投资公司的融资渠道

投资公司的融资渠道

1.精心筹划推动公司上市发行有价证券(股票等)进行融资，前提是必须是股份制有限公司。

2.融资，顾名思义就是借钱，当然离不开和银行打交道，到银行贷款，但高贷款利率给公司发展带来的压力很大的。

5.到证券公司开立信用证券账户和信用资金账户，做融资融券，不失为一个更好的融资渠道。如有需要欢迎咨询我扣扣：耳把酒三灵灵散三寺郑州申银万国证券

基金组织

手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。

银行承兑

投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来，那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定，银行承兑最多只能开12个月的，大部分地方都只能开6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。

折叠直存款

这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定

银行开一个账户，将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一

个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给

项目方小于等于同等金额的贷款。注:这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式

叫做大额质押存款。当然，那种融资方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前30天收款平仓的承诺书。实际

上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行再贷款的。

银行信用证

国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去

很多企业用这个银行信用证进行圈钱。所以国家的政策进行了稍许

的变动，国内的企业很难再用这种办法进行融资了。只有国外独资

和中外合资的企业才可以。所以国内企业想要用这种方法进行融资

的话首先必须改变企业的性质。

委托贷款

所谓委托贷款就是投资方在银行为项目方设立一个专款账户，然后把钱打到专款账户里面，委托银行放款给项目方。这个是比较好

操作的一种融资形式。通常对项目的审查不是很严格，要求银行作

出向项目方负责每年代收利息和追还本金的承诺书。当然，不还本

的只需要承诺每年代收利息。

个人委托贷款业务的引人之处在于银行这一专业金融机构的信誉--表面看来，人们是通过银行将资金贷给企业，实际上，是将资金

投向了银行的信用。这个信誉包含:银行能够帮助委托人选择到好的

投贷对象，控制风险;无论是委托人，还是贷款人，能够在银行获得

专业的金融服务;当贷款发生风险时，银行有能力帮助客户解决问题，降低风险。

直通款

所谓直通款就是直接投资。这个对项目的审查很严格往往要求固定资产的抵押或银行担保。利息也相对较高。多为短期。个人所接触的最低的是年息18。一般都在20以上。

对冲资金

市面上有一种不还本不付息的委托贷款就是典型的对冲资金。

贷款担保

市面上多投资担保公司，只需要付高出银行利息就可以拿到急需的资金。

发行公司债券

公司债券是企业为筹措长期资金而向一般大众举借款项，承诺于指定到期日向债权人无条件支付票面金额，并于固定期间按期依据约定利率支付利息。

私募融资是相对于公募融资而言更快捷有效的一种融资方式，通过非公开宣传，私下向特定少数投资募集资金，它的销售与赎回都是通过资金管理人私下与投资者协商而进行的。虽然这种在限定条件下"准公开发行"的证券至今仍无法走到阳光下，但是不计其数的成功私募昭示着其渐趋合法化;并且较之公募融资，私募融资有着不可替代的优势，由此成为众多企业成功上市的一条理想之路。一份研究报告显示，私募基金占投资者交易资金的比重达到30%~35%，资金总规模在6000~7000亿元之间，整体规模超过公募基金一倍。

PE=PrivateEquity，私募股权投资，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

在结构设计上，PE一般涉及两层实体，一层是作为管理人的基金管理公司，一层则是基金本身。有限合伙制是国际最为常见的PE 组织形式。一般情况下，基金投资者作为有限合伙人(LimitedPartner,LP)不参与管理、承担有限责任;基金管理公司作

为普通合伙人(GeneralPartner,GP)投入少量资金，掌握管理和投资等各项决策，承担无限责任。

4.解析风险投资、天使投资及私募股权投资三者的关系

天使投资是风险投资的一种。风险投资一般投资额较大，在投入资金的同时也投入管理，并且会随着所投资企业的发展逐步增加投入。天使投资投入资金额一般较小，一次投入，不参与企业直接管理，对投资企业的选择更多基于投资人的主观判断甚至喜好。

PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。区分VC与PE的简单方式:VC主要投资企业的前期，PE主要投资后期。当然，前后期的划分使得VC与PE在投资理念、规模上都不尽相同。PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业进行投资，故广义上的PE包含VC。

在激烈的市场竞争下，VC与PE的业务渗透越来越大。很多传统上的VC机构也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。

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