兴业研究钢铁有色行业周报江苏印发钢企设备名单名单之外须取缔

2017 年6 月13 日钢铁有色行业周报江苏省印发钢企设备名单，名单之外须取缔秦源陈敬兴业研究兴业研究分析师助理分析师摘要：✍本周行业观点：本周卷螺期货自周一跳空低开后于周二开始单边上行，截至周五，螺纹小幅下跌%而热轧则上涨%，受期货市场提振，现货也于后半周开始企稳，但整体表现不如期货，卷螺差与期货贴水均有所修复。

钢材社会库存连续两周降幅低于1%似乎预示着需求开始转弱，但由于目前钢企库存已低于去年同期水平，5 月下旬重点钢企粗钢日均产量环比再次收缩，江苏省印发钢企设备名单，要求不在名单之内均需取缔有望遏制电弧炉产能增长势头，短期来看，供给压力也不会太过凸显，钢价大概率会继续维持区间震荡行情。

有色方面，云南锡业获批开展锡精矿加工贸易使得LME 锡大幅下跌%，作为一家可年产万吨锡金属的锡业巨头，云锡的入市必然会加快国际市场锡供给缺口的修复进程，LME 锡价格支撑将因此而减弱，虽然云锡产品的出口有利于分流国内市场供给压力，但受LME 锡拖累，沪锡大概率也会走弱，但跌幅可能相对较小，沪锡与 LME 锡比价关系很可能会继续回升。

✍本周数据跟踪：唐山 Q235 方坯价格收在 2, 元/吨，环比下跌%，Myspic 钢价指数收在，周环比下跌 %；期货价格方面，本周螺纹钢、热轧期货主力合约价格收在3, 元/吨、3, 元/吨，较上周分别变动%、%。

普氏62%铁矿石价格指数收在美元/吨，环比上周下跌 %。

主要城市钢材社会库存 1, 万吨，环比上周下降 %；进口铁矿石港口库存 14, 万吨，环比上涨 %。

有色方面，铜锌镍 LME3 个月期货价格有所上涨，铝铅锡分别下跌 %、%、%。

黄金和白银的伦敦现货价格分别为 1, 美元/盎司、美元/盎司，较上周分别变动%、%。

✍行业重要事件：5 月下旬重点钢企粗钢日均产量环比回落%；江苏省公示 48 家钢企名单，名单之外须取缔；云锡股份获准开展锡精矿加工贸易引发 LME 锡暴跌。

✍发债企业及上市公司跟踪：太钢40 亿元债转股资金落地；鞍钢股份选择维持 16 鞍钢股 MTN001 票面利率为 %；中孚实业调整非公开发行股票预案；SQM 对赣锋锂业停供卤水，改为供应碳酸锂。

✍发债企业评级变动：联合资信评估有限公司将安阳钢铁评级展望由负面上调为稳定，维持主体 AA-评级。

一、行业重要数据观察1、钢铁行业重要数据追踪图表 1 本周钢铁行业重要数据一览指标本周上周周变动% 月变动% 年初变动% 螺纹钢:HRB400 20mm:上海(元/吨) 3, 3,热轧板卷::上海(元/吨) 3, 3,唐山Q235方坯价格2, 3,普氏铁矿石价格指数:62%Fe京唐港山西产主焦煤库提价1, 1,河北唐山产一级冶金焦市场价1, 1,价全球钢材价格指数格螺纹钢期货收盘价3, 3,热轧卷板期货收盘价3, 3,铁矿石期货收盘价焦煤期货收盘价焦炭期货收盘价1, 1,螺纹钢期现价差热轧卷板期现价差现货吨螺纹钢吨毛利（元/吨）现货吨热轧板卷吨毛利盈期货螺纹钢吨毛利利期货热轧板卷吨毛利全国盈利钢厂占比（%）河北盈利钢厂占比主要城市社会钢材库存（万吨）1, 1,主要城市螺纹钢库存主要城市热卷（板）库存库铁矿石港口库存合计14, 14,存国内大中型钢厂进口铁矿石平均可用天数（天）全国高炉开工率（%）唐山钢厂产能利用率数据来源：Wind、CIB Research注：吨钢毛利由 Wind 数据估算得到产品价格方面：唐山Q235方坯价格收在2,元/吨，环比下跌%，Myspic钢价指数收在，周环比下跌%；期货价格方面，本周螺纹钢、热轧期货主力合约价格收在3,元/吨、3,元/吨，较上周分别变动%、%。

图表 2Myspic 综合钢价指数图表 3 唐山 Q235 方坯价格Myspic综合钢价指数MySpic指数:长材MySpic指数:扁平价格:方坯:Q235:唐山数据来源：Wind、CIB Research图表 4 螺纹钢价格和期现价差图表 5 热轧价格和期现价差期现价差期货收盘价(活跃合约):螺纹钢价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海期现价差期货收盘价(活跃合约):热轧卷板价格:热轧板卷::上海数据来源：Wind、CIB Research○C 兴业研究版权所有使用前请参阅最后一页重要声明钢铁有色行业周报（2017年6月13日）图表 6 国际钢铁价格指数图表 7 北美、亚洲、欧洲钢价指数230200 230202182 202174164 174146 146146128 118118110 90 90国际钢铁价格指数:全球国际钢铁价格指数:长材国际钢铁价格指数:扁平材国际钢铁价格指数:北美国际钢铁价格指数:亚洲数据来源：Wind、CIB Research原材料价格方面，普氏62%铁矿石价格指数收在美元/吨，环比上周下跌%；MyIpic矿价综合指数收在，环比上周下跌%，其中，进口矿环比下跌%，国产矿环比下跌%；京唐港山西产主焦煤库提价和唐山产一级冶金焦市场价分别收在1,400元/吨和1,730元/吨，与上周持平。

图表 8 普氏 62%铁矿石价格指数图表 9 MyIpic 矿价指数1601,1341088256303 ○C 兴业研究版权所有使用前请参阅最后一页重要声明图表 10 京唐港山西产主焦煤库提价图表 11 唐山产一级冶金焦市场价京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,%S,G85):山西产期货收盘价(活跃合约):焦煤市场价:唐山产一级冶金焦(A<%,S<%) 期货收盘价(活跃合约):焦炭数据来源：Wind、CIB Research库存方面：主要城市钢材社会库存1,万吨，环比上周下降%；进口铁矿石港口库存14,万吨，环比上涨%。

图表 12 钢材社会总库存图表 13 进口铁矿石港口库存库存:铁矿石:港口合计主要城市社会钢材库存数据来源：Wind、CIB Research2、有色行业重要数据追踪图表 14 本周有色行业价格数据一览指标本周上周周变动% 月变动% 年初变动% 有CRB现货指数:金属色LME基本金属指数金上期有色金属指数属LME3个月铜（美元/吨）指标本周上周周变动% 月变动% 年初变动% 价LME3个月铝（美元/吨）格LME3个月铅（美元/吨）LME3个月锌（美元/吨）LME3个月镍（美元/吨）LME3个月锡（美元/吨）上期所:铜（元/吨）上期所:铝（元/吨）上期所:铅（元/吨）上期所:锌（元/吨）上期所:镍（元/吨）上期所:锡（元/吨）伦敦现货黄金（美元/盎司）伦敦现货白银（美元/盎司）上金所现货:Au9995（元/克）上金所现货:Ag(T+D)（元/千克）数据来源：Wind、CIB Research图表 15 本周有色行业比价数据一览指标本周上周周变动% 月变动% 年初变动% 铜：上期所/LME铝：上期所/LME有铅：上期所/LME色金属比价关系锌：上期所/LME镍：上期所/LME锡：上期所/LME黄金：伦敦现货/上金所白银：伦敦现货/上金所伦敦现货黄金/白银上金所黄金/白银伦敦现货黄金/ NYMEX轻质原油数据来源：Wind、CIB Research图表 16 本周有色行业库存数据一览指标本周上周周变动% 月变动% 年初变动% 有LME总库存:阴极铜（吨）色LME总库存:铝（吨）期LME总库存:铅（吨）货LME总库存:锌（吨）库LME总库存:镍（吨）存LME总库存:锡（吨）指标本周上周周变动% 月变动% 年初变动% SHFE库存期货:阴极铜（吨）SHFE库存期货:铝（吨）SHFE库存期货:铅（吨）SHFE库存期货:锌（吨）SHFE库存期货:镍（吨）SHFE库存期货:锡（吨）LME+SHFE总库存：阴极铜（吨）LME+SHFE总库存：铝（吨）LME+SHFE总库存：铅（吨）LME+SHFE总库存：锌（吨）LME+SHFE总库存：镍（吨）LME+SHFE总库存：锡（吨）数据来源：Wind、CIB Research期现价格方面：铜铝铅锌镍锡LME3个月期货收盘价分别为5,美元/吨、1,美元/吨、2,美元/吨、2,美元/吨、8,美元/吨、18,美元/吨，较上周分别变动%、%、%、%、%、%。

铜铝铅锌镍锡上期所期货收盘价分别为45,元/吨、13,元/吨、16,元/吨、21,元/吨、72,元/吨、142,元/吨，较上周变动%、%、%、%、%、%。

铜铝铅锌镍锡的上期所/LME比价关系分别为、、、、、。

黄金和白银的伦敦现货价格分别为1,美元/盎司、美元/盎司，较上周分别变动%、%。

6钢铁有色行业周报（2017年6月13日）图表 17 铜期货价格图表 18 铝期货价格期货收盘价(电子盘):LME3个月铜期货收盘价(活跃合约):阴极铜期货收盘价(电子盘):LME3个月铝期货收盘价(活跃合约):铝数据来源：Wind、CIB Research图表 19 铅期货价格图表 20 锌期货价格期货收盘价(电子盘):LME3个月铅期货收盘价(电子盘):LME3个月锌期货收盘价(活跃合约):铅期货收盘价(活跃合约):锌数据来源：Wind、CIB Research图表 21 镍期货价格图表 22 锡期货价格期货收盘价(电子盘):LME3个月锡日期货收盘价(电子盘):LME3个月镍期货收盘价(活跃合约):锡日期货收盘价(活跃合约):镍数据来源：Wind、CIB Research7 ○C 兴业研究版权所有使用前请参阅最后一页重要声明图表 23 黄金现货价格图表 24 白银现货价格伦敦现货黄金:以美元计价上海金交所黄金现货:收盘价:Au9995 伦敦现货白银:以美元计价上海金交所白银现货:收盘价:Ag(T+D)数据来源：Wind、CIB Research库存方面：本周铜铝铅锌镍锡LME库存期货较上周分别变动%、%、%、%、%、%，铜铝铅锌镍锡的上期所库存较上周分别变动%、%、%、%、%、%，两项加和的总库存较上周分别变动%、%、%、%、%、%。

图表 25 铜库存变化（吨）图表 26 铝库存变化（吨）总库存:LME铜LME+SHFE总库存:阴极铜总库存:LME铝LME+SHFE总库存:铝数据来源：Wind、CIB Research图表 27 铅库存变化（吨）图表 28 锌库存变化（吨）总库存:LME铅LME+SHFE总库存:铅总库存:LME锌LME+SHFE总库存:锌数据来源：Wind、CIB Research图表 29 镍库存变化（吨）图表 30 锡库存变化（吨）总库存:LME锡LME+SHFE总库存:锡总库存:LME镍LME+SHFE总库存:镍数据来源：Wind、CIB Research二、行业重要事件点评1、钢铁行业重要事件点评图表 31 本周钢铁行业重要事件及点评日期事件简要内容点评炼铁炼钢装备情况表。