中级财务管理公式助记表
会计中级财管公式大全
会计中级财管公式大全
1.会计公示分析公式
-总资产周转率=销售收入/平均总资产
-存货周转率=销售成本/平均存货
-应收账款周转率=货物销售收入/平均应收账款
-应付账款周转率=货物销售成本/平均应付账款
-财务杠杆效应=平均总资产/平均股东权益
-息税前利润(EBIT)=税前利润+利息支出
2.财务报表分析公式
-财务杠杆比率=总资产/股东权益
-每股收益(EPS)=净利润/总股本
-资产负债率=总负债/总资产
-偿债能力比率=(流动资产-存货)/总负债
-当期现金流入=销售收入-总成本-折旧-利息
-净现值(NPV)=投资现金流入-投资现金流出
3.资金管理公式
-经济批量大小=√(2DS/H)
其中，D为需求量，S为成本，H为持有成本
-现金转换周期=存货周期+应收账款收回期-应付账款支付期
-现金需求预测=预计销售额×预计毛利率/预计销售额×预计成本率-现金流量比率=现金流入/现金流出
-资本成本率=无风险利率+市场风险溢价×资本结构的权益比例
4.投资分析公式
-内部回报率(IRR)=净现金流入/投资额
-净现值(NPV)=∑(现金流量/(1+折现率)^n)-初始投资额
-投资回收期=初始投资额/每年净现金流入
-收益率=销售收入/成本
-单位成本=成本/产量。
中级财务管理公式快速记忆方法
资金需要量预测 2、 流动负债资金需用额=应付账款需用额+预收账款需用额
四章、投资管理
五章、营运资金 1、周转信贷协定：信贷承诺费=周转信贷额度-实际信贷金额承诺费率
管理
2、补偿性余额：借款实际利率=借款额年利率/实际可动用额=利率/1-补偿性余
额率
3、贴现法计息：借款实际利率=借款额利率/实际可动用额=利率/1-利率
D 存货年需要量、Q 五章、营运资金 2、在产品资金需用额=年外购原材料费用+年外购燃料动力费用+年职工薪酬+年
每次进货量、K 每
管理
修理费+年其他制造费用/在产品的最多周转次数
次订货的变动成
3、存货资金需用额=外购原材料需用额+外购燃料动力需用额+其他材料费用需
本、TCa 取得成本、
用额+在产品需用额+产成品需用额
序 项目 号
1 货币
财管字母表示
Y、a、b
财务管理公式快速记忆法
资产负债表
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三章：筹资管理 1、 Y=a+bxa：固定资金、b：变动资金、Y：资金占用量 b=n∑XXiYi/n∑X∑Xi
资金
H 最高控制线、 资金需要量预测 2、 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
R 回归线、L 最低控 四章、投资管理 3、 因素分析法：资金需要量=基期资金平均占用额-不合理资金占用额 1±预测
运杂费
1 进口从属费=进口关税+外贸手续费+结汇银行财务费用
进口关税=以人
民币标价的进口设备到岸价进口关税税率
3、形成固定资产的费用=设备购置费+建筑工程费+安装工程费+其他费用管理
《中级财务管理》公式助记表
第二章预算管理一、目标利润预算方法1.量本利分析法：目标利润 = 预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用2.比例预算法：= 产品销售收入一变动成本一固定成本费用（1）销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率（2）成本利润率法：目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率（3）投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率（4）利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比）3.上加法：目标利润＝净利润/（1－所得税率）净利润 = 盈余公积+股利分配+未分配利润=净利润×盈余公积提取比率+股利分配+未分配利润净利润 =（股利分配+未分配利润）/（1-盈余公积提取比率）预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用二、主要预算的编制1. 销售预算编制：现金收入=本期应当收现 + 收回以前赊销（从后往前推）2. 生产预算的编制：预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量期未结存量 = 期初结存（上期期末结存）+ 本期增加–本期减少3. 材料采购预算编制：某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量某种材料耗用量（生产需要量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量材料采购支出 = 当期现购支出+支付前期赊购4. 直接人工预算：直接人工小时数＝预计生产量（件）×单耗工时（小时）单耗工时（小时＝直接人工小时数×单位工时工资率5. 制造费用预算：＝变动制造费用 + 固定制造费用6. 单位生产成本预算：编制基础→生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算。
7. 销售及管理费用预算：＝变动制造费用 + 固定制造费用-不付现费用（折旧费用）8. 专门决策预算：（资本性支出项目，跨年度）9. 现金预算：以业务预算和专门决策预算为依据编制1.可运用现金合计＝期初现金余额＋经营现金收入2.现金支出合计＝经营性现金支出＋资本性现金支出3.现金余缺＝可运用现金合计－现金支出合计＝期初现金余额+经营现金收入-经营性现金支出-资本性现金支出4.期末现金余额＝现金余缺±现金的筹集及运用10. 预计利润表的编制：依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算11. 预计资产负债表：以计划期开始日的资产负债表为基础，然后结合计划期间业务预算、专门决策预算、现金预算和预计利润表进行编制。
中级会计师—财务管理公式记忆方法
中级会计师—财务管理公式记忆方法
一、财务管理的公式记忆
1、财务比率分析公式
(1)流动比率=流动资产/流动负债
(2)速动比率=流动资产－存货/流动负债
(3)利息保障倍数=操作性流动资产/月期末短期借款
(4)应收账款周转率=营业额/应收账款
(5)存货周转率=营业额/存货
(6)固定资产周转率=营业额/固定资产
(7)总资产周转率=营业额/总资产
(8)销售净利率=净利润/营业额
(9)税后净利率=税后净利润/营业额
(10)股东权益收益率=净利润/股东权益
2、财务估值公式
(1)未来市值：PV=FV/（1+r）^n
(2)权益现值：PV=E/r
(3)风险折现率：R=(r+Epsilon)/（1+Epsilon）
(4)资产净值：AV=TA-TL
(5)企业净值：PV=AV-Debt
(6)单位净值：UPR=Equity/企业净值
3、财务决策公式
(1)投资回报率：IR=NPV/投资总额
(2)复合年增长率：CAGR=（1+r）^n-1
(3)资本成本：K=WACC-g
(4)贴现现值：PV=C/（1+r）^n
(5)内部收益率：IRR=（1+r）^n-1
二、财务管理公式的记忆方法
1、通过动手练习掌握普通公式的意义
记忆财务管理的公式，不能只停留在书本上，要动手实践，练习才能掌握普通公式的意义，同时提高对财务管理公式的理解能力。
2、结合生活场景记忆公。
2020年中级会计《财务管理》必备公式
2020年中级会计《财务管理》必备公式短期偿债看流动，各种比率除流动负债流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债营运资金“资”减“负”营运资金=流动资产-流动负债长期偿债“母”比“子”，单独记忆是关键“母”比“子”：资产负债率=负债总额/资产总额单独记忆：1.利息保障倍数=息税前利润/应付利息2.产权比率=负债总额/股东权益3.权益乘数=资产总额/股东权益营运比率是周转，营业收入做分子（注：存货周转营业成本做分子）某资产周转次数（率）=营业收入某资产平均余额盈利能力母子率，公式分解需记忆营业净利率=净利润营业收入总资产净利率=净利润/平均总资产权益净利率=净利润/平均股东权益总资产净利率=净利润/平均总资产=（净利润/营业收入）×（营业收入/平均总资产）=营业净利率×总资产周转率权益净利率=净利润/平均净资产=（净利润/平均总资产）×（平均总资产/平均净资产）=总资产净利率×权益乘数市盈、市净同分子（每股市价），分母对应盈和净分母：盈：每股收益=归属于普通股股东的净利润/发行在外普通股加权平均股数净：每股净资产=期末普通股净资产/期末发行在外普通股股数市盈率=每股市价/每股收益市净率=每股市价/每股净资产权益净利记杜邦，乘数来乘“总资净”权益净利率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数=总资产净利率×权益乘数求复利现值找终值，终值乘以“现值系”P=F×（P/F，i，n）F=P×（F/P，i，n）求年金现值找年金，年金乘以“年现系”P=A×（P/A，i，n）递延年金看个数，是否考虑递延期，终值现值来决定终值不考虑递延期：F=A×（F/A，i，n），n表示A的个数现值考虑递延期：P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m），n表示A 的个数，m表示递延期计息期要除次数，“实际年利”要减一计息期利率=名义利率/每年复利次数实际年利率=（1+名义利率/一年计息次数）一年计息次数-1必要报酬来“定价”，无风险加附加率必要报酬率=无风险报酬率+风险附加率已知实际求名义，勿忘通货膨胀率1+r名义=（1+r实际）×（1+通货膨胀率）股利增长模型法，股权成本要r S=D1/[P0(1-f)]+g加“g”，股利要取下一期D1—预计下年股利额（尚未发放股利额）杠杆效应三公式，简化公式要记忆经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润财务杠杆系数=基期息税前利润/基期利润总额总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数=基期边际贡献/基期利润总额未来流入减流出，要把净现值来求净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值现值指数是辅助，净现值中“减”变“除”现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值来算投资回收期，原始投资比“净流”每年现金净流入量相等时的回收期=原始投资额每年现金净流入量年金净流量很容易，“净现值”来除“年现系”年金净流量=净现值/（P/A，i，n）利息加上本金“现”，债券价值很容易V d=利息×（P/A，r d，n）+本金×（P/F，r d，n）固定增长求价值，股利来把“利率”除固定增长股票的价值P=D0(1+g)/（R s-g）=D1/（R s-g）普通股来求期望，股利收益加增长固定增长股票期望报酬率=股利收益率+股利增长率（资本利得收益率）放弃折扣有成本，公式需要单独记放弃折扣的信用成本率=折扣%/（1-折扣%）×360天/（付款期-折扣期）量本利公式多，通用公式要记忆（注：其他公式都可以通过通用公式推导）利润=销售量×单价-销售量×单位变动成本-固定成本公式不孤单，关系你来看边际贡献率+变动成本率=1保本作业率+安全边际率=1权益乘数=1/（1-资产负债率）=1+产权比率财管公式虽复杂，公式巧记也不难。
中级财务管理各章节主要公式总结
最新中级财务管理各章节主要公式总结第一章利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率第二章风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）必要收益率＝无风险收益率+b×V＝无风险收益率＋β×（市场组合平均收益率－无风险收益率）第三章1.复利现值系数与终值系数F×（P/F,i,n）＝（1＋i）^（－n）P×（F/P,i,n）＝（1＋i）^n2.普通年金现值系数与资本回收系数（P/A ,i n）＝[1-（P/F,i,n）]/i（A/P ,i n）＝1/（P/A ,i n）3.普通年金终值系数与偿债基金系数（F/A, i n）＝[（F/P,i,n）-1]/i（A/F，i n）＝1/（F/A, i n）4.即付年金现值系数和终值系数即付年金现值系数＝（1+i）×普通年金现值系数即付年金终值系数＝（1+i）×普通年金终值系数2.gif (13.74 KB)2008-3-5 10:56第四章1.项目计算期＝建设期＋运营期2.固定资产原值＝固定资产投资+建设期资本化借款利息3.本年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数4.某年经营成本=该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用5.运营期所得税后净现金流量＝息税前利润×（1-所得税税率）+折旧+摊销+回收额＝营业收入－经营成本－营业税金及附加－所得税6.包括建设期的投资回收期＝最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数＋最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量7.投资利润率=年息税前利润或年均息税前利润/投资总额×100%8.净现值＝求和符号（第t年的净现金流量×t年的复利现值系数）9.净现值率＝项目的净现值/原始投资的现值合计×100%10.获利指数＝投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计＝1＋净现值率11.内部收益率IRR：求和符号[第t年的净现金流量×（P/F,IRR,t）]＝0第五章1.基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份额基金净资产价值总额=基金资产总额-基金负债总额2.基金认购价＝基金单位净值＋首次认购费基金赎回价＝基金单位净值－基金赎回费3.基金收益率＝（年末持有份数－基金单位净值年末数－年初持有份数×基金单位净值年初数）/（年初持有份数×基金单位净值年初数）4.认股权证的理论价值＝max[（P-E）×N,O]5.附权优先认股权的价值：Ml-（R×N+S）=R除权优先认股权的价值：M2-（R×N+S）=06.转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数第六章3.gif (15.49 KB)2008-3-5 10:563.普通股资金成本的计算（留存收益仅是不考虑筹资费用）每年股利固定：普通股筹资成本＝每年固定股利/[普通股筹资金额×（1－普通股筹资费率）]×100％股利增长率固定：普通股筹资成本＝第一年预期股利/[普通股筹资金额×（1－普通股筹资费率）]×100％＋股利固定增长率资本资产定价模型：Kc＝Rf＋β×（Rm－Rf）无风险利率加风险溢价法：Kc=Rf＋Rp4.债务筹资成本=年利息×（1－所得税税率）/[负债筹资总额×（1－筹资费率）]×100％5.短期借款实际利率（1）补偿性余额：实际利率＝名义借款金额×名义利率/[名义借款金额×（1－补偿性余额比例）]＝名义利率/（1－补偿性余额比例）（2）贴现法付息：实际利率＝利息/（贷款金额－利息）×100%6.放弃现金折扣的成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）第八章1.加权平均资金成本=∑（某种资金占总资金的比重×该种资金的成本）2.边际贡献=销售收入－变动成本＝（销售单价一单位变动成本）×产销量＝单位边际贡献×产销量3.息税前利润＝销售收入总额－变动成本总额－固定成本＝（销售单价-单位变动成本）×产销量-固定成本＝边际贡献总额-固定成本4.经营杠杆经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销量变动率＝基期边际贡献/基期息税前利润5.财务杠杆经营杠杆系数＝普通股每股利润变动率/息税前利润变动率＝基期息税前利润/（基期息税前利润－基期利息）6.复合杠杆复合杠杆系数＝普通股每股利润变动率/产销量变动率＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝基期边际贡献/（基期息税前利润－基期利息－基期融资租赁租金）7.每股利润无差别点处的息税前利润解方程：（EBIT-I1）×（1-T）/N1＝（EBIT-I2）×（1-T）/N28.公司价值分析法股票市场价值＝[（息税前利润－利息）×（1－所得税税率）]/普通股筹资成本第十章1.销售预算某期经营现金收入＝该期现销含税收入＋该期回收以前期应收账款＝本期销售收入（含销项税）＋期初应收账款－期末应收账款２.生产预算某种产品预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货量－预计期初存货量3.直接材料预算本期采购付现金额＝本期采购金额（含进项税）＋期初应付账款－期末应付账款＝该期现购材料现金之处＋该期支付以前期的应付账款４.应交税金及附加预算应交税金及附加＝销售税金及附加＋应交增值税销售税金及附加＝应交营业税＋应交消费税＋应交资源税＋应交城市维护建设税＋应交教育费及附加第十一章1.成本中心成本（费用）变动额=实际责任成本（费用）-预算责任成本（费用）成本（费用）变动率=成本（费用）变动额/预算责任成本（费用）×100% 2.利润中心利润中心边际贡献总额＝该利润中心销售收入总额－该利润中心变动成本总额利润中心负责人可控制利润总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控制利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本3．投资中心投资收益率＝利润/投资额×100％剩余收益=利润-投资额（或资产占用额）×规定的（或预期的）最低投资报酬率＝息税前利润－总资产占用额×预期的总资产息税前利润率4.标准工资率＝标准工资总额÷标准总工时制造费用分配率标准＝标准制造费用总额÷标准总工时用量差异＝标准价格×（实际用量－标准用量）价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量直接材料用量差异＝（实际产量下实际用量－实际产量下标准用量）×标准价格直接材料价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量直接人工效率差异＝（实际产量下实际人工工时－实际产量下标准人工工时）×标准工资率直接人工工资率差异＝（实际工资率－标准工资率）×实际产量下实际人工工时变动制造费用效率差异＝（实际产量下实际工时－实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率变动制造费用耗费差异＝（变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率）×实际产量下实际工时固定制造费用耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量标准工时×标准分配率固定制造费用能量差异＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率固定制造费用产量差异＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的实际工时）×标准分配率固定制造费用效率差异＝（实际产量下的实际工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率第十二章1.流动比率＝流动资产/流动负债×100％2.速动比率＝速动资产/流动负债×100％3.现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债×100％4.资产负债率＝负债总额/资产总额×100％5.产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100％6.或有负债比率＝或有负债总额/所有者权益总额×100％7.已获利息倍数＝息税前利润总额/利息支出息税前利润总额＝利润总额＋利息支出8.带息负债比率＝带息负债总额/负债总额×100％9.应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转率＝营业收入/平均应收账款（流动资产、固定资产、总资产）应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转天数＝360/应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转率其中：固定资产使用固定资产净值计算。
中级财务管理计算公式汇总
中级财务管理计算公式汇总
1.企业价值计算公式：
企业价值=净资产+(1-债务置换税率)*非经营性资产-净负债
2.投资回报率计算公式：
投资回报率=(投资收益-投资成本)/投资成本
3.资产负债率计算公式：
资产负债率=总负债/总资产
4.流动比率计算公式：
流动比率=流动资产/流动负债
5.速动比率计算公式：
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
6.应收账款周转率计算公式：
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额
7.存货周转率计算公式：
存货周转率=营业成本/平均存货余额
8.资本成本计算公式（加权平均资本成本）：
资本成本=(权益资本的市场价值/总资本的市场价值)*权益资本的预期回报率+(债务资本的市场价值/总资本的市场价值)*债务资本的预期回报率*(1-债务置换税率)
9.净现值计算公式：
净现值=投资现金流的现值-投资成本
10.内部收益率计算公式：
将净现值公式中的净现值设为0，解方程得到的根即为内部收益率
11.股息支付比率计算公式：
股息支付比率=现金股利/净利润
12.ROE（净资产收益率）计算公式：
ROE=净利润/净资产
13.ROA（总资产收益率）计算公式：
ROA=净利润/总资产
14.EPS（每股收益）计算公式：
EPS=净利润/总股本
15.PE（市盈率）计算公式：
PE=市价/EPS
16.成本效益比（C/B）计算公式：
成本效益比=投资成本/年度收益
17.等额本金还款计算公式：
每期还款本金=总贷款金额/还款期数
每期还款利息=剩余本金*年利率/还款期数
每期还款金额=每期还款本金+每期还款利息。
中级财务管理公式快速记忆方法
3、存货资金需用额=外购原材料需用额+外购燃料动力需用额+其他材料费用需用额+在产品需用额+产成品需用额
4、订货成本=F+ K TCa=F1+ K+DU TCc=F+K* =储存固定成本+储存变动成本* TC= TCa+ TCc+ TCs
四章、投资管理
1、外部事融资需求量=A/S1*△S－B/S1*△S－P*E*S2
2、流动负债资金需用额=应付账款需用额+预收账款需用额
短期借款
五章、营运资金管理
1、周转信贷协定：信贷承诺费=（周转信贷额度-实际信贷金额）*承诺费率
2、补偿性余额：借款实际利率=（借款额*年利率）/实际可动用额=利率/（1-补偿性余额率）
11
每股净利润
EPS
三章、筹资管理
财务杠杆
1、EPS=[(EBIT-I)*(1-T)]/N
2、财务杠杆：DFL=（△EPS/EPS）/（△EBIT/EBIT）=EBIT/（EBIT-I）
3、贴现法计息：借款实际利率=（借款额*利率）/实际可动用额=利率/（1-利率）
应付债券
三章、筹资管理
1、可转换债券：转换比率=债券面值/转换价格
负债合计
三章、筹资管理
1、公司价值：V=S+B
利润留存率
E
三章：筹资管理
资金需要量预测
1、外部事融资需求量=A/S1*△S－B/S1*△S－P*E*S2
所有者权益
（2）某一流动项目的资金需用额=该项目的周转额/该项目的最多周转次数 如：产成品需用额=（年经营成本-年销售费用）/产成品的最多周转次数 应收账款需用额=年经营成本/应收账款的最多周转次数 1年最多周转次数=360/最低周转天数
2024年中级财务管理公式汇总
●资产负债表指标公式：
总资产=流动资产+非流动资产
流动资产=货币资金+应收账款+存货+其他流动资产
非流动资产=固定资产+无形资产+其他非流动资产
总负债=流动负债+非流动负债
流动负债=短期借款+应付账款+短期应付职工薪酬+税费应付+其他流动负债
非流动负债=长期借款+长期应付账款+递延所得税负债+其他非流动负债
●损益表指标公式：
营业收入=销售收入+其他业务收入
营业成本=销售成本+管理费用+财务费用
税前利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加
净利润=税前利润-所得税费用
●现金流量表指标公式：
经营活动产生的现金流量=经营活动现金流入-经营活动现金流出
经营活动现金流入=经营活动净收益+资产减值损失+无形资产和其他资产支出+债务负债支出+税费支出
经营活动现金流出=存货支出+账款支出+职工薪酬支出+其他支出
投资活动产生的现金流量=投资活动现金流入-投资活动现金流出投资活动现金流入=投资活动净收益+固定资产解质支出。
2024中级财务管理公式快速记忆方法
2024中级财务管理公式快速记忆方法
一、财务计划：
1、财务计划=收入计划+费用计划-资金计划
2、营运现金流量表=收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用+其他收益
3、利润表=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-营业利润+投资收益
二、成本核算：
1、基本成本=材料成本+人工成本+费用成本
2、全部成本=基本成本+制造费用+物流费用+开发费用
3、成本期望=期望成本=标准成本*实际用量
4、售价核算=计算成本=材料成本+人工成本+费用成本+制造费用+物流费用+开发费用；定价期望=实际成本/实际售价
三、投资核算：
1、财务投资核算=投资资金+投资利息-盈余投资收回
2、投资收益=投资收益率×投资成本
3、投资效益测算=预期投资收益/预期投资成本
4、成本效益分析=实际投资收益-实际投资成本
四、风险管理：
1、风险评估：用于识别影响组织目标达成的风险，并准备应对计划。
2、风险预防/预警：是指通过对未发生的风险变量进行研究，从而在
发生前做出预防和预警。
3、风险控制：是指采取措施控制或管理风险，通过改进组织的运作
流程。
2024中级财务管理公式快速记忆方法
2024中级财务管理公式快速记忆方法2024年中级财务管理考试公式共有多个，下面是其中一些重要的公式及其快速记忆方法。
1.利润公式
利润=销售额-成本-费用
记忆方法：利润就是销售额减去成本和费用，可以通过记忆“销售-成本-费用”这个顺序来记忆。
2.资产回报率公式
资产回报率=利润/资产总额
记忆方法：资产回报率就是利润除以资产总额，可以通过记忆“利润/资产总额”这个比例来记忆。
3.杠杆倍数公式
杠杆倍数=总资产/股东权益
记忆方法：杠杆倍数就是总资产除以股东权益，可以通过记忆“总资产/股东权益”这个比例来记忆。
4.债务和股本比率公式
债务和股本比率=负债总额/股东权益
记忆方法：债务和股本比率就是负债总额除以股东权益，可以通过记忆“负债总额/股东权益”这个比例来记忆。
5.当期现金流量净额公式
当期现金流量净额=经营活动现金流量+投资活动现金流量+融资活动现金流量
记忆方法：当期现金流量净额就是经营、投资和融资三个活动的现金流量之和，可以通过记忆“经营+投资+融资”这个顺序来记忆。
中级会计财务管理公式大全记忆
中级会计财务管理公式大全记忆以下是中级会计财务管理常用的公式大全：1. 资产总额（Total Assets）= 负债总额（Total Liabilities）+所有者权益（Owner's Equity）2. 流动资产总额（Total Current Assets）= 货币资金（Cash）+ 应收账款（Accounts Receivable）+ 存货（Inventory）+ 其他流动资产（Other Current Assets）3. 流动负债总额（Total Current Liabilities）= 应付账款（Accounts Payable）+ 应付工资（Wages Payable）+ 短期借款（Short-term Loans）+ 其他流动负债（Other Current Liabilities）4. 成本费用比率（Cost-Expense Ratio）= 利润总额（Net Income）/ 营业成本（Operating Expenses）5. 总资产周转率（Total Asset Turnover）= 销售收入（Sales Revenue）/ 资产总额（Total Assets）6. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）= 销售收入（Sales Revenue）/ 应收账款（Accounts Receivable）7. 应付账款周转率（Accounts Payable Turnover）= 采购成本（Cost of Goods Sold）/ 应付账款（Accounts Payable）8. 存货周转率（Inventory Turnover）= 销售成本（Cost ofGoods Sold）/ 存货（Inventory）9. 销售毛利率（Gross Profit Margin）= （销售收入- 销售成本）/ 销售收入10. 净利率（Net Profit Margin）= 净利润（Net Profit）/ 销售收入11. 价值增长率（Return on Investment）= 净利润（Net Profit）/ 资本投资（Capital Investment）12. 权益回报率（Return on Equity）= 净利润（Net Profit）/ 所有者权益（Owner's Equity）13. 盈余现金保障倍数（Cash Flow Coverage Ratio）= 经营活动现金流量净额（Net Cash Flow from Operating Activities）/偿债现金流量净额（Net Cash Flow from Financing Activities）以上是部分中级会计财务管理的常用公式，希望对你有帮助！。
中级财务管理公式大全
中级财务管理公式大全1.客户净收入或利润客户净收入或利润=总收入-总成本2.总收入总收入=单位销售价格×单位销售数量3.总成本总成本=可变成本+固定成本4.可变成本可变成本=单位变动成本×单位销售数量5.固定成本固定成本=总成本-可变成本6.单位销售价格单位销售价格=总收入/单位销售数量7.单位变动成本单位变动成本=可变成本/单位销售数量8.净工资净工资=总工资-所得税-社保费-公积金9.净现值（NPV）净现值=初始投资+(现金流量1/(1+折现率)^1)+(现金流量2/(1+折现率)^2)+...+(现金流量n/(1+折现率)^n)10.折现率折现率=（1+贴现率）^n-111.贴现率贴现率=(1+折现率)^(1/n)-112.资本成本加权率（WACC）WACC=(权益成本×股权比例)+(债务成本×债务比例)13.股权比例股权比例=股权市值/(股权市值+债权市值)14.债务比例债务比例=债权市值/(股权市值+债权市值)15.波动率波动率=标准差/平均收益率16.成本收益率（ROI）ROI=(净收益/投资成本)×100%17.盈利能力率（ROE）ROE=(净收益/股东权益)×100%18.盈余税率盈余税率=所得税/净收益19.资产周转率资产周转率=总收入/资产总额20.财务杠杆效应财务杠杆效应=盈余税率×资产周转率×债务比例21.期望收益率期望收益率=投资收益×投资概率+投资损失×(1-投资概率) 22.期望税后收入期望税后收入=(预期税前收入-预期税收)×投资概率23.容忍度指数容忍度指数=所能承受的风险/希望达到的目标风险24.现金流量比率现金流量比率=经营活动现金流量净额/总负债25.速动比率速动比率=(流动资产-存货)/流动负债26.资本周转率资本周转率=总销售额/平均资本27.现金比率现金比率=现金及现金等价物/流动负债28.资本资产比率资本资产比率=总资产/所有者权益29.存货周转率存货周转率=销售成本/平均存货30.账款周转率账款周转率=销售收入/平均应收账款以上是一些中级财务管理常用的公式。
中级财务管理公式
中级财务管理公式一、财务指标计算公式：1.盈余比率：盈余比率=(纯利润/销售收入)×100%2.毛利率：毛利率=(销售收入-成本)/销售收入×100% 3.资产周转率：资产周转率=销售收入/资产总额4.应收账款周转率：应收账款周转率=销售收入/平均应收账款余额5.存货周转率：存货周转率=销售成本/平均存货余额6.流动比率：流动比率=流动资产/流动负债7.速动比率：速动比率=(流动资产-存货)/流动负债8.负债资产比率：负债资产比率=总负债/总资产9.产权比率：产权比率=1-负债资产比率10.资本周转率：资本周转率=销售收入/净资产二、财务分析公式：1.ROI（投资回报率）：ROI=(净利润/投资额)×100%2.ROA（总资产回报率）：ROA=(净利润/总资产)×100%3.ROE（净资产收益率）：ROE=(净利润/净资产)×100%4.EBITDA（息税折旧及摊销前利润）：EBITDA=净利润+利息+税收+折旧+摊销5.EPS（每股收益）：EPS=净利润/发行股票总数6.PE（市盈率）：PE=市场价/EPS7.现金流量比率：现金流量比率=现金流入/现金流出8.资金运营周转天数：资金运营周转天数=(流动资产-流动负债)/(销售成本/365)9.销售增长率：销售增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入×100% 10.盈利增长率：盈利增长率=(本期净利润-上期净利润)/上期净利润×100%三、财务决策公式：1.NPV（净现值）：NPV=I0+Σ(Ct/(1+r)t)-Ct/(1+r)n2.IRR（内部收益率）：IRR=r0+(RP0/RP1-RP0)×(r1-r0)3.ROI（投资回报率）：ROI=(利润/成本)×100%4.WACC（加权平均资本成本）：WACC=(E/V)×Re+(D/V)×Rd×(1-Tc)这些公式在中级财务管理中经常被使用，能够帮助财务经理和分析师从不同角度评估公司的财务状况、盈利能力和资本效率，并做出相应的决策。
中级财务管理各章节主要公式总结
中级财务管理各章节主要公式总结1.财务分析与决策主要公式：-财务杠杆作用=资产回报率/权益回报率-利润率=净利润/销售收入-总资产周转率=销售收入/总资产-权益乘数=总资产/所有者权益-恶化度=预测企业每期利润变化率*（1-股利支付率）-股东权益贡献率=净利润/股东权益2.成本管理与控制主要公式：-直接成本=原材料成本+直接人工成本+直接制造费用-间接成本=麻将桌、小维生素-产品成本=直接材料成本+直接人工成本+制造费用-进本量差异=标准成本-实际成本=标准成本-标准成本弹性-实际成本+实际成本弹性-经营杠杆点=固定成本/（销售收入-可变成本）-总成本弹性=固定成本/总成本-平均成本=总成本/产量3.预算管理与控制主要公式：-预算差异=实际发生费用-标准费用-静态成本差异=（实际销售数量-市场计划销售数量）×（标准经验单价-实际单价）-可变成本差异=（实际产量-标准产量）×标准可变成本-销售差异=（实际销售数量-计划销售数量）×标准价格-毛利差异=销售差异+可变成本差异-灵活预算=固定预算×预算弹性-发挥度=实际金额/可能金额-期间成本弹性=期间成本/可能成本4.融资与投资决策主要公式：-资本成本率=（权益资本×权益成本）/（权益资本+债务资本×债务成本）-净现值（NPV）=现金流量×（1/（1+折现率）^时间）的累计现值-投资的初始现金流出-内含报酬率（IRR）=所有现金流入的折现值总和=出现正数的折现率-投资回收期=投资金额/平均年现金流入-利息计算：复利计算公式：A=F*(1+i)^n- 现金流出产出率 = PV of cash inflows / Investment cost×100%-成本计数法=投资金额×（1+利率）^年数5.分析与决策方法主要公式：-盈亏平衡点=固定成本/（1-可变成本/商品单价）-敏感度分析=（预测值-基准值）/基准值×100%-折现率=现金流量×（1-税率）/（1+加权平均资本成本率）-风险=预期损失×概率-可接受的投资风险=（期望回报-无风险利率）/投资风险-计算杠杆倍数=总资本回报率/股东权益回报率-投资效益率=盈利能力指标/经济性指标6.内部控制与风险管理主要公式：-内部控制缺陷概率=风险值/（0.000を推奨）-内部控制改进度=实施改正措施减少的内控缺陷概率/基余缺陷概率-改进措施的效果=改进措施减少的内控缺陷概率/内控缺陷概率。
2023年中级财务管理考试必记公式大全
2023年中级财务管理考试必记公式大全本文档旨在为2023年中级财务管理考试的备考学生提供必记的公式大全。
1. 资本结构相关公式- 权益比率（Equity Ratio）：资产净值 / 总资产- 资本结构杠杆倍数（Capital Structure Leverage）：资产总额 / 股东权益- 负债权益比率（Debt-to-Equity Ratio）：负债总额 / 股东权益- 权益乘数（Equity Multiplier）：资产总额 / 资产净值2. 财务分析相关公式- 资产收益率（Return on Assets）：净利润 / 总资产- 股东权益收益率（Return on Equity）：净利润 / 股东权益- 总资产周转率（Total Asset Turnover）：销售收入 / 总资产- 净利润率（Net Profit Margin）：净利润 / 销售收入3. 投资决策相关公式- 净现值（Net Present Value）：投资现金流的现值总和 - 初始投资金额- 内部收益率（Internal Rate of Return）：使净现值等于零的折现率- 投资回收期（Payback Period）：项目初始投资回收的时间- 盈亏平衡点（Break-even Point）：销售收入等于成本支出时的销售量4. 风险管理相关公式- 波动率（Volatility）：标准差 / 平均值- 夏普比率（Sharpe Ratio）：（投资组合收益率 - 无风险收益率）/ 投资组合风险- 资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model）：预期收益率 = 无风险收益率+ β * （市场预期收益率 - 无风险收益率）- Beta系数（Beta Coefficient）：投资组合收益的系统性风险相对于市场风险的度量5. 财务规划相关公式- 现金流量贴现率（Discount Rate）：用于计算未来现金流量的现值的折现率- 成本资本（Cost of Capital）：资本的机会成本- 增长率（Growth Rate）：一段时间内特定指标的年均增长率- 终值（Future Value）：现金流入或现金流出的未来价值以上是2023年中级财务管理考试必记的公式大全，希望能对考生备考有所帮助。
中级财务管理考试必记公式大全
中级财务管理考试必记公式大全一、复利现值和终值1.预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。
方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]现值两种方法方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i）2.递延年金现值【方法1】两次折现计算公式如下：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法2】P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。
【方法3】先求终值再折现P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。
3.永续年金利率可以通过公式i=A/P现值P=A/i永续年金无终值4.年偿债基金的计算①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。
5.年资本回收额的计算年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。
年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。
计算公式如下：式中，称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。
【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
【总结】系数之间的关系1.互为倒数关系2.预付年金系数与年金系数插值法计算利率：（I0-I1）/(I2-I1)=(B0-B1)/(B2-B1)即I0=I1+(B0-B1)*(I2-I1)/(B2-B1)三.名义利率与实际利率一年多次计息时的名义利率与实际利率实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金”名义利率：1年计息多次的“年利息/本金”四.风险与收益的计算公式1. 资产收益的含义与计算单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率2.预期收益率预期收益率E（R）＝式中，E（R）为预期收益率；P i表示情况i可能出现的概率；R i表示情况i出现时的收益率。
中级会计职称考试《财务管理》公式助记表
中级会计职称考试《财务管理》公式助记表中级会计职称考试《财务管理》公式助记表中级会计职称考试《财务管理》公式助记表1、单利：i=p*i*n 2、单利终值：f=p（1+i*n）3、单利现值：p=f/（1+i*n）4、复利终值：f=p（1+i）n或：p（f/p，i，n）5、复利现值：p=f*（1+i）- n或：f（p/f，i，n）6、普通年金终值：f=a[（1+i）n-1]/i或：a（f/a，i，n）7、年偿债基金：a=f*i/[（1+i）n-1]或：f（a/f，i，n）8、普通年金现值：p=a{[1-（1+i）- n]/i}或：a（p/a，i，n）9、年资本回收额：a=p{i/[1-（1+i）- n]}或：p（a/p，i，n）10、即付年金的终值：f=a{[（1+i）（n+1）-1]/i-1}或：a[（f/a，i，n+1）-1]11、即付年金的现值：p=a{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}或：a[（p/a，i，n-1）+1]12、递延年金现值：第一种方法：先求（m+n）期的年金现值，再扣除递延期（m）的年金现值。
p=a{[1-（1+i）-（m+n）]/i-[1-（1+i）- m]/i}或：a[（p/a，i，m+n）-（p/a，i，n）]第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。
p=a{[1-（1+i）- n]/i*[（1+i）- m]}或：a[（p/a，i，n）*（p/f，i，m）]第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。
p=a{[（1+i）n-1]/i}*（1+i）-（n+m）或：a（f/a，i，n）（p/f，i，n+m）13、永续年金现值：p=a/i14、折现率：i=[（f/p）1/n]-1（一次收付款项）i=a/p（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。
i=i1+［（β1-α）/（β1-αβ2）］*（i2-i1）15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）m-1 式中：r 为名义利率；m为年复利次数16、风险收益率：r=rf+rr=rf+b*v17、期望值：（p49）18、方差：（p50）19、标准方差：（p50）20、标准离差率：v=σ/e91、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）92、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数93、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额94、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额95、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额中级会计职称考试《财务管理》公式助记表相关内容:。
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第二章预算管理一、目标利润预算方法1.量本利分析法：目标利润 = 预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用2.比例预算法：= 产品销售收入一变动成本一固定成本费用（1）销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率（2）成本利润率法：目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率（3）投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率（4）利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比）3.上加法：目标利润＝净利润/（1－所得税率）净利润 = 盈余公积+股利分配+未分配利润=净利润×盈余公积提取比率+股利分配+未分配利润净利润 =（股利分配+未分配利润）/（1-盈余公积提取比率）预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用二、主要预算的编制1. 销售预算编制：现金收入=本期应当收现 + 收回以前赊销（从后往前推）2. 生产预算的编制：预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量期未结存量 = 期初结存（上期期末结存）+ 本期增加–本期减少3. 材料采购预算编制：某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量某种材料耗用量（生产需要量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量材料采购支出 = 当期现购支出+支付前期赊购4. 直接人工预算：直接人工小时数＝预计生产量（件）×单耗工时（小时）单耗工时（小时＝直接人工小时数×单位工时工资率5. 制造费用预算：＝变动制造费用 + 固定制造费用6. 单位生产成本预算：编制基础→生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算。
7. 销售及管理费用预算：＝变动制造费用 + 固定制造费用-不付现费用（折旧费用）8. 专门决策预算：（资本性支出项目，跨年度）9. 现金预算：以业务预算和专门决策预算为依据编制1.可运用现金合计＝期初现金余额＋经营现金收入2.现金支出合计＝经营性现金支出＋资本性现金支出3.现金余缺＝可运用现金合计－现金支出合计＝期初现金余额+经营现金收入-经营性现金支出-资本性现金支出4.期末现金余额＝现金余缺±现金的筹集及运用10. 预计利润表的编制：依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算11. 预计资产负债表：以计划期开始日的资产负债表为基础，然后结合计划期间业务预算、专门决策预算、现金预算和预计利润表进行编制。
它是编制全面预算的终点。
第三章筹资管理一、租金的计算：多采用等额年金法折现率=利率+租赁手续费率每年租金=［设备价款-殘值×(P/F，10%，6)］/(P/A，10%，6)二、可转换债券的转换（股数）比率＝债券面值÷转换价格。
三、资金需要量预侧：1.因素分析法：资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1 ± 预测期资金周转速度变动率）（加快是减，减速是加）2.销售百分比法：外部融资需求量＝增加的营运资金－增加的留存收益+ 新增固定资产金额＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益+ 新增固定资产金额A.增加的资产＝增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数＝基期敏感负债×预计销售收入增长率B.增加的负债＝增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比（=流动负债占销售收入的百分比）＝基期敏感负债×预计销售收入增长率增量（增加的销售）收入＝基期销售收入×预计销售收入增长率C.增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×利润留存率A为随销售变化的资产（敏感资产）(流动资产)； B为随销售变化的负债（敏感负债）（流动负债）；S1：为基期销售额； S2:为预测期销售额；△S：为销售的变动额； P：为销售净利率；E:为利润留存比率； A/S1:为敏感资产占基期销售额的百分比；B/ S2为敏感负债占基期销售额的百分比注：敏感资产（和敏感负债）是随销售收入同比例变化3.资金习性预测法：（1）根据资金占用总额与产销量的关系来预测（以回归直线法为例）总资金直线方程：资金总额(需要量)（y ）＝不变资金（a ）＋变动资金（bx ） a 为不变资金；b 为单位产销量所需变动资金。
X 为产销量 Y 为资金占用量 a=∑∑-∑∑∑∑-2)(22i x i x n iy i x i x i y i x ∑∑+=x b na yb=∑∑-∑∑∑-2)(2i x i x n i y i x i y i x n ∑∑∑⨯+=2x b x a xy （2）采用先分项后汇总的方法预测（以高低点法为例）A ：分项目确定每一项目的a 、b 。
（货币资金（现金）、应收账款、存货、固定资产、流动负债、应付账款等a 、b ）某项目单位变动资金（b ）= （多半为现金）某项目不变资金总额（a ）＝最高收入期资金占用量－b ×最高销售收入或＝最低收入期资金占用量－b ×最低销售收入B ：汇总计算得到总资金的a 、b 。
a ＝（a1＋a2＋…＋am ）（资产项目不变（流动+固定）资金）－（am ＋1＋…＋an ）（负债项目不变资金 ）b ＝（b1＋b2＋…＋bm ）（资产项目变动资金）－（bm ＋1＋…＋bn ）（负债项目变动资金 ）四、个别资本成本的计算：投资者要求的报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率＝纯利率＋通货膨胀率＋风险报酬率（1）一般模式：（2）贴现模式：筹资净额现值－未来资本清偿额现金流量现值=0得：资本成本率 = 所采用的贴现率【提示】A：能使现金流入现值与现金流出现值相等的贴现率，即为资本成本。
B：该模式为通用模式。
（3）银行借款资本成本：银行借款资金成本率贴现模式：根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解贴现率。
采用内插法长期借款筹资总额＝长期借款筹资净额/（1－长期借款筹资费率）（4）公司债券资本成本：年利息：根据面值和票面利率计算的，筹资总额：根据债券发行价格计算的。
贴现模式：根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解贴现率。
采用内插法（5）融资租赁资本成本：只能采用贴现模式现金流入现值（租赁设备原值）＝现金流出现值（各期租金现值＋残值现值）（6）普通股资本成本第一种方法——股利增长模型法普通股资本成本：Do ：某股票本期支付的股利，g ：预期股利年增长率， Po ：股票目前市场价格，F ：筹资费用率每年股利固定的情况下：普通股成本=)1(普通股筹资率普通股金额每年固定股利-⨯ 第二种方法——资本资产定价模型法：（7）留存收益资本成本：与普通股成本相同但不考虑筹资费用【总结】对于个别资本成本，是用来比较个别筹资方式的资本成本高低的,个别资本成本的从低到高排序：长期借款＜债券＜留存收益＜普通股五、平均资本成本：权数可以有三种选择：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数w K ：综合资本成本；j K ：第j 种个别资本成本；j W ：第j 种个别资本在全部资本中的比重。
六、边际资本成本：筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数七、杠杆效应：息税前利润EBIT ＝边际贡献M －固定成本F边际贡献M ＝销售收入S －变动成本V ＝单位边际贡献* 销售量Q＝销售额S×边际贡献率＝息税前利润EBIT ＋固定成本F边际贡献率=单位边际贡献/ 单价 = 边际贡献 / 销售收入变动成本率＝单位变动成本/单价＝变动成本/销售收入＝1-边际贡献率单位边际贡献＝销售单价P －单位变动成本V C 变动成本率＋边际贡献率＝1（1）经营杠杆系数（DOL ）：定义公式：产销变动率息税前利润变动率=∆∆=Q Q EBIT EBIT DOL /（简化）计算公式：基期息税前利润基期边际贡献=+=-=EBIT F EBIT F M M DOL【提示】采用简化公式计算某一年的经营杠杆系数，应用的是上一年的数据。
【结论】只要企业存在固定性经营成本，就存在经营杠杆效应。
1经营杠杆系数越大，企业经营风险越大。
2在企业不发生经营亏损、息税前利润为正的情况下，经营杠杆系数最低为1，不会为负数。
3只要有固定性经营成本存在，经营杠杆系数总是大于1。
4经营杠杆系数的影响因素：单价、单位变动成本、销售量、固定成本。
（2）财务杠杆系数（DFL ）：定义公式：DFL EBIT EBIT EPS EPS //∆∆==息税前利润变动率每股收益变动率（简华）计算公式：【结论】财务杠杆系数越大，财务风险越大，在企业有正的普通股盈余的情况下，财务杠杆系数最低位1，不会为负数；只要有固定性资本成本存在，财务杠杆系数总是大于1。
影响财务杠杆的因素：债务资本比重；普通股盈余水平；所得税税率水平。
财务杠杆放大了资产报酬变化对普通股收益的影响，财务杠杆系数越高，表明普通股收益的波动程度越大，财务风险也就越大。
（3）总杠杆效应（DTL）：应用之一：（1）固定资产比重较大的资本密集型企业，经营杠杆系数高，经营风险大，企业筹资主要依靠权益资本以保持较小的财务杠杆系数和财务风险；（2）变动成本比重较大的劳动密集型企业，经营杠杆系数较低，经营风险小，企业筹资主要依靠债务资本，保持较大的财务杠杆系数和财务风险。
应用之二：（1）企业处于初创阶段，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆；（2）企业处于扩张成熟期，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时资本结构中可扩大债务资本，在较高程度上使用财务杠杆。
八、资本结构优化方法：（1） 每股收益分析法：每股收益每股收益无差别点：就是不同筹资方式下每股收益都 相等时的息税前利润或业务量水平，无论采用债务筹资还是股权筹资每股收益都 是相等的 计算公式：11N )T 1)(I EBIT (--=22N )T 1)(I EBIT (-- 【决策原则】（1）对负债筹资方式和权益筹资方式比较：如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润，则运用负债筹资方式； 如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，则运用权益筹资方式。
（2）对于复合筹资方式进行比较时，需要画图进行分析。
（2）平均资本成本比较法：通过计算和比较各种可能的筹资组合方案的平均资本成本，选择平均资本成本率最低的方案。
（3）公司价值分析法：能够提升公司价值的资本结构，则是合理的资本结构A ：公司市场总价值（V ）＝权益资本的市场价值S + 债务资本的市场价值B （已知）B ：假设公司各期的EBIT 保持不变，债务资本的市场价值 = 其面值 权益资本（股票）的市场价值s K T I EBIT S )1)((--=＝净利润 / K s其中：K s ＝R s ＝R f ＋β（R m －R f ） I ＝债务的市场价值*利率 T ：所得税税率C ：债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定；D：平均资本成本＝税后K债×W债＋K权×W权税后债务资本成本＝税前债务资本成本K s×（1－所得税率T）Kb：为税前债务资本成本（已知）。