资产支持票据操作实务材料

资产支持票据操作实务材料
一、操作实务
1.资产筛选与注入
资产支持票据的发行需要构建一个特定的资产池，这一步需要进行资
产筛选与注入。

一般来说，资产支持票据的发行者会从资产池中选择优质
的债权作为支持，通常是指拥有较高信用评级的债权，比如银行贷款、汽
车贷款、房地产贷款等。

2.资产封包与分配
在资产封包与分配的环节中，发行人将选定的债权进行捆绑封包，并
将封包后的资产进行分级分配。

这一过程通常由一个专门的机构，比如一
个特殊目的实体（Special Purpose Entity）来完成。

分级分配的原则是，优先级较高的资产享受更高的优先偿还权益。

3.支付保证和信用增级
为了提高资产支持票据的信用质量，发行人通常会采取一些措施来提
供支付保证和信用增级。

支付保证可以是指向发行人提供担保的第三方或
保险机构，以确保在票据到期时能够按时偿还本金和利息。

信用增级则是
指通过购买信用增级工具，比如信用担保、信用保险、信用违约掉期等，
来提高资产支持票据的信用评级。

4.发行与上市
资产支持票据的发行通常由一个金融机构作为发行人来完成，发行人
会通过公告和招标的方式将票据销售给投资者。

一旦发行完成，资产支持
票据可以在交易所上市交易，以提供流动性。

发行后，发行人还需要向监
管机构提交一份发行报告，详细说明资产支持票据的发行情况。

二、相关材料
1.资产收购协议
资产收购协议是发行人与债权持有人之间达成的一份协议，规定了资
产筛选与注入的具体细节。

协议中要明确资产的种类、数量、估值等，并
确认发行人有权以特定价格将其购买。

2.特殊目的实体设立协议
特殊目的实体设立协议是发行人与特殊目的实体之间达成的一份协议，规定了特殊目的实体的设立条件和运营细则。

协议中要明确特殊目的实体
的法律地位、目标、权益结构、资金管理方式等。

3.信用增级协议
信用增级协议是发行人与信用增级商之间达成的一份协议，规定了信
用增级商提供的信用增级服务的具体内容和方式。

协议中要明确信用增级
商的责任、义务、权益以及费用等。

4.发行报告
发行报告是发行人向监管机构提交的一份报告，详细说明资产支持票
据的发行情况。

报告中要包括资产支持票据的发行规模、发行方式、票面
利率、偿还计划等，并进行具体的风险分析和评估。

报告还要附上发行人
及相关方的财务报表，以证明发行人的还款能力。

总结：以上是关于资产支持票据操作实务及相关材料的介绍。

资产支
持票据的发行过程需要进行资产筛选与注入、资产封包与分配、支付保证
和信用增级等环节，并且要准备相关的协议和报告材料。

这些工作的目的
是提供给投资者一个透明、可靠的发行平台，并保证投资者的权益和回报。