第2章 Excel在货币时间价值计算中的应用[25页]

保持不变。此参数可省略，省略该参数时，pv参数不可省略。 pv：现值，也称本金。此参数可省略，省略该参数时，其默认值为0，但
pmt参数不可省略。 type：指定各期的收款或付款时间（pmt的时间）是在期初还是在期末，
type为1表示期初，type为0表示期末。此参数可省略，省略时，其默认值 为0。
type为1表示期初，type为0表示期末。此参数可省略，省略该参数时，其 默认值为0。
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2.2.2 现值函数
注意，与FV函数一样，PV函数认定年金pmt和终值fv 现金流量的方向，与计算出的现值现金流量的方向相 反，即如果年金pmt和终值fv是付款，那么计算出的现 值为收款；反之，如果年金pmt和终值fv是收款，那么 计算出的现值为付款。因此，当pmt和fv参数都以正数 存放在工作表的单元格中时，为了使计算出的现值能 显示为正数，应在输入pmt和fv参数时加上负号。
（元）。
所谓复利，是指每次计算出利息后，将利息重新加入本金，从而 使下一次的利息计算在上一次的本利和的基础上进行，即通常所 说的利滚利。上例中，若张某和李某商定双方按复利计算利息， 则3年后应得的本利和计算如下。
若令PV为现值，FV为终值，存期为n年，年利率为i，则 单利终值计算公式为FV = PV(1 + i·n)。 复利终值计算公式为FV = PV(1 + i)n，其中(1+ i)n称为复利终值系
所谓单利，是指在计算利息时，每次都按照原先融资双方确认的 本金计算利息，每次计算的利息并不转入下一次本金中。比如， 张某借给李某1000元，双方商定年利率为5%，3年后归还。若按 单利计算，则张某3年后应收的利息为3 × 1000 × 5% = 150 （元）。
所谓复利，是指每次计算出利息后，将利息重新加入本金，从而 使下一次的利息计算在上一次的本利和的基础上进行，即通常所 说的利滚利。
第2章 Excel在货币时间价值计算中的应用 2.1 终值计算 2.2 现值计算 2.3 年金计算
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2.1 终值计算
2.1.1 单利终值和复利终值 2.1.2 终值函数 2.1.3 计算终值的操作
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2.1.1 单利终值和复利终值
终值是指现在存入一笔资金，按照一定的利率和利息计算方式， 到未来某一时刻的本利和。终值的计算方式有两种：单利和复利。
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2.2.3 计算现值的操作
例2.4 例2.5 例2.6
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2.3 年金计算
2.3.1 年金分析 2.3.2 年金终值 2.3.3 年金现值
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2.3.1 年金分析
年金是指在相同间隔期收到或支付的系列等额 款项。
年金按发生的时点不同，分为普通年金、预付 年金、递延年金和永续年金。
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2.3.1 年金分析
1．普通年金 2．预付年金 3．递延年金 4．永续年金
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2.3.2 年金终值
符号
说明
P 现值：发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值
F 终值：即一个或多个现金流量相当于未来时刻的价值
CFt 现金流量：第t期期末的现金流量 A 年金：在相同间隔期收到或支付的系列等额款项
上例中，若张某和李某商定双方按复利计算利息，则3年后应得的 本利和计算如下。
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2.1.1 单利终值和复利终值
第1年的利息为1000 × 5% = 50（元）。 转为本金后，第2年的利息为(1000 + 50) × 5% = 52.5（元）。 转为本金后，第3年的利息为(1050 + 52.5) × 5% = 55.125（元）。 加上本金，第3年的本利和为1000 + 50 + 52.5 + 55.125 = 1157.625
PV(rate, nper, pmt, fv, type) 其中的参数说明如下。 rate：各期利率。 nper：总投资期数。 pmt：各期应付（得到）的金额，其数值在整个年金期间（投资期内）保
持不变。此参数可省略，省略该参数时，fv参数不可省略。 fv：终值。若省略，则其默认值为0，此时pmt参数不可省略。 type：指定各期的收款或付款时间（pmt的时间）是在期初还是在期末，
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2.1.3 计算终值的操作
例2.1 例2.2 例2.3
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2.2 现值计算
2.2.1 单利现值和复利现值 2.2.2 现值函数 2.2.3 计算现值的操作
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2.2.1 单利现值和复利现值
现值（PV）是指将来的一笔款项相当于现在的价值。
数。
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2.1.2 终值函数
FV函数的功能是，基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的 未来值。FV函数的语法格式为
FV(rate, nper, pmt, pv, type) 其中的参数说明如下。 rate：各期利率，是一个固定值。 nper：总投资（或贷款）期数。 pmt：各期应付（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）
设FV为终值，存期为n年，年利率为i，则单利现值计
算公式为
PV FV (1 i n)
复利现值计算公式为
FV PV
(1 i)n
式中， (1+i)-n称为复利现值系数。
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2.2.2 现值函数
函数的功能是根据固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的现 值，现值为一系列未来付款的当前值的累积和。PV函数的语法格式为
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2.1.2 终值函数
注意，FV函数认定年金pmt和现值pv现金流量的方向， 与计算出的终值现金流量的方向相反，即如果年金pmt 和现值pv是付款，那么计算出的终值为收款；反之， 如果年金pmt和现值pv是收款，那么计算出的终值为付 款。因此，当pmt和pv参数都以正数存放在工作表的单 元格中时，为使计算出的终值能显示为正数，应在输 入pmt和pv参数时加上负号。