财务分析的主要方法及关注要点

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财务数据分析知识重点

财务数据分析在企业决策中起着至关重要的作用。通过对财务报表

和相关数据的分析，可以为企业提供准确的财务状况和经营绩效评估。本文将介绍财务数据分析的关键要点，以帮助读者更好地理解和应用

这一知识。

一、财务报表分析

财务报表是企业财务状况和经营活动的主要信息来源。财务报表分

析可以通过对资产负债表、利润表和现金流量表等报表的比较和解读

来评估企业的财务状况和经营绩效。

1. 资产负债表分析

资产负债表反映了企业在某一特定日期上的资产、负债和股东权益

状况。分析资产负债表可以对企业的资本结构、流动性和偿债能力进

行评估。重点关注的指标包括总资产、负债结构、资本结构和流动比

率等。

2. 利润表分析

利润表反映了企业在一定时期内的经营收入、成本和利润状况。分

析利润表可以评估企业的盈利能力和经营效益。重点关注的指标包括

营业收入、毛利率、净利润率和盈利增长率等。

3. 现金流量表分析

现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况。分析

现金流量表可以评估企业的现金流动性和经营活动对现金的依赖程度。重点关注的指标包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活

动现金流量等。

二、财务比率分析

财务比率是衡量企业财务状况和经营绩效的重要工具。通过比较和

分析不同的财务比率，可以识别出企业的优势和劣势，并为决策提供

依据。

1. 偿债能力比率

偿债能力比率反映了企业偿还债务的能力。常用指标包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等。

2. 盈利能力比率

盈利能力比率反映了企业的营利能力和盈利质量。常用指标包括毛

利率、净利润率和资产收益率等。

企业的财务分析的要点

每位做过并给领导汇报过财务分析的财务人士心里都有一道难以言说的殇。因为他们会发现，不管是懂财务的经理，还是不懂财务的经理，他们心里其实都有一本关于企业的帐。有些经理只需要知道，你做的财务分析和他心里的帐是不是一样，若不一样，差异是什么?有些经理心里的帐和你是一样的，他只需要你补充他不知道的信息。所以，看到没，领导心里都有一本帐，而财务，他的作用就体现在如何与这本帐沟通。很多人烦恼和领导沟通无效，就是因为还深陷在财务的思维里。那么有效的财务分析应该怎样做呢?小编就带大家一起来学习学习。

要写出一份高质量又适用的财务分析报告并非易事。撰写财务报告以下几点值得注意：

1.要清楚明白地知道报告阅读的对象及报告分析的范围。

报告阅读对象不同，报告的写作应因人而异。

比如，提供给财务部领导可以专业化一些，而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则要力求通俗一些;同时提供给不同层次阅读对象的分

析报告，则要求分析人员在写作时准确把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。

再如，报告分析的范围若是某一部门或二级公司，分析的内容可以稍细、具体一些;而分析的对象若是整个集团公司，则文字的分析要力求精练，不能对所有

问题面面俱到，集中性地抓住几个重点问题进行分析即可。

2.了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信息是什么。

记得有一次与业务部门领导沟通，他深有感触地谈到：你们给我的财务分析报告，内容很多，写得也很长，应该说是花了不少心思的。遗憾的是我不需要的

信息太多，而我想真正获得的信息却太少。写好财务分析报告的前提是财务分析人员要

2019年财务分析报告的八大要点

财务分析报告的八大要点

以下是为大家推荐的一篇文章，关于财务分析报告的八大要点，欢迎参考。

财务分析报告编制的八大要点

1.要清楚明白地知道报告阅读的对象及报告分析的范围。

报告阅读对象不同，报告的写作应因人而异。

比如，提供给财务部领导可以专业化一些，而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则要力求通俗一些;同时提供给不同层次阅读对象的分析报告，则要求分析人员在写作时准确把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。

再如，报告分析的范围若是某一部门或二级公司，分析的内容可以稍细、具体一些;而分析的对象若是整个集团公司，则文字的分析要力求精练，不能对所有问题面面俱到，集中性地抓住几个重点问题进行分析即可。

2.了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信息是什么。

记得有一次与业务部门领导沟通，他深有感触地谈到：你们给我的财务分析报告，内容很多，写得也很长，应该说是花了不少心思的。遗憾的是我不需要的信息太多，而我想真正获得的信息却太少。写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通，捕获他们“真正了解的信息”。

3.报告写作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路。

财务分析报告的框架具体如下：报告目录―重要提示―报告摘要―具体分析―问题重点综述及相应的改进措施。

“报告目录”告诉阅读者本报告所分析的内容及所在页码;

“重要提示”主要是针对本期报告在新增的内容或须加以重大关注的问题事先做出说明，旨在引起领导高度重视;

“报告摘要”是对本期报告内容的高度浓缩，一定要言简意赅，点到为止。

企业财务分析报告的要素及要求（2）

企业财务分析报告的要素及要求

1.注意建立台账和数据库

会计账簿、会计凭证和会计报表是撰写财务分析报告的基本素材。撰写财务分析报告之前要做好大量统计的数据工作，对分析的项目按性质、区域、类别、用途、责任人进行统计，按年度、季度、月度建立台账，这样在撰写财务分析报告时就比较得心应手。

2.关注重要事项

财务分析报告要能反映要点、分析透彻、有理有据、观点鲜明，这才符合报送对象的一般需要。为此，写作前要对财务状况、经营运行中的重大变动勤做笔录，必要时应将各部门的文件做出归档处理，明确事项发生的时间、预算、计划、责任人以及引起变化发生的各种影响因素。

3.关注经营运行

各种财务数据并不仅仅是通常意义的运算，更非数字的简单拼凑，每一个财务数据背后都隐含着非常生动的利润增减、费用发生或负债的偿还等。撰写财务分析报告之前应争取多参加有关的会议，了解生产、市场、质量、投资、行政、融资等情况。通过听取各方面意见、了解财务数据背后的真实情况，发现业务运作过程中存在的问题，这样更有利于财务分析、评价和预测。

4.定期收集报表

撰写财务分析报告之前应要求企业各相关部门(生产、采购、市场等)提交各种必要的报表，并认真审阅，以便及时发现问题，养成多思考、多研究的习惯。通过对业务的了解和明察，提升对财务数据的敏感度和职业判断力。

5.注意岗位分析

企业应要求所有财务人员养成对本职工作进行分析的习惯，这样既可提升其个人素质，也有利于各岗位人员之间相互取长补短。如果每一岗位人员都能发现问题、分析问题，并编写出内容全面的、有深

财务分析的主要方法及关注要点

财务分析的主要方法及关注要点（含最全财务分析模型图）

信贷

百家号09-0523:53

2017-09-05信贷信贷

文章来源：投行爱尽调

本篇文章，我们将以三张财务报表为依据，简单的为大家分享一些财务报表及财务分析的框架和关注要点。

一般来说，财务分析的方法主要有四种：比较分析、比率分析、因素分析、趋势分析。

1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；

2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；

3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法；

4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。

一、对公司价值实现的简要说明

1、对公司价值的理解：从总资产与净资产角度的阐述

企业资产的多少并不代表企业价值，企业的资产由两部分构成：属于股东的资产（在资产负债表上表现为股东权益）和向债权人借入的资产（在资产负债表上表现为负债）。企业的价值肯定不能用总资产的多少来进行衡量，因为向债权人借入的资产是要偿还的。如果总资产越多，企业价值越大，公司只要多举债，这一目标就能实现。

剔除掉负债因素，公司的价值能否用净资产（股东权益）的多少来衡量呢？这需要考察公司资产的质量。实际上公司资产质量是有差异的，有的资产质量很高，如现金、银行存款、短期投资等；有的资产的质量就要差一些，如应收账款、长期投资、固定资产等；

财务分析的四大要点

财务分析按分析的对象不同可分为宏观和微观两个层面，公司层的财务分析关注战略、投融资、并购等宏观上的问题；业务层面的财务分析是为公司内部的业务经理和管理层所关注的，直接为经营和管理所用。因此，微观层面的财务分析必须摒弃一切业务表面的浮华和对外粉饰的成分，坚持客观、翔实的分析原则。惟此，才能直达业务实质，一针见血地找到业务运营中存在的问题，并提出合理化建议。这样的财务分析才能在控制经营风险的同时促进公司业务的健康发展。

笔者所处的IT行业的特点是技术、产品和市场变化很快，竞争残酷，对经营层的财务人员来说必须随时更新知识，深入业务、熟悉业务，清楚地了解业务运营的各个环节，否则很难与业务人员进行交流。因此，只有谙熟业务的财务人员写出的财务分析报告才能做到有的放矢，为业务和管理所用。

财务分析误区

笔者在多年的实际工作中发现，财务人员在做分析时常常仅从财务工作的角度出发，“醉心”于数字报表本身，而忽略了大前提:财务分析给谁看？为什么要做分析报表？

基于这种情况做出来的财务分析难免会因为没有深入到经营层面，导致抓不到财务分析的要点和分析的参照指标不全的致命瑕疵。长此以往，做出的财务分析就像“无源之水、无本之木”，因为脱离了业务土壤而流于表面，降低了存在的价值和对业务的指导意义。

针对上述问题，笔者认为，做好财务分析必须建立在对行业特点的准确判断之上。就IT行业而言，首先需要了解这个行业的健康指标，基于行业特点，我们在财务上追求的是高周转率、规模效应、毛利和费用控制良好。

在对这个行业基本判断之上，财务分析的要点就非常清楚了：

分析财务风险的方法

1. 财务比率分析：通过对公司财务报表中的指标进行比较和分析，包括利润率、偿债能力、资本结构等指标，来识别潜在的财务风险。

2. 现金流量分析：分析公司的现金流量情况，包括经营活动、投资活动和融资活动的现金流量情况，以确定公司是否面临资金流动性风险。

3. 财务预测模型：利用财务数据和市场信息构建财务预测模型，以预测公司未来的财务状况，并识别潜在的风险。

4. 财务审计：进行全面的财务审计，包括内部审计和外部审计，以发现潜在的财务失实和风险。

5. 敏感性分析：对公司的财务指标进行敏感性分析，考虑不同的风险因素对公司财务状况的影响，以确定潜在的财务风险。

6. 利润风险分析：分析公司的销售成本、销售价格、市场需求等因素，以识别公司利润风险。

7. 资本市场风险分析：对股票、债券等资本市场工具进行分析，以确定潜在的财务风险。

这些方法可以单独应用，也可以结合使用，以全面地分析公司的财务风险。

财务分析中的现金流量分析技巧和要点

现金流量分析是财务分析中一个关键的工具，它帮助我们了解企业的现金流动情况和经营稳定性。在进行现金流量分析时，有一些技巧和要点需要我们注意。接下来，我们将探讨一些在财务分析中常用的现金流量分析技巧和一些关键要点。

1. 现金流量表的重要性和理解

现金流量表是财务报表中的重要部分，它展示了企业在一定时期内现金的流入和流出情况。我们需要仔细阅读和理解现金流量表，以确保我们准确地分析和解读企业的现金流动情况。

2. 经营活动现金流量的分析

经营活动现金流量是一个企业最关键的财务指标之一。我们应该关注以下几个方面来分析经营活动现金流量：

- 看一看公司的净现金流量是否呈现稳定增长趋势，这表明企业经营状况良好。

- 比较净现金流量与净利润的关系，如果净现金流量明显低于净利润，可能意味着公司存在现金流问题。

- 关注公司的经营性现金流量、投资性现金流量和筹资性现金流量之间的相互关系，以了解公司的现金流动性状况。

3. 资本支出现金流量的分析

资本支出是企业为了购买或改善固定资产而进行的支出。我们需要对资本支出现金流量进行分析，以了解企业的资产增长和更新情况。以下几个要点需要注意：

- 关注资本支出现金流量的变化趋势，一般来说，持续增长的资本支出现金流量意味着企业在积极投资和发展。

- 比较资本支出现金流量与公司净利润之间的关系，如果资本支出明显高于净利润，可能说明企业面临着资金紧张的风险。

4. 现金流量表中的非现金项目的分析

现金流量表中可能存在一些非现金项目，如折旧、摊销等。我们需要分析这些非现金项目的影响，以确保准确评估企业的净现金流量。以下是一些关键要点：

财务决策要点

财务决策是指在企业经营过程中，基于财务信息和分析，做出合理

的决策，以提高企业绩效和盈利能力。在财务决策中，有一些关键要

点需要我们特别关注，以下将从三个方面详细探讨这些要点。

一、财务数据分析

1. 财务报表分析：财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表，通过对这些报表的分析，可以直观地了解企业的财务状况、经营能力

和盈利能力。在分析财务报表时，需要关注关键指标如流动比率、净

利润率等，以评估企业的偿债能力、盈利能力和经营稳定性。

2. 经营指标分析：除了财务报表，经营指标也是决策的重要参考。

例如，销售额、市场份额、客户满意度等指标可以反映企业的市场竞

争力和发展潜力。通过对这些指标的分析，可以为财务决策提供更全

面的参考依据。

3. 趋势分析和比较分析：通过对历史数据的趋势分析，可以预测未

来的发展趋势和变化方向。另外，与行业平均值或竞争对手的数据进

行比较分析，可以评估企业在行业中的地位和竞争优势。

二、资金规划和管理

1. 预算编制：制定财务预算是财务决策的基础，它可以帮助企业合

理配置资源和控制成本。预算编制要考虑企业的长期战略目标和短期

经营计划，并与实际经营情况进行比较和调整。

2. 资本结构决策：资本结构决策包括债务和股权的选择，以及债务

与股权的比例。合理的资本结构可以降低企业的财务风险，提高利润

率和股东权益报酬率。

3. 现金流管理：现金流是企业生存和发展的重要保障。财务决策要

注意维持良好的现金流，包括合理的资金筹集和运营资金管理。同时，对于有多个项目的企业，也需要进行资金投资决策，选择能够带来良

财务报表分析的要点

财务报表是公司向外界展示其财务状况和经营成果的主要工具，

通过对财务报表的分析可以帮助投资者、管理者和其他利益相关者更

好地了解公司的经营情况，做出相应的决策。在进行财务报表分析时，有一些关键要点需要重点关注，以确保分析的准确性和全面性。

一、财务报表的基本结构

财务报表通常包括资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表。资产负债表展示了公司在特定日期的资产、负债和所有者权益的

情况；利润表反映了公司在一定期间内的营业收入、成本和利润情况；现金流量表展示了公司在一定期间内的现金流入流出情况；股东权益

变动表则展示了公司在一定期间内股东权益的变动情况。

二、财务比率分析

财务比率是财务报表分析的重要工具，可以帮助分析师更好地了解公

司的财务状况和经营绩效。常用的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、毛利率、净利润率等。这些比率可以从不同角度反映公

司的偿债能力、盈利能力、运营效率等方面的情况。

三、财务报表的趋势分析

除了比率分析，趋势分析也是财务报表分析的重要内容之一。通过比

较公司在不同期间的财务数据，可以发现公司的发展趋势和变化规律。例如，比较公司近几年的营业收入、净利润等数据，可以了解公司的

盈利能力是否稳定增长，是否存在增长放缓的趋势。

四、财务报表的质量分析

财务报表的质量直接影响着分析结果的准确性和可靠性。在进行财务

报表分析时，需要关注财务报表的真实性、完整性和可比性。要注意

是否存在财务造假、会计政策变更等情况，以及是否存在重大会计估

计和假设等因素对财务数据的影响。

五、行业比较分析

如何财务分析

财务分析是指通过对企业的财务状况进行分析，为企业的经营决策提供依据和参考。财务分析的目的是评估企业的经营状况、盈利能力、偿债能力和成长潜力，帮助决策者更好地了解企业的财务状况，为企业的发展提供指导。本文将介绍财务分析的基本方法和步骤，帮助读者掌握财务分析的技巧和要点。

一、财务报表分析

财务报表是财务分析的基础，通过对财务报表的分析可以了解企业的经营情况和财务状况。常见的财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。财务报表分析主要从以下几个方面进行：

1.资产负债表分析：通过分析企业的资产负债情况，了解企业的资产结

构、资金来源和资金运用情况。主要关注企业的资产负债比例、流动性和偿债能力。

2.利润表分析：通过分析企业的收入和支出情况，了解企业的盈利能力

和成本结构。主要关注企业的销售收入、毛利率、净利润率等指标。

3.现金流量表分析：通过分析企业的现金流入和流出情况，了解企业的

现金收支情况和现金流动性。主要关注企业的经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。

二、财务比率分析

财务比率是财务分析的重要工具，通过计算和比较财务指标，可以评估企业的经营状况和财务健康。常用的财务比率包括：

1.偿债能力比率：包括流动比率、速动比率和现金比率，用于评估企业

偿债能力和流动性。

2.盈利能力比率：包括毛利率、净利润率和ROE，用于评估企业盈利

能力和利润水平。

3.资产效率比率：包括总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率，

用于评估企业资产利用效率和营运能力。

4.成长能力比率：包括销售增长率、资产增长率和净利润增长率，用于

财务分析的方法

财务分析是一种用来评估和解释一个企业或个人财务状况以及财务绩效的方法。在财务分析过程中，有许多不同的方法可以用来计算和解释财务数据。下面列举了几种常见的财务分析方法：

1. 比率分析：比率分析是最常见和最基本的财务分析方法之一。它涉及到计算和比较不同的财务指标，例如盈利能力比率、偿债能力比率、流动性比率等。比率分析可以帮助分析师了解企业的财务状况以及其在行业中的表现。

2. 垂直分析：垂直分析也被称为财务报表分析。它涉及到将企业的财务报表数据转化为百分比形式，以便更好地理解每个账目在整体财务结构中的比重。垂直分析可以帮助分析师发现企业的资金运营方式和投资策略。

3. 横向分析：横向分析也被称为趋势分析。它涉及到比较企业在不同时间段的财务数据，以便评估企业的财务绩效和发展趋势。横向分析可以揭示企业在经济周期和行业变化中的表现。

4. 现金流量分析：现金流量分析涉及到评估企业的现金流量状况和运营能力。它通过分析企业的现金流量表，揭示企业的现金流入和流出情况，帮助分析师评估企业的偿债能力和盈利能力。

5. 杜邦分析：杜邦分析是一种综合考虑企业财务指标和财务数据的方法。它通过将企业的财务指标拆解为不同的组成部分，

揭示了这些部分之间的相互关系。杜邦分析可以帮助分析师了解企业的利润来源和经营效率。

以上列举的财务分析方法只是其中的一部分，每一种方法都有其独特的优势和适用范围。在实际应用中，分析师需要根据具体情况选择合适的方法来进行财务分析，以得出准确和可靠的结论。

企业财务分析报告的内容要点及一般要求

企业财务分析报告没有固定格式，表现手法也不尽一致，但其主要内容和基本要素是企业财务管理人员必须掌握的，而且有一定规律可循。熟知企业财务分析报告的一般要求，也是业内人士需要具备的一项基本素养，本文就此问题做一探讨。

一、企业财务分析报告的内容要素

（一）企业财务分析报告的主要内容

传统的财务分析报告往往把信息披露的重点放在存货、机器设备等实物资产方面，其局限性已日益显现。笔者认为，企业财务分析报告应重点披露如下信息：

1.衍生金融工具所产生的收益和风险

财务分析报告要对可能会引起企业未来财务状况、盈利能力发生剧变的诸如期货、期权等衍生金融工具的风险加以披露，并明确各利益相关者的权利和义务，否则极有可能导致财务报告的使用者在投资和信贷方面的决策失误。

2.人力资源信息

要很好地解决人力资源信息的披露问题，不仅要深入研究人力资源计量的方法和理论，还要涉及人力资本的确认，以及由此而产生的利益分配等问题，这虽有一定难度，但是却不容忽视。

3.股东权益稀释

由于金融创新所产生的权益交换性证券的种类增多和日渐普及，致使股东的经济利益来源更多地表现在股份的市价差异。上市公司股票的账面值往往与股票的市场价值存在着较大差异，这给公司经营者提供了通过权益交换方式来增加利润的机会。只有将股东权益稀释方面的信息作为重点披露，才能较好地保护利益相关者合法权益。

4.企业全面收益

企业须重点披露全面收益，其原因主要有以下两点：第一，我国的一些企业，尤其是老企业，持有资产的现实价值与会计账面资产价

财务分析报告的要点和核心数据

财务分析报告的要点和核心数据引言：

财务分析报告是企业财务状况的全面反映和评估，是投资者、债权人和管理层判断企业经营状况和投资价值的重要依据。本文将从六个方面列举财务分析报告的要点和核心数据，以帮助读者更好地理解企业的财务状况。

一、资产负债表

资产负债表是企业财务状况的核心报表之一，它展示了企业在特定时点上的资产、负债和所有者权益的情况。分析资产负债表可以了解企业的资产结构、债务风险和财务稳定性。关键指标包括总资产、总负债、股东权益、长期负债比例以及资产负债率。

二、利润表

利润表反映了企业在一定时期内的销售收入、成本以及利润情况。通过分析利润表，可以了解企业的盈利能力和经营状况。重要指标包括总收入、销售成本、净利润率、毛利润率以及营业利润。

三、现金流量表

现金流量表揭示了企业在一定时期内的现金流入和流出情况，是评估企业流动性和偿债能力的重要指标。核心数据包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。关键指标包括现金净流量、现金流量比率以及自由现金流。四、财务比率分析

财务比率分析是评估企业财务状况和经营绩效的常用方法。常见的财务比率包括流动比率、速动比率、总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、应付账款周转率等。通过财务比率分析，可以判断企业的偿债能力、运营效率和盈利能力。

五、盈利能力分析

盈利能力是企业生存和发展的基础，关注企业在特定时期内实现的利润水平。关键核心数据包括销售净利润率、销售毛利率、净资产收益率等。盈利能力分析可以帮助投资者评估企业的盈利能力和持续发展潜力。

六、成本结构分析

财务报表分析方法及评价指标

一、财务报表分析的目标

通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足作出判断。

通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。

通过分析财务状况变动表，了解公司营运资金管理能力，判断公司合理运用资金的能力以及支持日常周转的资金来源是否充分并且有可持续性。

二、财务报表分析的基本方法

财务报表分析方法主要有：比率分析、水平分析、共同比报表分析三种。财务比率是指企业报表中有重要或内在联系的指标间所形成的比率。在这里，必须注意：在运用比率分析方法进行分析时，在某一特定比率中涉及的各项目之间必须有联系。把互不相联的两个财务数据放在一起所计算出来的比率无任何意义。

水平分析有时又可以被称为趋势分析，它是最简单的一种分析方法。具体分析方法为：将某特定企业连续若干会计年度的报表资料在不同年度间进行横向对比，确定不同年度间的差异额或差异率，以分析企业各报表项目的变动情况及变动趋势。共同比报表分析方法具体地说：只对当期损益表或资产负债表作纵向分析而不司横跨几年进行分析。

三、财务报表分析的要点

财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容：

公司的获利能力。公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。

财务报表重点分析

一、资产项目分析：企业造血机制

（一）流动资产分析

1、货币资金分析

第一，分析货币资金规模以及发生变动的原因

第二、分析货币资金结构及其变化是否合理

第三、分析货币资金内部控制制度的完善程度以及实际执行质量

2、短期投资分析

分析要点：第一关注短期投资的目的性与报表金额的特点。第二分析短期投资在报表中的计价。

在当前对企业管制相对减少的环境中，借款人进行短期投资的目的是利用正常生产经营中多余的资金，希望获得高于银行存款利率的收益。目前的主要形式有购买国债、购买股票、委托理财等。

通过短期投资的多少及品种来看货币资金的可补充程度以及是否违规使用信贷资金。

3、应收款项

分析要点：

第一考虑决定其规模的主要因素。

第二考察应收帐款的质量。

第三考察应收帐款和应收票据有无真实的贸易背景。

第四分析应收帐款的坏帐准备提取的是否充足。

第五判断是否成为“抽血机”。

4、存货分析

第一、对公司存货结构的分析。

第二高估存货是最常见的粉饰手段。

第三关注存货的计价问题。

由于存货的价值受到存货的计价方法、存货的数量、存货跌价准备的计提等因素的影响，因此，对存货价值分析，从以下三个方面进行：

（1）分析企业对存货计价方法的选择或变更是否合理；

（2）分析存货的盘存制度对确认存货的数量和价值的影响；

（3）注意公司会计期末是否按照成本与可变现净值孰低法提取存货跌价准备，并分析其存货跌价准备计提是否正确。

（二）非流动资产分析

1、长期投资分析：别人利用的资产

商品经营与资本经营并举是现代企业经营发展的新趋势，而对外投资就是资本经营的重要形式。对资本经营的重视，将导致资产中的对外投资的比重上升；反之，借助这个指标也可以观察企业资本经营的水平和效果。