财务分析方法之垂直与水平分析

。
适用范围
适用于同一企业在不同时期财务 状况和经营成果的比较分析，以 及同一行业不同企业之间的比较
分析。
04 垂直与水平分析结合运用
结合运用原理及步骤
01
02
原理：垂直分析主要用 于揭示财务报表结构变 动情况，而水平分析则 侧重于揭示财务报表各 项目增减变动情况。将 两者结合运用，可以更 全面地了解企业财务状 况及经营成果的变化趋 势。
结果解读客观性问题
主观臆断
在解读分析结果时，要避免主观臆断 和片面理解。应当以客观事实为依据 ，结合公司的实际情况和行业特点进 行分析。
忽视异常值
在分析过程中，如果发现异常值或者 不合理的数据，不能简单地忽略或者 排除。应当对异常值进行深入分析， 找出原因并予以合理解释。
避免常见误区和陷阱
盲目追求高指标
原理：垂直分析是一种通过计算报表中 各项目占总体的比重或百分比，来揭示 报表结构特征的分析方法。
通过比重或百分比，分析报表结构。
步骤
计算各项目占总体的比重或百分比。
确定报表中各项目的数据。
垂直分析在财务报表中应用
资产负债表垂直分析
现金流量表垂直分析
通过计算资产、负债和所有者权益各 项目占总资产或权益的比重，分析企 业资产和负债的结构特征。
缺点
不能反映各项目的发展趋势；对于 异常项目的识别不够敏感。
适用范围
适用于对企业财务报表进行静态分 析，揭示报表结构特征。
03 水平分析方法及应用
水平分析原理及步骤
原理：水平分析法，又称横向分析法，是将财务报表中 不同时期的相同项目进行对比分析，揭示其增减变动情 况及其原因的一种分析方法。 明确分析目的和对象；
06 财务分析中注意事项与误区
数据来源真实性问题
数据来源不可靠
如果财务分析的数据来源不可靠，那 么分析结果就可能失真。因此，在进 行财务分析前，必须对数据来源进行 严格的审查和验证。
数据处理错误
在数据处理过程中，如果出现错误或 疏漏，也会对分析结果造成影响。所 以，在数据处理时要保持严谨和细致 ，确保数据的准确性和完整性。
比率分析法是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。
比率分析法的目的
比率分析法的目的是通过计算各种财务比率，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量等 方面的信息，为决策者提供决策依据。
比率分析法的应用
比率分析法可以应用于偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等多个方面的分析。常 见的财务比率包括流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、资产负债率、净 资产收益率等。
垂直分析与水平分析目的
垂直分析目的
垂直分析的主要目的是揭示财务报表中各项目的相对重要性 和构成情况，帮助投资者、债权人和其他利益相关者了解公 司的财务状况、经营成果和现金流量的结构特征，进而评估 公司财务状况、经营成果和现金 流量的变化趋势，帮助投资者、债权人和其他利益相关者了 解公司的成长性、稳定性和发展趋势，进而评估公司的投资 价值和信贷风险。
在实际财务分析中，通常会将垂直分析和水平分析结合使用。首先通过垂直分析了解报表项目的构成和比重，然 后通过水平分析了解这些项目在不同时期的增减变动情况。这样可以更准确地把握公司的财务状况和经营成果的 变化趋势，为投资者、债权人和其他利益相关者提供更可靠的决策依据。
02 垂直分析方法及应用
垂直分析原理及步骤
相对较大。
适用范围
03
适用于所有需要进行财务分析的企业和投资者，尤其适用于对
企业财务状况和经营成果进行全面评价的情况。
05 财务分析中其他辅助方法
趋势分析法
01 02
趋势分析法的定义
趋势分析法是通过对比连续数期的财务报告中的相同指标，确定其增减 变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势 的一种方法。
THANKS
步骤
03
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1. 分别进行垂直分析和 水平分析，得出各自的 分析结果。
2. 将垂直分析与水平分 析结果进行对比，找出 变动较大的项目。
3. 针对变动较大的项目 进行深入分析，探究其 变动原因及对企业财务 状况和经营成果的影响 。
结合运用在财务报表中实例
资产负债表
通过垂直分析，可以了解资产、负债及所有者权益的结构变动情况；通过水平分 析，可以了解各项资产、负债及所有者权益的增减变动情况。将两者结合运用， 可以全面评价企业的资产结构、负债结构及偿债能力。
趋势分析法的目的
趋势分析法的目的是通过趋势分析，可以评价企业当前财务状况、预测 未来发展趋势，为决策者提供有用的财务信息。
03
趋势分析法的应用
趋势分析法可以应用于各种财务指标的分析，如收入、成本、利润、资
产、负债等。通过计算趋势百分比或绘制趋势图，可以直观地展示各项
指标的变化趋势。
比率分析法
比率分析法的定义
指标选择合理性问题
指标选择不当
财务分析中选择的指标应当与分析目的密切相关，能够真实反映公司的财务状 况和经营成果。如果选择的指标不合理或者过于片面，那么分析结果就可能产 生误导。
指标解释不清晰
对于某些复杂的财务指标，如果解释不清晰或者理解不准确，也会导致分析结 果的偏差。因此，在分析过程中要对指标进行充分的解释和说明。
计算差异，分析引起差异的原因；
步骤 收集相关资料，确定对比分析的基准； 撰写分析报告。
水平分析在财务报表中应用
资产负债表水平分析
通过对比不同时期的资产负债表，可以了解企业资产、负债和所 有者权益的增减变动情况及其原因。
利润表水平分析
通过对比不同时期的利润表，可以了解企业收入、成本、费用和利 润的增减变动情况及其原因。
现金流量表水平分析
通过对比不同时期的现金流量表，可以了解企业经营活动、投资活 动和筹资活动的现金流量增减变动情况及其原因。
水平分析优缺点及适用范围
优点
能够揭示财务报表中各个项目的 增减变动情况及其原因，有助于 了解企业的财务状况、经营成果
和现金流量情况。
缺点
只能反映同一企业在不同时期的 财务状况和经营成果的变化情况 ，无法反映不同企业之间的差异
财务分析方法之垂直与 水平分析
汇报人：
2023-12-30
目录
Contents
• 垂直分析与水平分析概述 • 垂直分析方法及应用 • 水平分析方法及应用 • 垂直与水平分析结合运用 • 财务分析中其他辅助方法 • 财务分析中注意事项与误区
01 垂直分析与水平分析概述
垂直分析与水平分析定义
垂直分析
垂直分析与水平分析关系
互补关系
垂直分析和水平分析在财务分析中具有互补关系。垂直分析关注报表项目的构成和比重，有助于深入了解公司的 财务状况和经营成果；而水平分析关注报表项目在不同时期的增减变动，有助于了解公司的成长性和发展趋势。 综合运用这两种分析方法，可以更全面地评估公司的财务状况和经营绩效。
结合使用
在分析过程中，不要盲目追求高指标或者好看的数字。应 当关注指标背后的实际意义和公司的真实情况。
忽视行业特点
不同行业具有不同的财务特点和经营模式，因此在分析时 要充分考虑行业特点，避免用统一的标准来评价不同行业 的公司。
忽视长期趋势
财务分析不仅要关注短期内的变化，还要关注长期趋势和 发展方向。只有将短期分析和长期趋势结合起来，才能更 全面地了解公司的财务状况和经营成果。
通过计算现金流量表各项目占现金流 入或流出的比重，分析企业现金流量 的结构特征。
利润表垂直分析
通过计算利润表各项目占营业收入的 比重，分析企业盈利能力和经营成果 的结构特征。
垂直分析优缺点及适用范围
优点
能够直观地反映报表各项目的重 要程度；便于分析报表结构的合 理性；有助于发现报表各项目之
间的内在联系。
因素分析法
因素分析法的定义
因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。
因素分析法的目的
因素分析法的目的是通过分解和剖析影响指标变动的各个因素，确定各因素对指标变动的影响程度，为决策者提供有 针对性的改进建议。
因素分析法的应用
因素分析法可以应用于各种财务指标的分析，如收入、成本、利润等。通过计算各因素对指标变动的贡 献度，可以找出影响指标变动的主要因素和次要因素，为企业的管理和决策提供有针对性的建议。
利润表
通过垂直分析，可以了解各项收入、成本及费用的结构变动情况；通过水平分析 ，可以了解各项收入、成本及费用的增减变动情况。将两者结合运用，可以全面 评价企业的盈利能力及经营成果。
结合运用优缺点及适用范围
优点
01
能够全面揭示企业财务状况及经营成果的变化趋势，为决策者
提供更为准确的信息。
缺点
02
需要对垂直分析与水平分析结果进行对比和深入分析，工作量
垂直分析是一种财务分析方法，通过计算财务报表中各项目占总体的比例或比重，来揭示各项目的相 对重要性和构成情况。这种方法有助于了解公司的财务状况、经营成果和现金流量的结构特征。
水平分析
水平分析是另一种财务分析方法，通过对财务报表中同一项目在不同时期的金额进行比较，计算其增 减变动的金额和百分比，来揭示公司财务状况、经营成果和现金流量的变化趋势。这种方法有助于了 解公司的成长性、稳定性和发展趋势。