大学期末考试国际投资学复习资料
国际投资期末复习word资料34页
第一章国际投资概述1.1国际投资的主要投资主体与趋势发达国家（发展中国家崛起中）服务业成为主要投资行业，不再是绿地投资1.2国际投资分为直接投资和间接投资1.3国际直接投资的有效控制标准是股权占有1.4国际直接投资的特点1.4.1投资周期长、风险大；1.4.2可带动技术出口和管理经验的国际传播（流动性）；1.4.3对东道国而言，国际直接投资形式便于管理和控制，并且可改善出口水平结构（监管）。
1.5间接投资主要指国际证券投资和以提供国际中长期信贷、经济开发援助等形式的资本外投活动，是一种仅以获取资本增值或实施对外援助与开发为目的的跨国投资。
1.6新型国家投资形式：BOT（建设-经营-转让）第二章国际投资理论2.1国际投资的产生最早的国际直接投资理论源于纳克斯发表于1933年的题为《资本流动的原因和效应》的论文。
运用资本流动的分析思路，即国与国直接的利息差引起资本流动（国际直接投资）；关注产业资本流动，将利息差引申为利润差，由此解释国际直接投资的发生机理（国际间接投资）。
2.2厂商垄断优势理论2.2.1海默 1960年博士论文2.2.2主要内容⏹不完全竞争导致不完全市场，不完全市场导致国际直接投资⏹垄断优势是对外直接投资的决定因素2.3产品生命周期理论2.3.1弗农教授 1966年2.3.2产品生命周期的发展规律决定企业必须为占领国外市场而进行对外投资。
2.3.3理论基础：产品生命周期分析，即新产品从产生到退出市场经历四个阶段，导入期、增长期、成熟期和衰退期。
2.4比较优势理论(边际产业扩张论)2.4.1小岛清 20世纪70年代2.4.2主要内容⏹对外直接投资应该从本国(投资国)已经处于或趋于比较劣势的产业(又称边际产业)依次进行。
这些边际产业是对方国家(东道国)具有比较优势或潜在比较优势的产业。
从边际产业开始进行投资，可使对方国家因为缺少资本、技术、经营技能等而未能显现或未能充分显现出来的比较优势，显现出来或增强起来，可以扩大两国间的比较成本差距，实现数量更多、获益更大的贸易，属于贸易创造型投资，可以增进双方国家的福利。
国际投资学期末考复习重点.docx
国际投资学期末考试重点整理题型：一、不定项选择题（2分X 10题=20分，错选、多选、少选均不给分）二、名词解释（3分X5题=15分）三、简答题（5分X5题=25分）四、论述题（13分X2题=26分）五、案例分析（14分XI题“4分）具体：一、不定项选择题（2分X 10题=20分）（一）国际直接投资与国际间接投资（核心观点、区别）【第一章】1＞分类标准根据投资主体是否拥有对海外企业的实际经营管理权。
2、含义（1）国际克接投资★又称为海外直接投资（FDI）,指投资者参与企业的生产经营活动，拥有实际的管理权、控制权的投资方式c其投资收益又要根据企业的经营状况决泄，浮动性强。
国际直接投资根据控制方式的不同，分为：股权联系（独资经营、合资经营）介于两者Z间（合作经营、战略联盟）非股权联系（许可证交易、特许专营、限制性屮长期贷款）。
（2）国际间接投资：又称为海外证券投资（FPEI）,指投资者通过购买外国的公司股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产，依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值的投资方式。
相对于直接投资而言，其收益较为固定。
3、两者区别与比较（1）二者的区分：有效控制原则（理论上区分标准：对企业有无有效的控制权；实践中区分标准：各国不同）、持久利益原则（持久利益含义是直接投资者和企业之间存在一种长期的关系，直接投资者对企业有重大影响）（2）国际直接投资与国际间接投资的波动性差异*国际直接投资的波动性要低于国际证券投资，其原因如下：①投资视界比较：FDI长期收益；FPEI短期收益。
国际直接投资者预期收益的视界要长丁•国际证券投资者。
②投资动机的多样性比较：羊群效应，FDI减少，FPEI引发。
国际直接投资者的投资动机更加趋于多样性。
③流动性比较：FDI很难在短期内拆除或变卖；FPEI能够轻易套现或撤出和转投资金。
国际直接投资客体具有更强的非流动性。
（二）解释国际直接投资发生机理的理论学派（核心观点、区别）【第二章P39】国际直接投资理论是国际经济理论的重要分支，它是解释国际直接投资发生机理的理论，也可以称为国际直接投资动因理论。
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大学期末考试国际投资学复习资料名词解释1、国际投资：国际投资是国际货币资本及国际产业资本跨国流动的一种形式，是将资本从一个国家或地区投向另一个国家或地区的经济活动。
2、投资客体：（1）实物资产，指以土地、厂房、机器设备、原材料等实物形式存在的生产资料。
（2）无形资产，包括生产诀窍、管理技术、专利技术、情报信息、商标等（3）金融资产，包括国际债券、国际股票、衍生金融产品等。
3、欧洲资本市场：由阿姆斯特丹、布鲁塞尔和巴黎三个证券交易所合并而成，为适应资本市场的全球化日益加强的趋势以及为参加者提供更好的流通性和降低交易成本而设立的交易市场。
4、离岸资本市场：又称境外金融市场，采取与国内金融市场隔离的形态，使得非居民在筹集资金和运作资金方面不受所在国税收、外汇管制以及有关金融法规的影响，是可以进行自由金融交易的市场。
5、特别提款权：它是基金组织分给成员国的一种使用资金的权利。
它是在没有预先缴纳的基金中，按照分得的比例份额的权利，向基金组织指定的成员国换取外汇。
6、项目贷款：是用于特定大型工程项目的贷款，多以将来该项目的收益来偿还。
它是国际贷款的一种形式。
7、横向型国际直接投资：也称水平型国际直接投资，是指企业到国外建立与国内生产和经营方向一致的子公司或附属机构，同时国外分支机构或子公司能够独立完成产品的全部生产与销售。
8、垂直型国际直接投资：也称纵向型国际直接投资，一般指企业到国外建立与国内产品生产有关联的子公司，并在母公司与子公司之间实行专业化协作。
9、跨国公司：一般指大型企业或集团，依赖其雄厚的资本和先进的科学技术，通过对外直接投资等方式，在国外设立分公司或控制东道国当地企业，使之成为其子公司，并从事国际化生产、销售和其他经营活动，以获取高额利润为目的的国际性企业。
10、零增长股利贴现模型：该模型假定股利增长率等于零，也就是说未来的股利按一个固定的数量支付。
11、多元股利贴现模型：该模型假定股利的变动在一段时间内并没有特定的模型可以预测，在此段时间以后股利按不变增长模型进行变动。
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国际投资学复习资料国际投资学复习与练习一、名词解释1.跨国银行：指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事多种多样的国际业务，实现其全球性经营战略目标的超级银行。
2.混合兼并：指兼并与被兼并公司分别处于不同的产业部门，不同的市场且这些产业部门之间没有特别的生产技术联系。
3.法律公正性：指法律执行时能公正地，无歧视地，以同一标准对待每一个诉讼主体。
4.存托凭证：是国际股票的一种创新形式，是由本国银行开具的外国公司股票的保管凭证。
5.税收管辖权：指国家税收领域中的主权，即一国政府在征税方面的使用管理能力。
6.国际股票：指世界各国大型公司按照有关规定，在国际证券市场发行和参加市场交易的股票。
7.金融衍生工具：是从传统金融工具中衍生而来的新型工具，也称金融衍生产品。
8.平行贷款：两个不同母国的跨国企业之间分别向对付的子公司提供当地货币贷款。
9.法律公正性：指法律执行时能公正的、无歧视型的以同一标准对待每一个诉讼主体。
10.国际投资：是指各类投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界流动与配置，形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。
11.价值链：是企业组织和管理与其生产、销售的产品和劳务相关的各种价值增值行为的链接总和。
12.远期合约：交易双方确定在未来某一时间按确定价格购买或出售一定数量某项资产的协议。
13.出口信贷：又称对外贸易中长期贷款，是出口国政府为了鼓励本国商品出口，加强本国商品的国际竞争力所采取的对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款方式。
14.折算风险；是指由于汇率变动使分支公司和母公司的资产价值在进行会计结算时可能发生的损益。
15.无形资产：是指企业为进行生产经营活动而取得的能给企业带来未来经济利益的但不具有实物形态的资产。
16.政府贷款：一国政府利用财政金融资金向另一国政府提供的优惠贷款。
国际投资期末复习重点
1.国际投资和国内投资的区别国际投资中的双重利害关系国际投资中的双重制约关系国际投资中的双重评价标准国际投资中的多元目标定位国际投资中的多重风险影响2.国际投资的发展趋势⑴国际直接投资持续增长⑵跨国并购成为国际直接投资增长的主要驱动因素⑶跨国公司成为国际投资主体，国际战略联盟势不可挡⑷外国直接投资大多流入服务业，但升幅最大的在自然资源领域⑸投资自由化仍在继续，但保护主义开始抬头3.跨国创业投资进入模式的独特性：⑴跨国创业投资不追求对所投资创业企业的资产控制，通常以可转换优先股、可转换债券等特别的股权安排来投资。
⑵投资方通过创业投资家对所投资创业企业提供增值服务，提高创业资本的运营效率，使得投资方和引资方的合作关系更为密切。
⑶跨国创业投资要依靠创业资本的跨国退出来获得投资收益，对引资方的资本市场环境和政策法规环境要求较高。
4.跨国创业投资的主要进入模式⑴直接投资⑵间接投资5.经济环境因素经济环境因素是指东道国的经济发展状况、宏观经济运行状况、经济体制和各种经济政策等经济因素。
经济环境是影响国际投资的众多因素中最直接、最基本的因素。
⑴经济体制和市场体系的成熟和完善程度⑵经济发展状况及发展前景⑶经济政策和措施⑷市场规模及其准入程度⑸贸易及国际收支状况6.政治环境因素政治环境指国际投资所在国家对国际投资活动有直接影响的政治因素。
一国的政治环境是国际投资环境中最敏感的因素。
7.法律环境的特征⑴法律体系的完备性法律体系的完备性是指一国法律制度是否健全，是否形成全面而相互配套的法律法规体系。
⑵法律的稳定性法律的稳定性，是指一国法律是否具有连续性和持久性⑶法律的公正性法律的公正性是指法律实践中能公正地、无歧视地以同一标准对待每一个诉讼主体。
8.国际投资风险的特征⑴客观性。
不以人的意志为转移⑵偶然性。
它的发生是偶然，是一种随机现象⑶相对性。
对于不同的风险主体来说，在一定的时间、地点、条件下，即一定的风险环境中，风险的大小是不同的，风险的含义也不同。
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国际投资学07750一、填空1.20世纪70年代维农修正了自己的理论，将产品周期重新定义为以创新为基础的寡占、成熟的寡占和（老化的寡占）三个阶段。
2.按照偿还的资金来源不同，地方政府债券可分为普通债券和（收益债券23.按照贷款用途不同，国际银行贷款分为普通银行贷款和（项目贷款为4.按照发行主体不同，国际债券可分为政府债券、公司债券和（金融债券）。
5.按照股东享有的权利和承担的风险不同，国际股票可分为普通股和（优先股”6.按照联合国跨国公司中心的划分标准，跨国公司分为工业性跨国公司、商业性跨国公司和（服务性跨国公司）。
7.被称为美国“全国证券协会自动报价系统”的是（纳斯达克）。
8.不属于公司债券的是（金融债券）。
9.产品生命周期包括产品创新阶段、产品成熟阶段和（产品标准化阶段”10.对冲基金能最大限度地避免和降低风险，因而也称为（避险基金为11.对区位优势不产生影响的因素是（政治因素）。
12.对外直接投资的行为主体是（跨国公司）。
13.公司债券包括信用债券、抵押债券和（担保信托债券）。
14.股票指数期货与商品期货主要不同在于（交割方式不同）。
15.关于并购方式的优点，描述不正确的是（获取并购企业的资金）。
16.关于地方政府债券，描述不正确的是（信用风险大于国债）。
17.关于股票指数，描述不正确的是（同一股票市场可以有多个股票指数为18.关于国际银行贷款特点，描述不正确的是（手续较繁琐）。
19.关于国家风险，描述不正确的是（可以预测与防范）。
20.关于跨国公司定价目标，描述不正确的是（行业价格优势）。
21.关于投机股，描述不正确的是（当前能支付较高收益）。
22.关于银团贷款的特点，下列描述不正确的是（资金用不受限制）。
23.关于证券投资基金与债券、股票之间的区别，描述不正确的是（流动性不同。
24.关于政府债券，描述不正确的是（收益较高）。
25.国际合资企业的最高权力机构是（董事会）。
26.国际货币基金组织，认定有效控制权的合理标志为，拥有被投资企业的股权达到（25%）。
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国际投资学期末复习资料名词解释1、国际直接投资：又称对外直接投资，境外直接投资，外国直接投资或海外直接投资，是指资本输出国的自然人、法人或其他经济组织依照东道国的有关法规，在东道国单独出资或与其他投资者共同出资创立新企业，或增加资本扩展原企业，或收购现有企业形成经营性资产，并按照东道国的有关法规，签订有关投资协议获取该经营性资产的经营收益或承担其经营亏损的行为或过程。
2、跨国并购：是指跨国公司等投资主体通过一定的程序和渠道，取得东道国某个现有企业的全部或部分资产的所有权的投资行业。
按照联合国贸易与发展会议的定义，跨国并购包括外国企业与境内企业合并；收购境内企业的股权达10%以上，使境内企业的资产和经营的控制权转移到外国企业3、国际工程承包：是指一国具有法人地位的从事国际建设工程项目的承包商在国际市场上通过投标或接受委托等方式，按照国外业主提出的条件承担某项工程建设任务，以取得一定报酬的国际经济活动方式。
国际工程承包是一项综合性商务活动方式，是国际劳务合作的主要形式，其方式包括总包、分包和联合承包三种。
4、 ABS：即资产抵押证券。
实质上是将非住房抵押贷款作为标的资产，如汽车贷款，学生贷款，商用、农用、医用抵押贷款，信用卡应收款，贸易应收款，中小企业贷款，保费收入等可产生可预期的、稳定的现金流的基础资产作为潜在的资产池，甚至也将借款人有不良记录或借款人不够政府担保条件的住房抵押贷款（即次级贷款）包括在内，然后设计成不同种类的证券在市场上销售5、横向跨国并购：是指两个以上国家生产或销售相同或相似产品的企业之间的并购，即发生在同一行业竞争企业之间的并购。
这种跨国并购的目的通常是扩大世界市场份额或增加企业的国际竞争和垄断或寡占实力，且风险较小，并购双方比较容易整合，进而形成规模经济、内部化交易而促使利润增长6、纵向跨国并购：也被称为领域加强型并购，是指两个以上国家处于生产同一或相似产品但又处于不同生产阶段的企业之间的并购，即指在客户——供应商或卖主——买主关系企业之间进行的并购。
《国际投资学》期末复习资料
《国际投资学》期末复习资料第二章国际投资理论一、西方主流投资理论1. 垄断优势论——海默P31该理论是以结构性市场不完全性和企业的特定优势两个基本概念为前提，指出市场不完全性是企业获得垄断优势的根源，垄断优势是企业开展对外直接投资的动因，从而标志着直接投资理论研究的开端。
市场不完全是垄断优势的根源。
所谓市场不完全性，是指由于各种因素的影响而引起的偏理完全竞争市场的一种市场结构。
市场的不完全包括：①产品市场不完全；②要素市场不完全；③规模经济和外部经济的市场不完全；④政府干预程度、税收、利率和汇率等政策引致的市场不完全；垄断优势是进行国际直接投资的动因。
一般而言，敢于向海外进行直接投资并能在投资中获利的跨国公司多在以下几个方面具有垄断优势：①资金优势；②技术优势；③信息与管理优势；④信誉与商标优势；⑤规模经济优势；跨国公司通过水平一体化经营，可以扩大规模，降低单位成本，增加边际收益，即获得内部经济优势。
同时，跨国公司通过垂直一体化经营，利用上、下游专业化服务，实现技术劳动市场的共享和知识外溢带来的利益，即获得外部规模经济优势。
垄断优势论的发展和完善①海默、金德尔伯格等研究显示，跨国公司的垄断优势来自于其独有的核心资产；②约翰逊——研究认为，跨国公司的垄断优势主要源于其对知识资产的控制；③凯夫斯——认为，跨国公司所拥有的产品发生异质的能力是其所拥有的重要优势之一。
④尼克博客——指出，寡占市场结构中的企业跟从（即寡占反应）是对外直接投资的主要原因。
评价：（1）垄断优势开创了国际直接投资理论研究的先河，首次提出不完全市场是导致国际直接投资的根本原因。
（2）垄断优势论是以战后美国制造业等少数部门的境外直接投资为研究对象的，是基于美国知识和技术密集部门境外直接投资而得到的结论。
因此，该理论缺乏普遍的指导意义，难以解释发达国家中小企业的对外投资行为，更不能解释不具有垄断优势的发展中国家的境外投资行为。
2. 产品生命周期论——雷蒙德·弗农P33解释国际直接投资的动机、时机与区位选择。
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《国际投资学》期末复习资料第二章国际投资理论一、西方主流投资理论1. 垄断优势论——海默P31该理论是以结构性市场不完全性和企业的特定优势两个基本概念为前提，指出市场不完全性是企业获得垄断优势的根源，垄断优势是企业开展对外直接投资的动因，从而标志着直接投资理论研究的开端。
市场不完全是垄断优势的根源。
所谓市场不完全性，是指由于各种因素的影响而引起的偏理完全竞争市场的一种市场结构。
市场的不完全包括：①产品市场不完全；②要素市场不完全；③规模经济和外部经济的市场不完全；④政府干预程度、税收、利率和汇率等政策引致的市场不完全；垄断优势是进行国际直接投资的动因。
一般而言，敢于向海外进行直接投资并能在投资中获利的跨国公司多在以下几个方面具有垄断优势：①资金优势；②技术优势；③信息与管理优势；④信誉与商标优势；⑤规模经济优势；跨国公司通过水平一体化经营，可以扩大规模，降低单位成本，增加边际收益，即获得内部经济优势。
同时，跨国公司通过垂直一体化经营，利用上、下游专业化服务，实现技术劳动市场的共享和知识外溢带来的利益，即获得外部规模经济优势。
垄断优势论的发展和完善①海默、金德尔伯格等研究显示，跨国公司的垄断优势来自于其独有的核心资产；②约翰逊——研究认为，跨国公司的垄断优势主要源于其对知识资产的控制；③凯夫斯——认为，跨国公司所拥有的产品发生异质的能力是其所拥有的重要优势之一。
④尼克博客——指出，寡占市场结构中的企业跟从（即寡占反应）是对外直接投资的主要原因。
评价：（1）垄断优势开创了国际直接投资理论研究的先河，首次提出不完全市场是导致国际直接投资的根本原因。
（2）垄断优势论是以战后美国制造业等少数部门的境外直接投资为研究对象的，是基于美国知识和技术密集部门境外直接投资而得到的结论。
因此，该理论缺乏普遍的指导意义，难以解释发达国家中小企业的对外投资行为，更不能解释不具有垄断优势的发展中国家的境外投资行为。
2. 产品生命周期论——雷蒙德·弗农P33解释国际直接投资的动机、时机与区位选择。
国际投资学复习资料及答案
一、单选题1、“小岛清理论”中的边际产业是指: （ A ）A.处于或趋于比较劣势的产业 B、具有比较优势的产业C.具有潜在的比较优势的产业 D、能够带来边际利润的产业2、目前下边哪个已经成为我国利用外资的最主要的形式: （ A ）A、外资企业B、中外合资经营企业C、中外合作开发D、外商投资股份制企业3、国际投资区别于其他国际经济交往方式的重要特征是: （D ）A、国际投资主体的多元化B、国际投资客体的多样化C、国际投资的根本目的是实现价值增值D、国际投资蕴含资产的跨国运营过程4、产品生命周期理论是由谁提出的: （ B ）A、科斯B、维农C、海默D、邓宁5、从各种环境因素所具有的物质和非物质性来看，投资环境可以分为: （ C ）A.狭义投资环境和广义投资环境B.国际投资环境和国内投资环境C.投资硬环境和投资软环境D.自然环境和人为环境6、下列投资环境因素属于人为因素的是：（ C ）A. 经济结构B. 劳动生产率C. 投资刺激D.人力资源7、垄断优势理论的核心基于的假设是：（ B ）A、厂商具有技术优势B、企业处于不完全的市场条件下C、企业具有规模优势D、企业具有全球区位经营观念8、下列因素中属于“冷”因素的是：（ D ）A.政治稳定性B.市场机会C.文化一体化D.地理及文化差距9、以下哪个为各国最广泛使用的对外国直接投资的政策：（ A ）A、财政政策B、金融政策C、技术政策D、资本政策10、国际投资争端的非司法解决方式不包括（ C ）A、谈判B、磋商C、仲裁D、调解11、对外直接投资与对外间接投资的根本区别在于（ C ） A．是否对企业拥有一定的控制权B．是否对企业拥有经营管理权C．是否对企业拥有控制权和经营管理权D．直接投资涉及有形资产的投入，而间接投资只涉及无形资产12、目前下边哪个已经成为我国利用外资的最主要的形式: （ A ）A、外资企业B、中外合资经营企业C、中外合作开发D、外商投资股份制企业13、外商投资股份制企业中外国股东购买并持有的股份占公司注册资本的（）以上:（ C ）A、10%B、20%C、25%D、30%14、下列因素中（）属于人为自然因素: （ A ）A.实际增长率B.开放进程C.自然资源D.投资刺激15、以下哪个是非股权参与下运营方式的特点: （ D ）A、股权性B、整合性C、长期性D、灵活性16、国际投资区别于其他国际经济交往方式的重要特征是: （ D ）A、国际投资主体的多元化B、国际投资客体的多样化C、国际投资的根本目的是实现价值增值D、国际投资蕴含资产的跨国运营过程17、国际投资的根本目的在于( C )A．加强经济合作 B．增强政治联系 C．实现资本增值 D．经济援助18、下列半官方国际投资机构中，区域性金融及合作援助机构是( B )A．经济合作发展组织B．亚洲开发银行 C．国际货币基金组织 D．世界银行二、是非题1、国际直接投资更容易引发“羊群”行为。
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名词解释1、国际直接投资：又称对外直接投资，境外直接投资，外国直接投资或海外直接投资，是指资本输出国的自然人、法人或其他经济组织依照东道国的有关法规，在东道国单独出资或与其他投资者共同出资创立新企业，或增加资本扩展原企业，或收购现有企业形成经营性资产，并按照东道国的有关法规，签订有关投资协议获取该经营性资产的经营收益或承担其经营亏损的行为或过程。
2、跨国并购：是指跨国公司等投资主体通过一定的程序和渠道，取得东道国某个现有企业的全部或部分资产的所有权的投资行业。
按照联合国贸易与发展会议的定义，跨国并购包括外国企业与境内企业合并；收购境内企业的股权达10%以上，使境内企业的资产和经营的控制权转移到外国企业3、国际工程承包：是指一国具有法人地位的从事国际建设工程项目的承包商在国际市场上通过投标或接受委托等方式，按照国外业主提出的条件承担某项工程建设任务，以取得一定报酬的国际经济活动方式。
国际工程承包是一项综合性商务活动方式，是国际劳务合作的主要形式，其方式包括总包、分包和联合承包三种。
4、 ABS：即资产抵押证券。
实质上是将非住房抵押贷款作为标的资产，如汽车贷款，学生贷款，商用、农用、医用抵押贷款，信用卡应收款，贸易应收款，中小企业贷款，保费收入等可产生可预期的、稳定的现金流的基础资产作为潜在的资产池，甚至也将借款人有不良记录或借款人不够政府担保条件的住房抵押贷款（即次级贷款）包括在内，然后设计成不同种类的证券在市场上销售5、横向跨国并购：是指两个以上国家生产或销售相同或相似产品的企业之间的并购，即发生在同一行业竞争企业之间的并购。
这种跨国并购的目的通常是扩大世界市场份额或增加企业的国际竞争和垄断或寡占实力，且风险较小，并购双方比较容易整合，进而形成规模经济、内部化交易而促使利润增长6、纵向跨国并购：也被称为领域加强型并购，是指两个以上国家处于生产同一或相似产品但又处于不同生产阶段的企业之间的并购，即指在客户——供应商或卖主——买主关系企业之间进行的并购。
国际投资学复习资料.
1、直接投资与间接投资的含义国际直接投资指投资者到国外直接开办工矿企业或经营其他企业，即将其资本直接投放到生产经营中的经济活动。
国际间接投资主要是指国际证券投资以及以提供国际中长期信贷、经济开发援助等形式的资本外投活动。
2、直接投资与间接投资两者的区别（1）“有效控制”方面的区别（2）持久利益的特点（3）投资的具体表现3、国际投资：是国际货币资本及国际产业资本跨国流动的一种形式，是将资本从一个国家或地区投向另一国家或地区的经济活动。
国际投资可以看成一般投资在国际上的扩展，其既具有一般投资的特征，又有其国际性的特殊性。
●本章关键术语国际投资国际直接投资国际间接投资投资主体投资客体有效控制持久利益●本章思考题（作业）1、如何理解国际投资学，分析国际投资与国内投资的关系。
3、案例分析2、国际投资与资本输出的区别与联系。
博茨瓦那是非洲的一个小国。
1966年独立时，它是世界上最贫困的国家之一，但此后其经济一直增长迅速。
1965--1980年间，年均增长为14%，1980--1990年间则为11%。
到1990年，博茨瓦那的人均国民生产总值达2040美元。
该国经济的发展几乎完全依赖于采矿业和采石业，这两项到80年代末已占其国内生产总值的50%以上的政府收入。
其中，仅钻石的开采和出口就占其总出口的75%以上。
需要指出的是博茨瓦那的矿井开采主要依靠的是外国直接投资。
如南非的跨国公司De Beers 与博茨瓦那政府以50% ：50%的参股形式合办的企业Debswan拥有了该国所有的钻石矿。
其中，双方曾不断重新洽谈合作条件，目的在于增加政府收入，从而保证双方的长期合作关系。
此外，该国中央银行还提出了对这种资源导向型经济增长的疑虑，并注意在出口形势好时增加外汇储备。
拒其估计，由于国际市场钻石价格下跌，该国90年代的经济增长将减缓，而且，80年代中吸收的外国直接投资中投向制造业的不足7%，这将给国民经济的长期增长带来隐患。
国际投资学期末总复习
第一章国际投资概述基本要点：1、国际投资定义：国际投资是指以资本增值和生产力提高为目标的国际资本流动，是投资者将其资本投入国外进行的以营利为目的经济活动。
2、国际投资分类：⑴按资本来源及用途：私人投资、公共投资；⑵资本的性质或投资性质：直接投资、间接投资、灵活投资；⑶投资期限：长期投资、短期投资。
3、国际投资与国内投资的区别：⑴目的多样性：经济目的和政治目的；⑵货币多样化和货币制度差异性；⑶投资环境具有差异性及复杂多变性；⑷生产要素流动受诸多因素限制；⑸投资主体不同。
第二章国际投资理论基本概念：三优势范式（即OIL理论）：邓宁认为，决定跨国公司行为和对外直接投资的最基本因素有三，即所有权优势、内部化优势和区位因素。
有效集定理：一个理性投资者所挑选的证券投资组合必然是风险一定时，收益最大；或收益一定时，风险最小。
有效证券组合：要点：1、垄断优势理论的主要内容：⑴国内、国际市场的不完全性是垄断优势的根源。
⑵企业的垄断优势是跨国公司对外直接投资的决定性因素或根本原因。
⑶正是由于不完全竞争的存在，企业才能在海外生产中拥有和维持垄断优势。
2、产品生命周期理论的主要内容：产品生命周期的发展规律决定了企业必须为占领国外市场而到国外投资。
根据产品生命周期理论，企业从事对外直接直接投资是遵循产品生命周期即产生（创新）、成熟、标准化的一个必然结果。
企业的对外直接投资发生在产品的成熟阶段（在其他较发达国家）和标准化阶段（在发展中国家）。
3、比较优势理论（边际产业扩张理论）的主要内容对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或即将处于比较劣势的产业（称为“边际产业”）开始一次转移到别的国家，而这些产业正是东道国具有明显或潜在比较优势的部门。
这是边际产业扩张理论的核心。
4.内部化理论的主要内容内部化的动机：内部化理论认为，公司在其经营活动中，面临各种由于市场的不完全性带来的市场障碍。
原材料、半成品，尤其是技术、知识、管理技能等中间产品市场是不完全的（例如知识产品市场存在买方不确定性），若将厂商所拥有的“中间产品”，包括技术、信息、管理和行销知识等，通过外部市场来组织交易，则难以保证厂商获得最大限度的利润。
国际投资期末复习资料(仅供参考)
第一篇1、名词解释：（1）规模经济：在既定技术条件下，如果在某一区间生产的平均成本随着产量的增加而减少（或增加），就说在此区间存在规模经济（或规模不经济），其基本含义是生产要素按一定比例的增长能引起更大比例的产出。
（2）范围经济：范围经济：两个或多个产品联合生产（开发、分销）的成本低于各自生产的成本之和。
（3）国际投资环境：广义概念：指影响国际投资活动的各种外部情况和条件的综合体。
包括自然因素、经济因素、政治因素、社会因素和法律因素。
软环境：指能够影响国际直接投资的物质形态的因素，如能源供应、自然资源、基础设施。
硬环境：指能够影响国际直接投资的非物质形态的因素，如政策法规、管理水平、社会文化传统。
（4）所有权优势（垄断优势或竞争优势）：企业拥有的国外企业所无法获得的资产及其所有权优势（包括技术优势；规模经济；组织管理优势；金融和货币优势）。
（5）区位优势：企业对外直接投资时所享受当地禀赋条件（主要包括：东道国的自然资源、劳动力、市场条件，以及政治经济制度和相关政策等）与自身结合而产生的更大便利。
2、理解部分（应该出在选择题）（1）二战前和当代投资环境的特点：初始阶段：主要投资国：欧洲老牌资本主义国家，以私人投资为主。
☐东道国：欧洲大陆和美洲☐产业：初级产业：原材料（铁路运输、矿务采掘、石油开采）☐方式：间接投资低迷徘徊阶段：主要投资国：美国（从1914年的债务37亿$到1919年的37亿$的最大债权国）☐东道国：欧洲☐产业：战争的救济和经济复兴☐方式：间接投资恢复增长阶段：主要投资国：美国一支独秀。
☐东道国：欧洲（马歇尔计划）及发展中国家（新独立国家）。
☐产业：60年代前是战争的救济和经济复兴， 70年代转向制造业。
☐方式：跨国公司的发展导致直接投资占主导地位。
迅速发展阶段：投资主体：形成美日欧三足鼎立的大三角对外投资格局☐发达国家之间的相互投资比重较大☐发展中国家在吸引外资的同时，开始对外投资投资方式：直接投资与间接投资齐头并进投资行业：第二产业（制造业，主要集中在电子、飞机制造、计算机、汽车、机械、化学、仪器仪表、石油化工等高技术行业），80年代中期转向服务业。
「国际投资学期末考复习」
国际投资学期末考复习第一章1、简而言之,可以把投资定义为:经济主体为获得经济效益而垫付货币或其他资源用于某项事业的经济活动。
2、国际投资的定义国际投资是国际货币资本及国际产业资本跨国流动的一种形式，是将资本从一个国家或地区投向另一个国家或地区的经济活动。
国际投资可以看成一般投资在国际上的扩展,其既具有一般投资的特征,又有其国际性的特殊性。
☆3、官方国际投资特点（1)官方国际投资行为带有鲜明的国家色彩和政治内涵;(２)官方国际投资为低货币盈利;（３）官方国际投资具有中长期性；(4）官方国际投资具有直接投资和间接投资的双重性4、直接投资的含义和间接投资的含义国际直接投资是指一国的投资者以控制企业经营管理权为核心,投入资金、机器设备、工业产权等有形或无形资产，并在另一国设立公司从事生产经营活动。
国际间接投资主要是指国际证券投资以及提供国际中长期信贷、经济开发援助等形式进行的资本外投活动。
5、ＩMＦ指出,投资者在所投资的企业中拥有25%或更多的股权,可以作为控制所有权的合理标准。
第二章1、国际投资的历史与发展：二战前：间接投资、私人投资二战后：直接投资、政府对外投资第三章1、垄断优势理论又称所有权优势理论或公司特有优势理论,是最早研究对外直接投资的独立理论,是由美国麻省理工学院的教授史蒂芬·海默首先提出。
☆2垄断优势论内容(1)以市场不完全性作为理论前提（２）垄断优势论认为跨国公司拥有特有优势是形成对外直接投资的首要条件(3)垄断特有优势是作为垄断者或寡占者的跨国公司的垄断或寡占优势,所以垄断优势论是一种寡占竞争理论（4）垄断特有优势不仅体现在物质资产上而且越来越多的体现在厂商所拥有的技术知识和管理才能等无形资产3、产品周期论4、内部化理论市场内部化理论的基础实际上是科斯教授的产权经济学理论内部化理论的建立还依赖于三个假设:（1）企业在不完全市场上从事经营的目的是追求利润的最大化(2)当生产要素特别是中间产品的市场不完全时，企业就有可能以内部市场取代外部市场,统一管理经营活动(3)内部化超越国界时就产生了多国公司5、国际生产折中论这一理论抽象出三个最基本的决定跨国公司行为和外国直接投资的因素:所有权优势、区位优势和市场内部化优势如果一国企业拥有所有权、内部化和区位三种优势，可开展对外直接投资第四章１、国际股票的概念和种类指在股票的发行和交易过程，不是只发生在一国内,而通常是跨国进行的,即股票的发行者和交易者,发行地和交易地，发行币种和发行者所属本币等有至少一种和其他的不属于同一国度内。
国际投资学参考资料(LCB)
1.开放经济的定义(p4)(1)标准：产品和生产要素能否自由流动☝不能自由流动——封闭经济☝能自由流动——开放经济(2)范围：流动必须在国家与国家之间进行☝产品国与购买国之间（我国视港、澳、台为外资）(3)标准的相对性：☝以经济中的主体部分能否自由流动为标准☝流动与非流动并存（封闭经济中的开放成份；开放经济中有限制）2.开放经济的学术划分(p5)迄今为止，国际经济研究领域的划分大体上有“两分法”和“三分法”两种类型。
(1)国际贸易与国际金融--两分法《国际经济学：理论与政策》的划分(2)国际贸易、国际金融与国际投资--三分法(3)国际贸易、国际货币体系与国际投融资--新三分法☝商品国际化：国际贸易☝货币国际化：国际金融☝资本国际化：国际投融资（4）新三分法的特征：（商品国际化、货币国际化、资本国际化）☝1、坚持了商品输出与资本输出概念的严格区别☝2、坚持了货币与资本范畴的区别。
☝3、坚持了资本形态与阶段统一的观点。
3.国际投资的分类(p25)(1)以贷方为中心的分类☝民间投资：贷出资金方为企业或个人☝官方投资：贷出资金方为政府或公共机构(2)以时间长短为标准划分☝短期投资：一年以内☝长期投资：一年以上在长期投资中，通常又分为直接投资和间接投资4.国际直接投资的定义(P33)国际直接投资:是指以控制经营管理为核心，以获取利润为目的，与国际间接投资相对应的国际投资基本形式。
5.直接投资与间接投资定义及区别(P27)☝直接投资：资金直接进入生产领域，通过参与和控制经营管理来获取收益。
☝间接投资：资金经过金融中介来进行，以债券利息和股票股息收入为目的，自身不参与经营管理。
①从投资资金到投资对象的阶段上看，直接投资为一步到位，即某项投资直接投到生产领域，而间接投资是分步到位，资金先到金融领域再到生产领域。
②从能否派生投资主体角度来看，直接投资一经完成不派生新的投资主体，而间接投资产生新的投资主体。
③从获取收益的途径来看，直接投资通过参与和控制经营管理来获取其经济效益，即利润的多少与投资主体所控制的企业经营成果挂钩。
国际投资学期末复习大纲（合集五篇）
国际投资学期末复习大纲（合集五篇）第一篇：国际投资学期末复习大纲名词解释：1.国际投资：各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主体将其所拥有的货币资本或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。
2.跨国公司：指依赖雄厚的资本和先进的技术，通过对外直接投资在其他国家和地区设立子公司，从事国际化生产、销售活动的大型企业。
3.不完全竞争：由于规模经济、技术垄断、商标及产品差别等引起的偏离完全竞争的市场结构。
4.市场内部化：指企业为减少交易成本，减少生产和投资风险，而将该跨国界的各交易过程变成企业内部的行业。
5.产品生命周期：产品的市场寿命，即一种新产品从开始进入市场到被市场淘汰的整个过程6.边际产业：在投资国处于劣势的产业，不仅包括已趋于比较劣势的劳动力密集部门，还可包括某些行业中装配或生产特定部件的劳动力密集的生产部门。
7.区位优势：指跨国公司在投资区位上具有的选择优势。
8.国际投资环境：指在一定时间内，东道国（地区）拥有的影响和决定国际直接投资进入并取得预期经济效益的各种因素的有机整体。
它是开展国际直接投资活动所具有的外部条件，是国际直接投资赖以进行的前提。
9.政治风险：指由干东道国发生政治事件，或该国与其它某一国家或多个国家间的政治关系发生变化而给外商的生产经营业务及财产带来重大影响的可能性。
10.国有化：是主权国家根据其本国的法律程序将私人性质的财产转移到国家手中，并由国家加以控制和管理的法律行为。
11.跨国并购：一国企业为了某种目的，通过一定的渠道和支付手段，把另一国企业的整个资产或足以行使经营控制权的股份买下来12.吸收兼并：指在两家或两家以上的公司合并中，其中一家公司因吸收（兼并）了其他公司而成为存续公司的合并形式13.创立兼并：指两个或两个以上的公司通过合并同时消失（同归于尽），而在新基础上形成一个新的公司 14.风险投资：（广义）风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；（狭义）风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
国际投资学期末复习资料
官方投资（Public Investment）与私人投资 (Private Investment)等；
据投资主体是否拥有对海外企业的实际经营管理权，
分为国际直接投资(International Direct
2021I/7/n22 vestment)与国际间接投资(International
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Indirect Investment)。
国际金融主要研究货币的国际收支及短期国际货币资本的运动 ，国际投资学也不同于国际经济学，国际经济学的研究对象是 世界各国间的经济活动和经济关系，其研究内容包括国际贸易 理论和国际金融理论。可见，国际经济学研究的对象比较广泛 ，主要着眼于宏观经济理论和经济关系的研究；而国际投资学 的研究对象相对狭窄，但它不仅涉及到由于投资活动所引起的 宏观国际经济关系的变化，而且包括国际投资微观经济活动的 理论与方法。
第四节 学习国际投资学的 意义
国际投资学的研究是适应国际投资新格局 的客观要求
学习国际投资学是参与我国社会主义市场 经济建设的需要
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一、国际投资学的研究是适应 国际投资新格局的客观要求
国际投资新的格局主要表现在以下几个方面：
（1）国际资本市场日益扩大，国际资本日益全球化
（2）各国对外直接投资迅速发展
（3）国际投资全球化与区域化并存，国际投资格局的逐步演变
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二、学习国际投资学是参与我国社 会主义市场经济建设的需要
2021/7/22
改革开放二十多年来，国际投资在我国的经济建设中起着越来 越重要的作用，是我国国民经济快速发展的主要牵动力之一。 国际投资加速了弥补了国内的资本不足，加速了国内资本的形 成，促进了经济持续快速增长；国际投资促进了我国的技术进 步和产业结构的升级，带来了先进的管理经验；国际投资优化 了我国进出口商品的结构，提高出口产品的国际竞争力，是我 国国际贸易的主要推动力量；国际投资增加了国内就业，增加 了财政收入，改善了外汇收支状况。
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名词解释1、国际投资：国际投资是国际货币资本及国际产业资本跨国流动的一种形式，是将资本从一个国家或地区投向另一个国家或地区的经济活动。
2、投资客体：（1）实物资产，指以土地、厂房、机器设备、原材料等实物形式存在的生产资料。
（2）无形资产，包括生产诀窍、管理技术、专利技术、情报信息、商标等（3）金融资产，包括国际债券、国际股票、衍生金融产品等。
3、欧洲资本市场：由阿姆斯特丹、布鲁塞尔和巴黎三个证券交易所合并而成，为适应资本市场的全球化日益加强的趋势以及为参加者提供更好的流通性和降低交易成本而设立的交易市场。
4、离岸资本市场：又称境外金融市场，采取与国内金融市场隔离的形态，使得非居民在筹集资金和运作资金方面不受所在国税收、外汇管制以及有关金融法规的影响，是可以进行自由金融交易的市场。
5、特别提款权：它是基金组织分给成员国的一种使用资金的权利。
它是在没有预先缴纳的基金中，按照分得的比例份额的权利，向基金组织指定的成员国换取外汇。
6、项目贷款：是用于特定大型工程项目的贷款，多以将来该项目的收益来偿还。
它是国际贷款的一种形式。
7、横向型国际直接投资：也称水平型国际直接投资，是指企业到国外建立与国内生产和经营方向一致的子公司或附属机构，同时国外分支机构或子公司能够独立完成产品的全部生产与销售。
8、垂直型国际直接投资：也称纵向型国际直接投资，一般指企业到国外建立与国内产品生产有关联的子公司，并在母公司与子公司之间实行专业化协作。
9、跨国公司：一般指大型企业或集团，依赖其雄厚的资本和先进的科学技术，通过对外直接投资等方式，在国外设立分公司或控制东道国当地企业，使之成为其子公司，并从事国际化生产、销售和其他经营活动，以获取高额利润为目的的国际性企业。
10、零增长股利贴现模型：该模型假定股利增长率等于零，也就是说未来的股利按一个固定的数量支付。
11、多元股利贴现模型：该模型假定股利的变动在一段时间内并没有特定的模型可以预测，在此段时间以后股利按不变增长模型进行变动。
12、利率期限结构：指债券的到期收益率与到期期限之间的关系。
13、货币互换：是指以一种货币标价的债务或资产与以另一种货币标价的债务或资产进行交换。
14、开放式基金：指基金规模不是固定不变的，而是随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
由于这种投资基金的资本总额可以随时追加，又称追加型投资基金。
15、封闭式基金：它是相对于开放基金而言的，是指基金的规模在发行前已经确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金，又称固定型基金。
16、套利投资策略：套利是指利用两个市场某一方面的差异进行获利的市场活动。
套利投资策略涉及两个交易：购入超卖产品的同时，出售超买的产品。
策略形式包括：现货与期货套利，定息证券现货市场价格套利，信贷质量差异套利，可转换套利，股票与股市指数产品套利，期权合约套利，作为冲销手段的套利。
17：羊群效应：指市场参与者理性地跟随他人或大市的行为。
18、托宾税：是对所有与货币互换有关的国内证券和外汇即期交易征收税率统一的国际税。
19、情景分析法：是就某一主体或某一主体所处的宏观环境进行分析的一种特殊的研究方法，它是一种能够识别引起风险的关键因素及其影响程度的方法。
20、衍生金融工具：又称金融衍生工具，是指其价值取决于其所依附的资产的价值高低的一种工具。
它的出现是为防范和配置风险、进行投机等而做出的一种创新。
21、硬货币：指货币汇率比较稳定，并且具有上升趋势的货币。
22、软货币：指汇率不稳定，且有下降趋势的货币。
23、冷热比较法：它从投资者和投资国的立场出发，选定多种投资环境要素建立评估体系，据此对目标国家的投资环境进行评价的一种比较法。
24、等级尺度法：其着眼于东道国政府对外商投资的限制与鼓励政策，将确定的投资环境由优至劣分为不同等级，然后再根据各要素的重要程度逐一评分，最后汇总得到投资环境的总评分。
25、产品周期论：是指产品像任何事物一样，有一个诞生、发展、衰退的过程。
26、内部化理论：主要回答了为什么和在怎样的情况下，到国外投资是一种比出口产品和转让许可证更为有利的经营方式。
27、产业双向投资理论:发达国家之间的相互投资很大一部分发生在同一产业内部，并且在传统部门中，产业内双向投资的比例是比较低的，而在技术密集型部门这个比例在迅速提高。
28、资产选择理论：是专门研究投资者如何在各种金融资产中进行最佳选择的问题。
简答题、论述题1、请指出国际直接投资和国际间接投资的区别与联系区别：（1）“有效控制”方面的区别，直接投资一般需要拥有直接控制权。
（2）持久利益的特点。
直接投资能够获得长期利益，而间接投资不能获得持久利益。
（3）投资的具体体现。
国际间接投资的性质比较简单，操作简单，而且投机与流动性强，不稳定；国际直接投资的谈判过程以及实际操作复杂，它是长期的稳定的经济活动。
联系：两者是国际投资的两种基本形式，它是根据投资主体是否拥有对海外企业的实际经营管理权对国际投资作出的分类。
2、分析国际投资的证券化发展趋势（1）国际投资的证券化发展趋势是指国际证券投资在国际总投资中的比重不断上升，不仅超过了国际信贷，而且渐渐取代国际直接投资在国际总投资中的地位。
（2）起因分析A、20世纪80年代初所发生的世界性债务危机B、20世纪80年代以来全球金融自由化，而且各国金融管制放松，金融机构逐步由分业经营走向混业经营。
C、随着1973年期权定价理论取得的重大进展以及期权定价理论的不断完善，衍生证券的创新品种层出不穷。
D、发展中国家证券市场不断发育，投资流向增加。
（3）证券化趋势问题A、随着证券化趋势的高速发展，带来的影响也同样增加。
证券化趋势对投资来说，其致富速度和破产速度都将加快。
B、国际证券投资正成为国际金融动荡的导火索和助燃剂。
C、全球金融自由化的发展为国际游资的存在和发展提供了基础，同时也加大了不稳定性。
3、简述国际股票的种类（1）在外国发行的直接以当地货币为面值并在当地上市交易的股票（2）以外国货币为面值发行的，但在国内上市流通的，以供境内外国投资者以外币交易买卖的股票。
（3）存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
（4）欧洲股票是指在股票面值货币所在国以外的国家发行上市交易的股票。
4、简述国际债券的种类（1）根据债券的面值货币和发行地的不同，可分为外国债券和欧洲债券。
（2）根据发行是否公开进行，可分为公募债券和私募债券。
（3）根据债券是否可转换为股票，可分为普通债券、可转换债券和附认股权债券。
（4）根据债券计息方法的不同，可分为固定利率债券、浮动利率债券和无息债券。
（5）根据发行主体的差别，可分为政府债券、公司债券、金融债券。
（6）根据债券的面值和计息货币是否为同一货币，可分为单一货币债券和多种货币债券。
5、简述IMF贷款的操作实务内容（一）贷款资金（1）资金来源：成员国缴纳的货币基金份额；借款；出售黄金获得的利润及贷款手续费等项收入。
（2）记账货币：特别提款权（二）贷款业务（1）贷款对象：IMF的成员国政府（2）贷款用途：用于解决成员国国际收支不平衡所形成的困难，以及贸易与非贸易的经常性项目支付。
（3）贷款额度：受成员国缴纳份额的限制，缴纳份额越多，能取得的贷款也越多。
（4）贷款期限：一般为中短期贷款。
（5）贷款方式：购买与购回。
（6）贷款计算单位：本息均以“特别提款权”计值支付。
（7）贷款形式：普通贷款、中期贷款、缓冲库存贷款、出口波动补偿贷款。
6、简述世界银行贷款的操作实务内容（一）贷款业务（1）贷款政策和方向：以对成员国提供中长期贷款，促进其经济发展为主要业务。
（2）贷款条件：根据条件不同，主要分为国际复兴开发银行的有息贷款和国际开发协会的无息贷款。
有息贷款条件苛刻，无息贷款条件优惠。
（3）贷款使用货币：世界银行的贷款以美元计算（4）其他形式的几种贷款：金融机构贷款、非项目贷款、结构调整贷款、联合贷款。
（5）项目贷款周期：项目选定，项目准备，项目评估，项目谈判，项目执行，项目评价。
（二）贷款财务（1）贷款资金来源：成员国缴纳的股金；借入资金；债券转让和留存的业务净收益。
（2）贷款的提取：根据世界银行的规定，提取贷款的资金仅能用于偿付采购货物或有关工程项目的实际支出。
（3）贷款偿还：采用“货币总库制”。
7、简述项目评估的主要内容和基本程序主要内容：投资必要性的评估；建设条件评估；技术评估；项目经济数据评估；投资项目财务评价；国民经济效益评价；确定性分析；总体评估。
基本程序：组织安排；收集资料；审查分析；编写报告。
8、简述项目管理的三个阶段及其相应内容（一）投资项目决策阶段的管理投资项目的提出；项目规划；项目评价；投资项目的选定（二）投资项目实施阶段管理项目范围管理；项目时间管理；项目成本管理；项目质量管理；人力资源管理；项目沟通管理；项目风险管理；项目采购管理；项目集成管理；项目融资管理（三）后评价阶段管理包括投资决策评价，设计施工评价，生产运营评价和投资效益评价。
9、跨国公司有哪些对外投资的参与方式，与其他类型公司有何区别参与方式：（1）股权参与，包括四种类型：全部拥有，即母公司拥有子公司100%的股权；多数占有，母公司占有子公司股权50%以上；对等占有，即母公司与子公司各占50%；少数占有，母公司占有子公司股权50%以下。
(2)非股权参与，包括：许可证合同；管理合同；交钥匙合同；产品分成合同；技术协作合同；经济合作。
区别:跨国公司具有资金雄厚，技技术先进的优势，具有投资规模大、全球集中统一的管理、综合产业多样化等特点。
而其他类型的公司一般投资规模小，管理分散、产业结构单一。
10、简述影响股票投资价值的主要因素（1）经济因素：宏观经济走向和相关政策，经济周期，国家财政状况，货币和财政政策，金融环境，国际收支状况等（2）政治因素：泛指会对股票价格产生一定影响力的国际政治活动、政府的法令、政治措施等，它主要是通过影响投资者的心理来间接影响股价。
（3）公司自身因素：股票自身价值是决定股价的最基本因素。
（4）行业因素：相关行业在国民经济中的地位、行业发展前景和发展潜力，以及上市公司在行业中所处的位置等。
（5）市场因素：投资者的动向、大户的意向和操纵，公司间的相互合作或相互持股。
（6）心理因素：证券市场上投资者对股票走势的心理会对股价走势产生重要影响。
11、分析跨国并购发生的主要形式及其动因主要形式：（1）横向的跨国并购：指两个以上国家生产或销售相同或相似产品的企业间的并购；（2）纵向跨国并购：指两个以上国家处于生产同一或相似产品但又处于不同生产阶段的企业间的并购；（3）混合跨国并购：指两个以上国家不同行业的企业间的并购。
动因：（1）并购能使企业迅速获得新市场并增强市场力量；（2）通过并购能产生协同效应，提高效率；（3）可以在较短时间内发挥规模效应；（4）通过并购重组加快培育核心竞争力。