黄金市场基础知识word版

黄金市场基础知识

大纲

一、黄金概述

二、黄金的供给与需求市场

1、黄金市场的供给

2、黄金市场的需求

三、影响金价变动的因素

1．成本因素

2．供求因素

3．其他经济因素

4，政治因素

四、世界主要黄金市场

1、世界黄金市场的形成与发展

2、当今世界黄金市场的特点

3、中国黄金市场形成与发展

4、世界各主要黄金市场之间的联系

五、黄金的交割和方式特点

1、黄金交易的特点

2、黄金市场交易方式

六、居民如何投资黄金？

1、为什么说黄金值得投资？

2、个人投资黄金的工具

3、我国已推出的黄金产品

课件知识点汇总T01：黄金概述

T02：黄金的供给与需求市场

T03：影响金价变动的因素

T04：世界主要黄金市场

T05：黄金的交易和方式特点

T06：居民如何投资黄金

正文

一、黄金概述

黄金是国际经济往来的重要结算工具，也是国际投资活动的重要投资工具。作为国际贸易的最后支付手段，黄金在国际经济交往中执行世界货币的重要职能。同时，由于黄金具有易于携带、国际流通性好、较为稀缺、耐久、不会折旧及延展性好等特性，而且投资黄金还可以免税，因此，黄金也是财产保值、投资组合中的重要投资工具，其生产、储备及买卖历来受到各国的高度重视。

二、黄金的供给与需求市场

1、黄金市场的供给

黄金市场的供给主要来源于：资本主义世界各国的新产金；前苏联向世界市场售出的黄金；一些国家官方机构、国际货币基金组织和私人抛售的黄金；南非、美国和加拿大出售的金币；还有美国发行的黄金券。

南非是世界第一大产金国，是世界黄金市场的最大供应者。前苏联是世界第二大产金国，1980年以后，由于原来的大量囤金抛售太多，再加上黄金供过于求，价格下跌，前苏联的黄金产量减少到不足100吨。其他产金国还有加拿大、巴西、美国、澳大利亚等，这些国家的产金规模都比较小，一般年产量只有几十吨。美国在19世纪后半期的产量是世界上最高的，但近几十年来产量下降。加拿大的产金量也在逐年减少。

由于新建矿床和旧矿的深度挖掘需要较高的技术和革新措施，加上燃料和物价上涨，工资支出所占成本比重日益增加，以至产金成本越来越高。但是，目前的世界金价相对平稳，加之南非、加拿大等产金国对新矿进行积极开采，黄金产量仍然有上升的趋势。

2、黄金市场的需求

各国对黄金的需求主要有三个方面：

1）．官方储备资产的需求。指各国中央银行将黄金集中作为储备，用以国际间的支付。目前，黄金仍然发挥部分世界货币的功能。据国际基金组织统计，世界各国中央银行的黄金储备总额约为2．9万吨。从20世纪80年代开始，各国中央银行黄金储备的增减变化很小，这与黄金作为货币储备的作用有所减少、美元坚挺利率上升等因素有关。

2）．工业原料的需求。工业用途需求的增减，对世界黄金价格升降有很大的影响。黄金的工业用途很广，是高科技工业、医疗器械业和首饰行业等产业部门主要的原材料。国际市场供应的黄金大部分是被工业用途所吸收的。工业用金特别是首饰业、电子业方面用量的不断增加，促使金价趋涨。

3）．私人囤积的需求。个人购买黄金有两种性质：一是保值性的购进，这种购进为数不大，对价格影响较小；另一种是投资性购进，是投资者通过预测金价的涨跌趋势及与之相关的经济、金融、财政等因素而进行的投资活动，其目的在于获利，其需求量较难估计。

三、影响金价变动的因素

1．成本因素

从长期看，生产的劳动成本是决定金价的重要因素。生产的成本高，会导致金价的上涨；相反，生产成本低，黄金的售价可能会降低。目前黄金富矿越来越少，生产成本也越来越高，这是决定金价上涨趋势的重要因素。

2．供求因素

黄金供求数量的变化，对黄金价格的涨跌有着直接的影响。一般地说，在供求量有限、需求量较大、供不应求的时期，黄金市场上的黄金价格就会上涨；反之，金价就会下跌。当今世界各国对黄金的需求日见增加，呈逐年上升趋势，而另一方面世界黄金产量增长缓慢，且在短期内很难有较大增长，这种供不应求的局面，给世界的黄金市场造成了巨大压力，促使国际黄金市场的金价呈现出上涨的趋势。总量供不应求是造成金价的总体走势上涨的原因，而黄金价格的即期变动则在很大程度上取决于国际黄金市场上供求的瞬息变化。

3．其他经济因素

其他经济因素对黄金价格的影响主要表现在以下几个方面：

（l）世界经济周期的波动趋势。在经济衰退时期，人们对经济发展的悲观预期会促使其抛售纸币、抢购黄金，以求保值，从而使市场上的黄金需求量增大，带动金价的上涨。在经济扩张时期，人们对经济发展的乐观预期会促使其抛售黄金、换人纸币，进行高回报率的投资活动，此时市场上的黄金需求会降低，造成黄金价格的下跌。

（2）美元汇价的变动。虽然以美元为中心的布雷顿森林体系已经瓦解了，但当前美元仍然是国际清算、支付以及储备中使用最多的货币。在国际货币市场中，美元所占的比重也最大。因此，美元汇价的波动会影响黄金价格的变动。美元汇价的下跌往往引起大量抛售美元抢购黄金的风潮，从而导致黄金价格大幅度上涨。反之，美元汇价的上涨通常会造成金价的下跌。

（3）通货膨胀。通货膨胀会使人们手中持有的货币贬值，当利息收入不足以抵消通货膨胀所带来的损失时，人们可能会对纸币失去信心，认为持有黄金比持有纸币更稳妥、更安全，这样人们对黄金的需求增加从而引起金价上升。反之，如果通货膨胀和物价上涨出现减缓的趋势，人们对物价上涨的担心就会发生变化，也不急于将货币脱手，购进黄金的活动相应减弱。如果利率与通货膨胀率变化不一致，当通货膨胀率低于利率时，不仅会抑制金价的上涨，甚至可以迫使金价下跌。因为这时候将资金投入证券市场或存入银行，不仅可以保值，而且可以获取较高的收益。

（4）石油价格的变化。目前国际石油价格以美元标价，当石油价格上涨时，往往引起美元的贬值，而美元的贬值又会导致人们抢购黄金保值，进而刺激黄金价格上涨。反之，若由于石油供过于求，油价不断下跌，将会对金价的下跌产生明显的影响。

4，政治因素

政治局势与突发性重大事件，对国际黄金市场上的黄金价格也会产生影响。

四、世界主要黄金市场

黄金市场是世界各国集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心，即黄金供求双方交易黄金的场所。黄金市场是国际金融市场的一个重要组成部分，主要经营活动有：代理业务、期货交易、中间商业务、套购业务等。黄金市场交易主体即主要参与者，是以市场所在国各大银行为代表的国际黄金商。作为卖方出现的主要机构或个人有：产金国的采金企业，持有黄金待售的集团或私人，为解决外汇短缺和支付困难的各国中央银行以及预测黄金价格下跌而做