私人银行业务是专门向富裕阶层提供...

民生私人银行业务的问题及对策研究
摘要
私人银行业务是专门向富裕阶层提供的一揽子高层次的金融服务。

2008年我国己全面开放金融市场。

然而，事实证明，我国国内银行的私人银行业务发展并不乐观,普遍存在发展模式模糊，特色不足等诸多问题。

以民生私人银行为例，2009年，民生私人银行经历了事业部的“变阵”事件，被业界认为是一种事业部模式向零售银行模式的倒退。

另外，自2007年成立至今，民生私人银行的业绩表现也遭到业内和外界质疑。

因此本文选取民生私人银行为研究对象，力图能以小见大，从对一家国内私人银行的详细解剖中透视整个行业的问题，并在一定范围内尝试提出有效的对策建议。

本文按照提出问题，分析问题和解决问题的思路开展研究。

首先概括性的指出了民生私人银行业务发展存在的问题。

然后从外部和内部两个角度剖析了导致民生私人银行业务出现问题的多种原因，尤其是民生私人银行的内部原因。

同时也从外部和内部两个角度对民生银行发展私人银行业务的机遇与优势进行了分析，最后，从宏观环境、行业现状和民生私人银行个体三个角度提出了具有一定可行性的对策与建议。

关键词:民生私人银行，私人银行业务，个人理财
RESEARCH ON THE PROBLEMS AND SOLUTIONS
OF MINSHENG BANK’S PRIVATE BANKING SERVICE
ABSTRACT
Private banking business is a package of high-level financial services aim for the wealthy class. In 2008, China has been fully open its financial markets, but the private banking business development of China is not optimistic with various problems. Take Minsheng private bank for example, in 2009 Minsheng Private Bank has experienced the "Divisional system evolutions" incident, which was considered to be a model regression by insiders. Besides, the performance of Minsheng private bank have been questioned since its inception in 2007. Therefore, the theory selected the Minsheng private bank as the research object, and review the overall issues of domestic private banking industry.
The thesis follows the steps are "ask questions, analyse-problem, problem-solving " to develop the reaserch. Firstly, pointed out the problems of Minsheng private bank business,and then reveals to the various reasons of the existing problems from the perspective of external and internal.In particular, the internal causes of Minsheng private bank. As well as analyse the opportunities and advantages of Minsheng Bank's privatebank business development from the perspective of external and internal.Finally, advance some feasible countermeasures and suggestion from three levels of the macroenvironment, industry status and individualof Minsheng private bank.
KEY WORDS: Minsheng private bank，Private banking，Personal Wealth Management
第1章导论
1.1研究背景
据招商银行和贝恩公司联合发布的《2009中国私人财富报告》显示，2008年中国个人总体持有可投资资产规模1接近38万亿人民币，同比2007年末增加约5%。

而随着中国经济的增长，这个数字将不断膨胀，使中国日益成为亚洲最具吸引力的财富管理市场，为此，中国也必将成为外资银行私人银行业务的必争之地。

2005年9月，瑞士友邦银行上海代表处正式开业，拉开了国际银行拓展中国私人银行市场的序幕。

虽然外资银行在2008年以前只能有限的开展银行业务，但是其竞争力已经随着它的展业而逐步显现出来。

2008年，我国对外资银行全面开放人民币业务，这就意味着竞争的进一步加剧。

而我国的私人银行业务在2007年才刚刚浮出水面。

2007年3月，中国银行私人银行业务部正式问世，标志着中国私人银行业务开始起步。

中国富裕阶层的发展以及中资银行的本土优势，给中资银行发展私人银行业务带来了机遇，但是面对拥有400多年私人银行业务发展史的外资银行，中资银行在私人银行业务方面仍显薄弱。

因此，中资银行唯有迅速转变经营模式，找到适合中国国情适合自己的私人银行业务发展方式，才能防止私人银行客户的流失，才能在私人银行业务的竞争中取胜，从而提高自身的核心竞争力。

在现代银行业发展中，私人银行业务以其低风险高回报的特点成为商业银行领域最重要的组成部分。

根据国际经验，私人银行客户带来的利润是大众市场零售客户平均水平的10倍。

美国的私人银行业务过去几年平均利润率高过35%，年平均盈利增长12%至15%。

随着中国宏观经济的快速发展以及人民币升值等因素，我国富豪人数和平均资产拥有量逐年稳步增加。

据美林集团发布的《全球财富报告》统计，中国的富裕人士(即不包括个人居住的房产、收藏品及耐用消费品，拥有个人资产在百万美元以上的人群)逐年增加，2006年达到32万，人均资产高达500万美元。

中国，已成为全球富豪人数增长最快的国家之一，是亚太地区除日本之外富裕人士的第二大集中地。

正是由于中国市场的广阔发展前景，目前国内外各知名银行纷纷瞄准中国的私人银行市场，一时间风生水起。

2006年，我国颁布了《中华人民共和国外资银行管理条例》，取消了对外资银行的一切非审慎性市场准入限制，对于在中国注册的外资法人银行全面开放人民币业务。

2006
1可投资资产包括个人的金融资产和投资性房产。

其中金融资产包括现金、存款、股票（指上市公司流通股和非流通股，下同）、债券、基金、保险、银行理财产品、离岸资金和其他投资（商品期货、黄金等）
年12月，我国履行入世承诺，中国银行业全面实行对外开放，外资银行被获准正式进入这一领域，在日益激烈的竞争之中，只有加快金融业改革的前进步伐，向零售银行业转型、发展非利息业务，才能开创我国金融业转型的美好未来。

其中，深刻理解发展私人银行业在我国银行业改革中的重要意义，才能够积极地应对发展我国私人银行业务所面临的机遇与挑战。

1.2 选题意义
在业内领先的发展速度和灵活性、唯一一家民营银行的背景、私人银行事业部转型的波折迭起，这些因素使民生私人银行具有了典型的研究意义。

2006年，由《银行家》杂志举办的“中国商业银行竞争力排名中，在除工行外的13家全国性商业银行综合评价中，民生银行核心竞争力排名第三。

自1996年民生银行成立后的短短10 年，民生银行表现出的增长速度令人震惊。

1996年2月民生银行成立时，注册资本13亿元，实收资本为13.8亿元；上市前，1999年末，民生银行总资产357亿，净利润2个亿；在2000 年12月末民生银行上市后，资产规模680亿，净利润4.29亿；5年之后，截止2005年末，民生银行总资产规模达5571亿元，净利润27.03亿元。

这种火箭般的增长速度，是常规企业难以想象的。

2006年之前，民生一直都是增长最快的银行，2000-2006年间的规模和贷款年复合增长率分别为47.5%和53.0%，领先于同行业。

但这些年在积累了规模基础的同时，却也造成了分支行业务拓展的惰性上升，公司成本收入比过高等负效应，同时，招商、兴业等一批银行的快速发展也给了民生不小的压力。

2006年后期，民生银行增长速度变缓，2007年中旬，民生高层开始对企业进行大手笔的事业部改革。

民生将全国246家支行的公司业务向上回收到176家分行，并在分行成立了包括煤炭、电力、交通、房地产等行业金融部，使得分行成为公司业务的基本单元，所有支行此后不再经营批发业务，而是专注于零售业务。

2008年10月，民生事业部改革进行得如火如荼之际，民生私人银行正式开业。

正如民生银行的负责人表示的那样，民生银行私人银行的开业，是事业部改革的重要组成部分，也是国内银行业发展私人银行业务的大胆探索和有益尝试。

他们认为，事业部的全新体制也将有助于私人银行以国际化视野，学习借鉴国外私人银行机构的运作模式，构建起具有自身特色的私人银行业务体系。

很显然，民生私人银行的成立不仅承载了民生高层的美好理想，也承载了民生银行事业部改革的价值预期。

民生私人银行隶属于四大事业部之一的
公司银行部。

组织结构见图1。

图1 民生银行组织结构图2
Figure 1 Organization Chart of Minsheng Bank
民生私人银行成立之初，在市场引起广泛关注，也有一定的良好反响。

这些可以从民生私人银行获得的一些荣誉可见一斑。

2008年，民生私人银行获得了21世纪亚洲金融年会评选的“2008年度最具成长力私人银行奖”、第六届中国国际金融论坛评选的“中国最佳私人银行”及“中国最佳理财产品”奖、《21世纪经济报道》评选的“2009高端商务人士最钟爱私人银行品牌”、《理财周报》评选的“2009年度最佳服务私人银行”奖等诸多殊荣。

这些奖项从另一个角度也表明民生私人银行依托于母体民生银行的行业品牌与积累的优势，在建立之初已经树立了比较高端的市场形象。

然而，作为第一家正式对外声称采取事业部制独立运营私人银行，民生私人银行开业近一年业绩并不佳，其事业部运营模式已于2009年7月被取消。

不过，从另一个角度说，民生私人银行模式调整也反映了民生在业内一向有名的快速反应能力。

同时，作为一个名副其实的民营企业，民生私人银行的成败得失，也成为研究国内私人银行的一个极具典型
性意义的生动案例。

1.3 相关研究现状
1.3.1 对西方国家私人银行业务的相关论述
廖志、刘浩然(1998)3对西方发展私人银行业务的背景进行了阐述，他们认为私人银行业务是西方发达国家在80年代随着金融改革的开展而逐步兴起的新兴业务，商业银行的私人银行业务是从市场需求出发，以合理安排客户的个人财务为手段，开发和销售成套金融产品，为客户取得收益和防范风险，提高自身效益的银行业务。

他们较好地揭示了西方私人银行业务产生的背景和原因，对私人银行产生的意义给予了描述。

在介绍国外的经验方面，吴斌(2001)4介绍了卢森堡私人银行业务，作者在工商银行卢森堡分行工作，所以介绍的非常详细，包括产品和服务、经营运作与监控系统、管理模式、私人银行网络化发展等。

谢国梁（2004）5探讨了瑞士私人银行的特点；分析了瑞士发展私人银行的成功要素。

朱军林(2005)6研究了卢森堡作为离岸私人银行中心的成功经验，提出:资本市场的发达和成熟是卢森堡能够成为国际金融中心的一大原因，我国应大力发展资本市场。

李怡(2004)7则对新加坡近年来开展私人银行业务，打造离岸金融中心的经验作了分析；介绍了新加坡私人银行业务发展的起因与背景；总结了新加坡在与瑞士竞争国际私人银行离岸中心的过程中的一些成功经验。

史其禄、喻军(2003)8介绍了汇丰银行的私人银行业务，文中很详细地介绍了汇丰银行的产品与服务、理财规划的过程等。

虞月君、李郁林(2004)9介绍了私人银行的发展趋势和台湾当局监管私人银行业务方面的经验。

指出私人银行业务的作用在于业务规模大、贡献大，特征是隐秘性高、面向富豪型家族客户、提供复杂的、全方位产品和服务拥有专职客户经理队伍。

王赛芳(2006)10总结了西方私人银行业务的创新发展，提出了开拓私人银行业务的建议如客户定位、产品和服务创新等。

指出在20世纪90年代西方商业银行全方位竞争中，私人银行业务逐步得到重视，并获得突飞猛进的发展。

王泽森、王坤(2006)i认为私人银行业务盈利的关键因素是盯住黄金客户即进行目标客户的定位，以高
3 廖志、刘浩然.谈西方私人银行业务[J].华北金融，1998,(9):43-45.
4 吴斌. 卢森堡私人银行业务漫谈[J].中国城市金融,2001,(2):47-49.
5 谢国梁.从瑞士经验看香港地区私人银行业的发展前景[J].国际金融研究,2004,(4):52-57.
6 朱军林.卢森堡金融业发展的若干经验及启示[J].南方金融，2005,(9)：53-54.
7 李怡.新加坡私人银行业务发展现状分析及其启示[J].亚太经济，2004,(6)：25-27.
8 史其禄、喻军，汇丰如何开展私人银行业务[J].中国城市金融，2003,(8):44-46.
9 虞月君、李郁林，境外私人银行业务现状及发展趋势[J].中国信用卡，2004,(3):55-58.
10 王泽森、王坤.私人银行业务在西方的实践[J].银行家,2006,(5):103-105.
净值客户为其主要客户，通过20%的客户创造了80%的收入及120%的利润。

对业务模式进行再造，为了能够满足客户的需求，在竞争中取胜，越来越多的私人银行采用了外包的方式进行业务流程的优化与重组，降低营运成本，提高服务质量，集中资源提高顾客满意度。

他们的论述对私人银行在服务方面的特征给予了归纳，较好地说明了私人银行业务的客户服务方面的特征。

王志军(2007)11指出，20世纪90年代以后，私人银行业务出现了新的发展趋势，他的论述较为全面地说明了西方私人银行业务经过百年发展现在所呈现出的特征，这些特征也正是值得学习和借鉴之处。

戴维·莫德 (DavidMaude)(2007)12认为现代私人银行竞争在加剧，带来了私人银行业务的新的特征。

从客户上来说，客户作为主要争夺的对象，对于服务的要求在发生变化，由此各大银行为了能够赢得客户的满意就采取了多元化的客户细分标准，从产品上来说，产品的覆盖面越来越大，而服务的范围也在不断扩大，银行业者在不断修正产品组合，以满足客户需求，在定价上，通过谈判定价仍然是普遍的做法，为了减少给予客户折扣带来的收入流失，他们采取了多元化的定价策略，从分销渠道来看，越来越多的银行开始通过团队模式为客户提供服务，加速了人才的争夺，尽管客户经理仍然是主要销售的渠道，他们开始探索新的服务渠道比如网络银行、可视通讯服务等等，在组织结构设计上，日趋采用统一的业务平台来为客户提供服务，为了减少洗钱活动带来的风险，各国普遍采用了新的监管方案，来提高监管的力度。

他的论述从更加全面的角度对私人银行业务在西方国家的发展进行了描述，详尽介绍了西方私人银行在开展私人银行业务过程中所呈现出来的特点和做法，为我国发展私人银行业务提供了参考。

从以上几位学者的阐述中不难看出，西方私人银行业务是在金融机制、市场体制的变革中，竞争日益激烈的情况下，应运而生，其出现是商业银行自身发展的需要。

西方国家私人银行业务在经过百年发展后，已经拥有了较为成熟的服务模式和服务体系，有着值得我国借鉴之处，也说明了外资银行在我国开展私人银行业务，将给我国发展私人银行业务带来严峻的挑战。

11 王志军.当代国际私人银行业务发展趋势[J].国际金融研究,2007,(11):34-41.
12 戴维·莫德 (DavidMaude)著,刘立达译.全球私人银行业务管理[M].北京:经济科学出版社，2007.
1.3.2对中国发展私人银行业务的相关论述
在探讨我国私人银行业务现状和对策方面:连建辉、孙焕民(2006)13出版了《走近私人银行》一书，书中主要介绍了私人银行的起源，介绍了瑞银集团、瑞士信贷集团、百达银行、汇丰集团、德意志银行、花旗集团私人银行业务的发展。

还有亚洲一些私人银行业务的发展包括恒生银行、渣打银行、韩国的韩亚银行，资料丰富、详细同时还介绍了中国零售银行业务的一些发展。

虽然书中对于我国发展私人银行的对策方面介绍的篇幅不多，但是我们可以通过该书了解国外私人银行业务的发展并思考借鉴。

昌玉红、黄湘雄(2004)14从宏观上国家分业经营的制度限制到微观商业银行自身认识不足来分析发展私人银行业务的障碍，对私人银行业务发展的前景进行了展望，提出了发展对策如做好基础工作、设立专门的私人银行业务部门、培养人才、拓展产品等。

谢淑娟(2004)15提出我国发展私人银行业务的时机己经成熟，应准确定位私人银行的目标客户，采取多样化的营销策略，加快人才培养等来发展私人银行业务。

严旭彬(2005)16介绍了美国私人银行业务的最新发展，以及我国与美国在发展私人银行业务方面的差异分析，认为我国发展私人银行业务潜力巨大，应该科学划分客户市场群体、注重培养人才和个人信用体系建设，推动混业经营。

梁兴远(2005)17分析国内商业银行面临的困境如不良资产银行业务风险管理的研究比率高、外资银行冲击等，指出了发展私人银行业务的可行性和紧迫性。

国研网金融研究部（2006）18认为：中国的富人市场巨大，并且财富高度集中在少数人手里，随着时间的推移，富人还将变得更加富有；国内商业银行推出的集合理财产品统一由总行来设计，分行只是负责归集资金，不可能实现为高端客户量身定做金融产品；由于相关人才（例如理财顾问）的匮乏，中资银行现有的服务水平难如人意，成为开展对服务水准有更高要求的私人银行业务的一个障碍。

代涛，肖红建（2007）19认为束缚我国私人银行业务开展的因素如下：对私人财产的保护力度不足，私密性差；金融分业经营，投资品种单一；资本项目完全自由兑换尚未放开，外汇管制严格；私人银行业务人才匮乏，人员素质亟需提高。

郑荣年，陆磊（2008）20认为我国现有监管体系存在问题：金融监管法律体
13 连建辉,孙焕民.走近私人银行[M].北京:社会科学文献出版社，2006.
14 昌玉红,黄湘雄.发展我国私人银行业务的思考[J].广州市财贸管理干部学院学报,2004,(4):10-15.
15 谢淑娟. 略论发展我国私人银行业务[J].岭南学刊,2004,(3):39-42.
16 严旭彬，对中美私人银行业务的思考[J].市场周刊.研究版，2005,(5):137-138.
17 梁兴远，浅析我国私人银行业务的发展问题[J].广东经济管理学院学报,2005,(4): 46-50.
18 国研网金融研究部. 从海外经验看我国私人银行业务发展前景
[EB/OL]./mon.web，2006-11-30.
19 代涛，肖红建.我国发展私人银行业务的路径思考[J].商业时代,2007, (34):50-52.
系不健全。

我国目前没有针对私人银行监管规定；监管主体多元化，重复监管与监管真空并存；缺乏风险监管，监管能力和效率处于较低水平。

目前，对于开展私人银行业务的准入条件、客户构成、产品定价等方面没有统一的法律法规可循，对风险性监管和规范性监管涉及不多，特别是缺乏有效的控制措施来抑制利益冲突与共谋行为引发的风险；与国际监管标准还没有接轨。

国内目前较为宽松的监管要求易使中国成为私人银行业务的“监管洼地”，对业务发展迅速、业务范围相对复杂的外资金融机构的监管难以真正起到防范风险的作用。

王欣杰、马荣华(2005)21提出了发展私人银行业务的必要性，在对策部分指出商业银行不仅要转变经营理念，还要创新工作机制，改革商业银行的组织结构”。

李贞彩(2006)22提出了银行发展私人银行业务要加强与其它金融机构的合作，目前仅停留在代理其它金融机构的产品方面，提出应建立对客户经理的评估和激励机制。

马方一(2007)23指出零售银行业务是私人银行业务的基础，一家银行只有在零售业务领域特别是个人理财方面发展比较成熟才有条件和资质去发展私人银行业务。

近年来国内零售银行业务日益成为各大银行主营业务和发展重点，业务规模不断扩大业务品种日益丰富风险管理得到重视和加强，加之外资银行介入零售市场竞争，也使零售业务得到了进一步的发展，为开展私人银行业务提供了条件。

康承东(2007)24认为我国在发展私人银行方面具有很大的潜力。

我国已拥有足够的财富量和富裕人口基数，而且富裕人口集中度高，这为私人银行业务的发展提供了条件，外资金融机构已将目光投向中国市场，竞争在加剧，金融业综合经营的全球化趋势在不断加强，随着我国金融体制改革的进一步深入和制度建设的不断完善，国内外金融机构在我国的竞争将将更加激烈，私人银行业务的开展将成为国内金融机构提高自身竞争能力和获利能力的有效途径。

1.4 研究空间
总的来说，现有学者研究还算比较完善和全面，但不足之处是：介绍和阐述国外经验居多，尽管也提供了多种发展对策，但比较缺乏系统性，说服力不强。

在分析国内商业银
21 王欣杰,马荣华. 我国发展私人银行业务的必要性及发展策略[J].山东经济,2005,(5):99-100.
22 李贞彩.私人银行业务发展策略研究[J].北方经贸,2006,(3):74-75.
23 马方一.私人银行业务与经营转型—从瑞士信贷的成功经验看国内银行业的发展[J].中国城市金融
2007,(3):43-45.
24 廖承东.我国私人银行业务的发展潜力及其发展策略[J].济南金融,2007,(10):45-47.
行开展私人银行业务存在的问题上，大多数学者是从整个行业面对的产品创新角度、人才储备角度、社会环境角度进行研究，鲜有涉及以个体银行为案例进行详细解读。

在发展私人银行业务的建议方面，学者们根据国外经验，有“拿来主义”之嫌，对国内商业银行实际情况考虑不足。

正是基于这种情况，本文将研究的方向确定为：以民生私人银行为研究对象，以小见大，力图从中透视出国内商业银行发展私人银行业务所存在的问题，并提出可行性对策。

1.5 概念界定
关于私人银行业务的定义，目前并没有一个统一的说法。

有学者认为，私人银行业务就是向户提供的一系列服务，其特征在于比向一般零售客户提供服务的质量更高。

私人银行业务以量身定做的理念为基础，为投资和遗产继承提供建议，为交易行为提供积极支持，为资产相关业务提供解决方案。

在wikiPedia百科全书中，私人银行业务一方面是银行向高端客户提供的服务;另一方面是指向上述客户提供支票、储蓄、贷款等业务的机构。

“私人银行业务”中的“私人”，主要是指通过资产的合理配置，最大限度地降低纳税人的税负。

离岸银行账户可以实现上述目标。

同时，“私人”还暗含着私人股权：一种社会公众难以在股票市场上买到的公司股份，私人银行客户经营会获得这种机会，以及特殊的首次公开发行股份购买的机会。

根据美国众议院有关法律的规定，所谓私人银行业务，就是向拥有高净资产的私人客户个别提供的金融产品和金融服务，包括接受存款、贷款、个人信托、遗嘱处理、资金转移、开立转付账户、在外国银行开立账户，以及其他不向一般公众普遍提供的金融服务。

一家由日本、捷克、斯洛伐克三国合办的民间专业网站则指出，私人银行业务是指向富裕客户提供的一种资产组合管理服务。

对私人银行业务产生歧义的原因在于，许多银行都提供资产管理或财富管理服务，都可称之为私人银行业务。

然而，事实上，真正的私人银行业务不仅仅是资产组合管理和财富管理，还包括防范经济、政治风险的资产保护，这就意味着，若政府不充分尊重银行私密，私人银行业务就难以开展。

因此，私人银行业务并不是随处可以开展的。

2005年5月25日，中国银行业监督管理委员会发布了《商业银行个人理财业务管理暂行规定办法》(征求意见稿)，在第九条中首次正式提出了私人银行业务的概念，并在第十条中做出如下定义:“私人银行服务，是指商业银行与特定客户在充分沟通协商的基础上，签订有关投资和资产管理合同，客户全权委托商业银行按照合同约定的投资计划、投。