建设项目经济评价方法与参数讲义(第三版)

4.固定资产修理费的估算 固定资产修理费=固定资产原值×计提比率
5.无形资产和其他资产原值及摊销费的估算 ➢ 按照有关规定，无形资产从开始使用之日起，在
有效使用期限内平均摊入成本。法律和合同规定 了法定有效期限或者受益年限的，摊销年限从其 规定，否则摊销年限应注意符合税法的要求。无 形资产的摊销一般采用平均年限法不计残值。 ➢ 其他资产的摊销可以采用平均年限法，不计残值， 摊销年限应注意符合税法的要求。
At
Ic n
Ic
(1
t 1) i n
其中：每年支付利息＝年初借款余项年利率
即：第t年支付的利息＝
Ic
(1
t
1) n
i
每年偿还本金＝ Ic
n
②流动资金借款利息。
年流动资金借款利息＝年初流动资金借款余额 ×流动资金借款年利率
③短期借款。 短期借款利息的计算同流动资金借款利
息，短期借款的偿还按照随借随还的原则处 理，即当年借款尽可能于下年偿还。
解：销售甲产品的销项税额： 75×17%+6÷(1+17%)×17% ＝ 12.75+0.87＝ 13.62（万元） 外购货物应抵扣的进项税额： 10.2+5×7% ＝ 10.55（万元） 该企业5月份应缴纳的增值税额： 13.62－10.55 ＝ 3.07（万元）
2.消费税
（1）从价定率计算方法
式中
A——每年还本付息额（等额年金）； Ic——还款起始年年初的借款余额（含未支付的建设期利息）； i——年利率； n——预定的还款期；
其中：每年支付利息＝年初借款余额年利率
每年偿还本金＝ A- 每年支付利息
年初借款余额＝ Ic －本年以前各年偿还的借款累计
B.等额还本利息照付方式：
设At为第t年的还本付息额，则有：
预收账款＝预收的营业收入年金额／预收账款周转次数
1.10 建设期利息
将名义年利率转换为有效年利率：
i (1 r )m 1 m
式中 i —有效年利率； r —名义年利率； m—每年计息次数。
计算建设期利息时，为了简化计算，通常假定 借款均在每年的年中支用，借款当年按半年计息， 其余各年份按全年计息。
应纳税额＝应税消费品的销售额×适用税率
（2）从量定额计算方法
应纳税额＝应税消费品的销售数量×单位税额
（3）从价定率和从量定额混合计算方法 现行消费税的征税范围中，只有卷烟、粮食白
➢ 流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或 分项详细估算法。本节介绍分项详细估算法， 对流动资产和流动负债主要构成要素即存货、 现金、应收账款、预付账款以及应付账款和预 收账款等几项内容分项进行估算 。
分项详细估算法 计算公式：
流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产＝应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债＝应付账款+预收账款 流动资金本年增加额
1.营业收入＝当期销售量×单价 2.当期的产出＝当期销售量 3.分年运营量可根据经验确定负荷年后计算
或通过制定销售（运营）计划确定。
1.6 补贴收入
➢ 先征后返的增值税； ➢ 按销量或工作量等依据国家规定的补助定
额计算并按期给予的定额补贴； ➢ 属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等
1.7 建设投资
➢ 单利计息
各年应计利息＝（年初借款本金累计+本年借款额／2） × 名义年利率
➢ 复利计息
各年应计利息＝（年初借款本息累计十本年借款额／2） ×有效年利率
➢ 对有多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不 相同的项目，既可分别计算每笔借款的利息，也可 先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以加权平 均利率计算全部借款的利息。
➢ 其他融资费用系指某些债务资金发生的手续费、 承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用。项目建 议书阶段，可简化作粗略估算，计入建设投资；可 行性研究阶段，不涉及国外贷款的项目，也可简化 作粗略估计后计入建设投资。
1.11 总投资形成的资产
1.项目评价中总投资是指建设投资、建设期 利息和全部流动资金之和。
C.双倍余额递减法：
年折旧率
2 折旧年限
100%
年折旧额=固定资产净值年折旧率 实行双倍余额递减法的，应在折旧年限到期前两年内，将 固定资产净值扣除净残值后的净额平均摊销。
D.年数总和法：
年折旧率
折旧年限 已使用年数 折旧年限（折旧年限 1）
2
100%
折旧额=（固定资产原值一预计净残值）×年折旧率
2.项目投资估算应采用含增值税价格，包括建设投 资、流动资金和运营期内的维持运营投资。
3.项目运营期内投入与产出采用的价格可以 是含增值税的价格，也可以是不含增值税的 价格。
4.在计算期内同一年份，无论是有项目还是 无项目的情况，同种（质量、功能无差异） 产出或投入的价格应取得一致。
1.5 营业收入
注意：增值税是价外税，销售额应为不含税销售 额。若销售额中含有销项税额，必须转换成不含税 的销售额。不含税销售额＝含税销售额 /（1+增值 税税率）。
例1：某生产企业为增值税一般纳税人，适用增值税 税率17%，2006年5月有关生产经营业务如下：销 售甲产品给某大商场，开具增值税专用发票，取得 不含税销售额75万元；另外，开具普通发票，取得 销售甲产品的运货运输费收入6万元。购进货物取得 增值税专用发票，注明支付的货款60万元、进项税 额10.2万元；另外支付购货的运输费用5万元，取得 运输公司开具的普通发票。计算该企业2006年5月 应缴纳的增值税税额。
＝本年流动资金－上年流动资金
1.周转次数的计算：
周转次数＝ 360天／最低周转天数
2.流动资产估算 (1)存货估算
存货＝外购原材料燃料+其他材料+在产品+产成品 外购原材料燃料＝年外购原材料燃料费用／分项周转次数 其他材料＝年其他材料费用／其他材料周转次数 在产品＝（年外购原材料燃料动力费用+年工资及福利费+
1.遵守现行财务会计以及税收制度的规定。 2.遵守有无对比的原则。 3.体现效益和费用对应一致的原则。 4.根据项目类别和行业特点进行估算。
1.2 财务效益指标
➢ 经营性项目：营业收入 ➢ 非经营性项目：政府补贴
1.3 财务效益和费用的估算步骤
➢ 融资前分析：先估算独立于融资方案的建 设投资和营业收入，然后估算经营成本和 流动资金。
静态投资
建 设 项 目 投 资
动态投资
建设工程费 设备购置费 安装工程费 工程建设其他费用 基本预备费
涨价预备费 建设期借款利息
工程费用
1.8 经营成本
经营成本费用 ＝总成本费用－折旧费－摊销费－财务费用 ＝外购原材料燃料费用＋工资及福利费 ＋修理费＋其他费用
1.9 流动资金
➢ 流动资金＝流动资产－流动负债 即企业短期信用融资后的流动资金。
2.资产分类： (l)固定资产 ①工程费用； ②工程建设其他费用； ③预备费，即基本预备费和涨价预备费； ④建设期利息。
(2)无形资产，权和商 誉等。
(3)其他资产，包括生产准备费、开办费、出 国人员费、来华人员费、图纸资料翻译复 制费、样品样机购置费和农业开荒费等。
➢ 融资后分析：先确定初步融资方案，然后 估算建设期利息，进而完成固定资产原值 的估算，通过还本付息计算求得运营期各 年利息，最终估算总成本费用。
1.4 财务效益与费用的估算价格
1.选取财务效益与费用价格时应正确处理价格总水 平变动因素。
盈利能力分析应考虑相对价格变化； 偿债能力分析应同时考虑相对价格变化和价格总 水平变动的影响。
②其他管理费用。包括公司经费、工会经费、职工 教育经费、劳动保险费、待业保险费、董事会费、 咨询费、聘请中介机构费、诉讼费、业务招待费、 排污费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花 税、矿产资源补偿费、技术转让费、研究与开发 费、无形资产与其他资产摊销、职工教育经费、计 提的坏账准备和存货跌价准备等。
3.总投资中的流动资金与流动负债共同构成 流动资产。
1.12 总成本费用
项目评价中通常采用生产要素法估算总成本费用。
总成本费用＝外购原材料和燃料动力费估算 ＋人工工资及福利费 ＋固定资产折旧费 ＋固定资产维修费 ＋无形资产摊销费 ＋其他费用 ＋财务费用
1.外购原材料和燃料动力资估算。
外购原材费＝主要外购原材料消耗定额×单价 ＋辅料及其他原材料费
建设项目经济评价 方法与参数 第三版
主讲人：XXX
教材结构：
➢关于建设项目经济评价工作的若干 规定
➢建设项目经济评价方法 ➢建设项目经济评价参数
1 财务效益与费用估算
财务效益与费用是财务分析的重要 基础，其估算的准确性与可靠程度 直接影响财务分析结论。
1.1 财务效益与费用
财务效益与费用的识别和估算应注意：
3.流动负债估算
流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、 预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应 交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到 期的长期借款等。在项目评价中，流动负债的估算 可以只考虑应付账款和预收账款两项。
应付账款＝外购原材料、燃料动力及其他材料年费用 ／应付账款周转次数
项目评价中常见的估算方法是按人员定额或取工 资及福利费总额的倍数估算。
③其他营业费用。包括应由企业负担的运输 费、装卸费、包装费、保险费、广告费、展 览费以及专设销售机构人员工资及福利费、 类似工资性质的费用、业务费等经营费用。
项目评价中常见的估算方法是按营业收人的百 分数估算。
④不能抵扣的进项税额。对于产品出口项目 和产品国内销售的增值税减免税项目，应将 不能抵扣的进项税额计入总成本费用的其他 费用或单独列项。
8.固定成本和可变成本 根据成本费用与产量的关系可以将总成本
费用分解为可变成本、固定成本和半可变 （或半固定）成本。
长期借款利息：固定成本 流动资金借款和短期借款利息 ：固定成本
1.13 税费
1.增值税
应纳税额＝当期销项税额－当期进项税额 销项税额＝销售额×适用税率 进项税额＝购进货物或应税劳务已缴纳的增值税
6.其他费用估算
①其他制造费用。包括生产单位管理人员工资和福 利费、折旧费、修理费（生产单位和管理用房屋、 建筑物、设备）、办公费、水电费、机物料消耗、 劳动保护费，季节性和修理期间的停工损失等。但 不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活 动而发生的管理费用。
项目评价中常见的估算方法有：按固定资产原值 （扣除建设期利息）的百分数估算；按人员定额估 算。具体估算方法可从行业规定。
3.固定资产原值及折旧费的估算
(1)固定资产原值：
项目投产时按规定由投资形成固定资产的部分。 (2)固定资产折旧
固定资产的折旧方法可在税法允许的范围内由企 业自行确定，一般采用直线法，包括年限平均法和工 作量法。我国税法也允许对某些机器设备采用快速折 旧法，即双倍余额递减法和年数总和法。
A.年限平均法：
7.利息支出
利息支出又称财务费用，包括利息支出（减利息 收入）、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续 费等。在大多数项目的财务分析中，通常只考虑利 息支出。利息支出的估算包括长期借款利息、流动 资金借款利息和短期借款利息三部分。
①长期借款利息 。
A.等额还本付息方式：
i(1 i)n A = IC (1 i)n 1
年折旧率
1
预计净残值率 折旧年限
100%
年折旧额=固定资产原值×年折旧率
B.工作量法：
①按照行驶里程计算折旧的公式：
单位里程折旧额 原值（总1行预驶计里净程残值率）100%
年折旧额=单位里程折旧额年行驶里程 ②按照工作小时计算折旧的公式： 每工作小时折旧额 原值（总1工预作计小净时残值率）100% 年折旧额=每工作小时折旧额年工作小时
外购燃料动力费＝主要外购燃料消耗定额×单 价＋其他燃料动力费
2.人工工资及福利费估算
财务分析中的人工工资及福利费（又称职工薪 酬），包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福 利费，以及医疗保险费、养老保险人失业保险费、 工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积 金中由职工个人缴付的部分。
人工工资及福利费 ＝职工总人数×人均年工资指标（含福利费）
年修理费+年其他制造费用）／在产品周转次数 产成品＝（年经营成本－年营业费用）／产成品周转次数
(2)应收帐款估算
应收账款＝年经营成本／应收账款周转次数
(3)预付账款估算
预付账款＝外购商品或服务年费用金额／预付账款周转次数
(4)现金需要量估算
现金＝（年工资及福利费十年其他费用）／现金周转次数 年其他费用＝制造费用十管理费用十营业费用－（以上三项 费用中所合的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）