高德红外2019年财务分析结论报告
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九、经营风险分析
高德红外2019年盈亏平衡点为66,999.05万元。从营业安全水平来看， 企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债 经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为159484.11万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的64.33%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加33000.89万元。在当期的现金流 入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金 也占不小比重，占企业当期现金流入总额的25.11%。表明企业正在进行投 资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。 2019年高德红外投资活动需要资金18937.59万元；经营活动创造资金 33000.89万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金 净流量满足。2019年高德红外筹资活动需要净支付资金43947.18万元，但 经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看，当 期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
三、资产结构分析
2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结 构合理。与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账 款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下 降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于 改善。
四、偿债能力分析
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 189,734.73万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供124,294.12万元 的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业 务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有 资金保证的。
高德红外2019年财务分析综合报告
高德红外2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为20,720.52万元，与2018年的14,417.53万元相比 有较大增长，增长43.72%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利 基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营 业务开展得很好。
内部资料，妥wenku.baidu.com保管
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二、成本费用分析
2019年营业成本为84,129.1万元，与2018年的62,712.13万元相比有 较大增长，增长34.15%。2019年销售费用为8,473.8万元，与2018年的 7,471.36万元相比有较大增长，增长13.42%。2019年销售费用增长的同 时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费 用投入效果理想，销售费用支出合理。2019年管理费用为22,250.76万元， 与2018年的15,452.46万元相比有较大增长，增长43.99%。2019年管理 费用占营业收入的比例为13.58%，与2018年的14.26%相比有所降低，降 低0.68个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。2019年财 务费用为1,346万元，与2018年的1,870.73万元相比有较大幅度下降，下 降28.05%。
从支付能力来看，高德红外2019年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
内部资料，妥善保管
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五、盈利能力分析
高德红外2019年的营业利润率为12.80%，总资产报酬率为5.05%，净 资产收益率为6.39%，成本费用利润率为17.64%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为411,368.31万元，经营资产的收益率为5.10%，而对 外投资的收益率为16.95%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资 的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款 利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力 明显下降。
八、发展能力分析
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2019年企业新创造的可动用资金总额为22,064.26万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由573.1天缩短为530.85天，由此而节约资金 19,225.39万元，可用于企业今后发展。
六、营运能力分析
高德红外2019年总资产周转次数为0.38次，比2018年周转速度加快， 周转天数从1416.73天缩短到959.95天。企业在资产规模增长的同时，营 业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周 转速度有较大幅度的提高。高德红外2019年固定资产周转天数为157.11 天，2018年为243.14天，2019年比2018年缩短86.03天。高德红外2019 年存货周转天数为316.54天，2018年为426.57天，2019年比2018年缩短 110.03天。高德红外2019年应收账款周转天数为165.35天，2018年为 266.87天，2019年比2018年缩短101.52天。从存货、应收账款、应付账 款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用 有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
高德红外2019年盈亏平衡点为66,999.05万元。从营业安全水平来看， 企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债 经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为159484.11万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的64.33%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加33000.89万元。在当期的现金流 入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金 也占不小比重，占企业当期现金流入总额的25.11%。表明企业正在进行投 资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。 2019年高德红外投资活动需要资金18937.59万元；经营活动创造资金 33000.89万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金 净流量满足。2019年高德红外筹资活动需要净支付资金43947.18万元，但 经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看，当 期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
三、资产结构分析
2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结 构合理。与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账 款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下 降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于 改善。
四、偿债能力分析
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 189,734.73万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供124,294.12万元 的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业 务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有 资金保证的。
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一、实现利润分析
2019年实现利润为20,720.52万元，与2018年的14,417.53万元相比 有较大增长，增长43.72%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利 基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营 业务开展得很好。
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二、成本费用分析
2019年营业成本为84,129.1万元，与2018年的62,712.13万元相比有 较大增长，增长34.15%。2019年销售费用为8,473.8万元，与2018年的 7,471.36万元相比有较大增长，增长13.42%。2019年销售费用增长的同 时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费 用投入效果理想，销售费用支出合理。2019年管理费用为22,250.76万元， 与2018年的15,452.46万元相比有较大增长，增长43.99%。2019年管理 费用占营业收入的比例为13.58%，与2018年的14.26%相比有所降低，降 低0.68个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。2019年财 务费用为1,346万元，与2018年的1,870.73万元相比有较大幅度下降，下 降28.05%。
从支付能力来看，高德红外2019年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
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高德红外2019年财务分析综合报告
五、盈利能力分析
高德红外2019年的营业利润率为12.80%，总资产报酬率为5.05%，净 资产收益率为6.39%，成本费用利润率为17.64%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为411,368.31万元，经营资产的收益率为5.10%，而对 外投资的收益率为16.95%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资 的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款 利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力 明显下降。
八、发展能力分析
内部资料，妥善保管
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高德红外2019年财务分析综合报告
2019年企业新创造的可动用资金总额为22,064.26万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业 务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由573.1天缩短为530.85天，由此而节约资金 19,225.39万元，可用于企业今后发展。
六、营运能力分析
高德红外2019年总资产周转次数为0.38次，比2018年周转速度加快， 周转天数从1416.73天缩短到959.95天。企业在资产规模增长的同时，营 业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周 转速度有较大幅度的提高。高德红外2019年固定资产周转天数为157.11 天，2018年为243.14天，2019年比2018年缩短86.03天。高德红外2019 年存货周转天数为316.54天，2018年为426.57天，2019年比2018年缩短 110.03天。高德红外2019年应收账款周转天数为165.35天，2018年为 266.87天，2019年比2018年缩短101.52天。从存货、应收账款、应付账 款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用 有较大幅度的下降，营运能力明显提高。