600721ST百花2022年财务分析结论报告

*ST百花2022年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2022年利润总额为负3,211.55万元，与2021年的6,217.55万元相比，2022年出现亏损，亏损3,211.55万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

在营业收入迅速扩大的同时，企业却出现了经营亏损，企业以亏损来换取市场份额，经营风险大大增加，应密切关注市场竞争形势的变化。

二、成本费用分析
2022年营业成本为21,021.9万元，与2021年的16,870.28万元相比有较大增长，增长24.61%。

2022年销售费用为1,542.85万元，与2021年的786.7万元相比有较大增长，增长96.12%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

2022年管理费用为6,584.62万元，与2021年的6,138.14万元相比有较大增长，增长7.27%。

2022年管理费用占营业收入的比例为18.82%，与2021年的21.82%相比有较大幅度的降低，降低3个百分点。

管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。

本期财务费用为-27.58万元。

三、资产结构分析
2022年存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。

与2021年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，*ST百花2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为14,254.94万元。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

*ST百花2022年的营业利润率为-8.79%，总资产报酬率为-3.23%，净资产收益率为-5.13%，成本费用利润率为-9.93%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为69,605.46万元，经营资产的收益率为-4.42%，而对外投资的收益率为-0.25%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。

对外投资业务缺乏盈利能力，但亏损程度减轻。

六、营运能力分析
*ST百花2022年总资产周转次数为0.35次，比2021年周转速度加快，周转天数从1252.02天缩短到1020.50天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

*ST百花2022年固定资产周转天数为157.96天，2021年为219.78天，2022年比2021年缩短61.81天。

*ST百花2022年存货周转天数为294.10天，2021年为408.02天，2022年比2021年缩短113.92天。

*ST百花2022年应收账款周转天数为19.09天，2021年为25.49天，2022年比2021年缩短6.40天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供21,647.04万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供7,392.1万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

2022年企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少3,472.75万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由500.96天缩短为468.37天，由此而节约资金3,167.21万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
*ST百花2022年盈亏平衡点为21,012.8万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为31,136.34万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的75.52%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加5,317.7万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的15.53%。

表明企业正在进行投资结构调整。

企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

2022年*ST百花投资活动需要资金1,055.64万元；经营活动创造资金5,317.7万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2022年*ST百花筹资活动产生的现金流量净额为622.52万元。

投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）。