财务管理基础与实务作业指导书

财务管理基础与实务作业指导书
第1章财务管理概述 (3)
1.1 财务管理的定义与目标 (3)
1.2 财务管理的基本原则 (4)
1.3 财务管理的职能与作用 (4)
第2章财务报表分析 (4)
2.1 财务报表概述 (4)
2.2 资产负债表分析 (5)
2.2.1 资产结构分析 (5)
2.2.2 负债结构分析 (5)
2.2.3 股东权益分析 (5)
2.2.4 资产负债表趋势分析 (5)
2.3 利润表分析 (5)
2.3.1 收入分析 (5)
2.3.2 成本费用分析 (5)
2.3.3 利润结构分析 (5)
2.3.4 利润表趋势分析 (5)
2.4 现金流量表分析 (6)
2.4.1 经营活动现金流量分析 (6)
2.4.2 投资活动现金流量分析 (6)
2.4.3 筹资活动现金流量分析 (6)
2.4.4 现金流量表趋势分析 (6)
第3章资金的时间价值与风险 (6)
3.1 资金的时间价值 (6)
3.1.1 资金时间价值的概念与原因 (6)
3.1.2 资金时间价值的计算方法 (6)
3.1.3 资金时间价值在实际财务管理中的应用 (6)
3.2 利率的计算与等值 (6)
3.2.1 单利与复利的计算 (6)
3.2.2 名义利率与实际利率的转换 (6)
3.2.3 利率的等值计算及其应用 (6)
3.3 风险与收益的关系 (6)
3.3.1 风险的概念与分类 (7)
3.3.2 收益的概念与度量 (7)
3.3.3 风险与收益的关系表述 (7)
3.3.4 资本资产定价模型及其应用 (7)
第4章财务预算与控制 (7)
4.1 财务预算概述 (7)
4.1.1 财务预算的定义与作用 (7)
4.1.2 财务预算的种类 (7)
4.1.3 财务预算的编制方法和程序 (7)
4.2 现金预算 (7)
4.2.1 现金预算的编制 (7)
4.2.2 现金预算的主要内容 (7)
4.2.3 现金预算的分析与调整 (7)
4.3 预计财务报表 (7)
4.3.1 预计资产负债表的编制 (7)
4.3.2 预计利润表的编制 (7)
4.3.3 预计现金流量表的编制 (8)
4.4 财务控制 (8)
4.4.1 财务控制的基本原则 (8)
4.4.2 财务控制的主要内容 (8)
4.4.3 财务控制的方法与手段 (8)
第5章资本筹措 (8)
5.1 资本筹措概述 (8)
5.2 股权筹资 (8)
5.2.1 股权筹资的定义及特点 (8)
5.2.2 股权筹资的分类 (8)
5.2.3 股权筹资的优势与劣势 (8)
5.2.4 股权筹资的适用条件 (8)
5.2.5 股权筹资的操作流程 (8)
5.3 债务筹资 (8)
5.3.1 债务筹资的定义及特点 (9)
5.3.2 债务筹资的分类 (9)
5.3.3 债务筹资的优势与劣势 (9)
5.3.4 债务筹资的适用条件 (9)
5.3.5 债务筹资的操作流程 (9)
5.4 混合筹资 (9)
5.4.1 混合筹资的定义及特点 (9)
5.4.2 混合筹资的分类 (9)
5.4.3 混合筹资的优势与劣势 (9)
5.4.4 混合筹资的适用条件 (9)
5.4.5 混合筹资的操作流程 (9)
第6章资本成本与资本结构 (9)
6.1 资本成本概述 (9)
6.2 个别资本成本 (9)
6.2.1 债务资本成本 (10)
6.2.2 股权资本成本 (10)
6.2.3 混合资本成本 (10)
6.3 综合资本成本 (10)
6.3.1 综合资本成本的计算方法 (10)
6.3.2 影响综合资本成本的因素 (10)
6.3.3 综合资本成本在企业决策中的应用 (10)
6.4 资本结构优化 (10)
6.4.1 资本结构优化的原则 (10)
6.4.2 资本结构优化的方法 (10)
6.4.3 影响资本结构优化的因素 (10)
第7章投资决策 (11)
7.1 投资概述 (11)
7.2 投资项目现金流量分析 (11)
7.3 投资决策评价指标 (11)
7.4 投资风险分析 (11)
第8章估值原理与应用 (12)
8.1 估值概述 (12)
8.2 估值方法 (12)
8.3 估值模型 (12)
8.4 企业价值评估 (13)
第9章营运资本管理 (13)
9.1 营运资本概述 (13)
9.2 现金管理 (13)
9.3 应收账款管理 (14)
9.4 存货管理 (14)
第10章股利政策与企业价值 (14)
10.1 股利政策概述 (14)
10.1.1 股利政策的定义与作用 (14)
10.1.2 股利政策的类型及其特点 (14)
10.2 股利分配方式 (14)
10.2.1 现金股利的分配 (14)
10.2.2 股票股利的分配 (15)
10.2.3 股票回购的方式及其影响 (15)
10.3 股利政策与企业价值 (15)
10.3.1 股利政策与企业价值的关系 (15)
10.3.2 股利政策对企业价值的影响途径 (15)
10.3.3 股利政策与企业价值的实证研究 (15)
10.4 股利政策的制定与实施 (15)
10.4.1 股利政策制定的原则与考虑因素 (15)
10.4.2 股利政策制定的过程与方法 (15)
10.4.3 股利政策实施中的问题及其应对策略 (15)
第1章财务管理概述
1.1 财务管理的定义与目标
财务管理是指企业在一定的整体目标指导下，对资金的筹集、使用、分配及其决策分析进行全面的计划、组织、指导和控制活动。

其目标主要包括：保证企业资金的安全性，提高资金的使用效率，实现企业价值的最大化，并为企业的持续发展提供财务支持。

1.2 财务管理的基本原则
财务管理的基本原则如下：
（1）合法性原则：财务活动必须遵循国家法律法规和政策，保证企业财务活动的合法性。

（2）效益原则：财务活动应以提高企业经济效益为核心，追求投资回报的最大化。

（3）风险控制原则：合理评估和控制财务风险，保证企业财务安全。

（4）信息对称原则：财务信息应真实、完整、准确、及时，提高企业内外部信息传递的透明度。

（5）持续发展原则：财务活动应兼顾企业短期与长期利益，促进企业持续、稳定、健康发展。

1.3 财务管理的职能与作用
财务管理的职能主要包括：
（1）筹资职能：筹措企业所需资金，保证企业生产经营活动的正常进行。

（2）投资职能：合理配置企业资源，提高投资效益，实现企业价值最大化。

（3）分配职能：合理分配企业收益，满足各方利益相关者的需求，提高企业声誉。

（4）决策分析职能：为企业决策提供财务数据支持，协助企业制定发展战略。

财务管理的作用主要体现在以下几个方面：
（1）优化企业资本结构，降低资本成本。

（2）提高资金使用效率，实现资产保值增值。

（3）防范和控制财务风险，保证企业财务安全。

（4）促进企业内部管理，提高企业整体竞争力。

（5）满足各方利益相关者需求，为企业持续发展创造有利条件。

第2章财务报表分析
2.1 财务报表概述
财务报表是企业经济活动的“镜像”，反映了企业的经营成果、财务状况和现金流量。

本节主要介绍财务报表的种类、编制原则及其在财务管理中的作用。

通过分析财务报表，可以评估企业的经营状况、财务稳定性和未来发展潜力。

2.2 资产负债表分析
资产负债表是企业财务报表的核心，反映了企业在某一特定时点的财务状况。

本节将从以下几个方面对资产负债表进行分析：
2.2.1 资产结构分析
分析企业资产总额中各类资产的比例，了解企业的资产配置情况，评估资产结构的合理性。

2.2.2 负债结构分析
分析企业负债总额中各类负债的比例，了解企业的负债状况，评估负债结构的合理性。

2.2.3 股东权益分析
分析企业股东权益的构成及其变动情况，了解企业资本结构的稳定性。

2.2.4 资产负债表趋势分析
通过对企业不同时期资产负债表的数据进行比较，分析企业财务状况的变化趋势。

2.3 利润表分析
利润表反映了企业在一定时期内的经营成果，本节将从以下几个方面对利润表进行分析：
2.3.1 收入分析
分析企业收入来源的稳定性、增长情况以及收入结构，评估企业盈利能力的持续性。

2.3.2 成本费用分析
分析企业成本费用的构成、变动趋势及其对利润的影响，查找成本控制的关键环节。

2.3.3 利润结构分析
分析企业利润的构成，了解企业盈利的主要来源，评估企业盈利质量。

2.3.4 利润表趋势分析
通过对企业不同时期利润表的数据进行比较，分析企业经营成果的变化趋势。

2.4 现金流量表分析
现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况，本节将从以下几个方面对现金流量表进行分析：
2.4.1 经营活动现金流量分析
分析企业经营活动产生的现金流量，了解企业主营业务对企业现金流入的贡献。

2.4.2 投资活动现金流量分析
分析企业投资活动产生的现金流量，了解企业投资收益和投资支出情况。

2.4.3 筹资活动现金流量分析
分析企业筹资活动产生的现金流量，了解企业融资状况及其对现金流量的影响。

2.4.4 现金流量表趋势分析
通过对企业不同时期现金流量表的数据进行比较，分析企业现金流量的变化趋势，评估企业现金流量状况的稳定性。

第3章资金的时间价值与风险
3.1 资金的时间价值
资金的时间价值是指资金时间的推移而产生的内在价值增值。

在财务管理中，理解资金时间价值的重要性对于评估投资项目的盈利能力、制定合理的筹资决策以及进行有效的资金运用具有关键作用。

本节主要介绍以下内容：
3.1.1 资金时间价值的概念与原因
3.1.2 资金时间价值的计算方法
3.1.3 资金时间价值在实际财务管理中的应用
3.2 利率的计算与等值
利率是衡量资金时间价值的重要指标，它反映了资金在一定时期内的增值程度。

本节将介绍以下内容：
3.2.1 单利与复利的计算
3.2.2 名义利率与实际利率的转换
3.2.3 利率的等值计算及其应用
3.3 风险与收益的关系
风险与收益是投资过程中不可分割的两个方面。

在财务管理中，正确评估风险与收益的关系，有助于企业在追求投资收益的同时合理控制风险。

本节主要包括以下内容：
3.3.1 风险的概念与分类
3.3.2 收益的概念与度量
3.3.3 风险与收益的关系表述
3.3.4 资本资产定价模型及其应用
通过本章的学习，读者将能够了解资金时间价值的重要性，掌握利率计算与等值方法，以及分析风险与收益之间的关系。

这将为后续学习财务管理的其他内容奠定基础，并为实际工作中的应用提供指导。

第4章财务预算与控制
4.1 财务预算概述
财务预算是企业进行财务管理的基础工作之一，是对未来一定时期内企业财务活动进行预测、规划和控制的重要手段。

本章主要介绍财务预算的基本概念、种类、编制方法和程序等内容，帮助读者对财务预算形成全面的认识。

4.1.1 财务预算的定义与作用
4.1.2 财务预算的种类
4.1.3 财务预算的编制方法和程序
4.2 现金预算
现金预算是企业财务预算中的重要组成部分，主要关注企业在预算期内的现金流入和流出情况，以保证企业现金流的正常运转。

4.2.1 现金预算的编制
4.2.2 现金预算的主要内容
4.2.3 现金预算的分析与调整
4.3 预计财务报表
预计财务报表是对企业未来一定时期内财务状况、经营成果和现金流量的预测，包括预计资产负债表、预计利润表和预计现金流量表。

4.3.1 预计资产负债表的编制
4.3.2 预计利润表的编制
4.3.3 预计现金流量表的编制
4.4 财务控制
财务控制是指企业通过制定一系列财务政策和措施，对财务活动进行有效监控、评价和调整，以保证企业财务目标的实现。

4.4.1 财务控制的基本原则
4.4.2 财务控制的主要内容
4.4.3 财务控制的方法与手段
通过本章的学习，读者应掌握财务预算的基本概念、编制方法以及财务控制的相关内容，为企业实际财务管理工作提供理论指导。

第5章资本筹措
5.1 资本筹措概述
资本筹措是企业获取资本的过程，对于企业的生存与发展具有重要意义。

本章主要介绍企业资本筹措的基本概念、分类及影响因素。

阐述资本筹措的定义，分析企业为何需要进行资本筹措。

接着，介绍资本筹措的分类，包括股权筹资、债务筹资和混合筹资等。

探讨影响企业资本筹措的各种因素，以帮助企业合理选择筹资方式。

5.2 股权筹资
股权筹资是指企业通过发行股票等方式，向投资者筹集资金的过程。

本节主要介绍以下内容：股权筹资的定义及特点、股权筹资的分类、股权筹资的优势与劣势、股权筹资的适用条件以及股权筹资的操作流程。

通过学习本节内容，企业可以了解如何利用股权筹资方式获取所需资金，并充分发挥股权筹资的优点。

5.2.1 股权筹资的定义及特点
5.2.2 股权筹资的分类
5.2.3 股权筹资的优势与劣势
5.2.4 股权筹资的适用条件
5.2.5 股权筹资的操作流程
5.3 债务筹资
债务筹资是指企业通过发行债券、向金融机构贷款等方式，承担一定债务，获取资金的过程。

本节主要内容包括：债务筹资的定义及特点、债务筹资的分类、
债务筹资的优势与劣势、债务筹资的适用条件以及债务筹资的操作流程。

通过学习本节内容，企业可以掌握债务筹资的相关知识，以便在实际操作中做出合理选择。

5.3.1 债务筹资的定义及特点
5.3.2 债务筹资的分类
5.3.3 债务筹资的优势与劣势
5.3.4 债务筹资的适用条件
5.3.5 债务筹资的操作流程
5.4 混合筹资
混合筹资是指企业同时采用股权筹资和债务筹资的方式筹集资金。

本节主要介绍以下内容：混合筹资的定义及特点、混合筹资的分类、混合筹资的优势与劣势、混合筹资的适用条件以及混合筹资的操作流程。

通过学习本节内容，企业可以更好地理解和运用混合筹资方式，实现资本结构的优化。

5.4.1 混合筹资的定义及特点
5.4.2 混合筹资的分类
5.4.3 混合筹资的优势与劣势
5.4.4 混合筹资的适用条件
5.4.5 混合筹资的操作流程
本章主要从资本筹措的概述、股权筹资、债务筹资和混合筹资四个方面进行讲解，旨在帮助读者了解和掌握企业资本筹措的基本知识，为企业的财务管理实践提供指导。

第6章资本成本与资本结构
6.1 资本成本概述
资本成本是企业筹资和使用资本所承担的成本，它是企业财务管理中的一个概念。

本章首先对资本成本进行概述，介绍其含义、构成要素以及计算方法。

还将探讨资本成本在企业决策中的应用和价值。

6.2 个别资本成本
个别资本成本是指企业通过不同渠道筹集的资本所承担的成本。

本节将详细讨论以下几种个别资本成本：
6.2.1 债务资本成本
债务资本成本是指企业通过发行债券、贷款等债务融资方式筹集资本所承担的成本。

本节将介绍债务资本成本的计算方法，并分析影响债务资本成本的因素。

6.2.2 股权资本成本
股权资本成本是指企业通过发行股票等股权融资方式筹集资本所承担的成本。

本节将介绍股权资本成本的计算方法，并探讨影响股权资本成本的因素。

6.2.3 混合资本成本
混合资本成本是指企业同时采用债务和股权融资方式筹集资本所承担的成本。

本节将分析混合资本成本的计算方法，以及如何在不同融资结构下优化混合资本成本。

6.3 综合资本成本
综合资本成本是企业全部资本成本的平均值，反映了企业整体资本成本水平。

本节将从以下几个方面介绍综合资本成本：
6.3.1 综合资本成本的计算方法
介绍综合资本成本的计算公式，包括加权平均资本成本（WACC）及其应用。

6.3.2 影响综合资本成本的因素
分析影响企业综合资本成本的主要因素，如资本结构、税率、利率等。

6.3.3 综合资本成本在企业决策中的应用
探讨综合资本成本在企业投资、融资和经营决策中的作用和价值。

6.4 资本结构优化
资本结构优化是指企业在满足融资需求的前提下，通过调整债务和股权融资比例，降低综合资本成本，提高企业价值。

本节将从以下方面阐述资本结构优化：
6.4.1 资本结构优化的原则
介绍资本结构优化的基本原则，如平衡风险与收益、降低综合资本成本等。

6.4.2 资本结构优化的方法
分析资本结构优化的具体方法，包括理论分析和实践经验。

6.4.3 影响资本结构优化的因素
探讨影响企业资本结构优化的内外部因素，如行业特征、企业规模、税收政策等。

通过本章的学习，读者将对资本成本与资本结构有更深入的了解，为企业财务决策提供有力支持。

第7章投资决策
7.1 投资概述
投资是企业资本运作的重要组成部分，关系到企业的长期发展和核心竞争力。

本章主要介绍投资的基本概念、分类及投资决策的重要性。

投资决策是指企业在充分考虑投资项目的风险与收益后，选择和决定投资项目的活动。

投资决策的正确与否，直接关系到企业资源的有效配置和经济效益的提升。

7.2 投资项目现金流量分析
投资项目现金流量分析是企业进行投资决策的重要依据。

本节主要从以下三个方面进行阐述：
（1）现金流量的概念及分类：现金流量包括初始投资现金流量、营业现金流量和终结现金流量。

（2）现金流量的估算：详细介绍了如何估算投资项目的现金流量，包括营业收入、营业成本、税收、折旧和摊销等。

（3）现金流量分析的方法：包括净现值（NPV）、内部收益率（IRR）和回收期等。

7.3 投资决策评价指标
投资决策评价指标是企业在进行投资决策时所依据的衡量标准。

本节主要介绍以下几种评价指标：
（1）净现值（NPV）：反映了投资项目在预定的折现率下，未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之差。

（2）内部收益率（IRR）：是使投资项目的净现值等于零的折现率，反映了投资项目的实际收益率。

（3）回收期：指投资项目从开始投入资金到收回全部投资所需的时间。

（4）投资利润率：指投资项目实施后，每年所获得的利润与投资总额的比率。

（5）投资回报率：反映了投资项目的年均净收益与投资总额的比率。

7.4 投资风险分析
投资风险是企业在进行投资决策时必须关注的重要因素。

本节主要从以下两个方面进行分析：
（1）风险识别：分析投资项目可能面临的风险因素，如市场风险、政策风险、技术风险、信用风险等。

（2）风险评估：运用概率论和统计学方法，对投资项目的风险进行定量分析，为投资决策提供依据。

在进行投资决策时，企业应充分考虑投资项目的风险，并采取相应的风险控制措施，以降低投资风险对企业的影响。

第8章估值原理与应用
8.1 估值概述
估值，即对某项资产、项目或企业价值的评估，是财务管理中的核心环节。

通过对企业或投资项目的估值，可以评估其投资价值、风险水平以及潜在收益。

估值在投资决策、资产重组、企业并购等方面具有重要意义。

本章节将从估值的基本概念、目的与意义入手，对估值原理进行系统介绍。

8.2 估值方法
估值方法主要包括绝对估值法和相对估值法两种。

（1）绝对估值法：通过对企业未来现金流的预测，运用折现率折现至现值，计算出企业内在价值。

常见的绝对估值法有现金流量折现法（DCF）、股利折现法（DDM）等。

（2）相对估值法：通过比较目标企业与同行业其他企业的市场表现，如市盈率、市净率等指标，评估企业的相对价值。

常见的相对估值法包括市盈率法、市净率法、市销率法等。

8.3 估值模型
估值模型是估值方法的具体应用，以下为几种常见的估值模型：
（1）现金流量折现模型（DCF）：预测企业未来现金流，以加权平均资本成本为折现率，计算企业内在价值。

（2）股利折现模型（DDM）：预测企业未来股利分配，以股息率为折现率，计算股票的内在价值。

（3）市盈率模型：比较企业市盈率与同行业平均市盈率，评估企业股票的
相对价值。

（4）市净率模型：比较企业市净率与同行业平均市净率，评估企业股票的相对价值。

（5）市销率模型：比较企业市销率与同行业平均市销率，评估企业股票的相对价值。

8.4 企业价值评估
企业价值评估是指对企业整体价值进行评估，包括股权价值、债权价值及企业整体价值。

企业价值评估的方法主要有以下几种：
（1）资产法：以企业净资产为基础，对企业各项资产进行评估，计算出企业价值。

（2）市场法：通过比较同行业企业的市场表现，评估企业价值。

（3）收益法：通过对企业未来收益的预测，运用折现率折现至现值，计算出企业价值。

（4）折衷法：结合资产法、市场法和收益法的优点，对企业价值进行综合评估。

在进行企业价值评估时，应根据企业特点、行业特征及市场环境，选择合适的估值方法与模型，以实现对企业价值的准确评估。

第9章营运资本管理
9.1 营运资本概述
营运资本是指企业在正常经营活动中所需的资金，它是企业短期偿债能力的重要体现。

本章主要从现金、应收账款和存货三个方面探讨营运资本管理。

通过对营运资本的有效管理，企业可以提高资金使用效率，降低经营风险，为企业的持续发展奠定基础。

9.2 现金管理
现金是企业日常运营中必不可少的支付手段，合理的现金管理对企业具有重要意义。

现金管理主要包括以下几个方面：
（1）确定合理的现金持有规模：企业应根据自身的经营特点、行业状况及市场环境，制定适当的现金持有政策。

（2）现金收支预测：通过对企业未来一段时间内现金流入和流出的预测，
为企业提供资金运作的依据。

（3）现金收支控制：通过建立健全的现金收支管理制度，保证企业现金的安全、合规使用。

9.3 应收账款管理
应收账款管理是企业营运资本管理的重要组成部分，关系到企业的资金周转和收益。

应收账款管理主要包括以下几个方面：
（1）信用政策制定：企业应根据客户的信用状况、交易历史等因素，制定合理的信用政策。

（2）应收账款监控：通过对应收账款的实时监控，保证企业债权的有效性，降低坏账风险。

（3）应收账款催收：采取有效措施，提高应收账款的回收速度，降低资金占用。

9.4 存货管理
存货是企业为了保证生产和销售而储备的物资，合理的存货管理有助于降低库存成本、提高资金使用效率。

存货管理主要包括以下几个方面：（1）存货控制：通过制定合理的存货政策，保证存货规模与生产、销售需求相匹配。

（2）存货盘点：定期进行存货盘点，保证存货数据的准确性，为决策提供依据。

（3）存货优化：通过分析存货结构，优化存货品种和库存量，降低库存成本。

通过以上对营运资本管理的探讨，企业可以更好地把握资金运作，提高经营效益，为企业的长远发展奠定基础。

第10章股利政策与企业价值
10.1 股利政策概述
10.1.1 股利政策的定义与作用
10.1.2 股利政策的类型及其特点
10.2 股利分配方式
10.2.1 现金股利的分配
10.2.2 股票股利的分配
10.2.3 股票回购的方式及其影响
10.3 股利政策与企业价值
10.3.1 股利政策与企业价值的关系
10.3.2 股利政策对企业价值的影响途径10.3.3 股利政策与企业价值的实证研究10.4 股利政策的制定与实施
10.4.1 股利政策制定的原则与考虑因素10.4.2 股利政策制定的过程与方法
10.4.3 股利政策实施中的问题及其应对策略。