

paxw选择了高效率，低价格，中等尺度，小额度。

htxw选择了高效率，中等价格，大尺度，小额度。

yyjz选择了高效率，低价格，大尺度，中等额度。

zlzl一直坚持高效率，高价格，大尺度，中等额度(小额度是指300万以内，中等额度是指1000万以内。

价格和尺度分类请意会，此
处按下不表)。

头部几家公司做中小微制造型客群的唯一共性是高效率，侧面说明高效率是此类市场参与竞争的基本门槛、敲门砖。

而价格，尺度，额度的定位组合不同，决定了竞争选择的细分市场和细分客群。

目前来看，yyjz是无敌一般的存在，如果再加上骇人听闻的人海战术。

但若从财务测算角度来看、从业务的收入成本和费用利润角度而言，人均产出如何？利润率是否健康？接下来的资产不良率是否会抬头？就不得而知了。

但最高级的战略家都不是盯着眼前的利润在布局，或许牺牲短期的利润，快速抢占市场，全面深耕区域，建立目标客户和成交客户大数据，获得的是长期地可持续的业务和利润来源。

整体规模上来之后，就该提升人均产能，考核不良率，考核人均投入产出比了。

所以，野蛮增长的时间段，就是真正的红利时期。

马可似乎赶上了这波红利，这红利却好像又从指缝间溜走了。

三、纸老虎/真老虎
“犹之世俗所称纸老虎，望之若真，未尝不可欺人于一时，决不能持于久远”。

金融租赁公司在中小微制造型客群板块参与竞争，犹如猛虎下山，势不可当。

不论是台资系，还是日资系，抑或是内资第三方融资租赁公司，皆如临大敌。

首先是人才流失，被薪酬和品牌吸引过去；其次是渠道和客户丢失；再就是市场影响力逐渐衰弱，被动挨打。

但基本上没有太多还手的机会，无非是老本厚的，多吃几年，老本薄的，很快就苦不堪言。

马可也趁势从非银行系融资租赁公司进入银行系金融租赁公司，一时威风凛凛。

金融租赁公司战略战术打法皆不同往昔，马可深受鼓舞、全力以赴。

但也偶尔会觉得公司画的饼太大，有点吃不下。

也的确发现业务比之前好做了不少。

产品的竞争力、品牌的优势、审批的便捷，都为客户经理个人能力加分不少，平台的优势体现的淋
漓尽致。

一年半载，很多人开始觉得自己无所不能，上天入地，不过是差个导航定位。

这次的项目爆雷，让马可清醒过来。

原来不良资产看似不见，实则都在身边晃悠，一不小心就露了头。

不良资产才是最可怕的业务杀手，杀业务于无形，也同时暗淡了梦想。

接下来怎么取回设备、减少损失，才是需要花费时间和精力的事情。

马可倒掉茶渣，清理了杯子，重新泡上一壶肉桂，对朋友骂骂咧咧道:怕个球，怕也没用，先喝茶，再想办法。

朋友笑笑，一饮而尽。

能占据铁四角优势的同时也能控制住不良率的金融租赁公司就是真老虎，踏平天下易如反掌。

但铁四角中的尺度跟不良率天然是个冲突关系。

尺度大，不良率高；尺度小，不良率低。

金融租赁公司目前的定价逻辑很难有足够大的空间来对冲资产不良率。

所以，最终还要看规模和运气，能否把资产不良率的影响降到最低。

马可对朋友说，这个行业接下来进入多只老虎争夺领地的时代了。

谁是真老虎，谁是纸老虎，结果会说明一切。

大部分天赋稍欠的同业融资租赁公司可能要面临的局面是:坐山观虎斗，祸从虎口来。

朋友对马可说，金租只要不乱来，永远都是金租。

朋友又说道：世间万千，分分合合，纷纷扰扰，争来夺去，不过碎银几两。

不如寻一山一水，一人一心，静心品茶，倾心日月，放下繁杂，清风得道。

也如庆先和的岩茶所内涵的意境：“积善余庆，先知先觉，和而不同”。

抱如此心态，何忧之有。

各位看官若想品马可所品之茶，思虑马可所思虑之策，观马可之得失，请加此微信，品茗一壶，闲聊行话数语。