期货市场的组织结构
期货市场组织结构
提供集中交易场所的期货交易所 提供结算服务的结算机构 提供代理交易服务的期货经纪公司
还应当包括：专业期货投资咨询等服务 机构，投资管理机构等。
第一节 期货交易所
一、性质 期货交易所是专门进行标准化期货合
约买卖的场所，其性质是不以营利为目 的，按照其章程的规定实行自律管理， 以其全部财产承担民事责任。
四、组织形式——会员制和公司制
（一）会员制 会员制交易所由全体会员共同出自
组建，交纳一定的会员资格费作为注册 资本。会员制交易所以其全部注册资本 对其债务承担有限责任。
其最高权利机构是会员大会 会员大会的常设机构是其选举产 生的理事会
1、会员构成
自然人会员与法人会员 全权会员与专业会员 结算会员与非结算会员
思考题
1、期货交易所的性质和主要职能是什么？ 2、会员制和公司制交易所有哪些不同？ 3、结算机构的功能有哪些？ 4、期货经纪公司的性质和设立条件是什么？
有平等的权利义务地位，都要接受期货 管理组织的监督和管理。 近年，与证券交易所一样，开始公司化。
第二节 期货结算机构
一、期货结算机构的产生
成立专门的期货结算机构由于日趋增加 的交易而引起的复杂结算需求，以及提 供交易结算交割的安全性的要求而产生 的。
1883年，美国成立了结算协会 1925年，芝加哥期货交易所结算公司
第三节 期货经纪机构
一、性质 期货经纪机构是指依法设立的、接受
客户委托、按照客户的指令、以自己的 名义为客户进行期货交易并收取交易手 续费的中介组织。
期货交易的结果由客户承担。 客户不能直接进入交易所场内进行交 易，只能委托会员进行代理。
二、职能和作用
职能： 根据客户指令代理买卖期货合约、办理
期货市场基础知识精选考试真题(多选题及答案解析)
多项选择题(本题共60个小题。
在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。
)1．期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素是（）。
A．仓库的存储条件B．仓库的运输条件和质检条件C．仓库所在地区距离交易所的远近D．仓库所在地区的生产或消费集中程度2．我国期货交易所总经理具有的权力不包括（）。
A．决定期货交易所员工的工资和奖惩B．决定期货交易所的变更事项C．审议批准财务预算和决算方案D．决定专门委员会的设置3．股票指数期货交易的特点有（）。
A．以现金交割和结算B．以小搏大C．套期保值D．投机4．对目前中国期货市场存在的问题描述正确的是：（）。
A．投资主体力量不均衡、市场投机较盛B．市场监管不够完善C．期货品种不够丰富D．市场的国际化程度低5．期货期权合约中可变的合约要素是（）。
A．执行价格B．权利金C．到期时间D．期权的价格6．关于期权的内涵价值，正确的说法是（）。
A．指立即履行期权合约时可以获得的总利润B．内涵价值为正、为负还是为零决定了期权权利金的大小C．实值期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值D．两平期权的内涵价值一定小于虚值期权的内涵价值7．期货交易不具备（）特点。
A．背书转让B．每日无负债结算C．双方约定价格对冲D．双向交易对冲机制8．下列（）情况将有利于促使本国货币升值。
A．本国顺差扩大B．降低本币利率C．本国逆差扩大D．提高本币利率9．期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的（）。
A．商品生产者B．商品销售者C．进出口商D．市场投机者10．按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。
A．主要趋势B．次要趋势C．长期趋势D．短暂趋势11．股票市场的风险可以归纳为（）。
A．个人心理风险B．从众心理风险C．系统性风险D．非系统性风险12．下列关于圆弧顶的说法正确的是（）。
A．圆弧形成的时间与其反转的力度成反比B．形成过程中成交量是两头多中间少C．它的形成与机构大户炒作的相关性高D．它的形成时间相当于一个头肩形态形成的时间13．早期的期货市场对于供求双方来讲，均起到了（）的作用。
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。
2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。
期货市场组织结构与投资者
1.会员资格：与会员制类似
2.组织架构：股东大会、董事会、监事会（或独立监 事）、总经理等。
（1）股东大会由全体股东共同组成，是最高权利机构。 股东大会就公司的重大事项作出决议。
（2）董事会是公司制期货交易所的常设机构。
作为注册资本。 ☆缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一 ☆交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务
承担有限责任。 ☆权力机构是由全体会员组成的会员大会 ☆会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。
1.会员资格：
（1）以交易所创办发起人的身份加入 （会员制期货交易所的出资者也是期货 交易所的会员）；
及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。 3.期货公司对营业部实行“四统一”，即期货公司应当对
营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、 统一财务管理和会计核算。
(二)完善期货公司法人治理结构 1.期货公司是现代公司的一种表现形式，其遵循《中
华人民共和国公司法》关于公司治理结构的一般要求
准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品 交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起 设立的金融期货交易所。 成立于2006年9月8日，注册资本为5亿元人民币。 上市品种：沪深300股指期货。
第二节 期货结算机构
一、性质与职能 (一)性质
1、结算保证金的收取、管理机构 2、承担风险控制责任，履行计算期货交易盈 亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。
2.期货公司法人治理结构的特别要求 （1）突出风险防范功能 （2）强调公司的独立性 （3）强化股东职权履行责任。 （4）保障股东的知情权。 （5）完善董事会制度 （6）建立独立董事制度。 （7）建立董事、监事、高级管理人员的资格准入制度。
2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)
2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)1、[题干]实际上，许多期货佣金商同时也是()，向客户提供投资项目的业绩报告，同时也为客户提供投资于商品投资基金的机会。
A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.托管人【答案】AC【解析】实际上，许多期货佣金商同时也是商品基金经理或交易经理。
2、[题干]最早出现的交易所交易的金融期货品种是()。
A.外汇期货√B.国债期货C.股指期货D.利率期货【答案】打勾项。
外汇期货是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。
它是最早出现的金融期货品种。
3、[题干]CTA是()的简称。
A.商品交易顾问B.期货经纪商C.交易经理D.商品基金经理【答案】A【解析】商品交易顾问(CTA)。
CTA是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
4、[题干]关于期货套利交易和期货投机交易的描述，正确的有( )。
A.期货套利交易可利用相关期货合约价差的有利变动而获利B.期货投机交易是利用某一期货合约价格的有利变动而获利C.套利交易和投机交易均有利于市场流动性的提高D.套利交易的风险一般高于投机交易的风险【答案】ABC【解析】D项，期货套利交易赚取的是价差变动的收益，因为相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，承担的风险也较小。
而普通期货投机赚取的是单一的期货合约价格有利变动的收益，单一价格变化幅度较大，因而承担的风险也较大。
5、[题干]期货市场能够为政府制定宏观政策提供参考。
()【答案】A【解析】期货市场在宏观经济中的作用之一是为政府制定宏观经济政策提供参考依据。
6、[题干]当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
A.基差走强B.基差走弱C.基差不变D.基差为0【答案】C当基差不变时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
7、[题干]期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为()。
期货市场的组织结构
期货市场的组织结构期货市场是以交易所为中心组织的金融市场，其组织结构包括交易所、期货公司、期货经纪人等多个角色。
下面将详细介绍期货市场的组织结构。
首先是交易所。
交易所是期货市场的核心组织机构，负责期货合约的交易和结算。
在交易所中，市场是由特定的交易时间、交易制度以及交易规则所组成的，一般根据不同合约设立不同的交易品种。
在期货市场中具有重要影响力的交易所包括芝加哥期货交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）等。
再次是期货经纪人。
期货经纪人是期货公司的重要组成部分，负责与投资者进行直接的交易。
期货经纪人代表投资者进行期货交易，向投资者提供相关信息和建议，并执行投资者的交易指令。
期货经纪人需要具备一定的专业知识和技能，以便能够为投资者提供专业的投资建议和风险管理策略。
除了交易所、期货公司和期货经纪人，还有其他一些参与期货市场的角色。
其中包括投资者和基金经理。
投资者是期货市场中的参与者，通过期货交易获取投资收益。
投资者可以是个人投资者、机构投资者，也可以是机构投资人基金经理。
基金经理通过管理投资者的资金，进行期货交易以获取收益。
总结起来，期货市场的组织结构包括交易所、期货公司、期货经纪人、投资者和基金经理等多个角色。
交易所是期货市场的中心组织机构，负责期货交易和结算。
期货公司通过会员制与交易所相连，提供交易和结算服务。
期货经纪人代表投资者进行交易。
投资者和基金经理是市场的参与者，通过期货交易获得收益。
这些角色之间形成了相互依赖的关系，共同推动着期货市场的发展。
期货市场组织结构概论PPT(共 61张)
A
B
C
D
以交易所 创办发起 人的身份 加入
接受发 起人的 转让加 入
依据期 货交易 所的规 则加入
在市场上按 市价购买期 货交易所的 会员资格加 入
3、会员的权利和义务 基本权利：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在
期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供 的交易设施，获得有关期货交易的信息和服务；按 规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。
期 货
市第 场 的 组二章
织 结 构
第二章 期货市场组织结构
第一节 期货交易所 第二节 期货结算机构 第三节 期货公司 第四节 期货投资者
第一节、期货交易所
期货市场的组织结构由四部分构成：期货交易所、期 货结算机构、期货公司和期货投资者。
一、期货交易所概念： 期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖
第三，代理客户入市交易。
二、期货经纪公司的作用
第四，对客户进行期货交易知识的培训，向客户提 供市场信息、市场分析，提供相关咨询服务，并在 可能的情况下提出有利的交易机会。
第五，普及期货交易知识，传播期货交易信息，提供 多种多样的期货交易服务。
三、期货经纪公司的职能
1
根据客户指令代理客户买卖期货合约、办理结算 和交割手续。
（2）交易所可以以上市公司的形式组建，股东的股 份就可以自由流通；
（3）以赢利为目的，股东以持股数量参与分红和承 担风险；
（4）全部财产属于全体股东，与交易所会员交纳的 资格费分开；
（5）交易所实行自收自支、自负盈亏、照章纳税， 实行企业化管理。
2、机构设置
采用公司管理制，下设股东大会、董事会、监事会 及经理机构，各负其责，相互制约。 （1）股东大会。由全体股东共同组成，是公司最 高权力机构。 （2）董事会。是股东大会的常设机构，对股东大 会负责。 （3）经理。经理对董事会负责，由董事会聘任或 者解聘。 （4）监事会。由股东代表和适当比例的公司职工 代表组成。 （5）专业委员会。
第三讲期货市场的组织结构、制度和流程
信息披露制度
信息披露制度是指期货交易所按有关规定定期公布期 货交易有关信息的制度，它包括即时、每日、每周、 每日的交易信息
即时交易信息
商品的名称：沪铜0603 最新价：即时期货合约成交价 即时成交量：对应于最新价的成交量 最高买价 最低卖价 买量 卖量 成交量：双边（国内）；单边（国外） 涨跌
思考题二
某投资者进入两个冰冻橙汁的合约的长头寸。每个合 约的规模均为15000磅橙汁。当前期货价格为每磅160 美分，初始保证金为每个合约6000美元，维持保证金 为每个合约4500美元。什么样的价格变化会导致保证 金的催收？在那种情况下可以从保证金账户提取2000 美元
平仓制度
平仓是指在交割期之前，进入一个与已持有的合约有 相同交割月份、相同数量、同种商品、相反头寸的新 期货合约
3. 结算结果有异议，第二天开市前30分钟以书面形式 通知交易所，否则视为准确。
4. 结算完成后，会员资金划转数据传给结算银行。
会员对客户结算
1. 结算方法基本同上，手续费按规定执行。 2. 经纪公司对客户每日发出结算单。对客户的交易情
况进行结算，每日计算客户的交易盈亏情况和浮动 盈亏状况，并在与客户约定的方式和地点通知给客 户。 3. 客户本人也有义务随时了解本人的资金状况。 4. 对结算单没有异议，应签字确认。如有异议，应在 下一交易日开市前向经纪公司提出异议，否则，视 为对结算单确认
第二章 期货市场组织结构与投资者-商品投资基金组织架构
2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第二章 期货市场组织结构与投资者知识点：商品投资基金组织架构● 定义：商品投资基金组织架构包含商品基金经理、商品交易顾问、交易经理、期货佣金商以及托管人● 详细描述：商品基金经理（CPO）：商品基金经理是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者，负责选择基金的发行方式，选择基金主要成员，决定基金投资方向等。
商品交易顾问（CTA）：商品交易顾问是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议。
交易经理（TM）：交易经理受聘于商品基金经理，主要负责帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，监视商品交易顾问的交易活动，控制风险。
期货佣金商（FCM）。
期货佣金商和我国期货公司类似，是美国主要的期货中介机构。
实际上，许多期货佣金商同是也是商品基金经理或交易经理。
托管人（Custodian）。
为了充分保障基金投资者的权益，防止基金资产被挪用，商品基金经理通常委托一个有资格的机构负责保管基金资产和监督基金运作，托管人一般是商业银行、储蓄银行、大型投资公司等独立的金融机构。
例题：1.受聘于商品基金经理(CPO),主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问(CTA),监督CTA的交易活动的是（）。
A.介绍经纪商(IB)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)正确答案：D解析：交易经理受聘于商品基金经理，主要负责帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，监视商品交易顾问的交易活动，控制风险，以及在商品交易顾问之间分配基金。
2.（）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商正确答案：B解析：商品交易顾问是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
3.在美国市场，（）是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。
A、B、C、D、A.交易经理B.商品基金经理C.商品交易顾问D.托管人正确答案：B解析：商品基金经理是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。
期货市场的组成结构
期货市场的组成结构期货市场是指以标准化合约为基础，交易双方约定在将来的一些时间点以事先确定的价格进行交割的金融市场。
其组成结构主要包括交易所、期货公司、投资者以及相关机构。
1.交易所：交易所是期货市场的核心机构，负责提供场内交易平台和监管功能。
在各国不同的期货市场中，交易所的组织形式和权益结构存在差异。
例如，美国期货市场主要由纽约商品交易所（NYMEX）和芝加哥商品交易所（CME）等交易所主导；中国期货市场则以上海期货交易所（SHFE）、大连商品交易所（DCE）和郑州商品交易所（CZCE）为主。
交易所负责制定和修改期货合约，确保交易的透明度和公平性，监管交易行为，处理异常交易情况，并提供期货价格、行情等数据。
2.期货公司：期货公司是投资者和交易所之间的中介机构，负责提供开户、交易、结算和资金管理等服务。
他们代表投资者参与交易所交易，执行客户订单，进行风险管理，并与交易所进行资金结算。
在一些国家，期货公司也可能参与自营交易，以获取投资收益。
他们需要获得相关监管机构的批准，并遵守交易所和行业的规章制度。
3.投资者：投资者是期货市场最重要的参与主体，在期货市场中通过买卖期货合约来获得投资收益或者进行套期保值。
他们可以是机构投资者，如资金管理公司、银行、保险公司等，也可以是个人投资者。
投资者可以通过期货公司开户，选择交易所提供的多种合约进行交易。
他们需要具备相应的资金实力和交易技巧，同时需要时刻关注市场动态，进行风险管理和决策。
4.相关机构：在期货交易中还涉及到一些相关机构，如清算所、保证金中央清算公司、监管机构等。
清算所是负责处理所有交易合约的交割和结算的机构，保证交易的安全性和高效性。
保证金中央清算公司则是负责管理和监测投资者的保证金的机构，确保交易的履约能力。
监管机构是对期货市场进行监管和规范的机构，负责颁发相关牌照、监督和管理市场参与者的行为。
总体来说，期货市场的组成结构是由交易所、期货公司、投资者以及相关机构相互配合和制约形成的。
期货基础重点
第二章（要点、重点）第二章 期货市场的功能和作用
1、 期货市场规避风险的功能，为生产经营者规避、转移或者分散价格风险提供了良好途径，这也是期货市场得以发展的主要原因。（判断）
2、 价格发现的特点：预期性、连续性、公开性、权威性（多选）重点
3、 期货市场在宏观经济中的作用：一提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济二为政府制定宏观经济政策提供参与依据三促进本国经济的国际化四有助于市场经济体系的建立与完善。(上半年考试就出现过多选题)重点
1、 期货市场的组织结构由三部分组成：提供集中交易场所的期货交易所、提供结算服务的结算机构和提供代理交易服务的期货经纪公司
2、 期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以营种为目的，按照其章程的规定自律管理，以其全部财产承担民事责任。
3、 在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组强。
4、1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易（CBOT）。1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同。（单选）
5、远期交易最终能否履约主要依赖对方的信誉。（判断、单选）
6、芝加哥期货交易所于1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度，这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。
23 、期货交易的结算大体上可以分为两个层次，第一个层次是由结算机构对会员进行结算；第二个层次是由会员根据结算结果对其所代理的客户进行结算。
24 、在我国，结算机构是交易所的一个内部机构，因此作为交易所的会员既是交易会员也是结算会员（判断）
25 、期货交易的盈亏结算包括平仓盈亏结算和持仓盈亏结算。平仓盈亏结算是当日平仓的总值与原持仓合约总值差结算。当日平仓合约的价格乘以数量与原持仓合约价格乘以数量相减，结果为正则盈利，结果为负则为亏损。（多选、判断）
期货市场的组织结构
期货市场的组织结构首先，期货市场的主要参与主体包括期货交易商、期货经纪人、期货投资者等。
期货交易商是指直接参与期货交易的金融机构或公司，他们通常具有较强的实力和资金实力。
期货经纪人是期货交易商的中介机构，他们为投资者提供期货交易服务，并代表投资者与交易所直接进行交易。
期货投资者是指通过期货经纪人在期货市场上进行交易的个人和机构。
其次，期货市场的核心机构是期货交易所。
期货交易所是负责组织和管理期货交易的特定机构，其任务是提供交易平台和相关基础设施，保证市场的公平、公正和透明。
在国内，目前主要的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所。
这些期货交易所负责制定期货合约的标准规则、交易规则和结算规则，并且监督和管理期货市场的参与者的交易行为。
第三，期货市场的结算机构是保证交易的结算、清算和风险管理的机构。
结算机构的主要任务是对交易进行结算，并确保交易双方的财务和风险安全。
在中国，期货结算机构主要是中国期货市场清算所。
该机构负责期货合约的结算、交割和资金清算，保证期货市场的安全和稳定运行。
最后，期货市场的监管机构是保证市场秩序和公平竞争的机构。
在国内，期货市场的监管机构是中国证券监督管理委员会（简称证监会）。
证监会负责对期货市场的各个参与主体进行监管，制定监管政策和规定，保护投资者的权益，维护市场的正常秩序。
此外，期货市场还包括期货交易系统、期货市场风险管理和期货市场信息服务等组织和机构。
期货交易系统是指提供交易平台和相关技术设施的系统，其中包括交易终端、交易服务器、交易接口等。
期货市场风险管理是指对市场风险、参与者风险、交易风险等进行管理和控制的机构和机制。
期货市场信息服务是指为市场参与者提供及时、准确的市场信息和数据的机构和服务。
总之，期货市场的组织结构涉及到市场参与主体、交易所、结算机构、监管机构等多个方面。
这些机构和组织共同构成了期货市场的运行和管理框架，保证了市场的健康发展和投资者的权益保护。
期货市场基本制度
期货市场基本制度期货市场是国民经济的重要组成部分，具有风险管理、价格发现、资源配置等重要功能，是现代经济中不可或缺的重要交易市场。
期货市场的机制和制度的健全程度是期货市场繁荣发展的保障。
下面具体介绍期货市场的基本制度。
一、期货市场的组织结构和监管机构期货市场的组织结构包括期货交易所、期货公司和期货保证金监控中心等。
其中，期货交易所是期货市场的核心机构，由政府举办或民间自办。
它不仅起到了期货买卖的场所作用，还承担着保证金监督、交收制度设计、交易规则制定、期货合约管理等职责。
监管机构则是监督期货市场的重要力量，包括中国证监会、国务院银行业监督管理机构等，它们通过立法、监管、处罚等手段，保证期货市场的正常运转，防止市场异常波动。
二、期货交易的方式和规则期货交易是通过期货交易所开展的。
交易方式通常有开盘集合竞价和连续交易两种方式。
其中，开盘集合竞价是在开盘时，按照设定的价格和交易规模进行集中交易，而连续交易则是在整个交易日内不断按照交易者提交的委托单进行撮合成交。
期货交易还有一些重要的规则。
例如交易标准、合约规则、保证金制度、交割制度等。
其中，交割制度是期货交易的重要组成部分，确保了期货交易者按照规定的时间和价格完成交割的权利和义务。
三、期货合约的设置和交易对象期货合约是期货市场的基本产品，它是买卖双方约定，在未来某个时间以约定价格成交的标准化协议。
期货合约的品种包括商品期货和金融期货两大类。
货物期货主要包括农产品、能源、金属等实物商品，而金融期货主要包括股票、债券、指数等现货金融商品。
交易对象是指可以在期货市场中进行买卖交易的主体。
这些主体包括个人投资者、机构投资者、企业投资者以及政府部门等。
在期货市场中，投资者通过买卖期货合约获得经济利益，同时也要承担相应的风险。
四、期货市场的风险管理期货市场是一个存在风险的市场，投资者投资的过程中要面对价格波动的风险、违约风险等多种风险。
为了降低这些风险，期货市场制定了一系列的风险管理制度。
第1章 期货市场概述 《期货投资实务》PPT课件
— 理事会是会员大会的常设机构，对 会员大会负责
1.2期货市场组织结构
期货交易所基本职能
• 提供交易场所、设施和服务 • 制定并实施业务规则 • 设计合约,安排上市 • 组织和监督期货交易 • 监控市场风险 • 保证合约履行 • 发布市场信息 • 监管会员的交易行为 • 监管指定交割仓库。
• 芝加哥期货交易所（CBOT）
—1865年CBOT推出了标准化的期货合约 (futures contract),取代原有的远期合同 —1865年CBOT实行保证金制度 —1882年CBOT允许期货合约买卖者通过对冲 方式免除履约责任 —1925年清算公司(BOTCC)成立
1.1期货市场产生与发展
第一章 期货市场概述
• 1.1期货市场产生与发展 • 1.2期货市场组织结构 • 1.3期货市场作用
1.1期货市场产生与发展
• “风城”芝加哥
—地理位置（五大湖：丰富的农产品和矿产资 源、便捷的交通，产生期货市场的自然条件） —虽是内陆城市，目前为全美第三大城市（纽 约、洛杉矶）
1.1期货场产生与发展
融
3个月期的欧洲美元定期存款
期 利率 美国长期国库券、10年期国库券
货 股票指数 标准普尔500指数
期货交易所 芝加哥期货交易所(CBOT) 芝加哥商业交易所(CME)
纽约期货交易所(NYBOT)
芝加哥商业交易所(CME) 纽约商品交易所(COMEX) 伦敦金属交易所(LME) 纽约商业交易所(NYMEX) 伦敦国际石油交易所(IPE) 芝加哥商业交易所(CME)
• 芝加哥期货交易所（CBOT）
—19世纪中叶,芝加哥发展成为重要的农产品集 散地和加工中心 —种植户、贸易商、加工商签订远期合约 (forward contracts)的方式转移价格风险 —1848年,芝加哥82位商人发起组建的第一个 近代期货交易所：芝加哥期货交易所成立。
2022年期货资格考试《基础知识》考点
2022年期货资格考试《基础知识》考点一、期货市场最早萌芽于欧洲。
早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。
到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。
1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。
二、1848年芝加哥期货交易所问世。
1848年，芝加哥82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。
1851年，引入远期合同。
1865年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。
1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。
1883年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。
1925年，CBOT成立结算公司。
三、1874年芝加哥商业交易所产生。
1969年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。
（CME）四、1876年伦敦金属交易所产生［LME］（1987年新建）期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。
没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。
六、期货交易与现货交易的区别：（1）、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。
（2）、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约;现货交易的是实物商品。
（3）、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。
期货交易——一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。
（4）、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。
（5）结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。
七、期货交易的基本特征合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。
八、期货市场与证券市场（1）基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格（2）交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润（3）市场结构不同（4）保证金规定不同。
期货百问百答
期货百问百答目录一、期货基础部分1、什么是期货2、期货和现货的区别3、期货的两大功能4、期货如何发现价格和特点5、期货如何套期保值6、期货分类7、期货市场组织结构8、期货交易所9、期货经纪公司10、期货投资者、参与者、套利者11、为什么说期货市场给企业提供了避险工具？12、期货避险得以实现的原理是什么？13、为什么说期权的避险作用更明显？二、期货交易部分14、期货交易的标准合约是什么？15、什么是保证金？16、如何理解追加保证金、强制平仓、爆仓？17、什么是涨跌停板制度？18、什么是当日无负债结算制度？19、目前期货有哪些报价方式？什么是最小变动价位？20、什么是最后交易日？21、期货交割方式有哪几种？22、什么是多头和空头？23、什么是开仓、持仓、平仓？24、总持仓量变化有什么意义？25、什么是换手交易？26、期货的竞价方式有哪几种？27、撮合成交原则是什么？什么是价格优先、时间优先28、每日结算价是怎么产生的？29、什么是期货的交割价30、什么是期货交易帐户和每日成交确认书31、股票交易和股指交易的差别32、股指期货的应用33、期货的杠杆原理、高风险与高收益34、期货交易首先开户寻找合适的期货公司35、开户流程36、开户应该具备什么条件，需要带那些材料37、期货风险说明书38、商定选择事项和特殊事项39、期货合同的主要内容40、如何申请交易编码和确认资金帐号？41、如何打入交易保证金、并确认到帐，开始交易？三、期货投资部分42、投机者的各种偏好有哪些？43、新手上路，模拟交易是否是好方法？44、电子化交易好处多吗？45、网上交易应该注意的事项有哪些？46、国内常用的交易指令有哪些？47、什么是市价指令？48、什么是止损指令？49、投机应该少做流动性低、交割月份近的合约吗？50、为什么说培养正确的交易理念是关键？51、如何理解“尊重市场、适应市场、跟着市场走”？52、新手交易从小单量开始的好处是什么？53、做期货与赌大小的不同？54、13、“孤注一掷，害处大”的主要理由？55、短线、长线为什么存在巨大差异？56、为什么入市投资者会输得起，赢不起？57、“不怕错，只怕拖”？58、锁仓的利与弊在哪里？59、制定交易计划，贵在坚持，主要哪些内容？60、什么是顺势而为？61、如何做到学会休息？四、套期保值部分62、什么是套期保值63、期货保值有买进和卖出的区别64、买入套期保值的案例65、买入套期保值的优点和代价66、卖出套期保值的案例67、卖出套期保值的优点和代价68、基差和基差交易69、套期保值与交割70、套期保值有没有风险71、价格预测对套期保值同样重要五、期货价格部分72、供需平衡是决定价格的基本要素73、为什么库存是供求关系的重要表现74、为什么期货价格比现货价格更敏感75、经济周期、经济政策对价格有什么影响76、汇率、利率变动对价格有什么影响77、政治因素、季节性、投机因素对价格有什么影响78、基本面分析对数剧的要求，连续跟踪，方能明事79、期货投资为什么不能忽视时间因素80、为什么商品成本，不一定成为价格底线81、应用基本面分析必须注意的事项，并应与技术分析相结合六、期货分析部分82、技术分析主要分析什么83、技术分析的方法分类84、什么是K线图、成交量和持仓量85、形态分析中的两大类型86、技术分析的优势和缺陷87、波浪理论简介88、江恩理论简介89、相反理论90、技术分析在期货与股票中的差异七、期货风险部分91、价格风险、顺势交易，设置止盈止损价92、现金流风险、切记满仓操作，防治爆仓93、控制操作风险？八、风险控制部分94、禁止全权委托95、不可透支交易96、禁止操作期货交易价格97、指令下达人有哪些规定98、期货交易结算结果，通知义务和查询99、如何理解强行平仓100、强调期货经纪公司风险揭示义务101、投资者普及教育义务一、2、期货和现货的区别期货交易与现货交易不同的地方有以下几点：（1）买卖的直接对象不同。
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷B卷附答案
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷B卷附答案单选题（共45题）1、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。
A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】 D2、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日。
4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格（）点。
（小数点后保留两位）A.1468.13B.1486.47C.1457.03D.1537.00【答案】 A3、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。
A.30B.0C.-5D.5【答案】 A4、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。
A.最高价B.开盘价C.结算价D.最低价【答案】 B5、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。
A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】 C6、要求将某一指定指令取消的指令称为（）。
A.限时指令B.撤单C.止损指令D.限价指令【答案】 B7、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。
A.买入5月合约同时卖出7月合约B.卖出5月合约同时卖出7月合约C.卖出5月合约同时买入7月合约D.买入5月合约同时买入7月合约【答案】 A8、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。
A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】 D9、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。
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期货公司拟解聘首席风险官的， 应当有正当理由并向中国证监会派出机构 报告。首席风险官不履行职责的，中国证 监会及其派出机构有权责令更换。
首席风险官
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首席风险官，Chief Risk Officer,简称CRO。CEO所代表的职位许多人已经耳熟能详，在发达
独立董事应当遵守法律、行政法规和中 国证监会的规定，遵守公司章程，对期货公司 负有忠实义务和勤勉义务，维护客户、期货公 司和全体股东的合法权益。期货公司的其他董 事、监事和高级管理人员应当积极配合、协助 独立董事履行职责。
三、期货公司的机构设置
1、董事会； 2、独立董事； 3、监事会；
《期货公司管理办法》第41条
· 招揽投资者从事期货交易； · 协助办理有关开户手续； · 为投资者下单交易提供便利； · 协助期货公司向投资者发送追加保
证金通知书和结算单。
申请IB资格的证券公司应具备的资格：
· 证券主营业务审慎、合规，无重大隐患，
达到证券机构监管的基本要求；
· 目前仅创新类券商(A类券商)可以申请IB
业务资格。
期货公司设立营业部的条件
《期货公司管理办法》第23条 期货公司申请设立营业部，应 当具备下列条件： （1）未因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查，近１年内未
因违法违规经营受到行政处罚或者刑事处罚； （2）申请日前３个月符合期货公司风险监管指标标准； （3）符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的规定； （4）公司治理和内部控制制度符合有关规定并有效执行； （5）拟任负责人具备任职资格条件，业务岗位工作人员具备期
席风险官管理规定（试行）》，自5月1日起实施，首次对期货公司首席风险官的职责进行明确规
定，并要求公司确保首席风险官拥有独立的报告渠道和充分的知情权，以保障其正常履职。
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同时随着风险管理师这一职业在中国的落地，将为中国企业未来的首席风险官一职储备越来
越充足的后备人员。2006年1月6日，经国资委商业技能鉴定中心批准，风险管理师职业资格认证
业把CRO和公司的内部审计合在一起，有的则是两者分开的。
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在中国企业中，专门的风险管理部门和职位的缺失是目前的普遍现象。在国有大中型企业中，
近几年在国家有关部门的积极推动下，情况有所好转，不少企业已建立起风险管理组织体系，并
任命了首席风险官。金融业是先行者。在银行业和中央投资公司中，象工行、建行、中行、交行、
三、期货公司的机构设置
1、董事会； 2、独立董事；
《期货公司管理办法》第40条
具有实行会员分级结算制度期货交易所 结算业务资格的期货公司和独资期货公司等应 当设独立董事。
独立董事应当保持独立性，不得在期货 公司担任除董事以外的其他职务，不得与期货 公司及其控股股东、实际控制人或者其他关联 人存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系。
期货公司应当按照《公司法》 的规定设立监事会或监事，切实保 障监事会和监事对公司经营情况的 知情权。监事会或者监事应当按照 《公司法》和公司章程的规定履行 其职责。
三、期货公司的机构设置
1、董事会； 2、独立董事； 3、监事会； 4、首席风险官；
《期货公司管理办法》第43条
期货公司应当设首席风险官，对 期货公司经营管理行为的合法合规性、风 险管理进行监督、检查。
期货公司应当合理设置业务部门 及其职能，建立交易、结算、风险管 理、财务等岗位责任制度，对关键岗 位及业务实施重点控制，确保前、中、 后台业务分开。
期货公司交易、结算、财务业务 应当由不同部门和人员分开办理。
· 期货公司的业务职能部门
（1）财务部； （2）客户服务部； （3）交易部； （4）结算部； （5）交割部； （6）研究发展部； （7）电脑工程部； （8）行政管理部； （9）营业部。
《期货公司管理办法》第46条 第二款
期货公司应当设立合规审查部门 或者岗位，对期货公司经营管理行为 的合法合规性进行审查、稽核。
三、期货公司的机构设置
1、董事会； 2、独立董事； 3、监事会； 4、首席风险官； 5、风险管理部门； 6、合规审查部门； 7、业务职能部门。
《期货公司管理办法》第45条
《期货交易管理条例》第25条 第一款
期货公司接受客户委托为其进行 期货交易，应当事先向客户出示风 险说明书，经客户签字确认后，与 客户签订书面合同。期货公司不得 未经客户委托或者不按照客户委托 内容，擅自进行期货交易。
三、期货公司的机构设置
1、董事会；
《期货公司管理办法》第38条
期货公司应当设立董事会。董事 会每年应当至少召开两次会议。董事 会会议记录应当真实、准确、完整。
三、期货公司的机构设置
1、董事会； 2、独立董事； 3、监事会； 4、首席风险官； 5、风险管理部门；
《期货公司管理办法》第46条 第一款
期货公司应当设立风险管理部 门或者岗位，管理和控制期货公司 的经营风险。
三、期货公司的机构设置
1、董事会； 2、独立董事； 3、监事会； 4、首席风险官； 5、风险管理部门； 6、合规审查部门；
中投等都设立有CRO一职；在保险业，2006年11月7日中国保监会发布《关于加强保险资金风险
管理的意见》，要求保险资产管理公司要设置独立的风险管理部门，并引入首席风险管理执行官
制度，要求设立首席风险管理执行官，定期向董事会报告有关情况，以及时防范和化解重大风险，
发现重大风险隐患应及时向保险监管机构报告；在期货行业，今年四月证监会发布《期货公司首
《期货交易管理条例》第27条
客户可以通过书面、电话、互联 网或者国务院期货监督管理机构规定 的其他方式，向期货公司下达交易指 令。客户的交易指令应当明确、全面。
期货公司不得隐瞒重要事项或者 使用其他不正当手段诱骗客户发出交 易指令。
《期货交易管理条例》第25条 第二款
期货公司不得向客户做获利 保证；不得在经纪业务中与客户 约定分享利益或者共担风险。
国家CRO已与CEO一样有名，而在我国还鲜为人知。十几年来，这个职位随着企业风险管理意识
的加强，已逐渐变得热门。全球第一个CRO诞生于1993年。一份调查显示，2002年，美国只有
20%的大型企业设有CRO职位，到2004年，美国已有40%的大型企业设有CRO职位。目前，
80%以上的世界性金融机构已设定了CRO工作职位。在美国，首席风险官年薪一般在30万美元以
未经国务院期货监督管理机构批准， 任何单位或者个人不得设立或者变相设 立期货公司，经营期货业务。
（二）期货公司设立的条件
《期货交易管理条例》第16条 申请设立期货 公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规 定，并具备下列条件：
（1）注册资本最低限额为人民币3000万元； （2）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，
上,有些甚至已逾百万美元。
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首席风险官的主要职责是：负责拟定集团风险管理战略、规划，提出风险管理的政策和程序；
监督风险管理政策和程序的实施、建立风险管理评价标准和组织；组织落实风险管理与内控体系
建设相关措施，组织对风险总监的考核和风险管理队伍建设；评估集团外部环境，以及企业宏观
的风险；就企业环境、战略、运营过程中所存在的风险提出建议，并定期向董事会报告。有的企
机构“风险管理师职业资格认证管理委员会”(CCRM)在北京成立，填补了我国风险管理方面职
业资格认证的空白。2007年1月28日，来自中央企业、国有银行等单位的138名高层管理人员获
得高级企业风险管理师证书，标志着企业风险管理师这一新职业在我国正式诞生，这批人一般情
况下都会成为所在单位CRO的不二人选。
货从业人员资格； （6）业务岗位职责明确、分工合理，与营业部的经营计划相适
第二章 期货市场的组织结构
一、期货公司及其组织形式
期货公司，是依照有关法律 法规规定设立的经营期货业务的 金融机构。
期货公司的组织形式：
1、专业期货公司；
2、现货厂商兼营期货经纪商；
3、证券商兼营期货经纪商。 期货交易介绍商（IB）：为期货公
司代理投资者从事期货交易提供中间 服务的法人。
IB可以提供的中间服务业务：
从业人员具有期货从业资格； （3）有符合法律、行政法规规定的公司章程； （4）主要股东以及实际控制人具有持续盈利能
力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录； （5）有合格的经营场所和业务设施；
（6）有健全的风险管理和内部控制制度； （7）国务院期货监督管理机构规定的其他条件。
（二）期货公司设立的条件
《期货公司管理办法》第6条 申请 设立期货公司，除应当符合《期货交 易管理条例》第16条规定的条件外， 还应当具备下列条件：
（1）具有期货从业人员资格的人员 不少于１５人；
（2）具备任职资格的高级管理人员 不少于３人。
（三）对期货公司的行为规定
1、不得接受投资者的全权交易委托； 2、严格区分自有资产和客户保证金，
期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有， 除下列可划转的情形外，严禁挪作他用：
（1）依据客户的要求支付可用资金； （2）为客户交存保证金，支付手续费、税款； （3）国务院期货监督管理机构规定的其他情形。
《期货公司管理办法》第69条
期货公司存管的期货保证金属于客户所有， 除依据《期货交易管理条例》第二十九条划转 客户保证金外，禁止任何单位或者个人以任何 形式占用、挪用。期货公司破产或者清算时， 客户的保证金和充抵保证金的其他资产不属于 破产财产或者清算财产。非因客户本身的债务 或者法律、行政法规规定的其他情形，不得查 封、冻结、扣划或者强制执行客户的保证金和 充抵保证金的其他资产。
二、期货公司的设立
·期货公司的设立程序； ·期货公司的设立条件； ·对期货公司的行为规定。