美国回归亚太的博弈

美国回归亚太的博弈---关注中美博弈
奥巴马首访缅甸，东盟再次因南海问题发生明显分歧。

与此同时，以色列对加沙的军事打击面临升级风险，美国也派军舰前往中东。

通过蛛网博弈推演平台，我们认为，美国回归亚太战略下，中美博弈风险与机遇并存。

一、美国回归亚太的博弈
奥巴马选择在获得连任后的很短时间内，访问被封锁数十年的缅甸，标志两国关系的解冻，这表明大选后美国回归战略的延续。

而作为中国传统影响力较大的国家，奥巴马介入缅甸表明美国与中国争夺东南亚地区影响力的企图。

也许是收到这样讯息的鼓动，东盟内部因为南海问题再次发生明显分歧，而这次菲律宾充当了挑事者。

与此同时，中东局势日趋紧张。

以色列和哈马斯互射火箭导弹，特别是以色列的空袭造成加沙地区出现重大人员伤亡。

随着局势的升级，消息称以色列正集结地面部队，地面战争似乎一触即发。

在美国大选结束之后的短期内，以色列便加大了对哈马斯的军事打击，美国派出军舰前往中东等一系列现象表明，这次的军事行动显然是得到美国的默许和支持，而行动背后的目标则是伊朗。

由于伊朗核问题影响到以色列的生存战略，这促使美以两国达成共识。

在亚洲的东西两边同时发生的这些事情不禁让人有所联想。

中东地区的伊朗等国一定意义上是中国的传统友好国家，是稳定油气供给的战略来源。

随着中东部分国家政权的相继更替，对中国的油气供给形成战略威胁。

而在东亚地区，美国加快了影响力渗透和战略资源部署，通过支持日菲越等国挑起领土争端，利用其强大的军事科技优势威慑对中国进行施压。

这表明，在美国回归亚太的战略之下，没有连任压力的奥巴马强势政策或刺激中美博弈升级。

二、未来中美博弈走向
当前市场关注的焦点在于美国的财政悬崖，不确定性的增加使得投资者保持谨慎。

而正是由于美国可能出现的严重分歧，使得奥巴马或通过提升中美博弈的激烈程度来促成国内妥协，由此带来的风险与机遇值得我们关注。

首先，由于财政悬崖的压力，奥巴马将保持现有量化宽松的货币政策甚至进一步宽松。

有消息称包括美联储在内的三家美国银行业监管机构都已暗示巴塞尔三协议有可能延迟生效，此举意在缓解金融机构的资本金压力，但市场资情绪难以扭转，热钱外流的趋势仍将延续。

这意味着未来几个月内中国都将面临热钱涌入压力。

且主要对象是房地产和股市等资本市场，这无疑将加剧国内输入型通胀压力，使得央行在进行货币政策调整时更加谨慎。

更重要的是，正是借助上半年美元回流助选的机遇，央行加快了人民币市场化的改革。

而当前热钱囤积香港，这将给正在推进的人民币市场化和资本项目放松关注的改革造成较大压力，前海金融改革或因此减速。

其次中美政府换届后，政经博弈仍将是主导。

在美国回归东亚战略影响下，中日和菲越的钓鱼岛和南海争端或将持续，这将刺激海洋经济和油气开发机会长期存在，而作为政经博弈的后盾，国防军工重要性将进一步提升，特别是海空军工装备将得到大力发展，军工企业也望迎来整合重组。

人民币升值仍是长期趋势，作为反制美国的措施，预计我国或放开人民币资本项目，加快人民币国际化以挑战美元霸权，这将给前海等金改概念带来一定机会。

美国极端经济保护政策的风险或有所降低，而人民币升值压力也将倒逼中国政府促使美国调整中美贸易结构。

推动美国放宽对中国高新产品和技术的出口限制，允许中国投资其丰富的油气资源或生物医药、文化传媒等新兴产业领域，出现更多的中美公司合资或中国公司收购美企的案例，这也能给相关行业和企业带来一定市场机会。