财务管理基础知识(ppt 113页)
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财务管理学第五章长期筹资方式
普通股的发行价格
普通股的发行价格 等价就是以股票票面金额为发行价格。 时价就是以公司原发行股票的现行市场价格为基准来确定增发新股的价格。 中间价就是以时价和等价的中间值来确定股票的发行价格。 按等价发行股票又叫平价发行。按时价或中间价发行股票，发行价格既可能高于面额也可能低于面额。高于面额发行叫溢价发行，低于面额发行叫折价发行。我国只允许溢价或平价发行股票，不允许折价发行。因为： 这种发行价格会使公司实有资本少于公司应有的资本，致使公司资本中存在着虚数，不符合公司资本充实原则。 公司以低于票面金额的价格发行股票，实际上就意味着公司对债权人有负债行为，不利于保护债权人的利益。
股份公司的设立方式：
对发起人的要求
股份公司的成立
发起人出资
01
选举董事会和监事会
02
向公司登记机关申请设立登记
03
向证监会递交募股申请和要求的文件
04
证监会审查批准
05
签承销协议和银行代收股款协议
06
公告招股说明书并制作认股书
07
认股人缴款
08
确定募集成功与否并验资
09
创立大会
10
申请设立登记，
长期借款的信用条件
一、长期借款筹资
按提供贷款的机构划分，可分为政策性银行贷款、商业性银行贷款和非银行金融机构贷款。
按担保条件划分，可分为信用贷款、担保贷款和抵押贷款。
按贷款用途划分，可分为基本建设贷款、更新改造贷款、科研开发和新产品试制贷款。
02
公开上市需要很高的费用。这些费用包括：资产评估费用、股票承销佣金、律师费、会计师费、材料印刷费、登记费等等。这些费用的具体数额取决于每一个企业的具体情况、整个上市过程的难易程度和上市数额等因素。
普通股的发行价格 等价就是以股票票面金额为发行价格。 时价就是以公司原发行股票的现行市场价格为基准来确定增发新股的价格。 中间价就是以时价和等价的中间值来确定股票的发行价格。 按等价发行股票又叫平价发行。按时价或中间价发行股票，发行价格既可能高于面额也可能低于面额。高于面额发行叫溢价发行，低于面额发行叫折价发行。我国只允许溢价或平价发行股票，不允许折价发行。因为： 这种发行价格会使公司实有资本少于公司应有的资本，致使公司资本中存在着虚数，不符合公司资本充实原则。 公司以低于票面金额的价格发行股票，实际上就意味着公司对债权人有负债行为，不利于保护债权人的利益。
股份公司的设立方式：
对发起人的要求
股份公司的成立
发起人出资
01
选举董事会和监事会
02
向公司登记机关申请设立登记
03
向证监会递交募股申请和要求的文件
04
证监会审查批准
05
签承销协议和银行代收股款协议
06
公告招股说明书并制作认股书
07
认股人缴款
08
确定募集成功与否并验资
09
创立大会
10
申请设立登记，
长期借款的信用条件
一、长期借款筹资
按提供贷款的机构划分，可分为政策性银行贷款、商业性银行贷款和非银行金融机构贷款。
按担保条件划分，可分为信用贷款、担保贷款和抵押贷款。
按贷款用途划分，可分为基本建设贷款、更新改造贷款、科研开发和新产品试制贷款。
02
公开上市需要很高的费用。这些费用包括：资产评估费用、股票承销佣金、律师费、会计师费、材料印刷费、登记费等等。这些费用的具体数额取决于每一个企业的具体情况、整个上市过程的难易程度和上市数额等因素。
会计职称-中级财务管理-第二章 财务管理基础(30页)
考点一：货币时间价值的概念是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。
【衡量方法】：用“纯利率“（没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率）来衡量，没有通货膨胀时，短期国债的利率可以视为纯利率。
【提示】资金的增值不仅包括资金的时间价值，还包括资金的风险价值（含通货膨胀）。
【例题·判断题】银行存款利率能相当于货币时间价值。
（）【答案】错误【解析】货币时间价值相当于没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率，银行存款利率不能相当于货币时间价值。
考点二：复利终值和复利现值的计算1.终值和现值的含义：现值：本金终值：本利和考点二：复利终值和复利现值的计算1.终值和现值的含义：现值：本金终值：本利和【教材例2-2】某人将100万元存入银行，年利率4%，半年计息一次，按照复利计算，求5年后的本利和。
【分析】本例中，一个计息期为半年，一年有两个计息期，所以，计息期利率=4%/2=2%，即i=2%；由于5年共计有10个计息期，故n=10。
所以：5年后的本利和F=P×（F/P，2%，10）=100×（F/P，2%，10）=121.90（万元）5.复利现值的计算（一次性收付款项的现值的计算）P=F（1+i）-n式中（1+i）-n为复利现值系数（教材附表2），记作（P/F，i，n）；n为计算利息的期数。
【教材例2-3】某人拟在5年后获得本利和100万元，假设存款年利率为4%，按照复利计息，他现在应存入多少元？P=F×（P/F，4%，5）=100×（P/F，4%，5）100×0.8219=82.19（万元）【结论】复利终值系数和复利现值系数互为倒数。
【例题·判断题】随着折现率的提高，未来某一款项的现值将逐渐增加。
（）【答案】错误【解析】折现率与现值成反比。
考点三：年金时间价值的计算【年金的含义】：金额相等、间隔时间相同的系列收付款项。
(财管)第三章资金筹措与预测
82
年末尚未 偿还债务
本金
90 80 70 60 50
到期支 付本金
50
债务期限 内支付本 金总和
50 132
MBA财务管理课程
(4)定期定额偿还本利和（假定折现率为6%） 每年末等额偿还的债务 =100/（P/A,6%,5) ≈24万
MBA财务管理课程
3.3.2 发行公司债券 1. 公司债券的特征 2. 公司债券的基本要素 （1）债券的面值 （2）债券的期限 （3）债券的利率 （4）债券的价格 3.公司债券的种类 4.公司债券发行的条件
BB
还本付息能力脆弱，投资风险较大
投
B
还本付息能力低，投资风险大
机
CCC
还本付息能力很低，投资风险极大
级
三等 CC
还本付息能力极低，投资风险最大
C
公司濒临破产，到期没有还本付息能力，绝对
有风险
第三章资金筹措与预测
227
MBA财务管理课程
7. 债券筹资的优缺点
3.3.3 可转换公司债券 1. 可转换公司债券的概念 可转换公司债券简称可转换债券，是指发行人 依照法定程序发行，在一定时间内依据约定的条件 可以转换成股份的公司债券。 2. 可转换债券的基本要素 3. 可转换债券筹资的优缺点
MBA财务管理课程
第三章 资金筹措与预测
【学习目标】通过本章学习，要求掌握企业筹 资的渠道和方式；掌握资金需要量的预测方法； 掌握权益资金和负债资金筹措的方式、特点和 要求；熟悉筹集资金的基本原则；了解筹资的 分类与意义。
第三章资金筹措与预测
1
MBA财务管理课程
3.1 企业筹资概述
资金是企业进行生产经营活动的必要条件。筹集资 金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和 生产经营发展程度的重要环节。 3.1.1企业筹资的动机 1.设立性筹资动机 2.扩张性筹资动机 3.偿债性筹资动机 4.混合性筹资动机
年末尚未 偿还债务
本金
90 80 70 60 50
到期支 付本金
50
债务期限 内支付本 金总和
50 132
MBA财务管理课程
(4)定期定额偿还本利和（假定折现率为6%） 每年末等额偿还的债务 =100/（P/A,6%,5) ≈24万
MBA财务管理课程
3.3.2 发行公司债券 1. 公司债券的特征 2. 公司债券的基本要素 （1）债券的面值 （2）债券的期限 （3）债券的利率 （4）债券的价格 3.公司债券的种类 4.公司债券发行的条件
BB
还本付息能力脆弱，投资风险较大
投
B
还本付息能力低，投资风险大
机
CCC
还本付息能力很低，投资风险极大
级
三等 CC
还本付息能力极低，投资风险最大
C
公司濒临破产，到期没有还本付息能力，绝对
有风险
第三章资金筹措与预测
227
MBA财务管理课程
7. 债券筹资的优缺点
3.3.3 可转换公司债券 1. 可转换公司债券的概念 可转换公司债券简称可转换债券，是指发行人 依照法定程序发行，在一定时间内依据约定的条件 可以转换成股份的公司债券。 2. 可转换债券的基本要素 3. 可转换债券筹资的优缺点
MBA财务管理课程
第三章 资金筹措与预测
【学习目标】通过本章学习，要求掌握企业筹 资的渠道和方式；掌握资金需要量的预测方法； 掌握权益资金和负债资金筹措的方式、特点和 要求；熟悉筹集资金的基本原则；了解筹资的 分类与意义。
第三章资金筹措与预测
1
MBA财务管理课程
3.1 企业筹资概述
资金是企业进行生产经营活动的必要条件。筹集资 金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和 生产经营发展程度的重要环节。 3.1.1企业筹资的动机 1.设立性筹资动机 2.扩张性筹资动机 3.偿债性筹资动机 4.混合性筹资动机
商业银行财务会计与核算管理知识分析(PPT 87页)
商业银行会计
主 讲 人 ：赵 晶
会计方法
基本核算方法
会计核算方法
会计 方法
各项业务处理方法 会计检查方法
会计分析方法
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
2
会计核算方法概述
经济业务 会计科目 记帐方法
填审凭证 设置帐户
帐簿登记
编制报表
财产清查 成本计算
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
2000000
余 借方
2000000 500
额 贷方 3500 5000
1992000
合计
2013500 2013500 2000500
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
2000500
36
第三节 会计凭证
一、会计凭证的概念和作用 二、会计凭证的分类 三、会计凭证的特点
四、会计凭证的基本要素 五、银行会计凭证的处理
72 73 74
75 用）
535
汇兑损失
536
营业外支出
550
所得税
五、共同类
401
清算资金往来（联行系统
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
17
三、会计科目的应用
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
18
例题2-1
2-1.1：某百货商店存入销售收入4500元
借：库存现金
4500
习
计凭证的编制。
要 求
掌握综合核算和明细核算的内容及编制方 法。
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
5
第一节 会计科目
一、会计科目的概念和作用 二、会计科目的分类 三、会计科目的应用
主 讲 人 ：赵 晶
会计方法
基本核算方法
会计核算方法
会计 方法
各项业务处理方法 会计检查方法
会计分析方法
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
2
会计核算方法概述
经济业务 会计科目 记帐方法
填审凭证 设置帐户
帐簿登记
编制报表
财产清查 成本计算
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
2000000
余 借方
2000000 500
额 贷方 3500 5000
1992000
合计
2013500 2013500 2000500
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
2000500
36
第三节 会计凭证
一、会计凭证的概念和作用 二、会计凭证的分类 三、会计凭证的特点
四、会计凭证的基本要素 五、银行会计凭证的处理
72 73 74
75 用）
535
汇兑损失
536
营业外支出
550
所得税
五、共同类
401
清算资金往来（联行系统
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
17
三、会计科目的应用
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
18
例题2-1
2-1.1：某百货商店存入销售收入4500元
借：库存现金
4500
习
计凭证的编制。
要 求
掌握综合核算和明细核算的内容及编制方 法。
第二章 基本核算方法
运城学院经济管理系 赵晶
5
第一节 会计科目
一、会计科目的概念和作用 二、会计科目的分类 三、会计科目的应用
家庭财务报表和预算的编制与分析教材(PPT113页)
一般记账的方法
6.1 一般记账的原则
能够刷卡时就不用现金，让刷卡银行帮你记账
保留所有发票收据，月底一次分类整理
小额固定支出可用估计数，如通勤费、早餐等
若有大额现金且无发票或收据的支出，应于发
生当时记于备忘录中，月底整理
收入/支出/储蓄分别记账，以与现金流量勾稽
根据储蓄=现金余额增减-资产负债调整现金净
家庭收支储蓄表是一段时期的流量记录，通常
按月结算。
以现金基础为原则记账，信用卡在还款时才记
支出。
变现资产的现金流入包含本金与资本利得，只
有资本利得记收入，本金为资产调整。
房贷本息摊还仅利息计支出，本金为负债减
少。
2.14 家庭收支储蓄表编制案例
2.2 家庭收支储蓄表的分析
个人与单位医疗保险费年初拨入个人账户部分列为限制支
配收入与储蓄，个人医疗保险账户累计额列为既得权益资产，
发生医疗费用领用时既得权益资产减少，支出增加
个人养老金缴存列为限制支配收入与储蓄，个人养老金账
1.2.1 家庭资产负债表结构分析
1.2.2 负债比率分析
1.3 流动性净值、自用性净值和
投资性净值
流动性净值——随时支付紧急开销
自用性净值——相对比较稳定
投资性净值——总净值上下起伏较大
1.4衡量家庭投资受金融市场变化
的影响程度
利率
存款利率
汇率
股市
二.家庭收支储蓄表的编制与分析
流量，收支余额与储蓄的差异不应太大，差异列入
6.1 一般记账的原则
能够刷卡时就不用现金，让刷卡银行帮你记账
保留所有发票收据，月底一次分类整理
小额固定支出可用估计数，如通勤费、早餐等
若有大额现金且无发票或收据的支出，应于发
生当时记于备忘录中，月底整理
收入/支出/储蓄分别记账，以与现金流量勾稽
根据储蓄=现金余额增减-资产负债调整现金净
家庭收支储蓄表是一段时期的流量记录，通常
按月结算。
以现金基础为原则记账，信用卡在还款时才记
支出。
变现资产的现金流入包含本金与资本利得，只
有资本利得记收入，本金为资产调整。
房贷本息摊还仅利息计支出，本金为负债减
少。
2.14 家庭收支储蓄表编制案例
2.2 家庭收支储蓄表的分析
个人与单位医疗保险费年初拨入个人账户部分列为限制支
配收入与储蓄，个人医疗保险账户累计额列为既得权益资产，
发生医疗费用领用时既得权益资产减少，支出增加
个人养老金缴存列为限制支配收入与储蓄，个人养老金账
1.2.1 家庭资产负债表结构分析
1.2.2 负债比率分析
1.3 流动性净值、自用性净值和
投资性净值
流动性净值——随时支付紧急开销
自用性净值——相对比较稳定
投资性净值——总净值上下起伏较大
1.4衡量家庭投资受金融市场变化
的影响程度
利率
存款利率
汇率
股市
二.家庭收支储蓄表的编制与分析
流量，收支余额与储蓄的差异不应太大，差异列入
财务管理基础知识习题
财务管理基础知识习题一、名词解释财务管理：企业对资金的筹集、使用、分配的管理以及正确处理与之相关的财务关系。
财务关系：企业在组织财务活动过程中与各方面发生的以价值表现的经济关系。
财务活动：以现金为主的企业资金收支活动的总称。
现值：未来一定数额的货币或一系列支付额在既定利率下折算到现在时点上的价值。
终值：用以描述现在的一笔资金未来一个时期或多个时期以后的价值。
年金：在相同的间隔期收到（或付出）等额的款项。
二、简答题1、你认为应如何处理企业财务关系？由于财务关系是在财务活动中形成的，财务关系也将主要通过对各项财务活动的计划与控制而得到合理的调节。
2、为什么说“股东财富最大化”是企业财务管理的最优目标？1)股东是企业的风险最大承担；2)考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；3)反映了对企业资产保值增值的要求；4)有利于克服经营管理上的片面性和短期化行为；5)有利于社会资源的合理配置；3、简述所有者与经营者之间的矛盾及如何协调？经营者的利益和目标是：（1）增加报酬；（2）增加闲暇时间；（3）避免风险；（4）物质和环境享受。
J经营者的目标与股东不完全一致，经营者有可能为了自身的目标而背离股东的利益，这种背离表现在：（1）道德风险，经营者为了自己的目标，不是尽最大努力去实现所有者的目标，即企业财务管理的目标；（2）逆向选择，经营者为了自己的目标而背离股东的目标。
目前治理的方法是：激励和监督（控制），另外可以利用竞争使经理市场化4、什么是风险？风险有哪些种类？风险量化的步骤有哪些？风险是指某一行动有多种可能的结果，而且人们事先估计到采取某种行动可能导致的结果以及每一种结果出现的概率，但行动的真正结果不能事先确定。
从个别理财主题的角度来看，可以分为市场风险和企业特别风险；从公司内部看，分为经营风险和财务风险。
风险与概率是直接相关的，风险的衡量需要使用概率和统计方法：（1）概率分布（2）期望值（3）离散程度。
5、后付年金与先付年金有何区别和联系？后付年金指收到（或付出）发生在每期期末的年金，而先付年金是指收到（或支持）发生在每期期初的年金。
学习解读2023年行政单位财务规则动态ppt演示
文字较多时可考虑采用"移动"手法， 但应注 意①标 题一般 情况下 不要随 之移动 。②如 果文本 比较长 ，不能 缩到满 屏显示 时一定 要把个 文本移 出屏幕 。③在 有图案 作为背 景时可 考虑在 屏幕的 顶端和 底端覆 盖一个 与两端 一样的 图案， 放在文 字上上 一层， 让文本 的滚动 有种出 字幕的 效果。 ④设置 文本移 动时， 要么设 置为重 复移动 ，要么 在文本 移动结 束后设 置为自 动切换 到另一 张幻灯 片或目 录，切 忌留下 一个只 有按钮 的空屏 FHX+LHJ。
《规则》的修订背景和意义 文字较多时可考虑采用"移动"手法，但应注意①标题一般情况下不要随之移动。②如果文本比较长，不能缩到满屏显示时一定要把个文本移出屏幕。③在有图案作为背景时可考虑在屏幕的顶端和底端覆盖一个与两端一样的图案，放在文字上上一层，让文本的滚动有种出字幕的效果。④设置文本移动时，要么设置为重复移动，要么在文本移动结束后设置为自动切换到另一张幻灯片或目录，切忌留下一个只有按钮的空屏FHX+LHJ。
学习解读财政部新修订的《行政单位财务规则》
《规则》的修订原则和内容
《规则》聚焦行政单位实际工作需要，着重从五个方面进行修订：一是落实艰苦奋斗厉行节约的重要 精神。增加“艰苦奋斗，厉行节约”“从严从简，勤俭办一切事业”等要求，明确各单位不得擅自扩大开 支范围、提高开支标准，合理安排支出进度，严控一般性支出。二是明确绩效管理新要求。将全面实施绩 效管理作为行政单位财务管理的主要任务 ，将绩效结果作为预算编制的重要考虑因素 ，强调绩效结果应用 ， 文字较多时可考虑采用"移动"手法，但应注意①标题一般情况下不要随之移动。②如果文本比较长，不能缩到满屏显示时一定要把个文本移出屏幕。③在有图案作为背景时可考虑在屏幕的顶端和底端覆盖一个与两端一样的图案，放在文字上上一层，让文本的滚动有种出字幕的效果。④设置文本移动时，要么设置为重复移动，要么在文本移动结束后设置为自动切换到另一张幻灯片或目录，切忌留下一个只有按钮的空屏FHX+LHJ。 强化项目全生命周期管理。三是体现政府综合财务报告制度的新要求。根据政府会计“双功能、双基础、 文字较多时可考虑采用"移动"手法，但应注意①标题一般情况下不要随之移动。②如果文本比较长，不能缩到满屏显示时一定要把个文本移出屏幕。③在有图案作为背景时可考虑在屏幕的顶端和底端覆盖一个与两端一样的图案，放在文字上上一层，让文本的滚动有种出字幕的效果。④设置文本移动时，要么设置为重复移动，要么在文本移动结束后设置为自动切换到另一张幻灯片或目录，切忌留下一个只有按钮的空屏FHX+LHJ。 双报告”核算体系，将“财务报告和财务分析”一章修改为“财务报告和决算报告”，并对该章内容进行 了全面修订，增加行政单位实行成本核算的规定。四是加强与政府会计准则制度衔接。增加按照统一会计 制度进行会计核算的总体要求，既避免造成与政府会计准则制度相关条款的大量重复，又与政府会计准则 制度相衔接。五是衔接国有资产管理的新要求。与《行政事业性国有资产管理条例》相衔接，增加明确岗 位职责、设置国有资产台账、汇总编制国有资产管理情况报告、及时办理资产权属登记等内容。
《规则》的修订背景和意义 文字较多时可考虑采用"移动"手法，但应注意①标题一般情况下不要随之移动。②如果文本比较长，不能缩到满屏显示时一定要把个文本移出屏幕。③在有图案作为背景时可考虑在屏幕的顶端和底端覆盖一个与两端一样的图案，放在文字上上一层，让文本的滚动有种出字幕的效果。④设置文本移动时，要么设置为重复移动，要么在文本移动结束后设置为自动切换到另一张幻灯片或目录，切忌留下一个只有按钮的空屏FHX+LHJ。
学习解读财政部新修订的《行政单位财务规则》
《规则》的修订原则和内容
《规则》聚焦行政单位实际工作需要，着重从五个方面进行修订：一是落实艰苦奋斗厉行节约的重要 精神。增加“艰苦奋斗，厉行节约”“从严从简，勤俭办一切事业”等要求，明确各单位不得擅自扩大开 支范围、提高开支标准，合理安排支出进度，严控一般性支出。二是明确绩效管理新要求。将全面实施绩 效管理作为行政单位财务管理的主要任务 ，将绩效结果作为预算编制的重要考虑因素 ，强调绩效结果应用 ， 文字较多时可考虑采用"移动"手法，但应注意①标题一般情况下不要随之移动。②如果文本比较长，不能缩到满屏显示时一定要把个文本移出屏幕。③在有图案作为背景时可考虑在屏幕的顶端和底端覆盖一个与两端一样的图案，放在文字上上一层，让文本的滚动有种出字幕的效果。④设置文本移动时，要么设置为重复移动，要么在文本移动结束后设置为自动切换到另一张幻灯片或目录，切忌留下一个只有按钮的空屏FHX+LHJ。 强化项目全生命周期管理。三是体现政府综合财务报告制度的新要求。根据政府会计“双功能、双基础、 文字较多时可考虑采用"移动"手法，但应注意①标题一般情况下不要随之移动。②如果文本比较长，不能缩到满屏显示时一定要把个文本移出屏幕。③在有图案作为背景时可考虑在屏幕的顶端和底端覆盖一个与两端一样的图案，放在文字上上一层，让文本的滚动有种出字幕的效果。④设置文本移动时，要么设置为重复移动，要么在文本移动结束后设置为自动切换到另一张幻灯片或目录，切忌留下一个只有按钮的空屏FHX+LHJ。 双报告”核算体系，将“财务报告和财务分析”一章修改为“财务报告和决算报告”，并对该章内容进行 了全面修订，增加行政单位实行成本核算的规定。四是加强与政府会计准则制度衔接。增加按照统一会计 制度进行会计核算的总体要求，既避免造成与政府会计准则制度相关条款的大量重复，又与政府会计准则 制度相衔接。五是衔接国有资产管理的新要求。与《行政事业性国有资产管理条例》相衔接，增加明确岗 位职责、设置国有资产台账、汇总编制国有资产管理情况报告、及时办理资产权属登记等内容。
管理人员必财务知识共113页
High Rotation: low margin, high speed, exhaustive assets utilization, cost control, capital amount reduction
流程卓越
定义：“流程卓越”是指企业在最低成本、给客户带来最少不便的
情 况下，向客户提供标准化的、简捷的、可靠的产品和服务。 “流程卓越”需要优化企业从采购到分销整个增值链中的每
Accounting Equation
会计方程
A= Oi + Li
1. Function of Time 时间函数
5 财务报表分析
Financial Statements Analysis
A. 盈利能力分析 Profitability Analysis
•资产回报率 ROA, 股东权益回报率 ROE, 资产流动速率 Assets Turn Over Ratio
B. 风险指数分析 Risk Analysis
•流动比率 Current Ratio, 负债/权益比率 Debt / Equity Ratio, 营运偿债能力
Operating Liquidity
课程概要 COURSE SUMMARY
三、企业经营活动中常见财务机会和陷阱
Financial Management Optimization
1 投资决策
Investment Decisions
2 预算管理
Budget Management
3 生产管理 4 存货管理 5 应收帐款管理 6 现金管理 7 税务计划 8 内部控制 9 运用财务部资源
二、现代财务信息系统 Modern Financial Information Systems
流程卓越
定义：“流程卓越”是指企业在最低成本、给客户带来最少不便的
情 况下，向客户提供标准化的、简捷的、可靠的产品和服务。 “流程卓越”需要优化企业从采购到分销整个增值链中的每
Accounting Equation
会计方程
A= Oi + Li
1. Function of Time 时间函数
5 财务报表分析
Financial Statements Analysis
A. 盈利能力分析 Profitability Analysis
•资产回报率 ROA, 股东权益回报率 ROE, 资产流动速率 Assets Turn Over Ratio
B. 风险指数分析 Risk Analysis
•流动比率 Current Ratio, 负债/权益比率 Debt / Equity Ratio, 营运偿债能力
Operating Liquidity
课程概要 COURSE SUMMARY
三、企业经营活动中常见财务机会和陷阱
Financial Management Optimization
1 投资决策
Investment Decisions
2 预算管理
Budget Management
3 生产管理 4 存货管理 5 应收帐款管理 6 现金管理 7 税务计划 8 内部控制 9 运用财务部资源
二、现代财务信息系统 Modern Financial Information Systems
大学财务管理职业生涯规划ppt课件
规划精彩人生 打造锦绣前程
我的梦想 我来实现
我的简介 职业目标 自我认知
职业兴趣
MBTI人格测试
能力优势、劣势 职业分析 短期目标 长期目标 大学计划 毕业后的目标 写在最后的话
姓名： 生日： 家乡： 学校： 专业：财务管理 年级： 班级： 邮箱: QQ：
职业目标——首席财务官（CFO）
职业简介
毕业后我的就业目标是首席财务官。它是财 务人员在职业生涯上成功的象征，不仅意味着高 职位、高待遇，而且一直是人才市场上的“抢手 货”。
我相信，留学的经历会为我进入外企增添砝 码，只要我肯从最基础的会计做起，逐步积累工 作经验，努力使自己掌握更多的首席财务官的能 力，这个目标，就一定会在不久的将来实现！
人生，似孤帆，在惊涛骇浪中漂泊；似孤鹰， 在碧海蓝天中翱翔。为了目标，我不曾停留，纵 使岸旁有玫瑰，有绿荫，有宁静的港湾。
相信梦想是价值的源泉，生命的质量来自决 不妥协的信念，只要肯付出努力，我会破茧成蝶， 飞向我生命的舞台！
通过计算机一级考试 拿到会计从业资格证书
报考计算机二级考试，并学习其内容 将英语四级词汇背过
毕业之前计算机等级达到4级以上
学习雅思考试内容，并且雅思成绩 达到7+
申请英国读研
研究生毕业后进入外企，并朝首席 财务官职位进发
未进入大学之前，对大学充满期待与向往，觉得大学四年的时间 很长，但当我真正进入大学，并融入大学生活之后，发现四年的时光， 真的很短。我相信，在这四年中，只要坚持自己的理想，就一定会过 得充实，过得有意义，过得丰富多彩。
我大学的总目标是在大三结束时，拿到雅思成绩，并申请赴英国 读研。为此，我必须提高自己的英语水平，四、六级考试绝不满足于 通过，一定要拿高分，并且雅思成绩要达到7+。为了这个目标，我会 积极、大胆地与外教交流，锻炼自己的英语听说能力。并且，我已经 加入了英语瞭望台社团，还成为瞭望台的播音员之一，这一定会对我 的英语有所帮助。当然，财务管理的基础知识及专业课我也一定要学 好，为以后就业打好基础。
我的梦想 我来实现
我的简介 职业目标 自我认知
职业兴趣
MBTI人格测试
能力优势、劣势 职业分析 短期目标 长期目标 大学计划 毕业后的目标 写在最后的话
姓名： 生日： 家乡： 学校： 专业：财务管理 年级： 班级： 邮箱: QQ：
职业目标——首席财务官（CFO）
职业简介
毕业后我的就业目标是首席财务官。它是财 务人员在职业生涯上成功的象征，不仅意味着高 职位、高待遇，而且一直是人才市场上的“抢手 货”。
我相信，留学的经历会为我进入外企增添砝 码，只要我肯从最基础的会计做起，逐步积累工 作经验，努力使自己掌握更多的首席财务官的能 力，这个目标，就一定会在不久的将来实现！
人生，似孤帆，在惊涛骇浪中漂泊；似孤鹰， 在碧海蓝天中翱翔。为了目标，我不曾停留，纵 使岸旁有玫瑰，有绿荫，有宁静的港湾。
相信梦想是价值的源泉，生命的质量来自决 不妥协的信念，只要肯付出努力，我会破茧成蝶， 飞向我生命的舞台！
通过计算机一级考试 拿到会计从业资格证书
报考计算机二级考试，并学习其内容 将英语四级词汇背过
毕业之前计算机等级达到4级以上
学习雅思考试内容，并且雅思成绩 达到7+
申请英国读研
研究生毕业后进入外企，并朝首席 财务官职位进发
未进入大学之前，对大学充满期待与向往，觉得大学四年的时间 很长，但当我真正进入大学，并融入大学生活之后，发现四年的时光， 真的很短。我相信，在这四年中，只要坚持自己的理想，就一定会过 得充实，过得有意义，过得丰富多彩。
我大学的总目标是在大三结束时，拿到雅思成绩，并申请赴英国 读研。为此，我必须提高自己的英语水平，四、六级考试绝不满足于 通过，一定要拿高分，并且雅思成绩要达到7+。为了这个目标，我会 积极、大胆地与外教交流，锻炼自己的英语听说能力。并且，我已经 加入了英语瞭望台社团，还成为瞭望台的播音员之一，这一定会对我 的英语有所帮助。当然，财务管理的基础知识及专业课我也一定要学 好，为以后就业打好基础。
财务管理的客体理论
A.按发行主体分类
按发行主 体的分类
政府债 券
金融债 券
企业债 券
是由中央政府或地方政府 发行的债券。政府债券风险 小、流动性强。
是银行或其他金融机构发行 的债券。金融债券风险不大、 流动性较强、利率较高。
是由各类企业发行的债券。 企业债券风险较大、利率较 高、流动性差别较大。
B.按有无抵押担保分类
• 一、钱和物资流入管理理论 • （一）筹资管理概述
• 1.企业筹资的概念与动机 • （1）筹资的概念P147
• 企业筹资是指企业作为一个筹资主体,根据其生产经营、对外投 资和调整资本结构等需要，通过有关渠道或金融市场，利用适当 的方式，有效筹措和集中所需资金的活动。 • 筹资是财务活动中的一项基本活动，也是财务管理的起点。
按借款担 保条件分 类
担保借款 票据贴现
指以借款人的信誉为依据， 无需财产抵押而获得的借款。
指需以一定的财产做抵押或 以保证人做担保而获得的借款。
以持有未到期的商业票据向 银行贴付一定的利息而取得的 借款。
C.按借款用途分类
按
基本建设借款
借
款
用
专项借款
途
分
类
流动资金借款
D.按提供贷款的机构分类P151
答：
（1）企业实际贷款额 = 80 000÷（1－20%）=100 000（元）
(2)企实际贷实际利率 = (100 000×8%) ÷[100000×(1－
20%)
•
= 8000÷80000=10% （元）
• (3)实际利率比名义利率高出2%。
D.借款抵押
银行向财务风险大、信誉度低的企业发放贷款时，往往需要抵押
▼发行债券的程序P154
成本管理基础知识
成本管理基础知识
整理课件
1
财务管理
是指公司在市场经济条件下，如何低成 本筹措所需要的资金并进行各种筹资方式的 组合；如何高效率地投资，并进行资源的有 效配置；如何制定利润分配政策，并合理地 进行利润分配。公司理财就是要研究筹资决 策、投资决策及利润分配决策。
整理课件
2
企业管理的目标
•生存 •发 展
①投资。包括对内投资与对外投资；直接投资与间接投 资；长期投资与短期投资。
②筹资（融资）。包括权益资本与借入资本，长期资本 与短期资本。
③利润分配（或股利分配），过高的股利支付率，影响企 业再投资能力，会使未来收益减少，造成股价下跌；过低 的股利支付率，可能引起股东不满，股价也会下跌。
整理课件
6
财务管理的内容，可以从财务报表看出来。财务报表是 财务管理的结果。
整理课件
4
现金的短期循环
分为三块： 来源：股东投资，银行借入；
耗费：支付人工成本和其他费用等； 收回：现销、赊销出售产成品等收回现金。
现金的长期循环
关键因素是折旧！ 折旧不是本期的现金支出，但却是本期的费用。 折旧加入产品成本中经过销售收回现金，可用于短期、
长期循环。
整理课件
5
财务管理的内容
有三个方面的决策：
整理课件
14
财务管理的理论基础（基本概念）
货币的时间价值
定义：货币时间价值是指货币经历一定时间的投 资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。
（1）货币时间价值是指"增量"，一般以增值率表示； （2）必须投入生产经营过程才会增值； （3）需要持续或多或少的时间才会增值； （4）货币总量在循环和周转中按几何级数增长，即需 按复利计算。
整理课件
1
财务管理
是指公司在市场经济条件下，如何低成 本筹措所需要的资金并进行各种筹资方式的 组合；如何高效率地投资，并进行资源的有 效配置；如何制定利润分配政策，并合理地 进行利润分配。公司理财就是要研究筹资决 策、投资决策及利润分配决策。
整理课件
2
企业管理的目标
•生存 •发 展
①投资。包括对内投资与对外投资；直接投资与间接投 资；长期投资与短期投资。
②筹资（融资）。包括权益资本与借入资本，长期资本 与短期资本。
③利润分配（或股利分配），过高的股利支付率，影响企 业再投资能力，会使未来收益减少，造成股价下跌；过低 的股利支付率，可能引起股东不满，股价也会下跌。
整理课件
6
财务管理的内容，可以从财务报表看出来。财务报表是 财务管理的结果。
整理课件
4
现金的短期循环
分为三块： 来源：股东投资，银行借入；
耗费：支付人工成本和其他费用等； 收回：现销、赊销出售产成品等收回现金。
现金的长期循环
关键因素是折旧！ 折旧不是本期的现金支出，但却是本期的费用。 折旧加入产品成本中经过销售收回现金，可用于短期、
长期循环。
整理课件
5
财务管理的内容
有三个方面的决策：
整理课件
14
财务管理的理论基础（基本概念）
货币的时间价值
定义：货币时间价值是指货币经历一定时间的投 资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。
（1）货币时间价值是指"增量"，一般以增值率表示； （2）必须投入生产经营过程才会增值； （3）需要持续或多或少的时间才会增值； （4）货币总量在循环和周转中按几何级数增长，即需 按复利计算。
003丰田精益生产PPT113页(1)
精益思想与精益生产体制
Lean Thinking & Lean Production System
思索：
企业的目标：做大？做强？ 狼来了！来自何方？ 核心课题（Toyota成功的启示）：生产何等品质的产 品？以何等成本生产同等品质的产品？（迎接“同质化”、 “微利时代”的挑战） 路在何方？ 制造的固有技术（工艺技术）：自主创新、核心技术 制造的链接技术（管理技术）：精益体制
管理理念一：简捷、简捷、再简捷 !→→ 准确实现、避免偏 差
管理体系流程化 管理标准显在化 管理方法可视化
管理理念二：以人为本、共同实现!→→集思广益、荣辱以共
全员参与 自主管理
Topdown与Downtop并行
维护部门生产保养
全公司生产保养 1968年Nippon Denso 首次创立日本特色的 全员生产性保全体制 ，80%~90%员工参 与
福特T型车的成功启示：流水线生产方式（Line Production） 流水线生产方式的挑战：多品种、小批量 Toyota的生产方式革命：流线化、批量细分化、单件流（One Piece Flow） 现代开发新产品的“并行工程”
突破库存瓶颈：流线化生产 流线化生产的核心含义：细胞化
工序1 工序4 1
易
缺
难
足
1、标准作业
标准作业
有规律的重复 性作业，如：组装工 序的螺栓紧固。
非标准作业
没有规律的非 重复性作业，如：补 充螺栓。
如果操作者在作业中同时需要进行 标准作业和非标准作业，必然造成生产动 作的停顿，从而使生产不稳定。
标准作业
为达到人员的安定，首先要分离标 准作业和非标准作业。
标准作业
Lean Thinking & Lean Production System
思索：
企业的目标：做大？做强？ 狼来了！来自何方？ 核心课题（Toyota成功的启示）：生产何等品质的产 品？以何等成本生产同等品质的产品？（迎接“同质化”、 “微利时代”的挑战） 路在何方？ 制造的固有技术（工艺技术）：自主创新、核心技术 制造的链接技术（管理技术）：精益体制
管理理念一：简捷、简捷、再简捷 !→→ 准确实现、避免偏 差
管理体系流程化 管理标准显在化 管理方法可视化
管理理念二：以人为本、共同实现!→→集思广益、荣辱以共
全员参与 自主管理
Topdown与Downtop并行
维护部门生产保养
全公司生产保养 1968年Nippon Denso 首次创立日本特色的 全员生产性保全体制 ，80%~90%员工参 与
福特T型车的成功启示：流水线生产方式（Line Production） 流水线生产方式的挑战：多品种、小批量 Toyota的生产方式革命：流线化、批量细分化、单件流（One Piece Flow） 现代开发新产品的“并行工程”
突破库存瓶颈：流线化生产 流线化生产的核心含义：细胞化
工序1 工序4 1
易
缺
难
足
1、标准作业
标准作业
有规律的重复 性作业，如：组装工 序的螺栓紧固。
非标准作业
没有规律的非 重复性作业，如：补 充螺栓。
如果操作者在作业中同时需要进行 标准作业和非标准作业，必然造成生产动 作的停顿，从而使生产不稳定。
标准作业
为达到人员的安定，首先要分离标 准作业和非标准作业。
标准作业
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• 完全站在所有者的立场上，考虑了股东所 提供的资金的成本
• 兼顾了其它相关者（员工、管理者、债权 人、国家）的利益
• 使整个社会经济资源最有效的利用。
两个注意点
• “股东财富最大化”与“利润最大化” 并不矛盾
• “股东财富最大化”作为企业财务管理的 目标有两个前提假设： A 证券市场是有效的 B 企业是公司制
而对人、财、物、信息等进行计划、组织、 指导、协调、控制 的一系列活动
• 财务：指企业在生产经营过程中与资金运动有关 的事务
• 资金运动—— 资金筹集、资金运用、资金分配；
（见下图）
利润总额
营业收入 成品资金
在产品资金
储备资金 货币资金
筹资
权益： 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利 润
投资
固定
• 没有考虑风险问题 • 忽略了权益资本的成本 • 难以协调投资者、经营者、生产者、国家之间的关
系 • 导致企业对社会效益与宏观效益的排斥
以“股东财富最大化”作为财务管理目标 的优点
• 概念清晰（表现为股票的价格）
• 考虑了资金的时间价值、风险问题（股票 价格取决于投资者对它的估价，即取决于 投资者要求的收益率和预期的现金流）
交易或事项
设置账户、复式计账
原始凭证
原始凭证 汇总表
填置和审核 会计凭证
投资者、债权 人其他单位个
人
资金分配
几个相关的概念
• 资金循环 资金周转
资金运动
• 有关资金运动方面的业务而发生的各种 活动，称为财务活动
• 由财务活动而形成的企业与其他经济组 织和经济个体之间的关系，成为财务关 系
财务管理:
• 是对企业财务活动及其形成的财务关系 进行管理
• 是财务机构和人员根据国家财务制度和 企业财务目标；对企业资金运动所实施
最近，理论界与企业界更加清楚地认识到：
• 我国企业要参与国际性的经济竞争，要进入世界 500强的行列，最大的障碍既不在技术环节上， 也不在营销环节上，而在理财上。因此必须尽快 提高我国企业的理财观念与理财技术。
• 现代企业管理已逐步成为一个由人事管理、生产 管理、技术管理、营销管理、财务管理等诸多子 系统构成的庞大的管理网络系统。而财务管理既 是这个系统中的一个独立的子系统，又具有贯穿 企业整个经营过程的综合管理职能。因此，财务 管理是企业管理的重头戏和主角，是企业管理的 中心。
3、编制报表：向有关方面提供
具体的经济活动 数据Βιβλιοθήκη （会计）信息会计的职能
通过搜集、整理和利用信息 • 反映和监督经济活动
——基本职能
• 分析、预测、控制、促进经济活动 ——深层次职能
凭证 系统
其它有 关信息
（复式记账）
记账
算帐
账务 系统
会计信息系统图
财务 报表 管理 报表
报表 系统
会计核算工作程序：
第一篇 财务管理基础
• 财务管理的概念、目标、内容等 • 财务管理环境 • 资金时间价值 • 风险及其报酬 • 财务分析
第一章 财务管理总论
• 财务管理概念 • 财务管理内容 • 财务管理作用 • 财务管理目标
什么是财务管理？我们将学习到什么？
一、财务管理的概念
• 管理：为了达到一确定的目标，
课外小知识
“世界级企业”这一概念 • 起源于20世纪80年代初——描述企业的跨国经营活动； • 20世纪80年代中期——代表国际认可的效率标准； • 今天——其规模、效率、实际活动、社会贡献都是最好的；
其几大特征： * 有足够的规模 * 有数项核心专长 * 在任何条件下，均能保持持续一贯的优秀效益 * 能够制定和完成具有进攻性的目标，保持最大张力 * 是最有效的资源转换器 * 管理创新的典范 * 优秀公民
资产 折 旧
负债： 流动负债 长期负债
工资等支出
对外投 资
未分配利润 股息红利 提公益金 提公积金 弥补罚款
资金的分配
补偿成本费
税
用
营业利润
营业外收 支余额
对外投资收 益
税后 利润
固定资金
弥补生产耗费
对外投 资
货币资金 产品资金 在产品资金 储备资金 货币资金
工资及其他费用
资金筹集
进行自我积累
资金投放
我国理论界关于财务管理目标的不同观点
• （产值最大化） • 利润最大化 • 每股盈余最大化 • 股东财富最大化 • 企业价值最大化 • 持续发展能力最大化 • 效率与公平
思考与讨论
• 为什么要设置财务管理目标，它有什么实际意 义？
• 结合我国实际情况，谈谈目前企业财务管理目 标应该是什么？
• 有人说：“企业是资源转换器，不仅用到股东 的资源，而且用到其他的社会资源”，“要想 成为世界级企业，必须是优秀的企业公民—— 其效益、社会贡献都是最好的”。因此，财务 管理的目标不应该仅仅是股东财富最大化。你 有何看法？
• “显示器”作用 • “监控器”作用 • “纽带”作用 • “决策参谋”作用 • “创造价值”作用
四、财务管理目标
• 西方财务管理中关于财务管理目标的介绍 • 我国理论界关于财务管理目标的不同观点 • 讨论：我国目前企业财务管理目标应该
是什么？
西方财务管理中关于财务管理目标的介绍
• “利润最大化”还是 “股东财富最大化”？ • 以“利润最大化”作为财务管理目标的缺点
• 以“股东财富最大化”作为财务管理目标的 优点
“利润最大化”作为财务管理目标的缺点
• 概念含混不清：长期利润还是短期利润？ 税前利润还是税后的每股利润？ 集团的总利润还是子公司的利润？ 什么时候的利润？持续多久？
• 没有考虑资金的时间价值 例如：方案A 10年后获得$10000利润， 方案B 5年内每年获得$1500利润
附一： 财务会计、管理会计、财务管理的区别
• 什么是会计？ • 会计的职能 • 财务会计和管理会计的比较 • 会计和财务管理的区别
经济管理活动
会计
1、计账：以货币为主要计量单位， 以凭证为依据， 借助专门的技术方法
2、算账：对一定主体的经济活动进行 全面、 综合、连续、系统的 记录、计算、分析、检查
的计划、组织、指导、协调、控制，并
有机地协调企业与其它经济组织和经济 个体之间的财务关系
二、财务管理内容
财务管理内容
筹资决策
投资决策
分配决策（股利决策）
风险
报酬
平衡 股票市价 股东财富 财务目标
财务管理内容
长期融资 决策
长期投资 决策
营运管理 决策
分配决策
（股利决策）
风险
报酬
平衡 财务目标
三、财务管理作用
• 兼顾了其它相关者（员工、管理者、债权 人、国家）的利益
• 使整个社会经济资源最有效的利用。
两个注意点
• “股东财富最大化”与“利润最大化” 并不矛盾
• “股东财富最大化”作为企业财务管理的 目标有两个前提假设： A 证券市场是有效的 B 企业是公司制
而对人、财、物、信息等进行计划、组织、 指导、协调、控制 的一系列活动
• 财务：指企业在生产经营过程中与资金运动有关 的事务
• 资金运动—— 资金筹集、资金运用、资金分配；
（见下图）
利润总额
营业收入 成品资金
在产品资金
储备资金 货币资金
筹资
权益： 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利 润
投资
固定
• 没有考虑风险问题 • 忽略了权益资本的成本 • 难以协调投资者、经营者、生产者、国家之间的关
系 • 导致企业对社会效益与宏观效益的排斥
以“股东财富最大化”作为财务管理目标 的优点
• 概念清晰（表现为股票的价格）
• 考虑了资金的时间价值、风险问题（股票 价格取决于投资者对它的估价，即取决于 投资者要求的收益率和预期的现金流）
交易或事项
设置账户、复式计账
原始凭证
原始凭证 汇总表
填置和审核 会计凭证
投资者、债权 人其他单位个
人
资金分配
几个相关的概念
• 资金循环 资金周转
资金运动
• 有关资金运动方面的业务而发生的各种 活动，称为财务活动
• 由财务活动而形成的企业与其他经济组 织和经济个体之间的关系，成为财务关 系
财务管理:
• 是对企业财务活动及其形成的财务关系 进行管理
• 是财务机构和人员根据国家财务制度和 企业财务目标；对企业资金运动所实施
最近，理论界与企业界更加清楚地认识到：
• 我国企业要参与国际性的经济竞争，要进入世界 500强的行列，最大的障碍既不在技术环节上， 也不在营销环节上，而在理财上。因此必须尽快 提高我国企业的理财观念与理财技术。
• 现代企业管理已逐步成为一个由人事管理、生产 管理、技术管理、营销管理、财务管理等诸多子 系统构成的庞大的管理网络系统。而财务管理既 是这个系统中的一个独立的子系统，又具有贯穿 企业整个经营过程的综合管理职能。因此，财务 管理是企业管理的重头戏和主角，是企业管理的 中心。
3、编制报表：向有关方面提供
具体的经济活动 数据Βιβλιοθήκη （会计）信息会计的职能
通过搜集、整理和利用信息 • 反映和监督经济活动
——基本职能
• 分析、预测、控制、促进经济活动 ——深层次职能
凭证 系统
其它有 关信息
（复式记账）
记账
算帐
账务 系统
会计信息系统图
财务 报表 管理 报表
报表 系统
会计核算工作程序：
第一篇 财务管理基础
• 财务管理的概念、目标、内容等 • 财务管理环境 • 资金时间价值 • 风险及其报酬 • 财务分析
第一章 财务管理总论
• 财务管理概念 • 财务管理内容 • 财务管理作用 • 财务管理目标
什么是财务管理？我们将学习到什么？
一、财务管理的概念
• 管理：为了达到一确定的目标，
课外小知识
“世界级企业”这一概念 • 起源于20世纪80年代初——描述企业的跨国经营活动； • 20世纪80年代中期——代表国际认可的效率标准； • 今天——其规模、效率、实际活动、社会贡献都是最好的；
其几大特征： * 有足够的规模 * 有数项核心专长 * 在任何条件下，均能保持持续一贯的优秀效益 * 能够制定和完成具有进攻性的目标，保持最大张力 * 是最有效的资源转换器 * 管理创新的典范 * 优秀公民
资产 折 旧
负债： 流动负债 长期负债
工资等支出
对外投 资
未分配利润 股息红利 提公益金 提公积金 弥补罚款
资金的分配
补偿成本费
税
用
营业利润
营业外收 支余额
对外投资收 益
税后 利润
固定资金
弥补生产耗费
对外投 资
货币资金 产品资金 在产品资金 储备资金 货币资金
工资及其他费用
资金筹集
进行自我积累
资金投放
我国理论界关于财务管理目标的不同观点
• （产值最大化） • 利润最大化 • 每股盈余最大化 • 股东财富最大化 • 企业价值最大化 • 持续发展能力最大化 • 效率与公平
思考与讨论
• 为什么要设置财务管理目标，它有什么实际意 义？
• 结合我国实际情况，谈谈目前企业财务管理目 标应该是什么？
• 有人说：“企业是资源转换器，不仅用到股东 的资源，而且用到其他的社会资源”，“要想 成为世界级企业，必须是优秀的企业公民—— 其效益、社会贡献都是最好的”。因此，财务 管理的目标不应该仅仅是股东财富最大化。你 有何看法？
• “显示器”作用 • “监控器”作用 • “纽带”作用 • “决策参谋”作用 • “创造价值”作用
四、财务管理目标
• 西方财务管理中关于财务管理目标的介绍 • 我国理论界关于财务管理目标的不同观点 • 讨论：我国目前企业财务管理目标应该
是什么？
西方财务管理中关于财务管理目标的介绍
• “利润最大化”还是 “股东财富最大化”？ • 以“利润最大化”作为财务管理目标的缺点
• 以“股东财富最大化”作为财务管理目标的 优点
“利润最大化”作为财务管理目标的缺点
• 概念含混不清：长期利润还是短期利润？ 税前利润还是税后的每股利润？ 集团的总利润还是子公司的利润？ 什么时候的利润？持续多久？
• 没有考虑资金的时间价值 例如：方案A 10年后获得$10000利润， 方案B 5年内每年获得$1500利润
附一： 财务会计、管理会计、财务管理的区别
• 什么是会计？ • 会计的职能 • 财务会计和管理会计的比较 • 会计和财务管理的区别
经济管理活动
会计
1、计账：以货币为主要计量单位， 以凭证为依据， 借助专门的技术方法
2、算账：对一定主体的经济活动进行 全面、 综合、连续、系统的 记录、计算、分析、检查
的计划、组织、指导、协调、控制，并
有机地协调企业与其它经济组织和经济 个体之间的财务关系
二、财务管理内容
财务管理内容
筹资决策
投资决策
分配决策（股利决策）
风险
报酬
平衡 股票市价 股东财富 财务目标
财务管理内容
长期融资 决策
长期投资 决策
营运管理 决策
分配决策
（股利决策）
风险
报酬
平衡 财务目标
三、财务管理作用