风险管理期末作业

风险管理期末作业
2.有一个贷款组合，本金为10亿美元，年息9%。

该贷款经济资本估计为7500万美元。

欲吸收9.25亿美元存款（年利率6%）来为此笔贷款筹集资金。

银行每年运营成本为1500万美元，假定此贷款组合预期损失是每年1%。

求RAROC？
3.请说明巴塞尔协议I跟II的共通性和差异性。

4．商业银行如何进行流动性风险管理？
5.本学期使用教材138页表6-2X银行2011年合同期限错配情况示例中，请问无期限的现金状况比率为何？
6.利用VAR方法确定银行风险，必须首先选择哪些因素？
7.简述操作风险基本指针度量模型的主要内容。

8.中国基金的风险管理应该注意哪些方面？
9.风险计量/评估时商业银行可适时采用哪些方法做补充？
10.客户信用评级的发展经历哪些阶段？
11.请提出三项远期与期货的差异？
12.国别风险的主要类型包括哪七类。

现代理论认为，信用的脆弱性，是由信用过度扩张和金融业的过度竞争造成的，这可以从信用运行特征来解释：信用是联系国民经济运行的网络，这个网络使国民经济各个部门环节相互依存、共同发展，但是这个网络的任一环节即使是偶然的破坏都势必引起连锁反应，信用的广泛连锁性和依存性是信用脆弱、产生金融风险的一个重要原因。

金融业的过度竞争以及信用监管制度的不完善是信用脆弱性的又一表现。

2.有一个贷款组合，本金为10亿美元，年息9%。

该贷款经济资本估计为7500万美元。

欲吸收9.25亿美元存款（年利率6%）来为此笔贷款筹集资金。

银行每年运营成本为1500万美元，假定此贷款组合预期损失是每年1%。

求RAROC？
解：RAROC=(10*9%-9.25*6%-0.15-10*1%)/0.75
=(0.9-0.555-0.15-0.1)/0.75
=12.67%
其中：0.9是预期收入，0.555是利息支出，0.15是运营成本，0.1是预期损失。

3.请说明巴塞尔协议I跟II的共通性和差异性。

1)共通性：
a)资本的组成。

巴塞尔委员会认为银行资本分为两级。

第一级是核心资本，由实收资本及从税
后利润保留中提取的公开储备所组成。

第二级是附属资本，由未公开的储备、
重估储备、普通准备金（普通呆账准备金）、带有债务性质的资本工具、长期
次级债务和资本扣除部分组成。

强调了资本充足率标准的意义。

通过强调资本
充足率，促使全球银行经营从注重规模转向资本、资产质量等因素。

总资本与
加权风险资产之比为8%（其中核心资本部分至少为4%）
b)风险加权制。

巴塞尔协议确定了风险加权制，即根据不用资产的风险程度确定相应的风险权
重，计算加权风险资产总额：一是确定资产负债表内的资产风险权数，即将不
用资产的风险权数确定为五个档次：分别为0、10、20、50、100。

二是确定表
外项目的风险权数。

确定了1、20、50、100四个档次的信用转换系数，以此
再与资产负债表内与该项业务对应项目的风险权数相乘，作为表外项目的风险
权数。

2)差异性：
a)最低资本要求：
《巴塞尔协议1》：受70年代发展中国家债务危机的影响，强调国家风险对银
行信用风险的重要作用，明确规定不同国家的授信风险权重比例存在差异。

《巴塞尔协议2》：最低资本规定新协议在第一支柱中考虑了信用风险、市场风
险和操作风险，并为计量风险提供了几种备选方案。

关于信用风险的计量。

新
协议提出了两种基本方法。

第一种是标准法，第二种是内部评级法。

b)监管：
《巴塞尔协议2》提出监管当局监督检查的四大原则。

原则一：银行应具备与
其风险状况相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。

原则二：监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以
及银行监测和确保满足监管资本比率的能力。

若对最终结果不满足，监管当局
应采取适当的监管措施。

原则三：监管当局应希望银行的资本高于最低监管资
本比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。

原则四：监管当局应
争取及早干预从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平，如果资本得
不到保护或恢复，则需迅速采取补救措施。

c)信息披露：
《巴塞尔协议2》提出市场约束。

市场约束的核心是信息披露。

市场约束的有
效性，直接取决于信息披露制度的健全程度。

只有建立健全的银行业信息披露
制度，各市场参与者才可能估计银行的风险管理状况和清偿能力。

新协议指出，
市场纪律具有强化资本监管、提高金融体系安全性和稳定性的潜在作用，并在
应用范围、资本构成、风险披露的评估和管理过程以及资本充足率等四个方面
提出了定性和定量的信息披露要求。

对于一般银行，要求每半年进行一次信息
披露；而对那些在金融市场上活跃的大型银行，要求它们每季度进行一次信息
披露；对于市场风险，在每次重大事件发生之后都要进行相关的信息披露。

4.商业银行如何进行流动性风险管理？
1)现金流缺口管理
现金流缺口管理是指将表内表外业务，尤其是或有资产和负债可能产生的现金流按
照一定假设条件分别计入特定期间的现金流入和现金流出，以现金流入减现金流出
取得现金流期限错配净额，并通过累计方式计算出一定期限内的现金流错配累计净
额，从而对现金流期限错配进行控制和管理。

缺口管理主要分静态和动态两种，静
态分析方法仅针对包含现有业务的所有头寸在合同约定的到期日因本金、利息、客
户特定行为（如提前支取、提前偿还、滚动贷款、坏账等）产生的现金流缺口（资
产性流入现金流-负债性流出现金流）进行计量。

动态分析方法是在静态分析基础
上，增加对新业务、未来业务/计划基于合约到期日产生的现金流缺口的分析，也
包括在流动性压力情景下对现金流缺口的分析。

2)流动性限额管理
流动性限额主要包括指标限额以及流动性资产储备限额，流动性风险指标体系涵盖
了现金流指标、资产负债期限缺口指标、集中度指标等，常见指标包括累计现金流
缺口比例、累计最大现金流缺口（MCO）、流动性比例、贷存比、流动性覆盖率、
净稳定融资比率、核心存款比例、杠杆率等。

商业银行可在监管指标之外，根据本
行业务特征定制部分流动性管理指标，并对各项指标设置相应限额，进行严格监控
和管理。

3)日间流动性头寸管理
日间流动性头寸管理主要是指对每日全行资金进出进行统一匡算，实时计算头寸信
息，建立大额资金进出上报机制，并由专职部门或人员对全行头寸进行统一调配管
理，同时集成资金业务系统业务明细信息，为流动性分析等前瞻性应用提供数据支
持。

另外，日间流动性管理还应支持对大额资金到期情况以及客户、产品等维度资
金流入流出情况进行分析，为预测未来资金头寸变动提供决策支持。

4)流动性压力测试
根据《商业银行流动性管理办法》规定，商业银行应当建立流动性风险压力测试制
度，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。

压力测试步骤主要分为三个方面，
首先设定压力测试情景，根据压力程度设置轻度、中度、重度三种压力情景；其次
设置压力情景下相关现金流假设，包括业务滚动及增长、资产组合变现以及融资来
源变更等；最后运用不同分析方法对不同情景下现金流缺口状况进行测算，并形成
压力测试报告。

商业银行压力测试一般每季度开展一次，压力测试报告定期提交
ALCO（资产负债管理委员会）审议，从而为管理层了解和掌握本行流动性风险状
况提供依据。

5.本学期使用教材138页表6-2X银行2011年合同期限错配情况示例中，请问无期限的现
金状况比率为何？
现金状况比率=现金资产
总资产
=
现金及存款中央银行款项
总资产
=
2405106
=91.67%
6.利用VAR方法确定银行风险，必须首先选择哪些因素？
1)风险价值是指在一定的持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可
能对资产价值造成的最大损失。

使用统计语言可表述如下：P（△V <-VaR)=X%
其中，△V 为资产价值的变化，X%为置信水平。

2)计算VaR值涉及两个重要因素的选取：置信水平和持有期。

a)置信水平的选取应当视模型的用途而定。

如果模型是用来计算与风险相对应的
监管资本，则置信水平应该取监管机构所要求的99%；如果模型只是用于银行
内部风险计量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不十分重要。

b)持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。

如果模型的使用者是
经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。

例如，商业银行通常对交
易账户每日计算VaR值，是因为其资产组合变动频繁；而养老基金往往以一个
月作为持有期，是因为其资产组合相对稳定。

如果模型使用者是监管者，时间
间隔取决于监管的成本和收益。

从成本的角度讲，时间间隔越短意味着监管越
频繁，监管的成本就越高；但从监管收益的角度讲，时间间隔越短越有利于商
业银行尽早发现问题，监管的收益也越高。

因此，时间间隔应选取监管成本和
监管收益的临界点。

巴塞尔委员会将市场风险内部模型法的持有期确定为10
天。

VaR值随置信水平和持有期的增大而增加。

其中，置信水平越高，意味着
最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小，反之则可能性越大。

7.简述操作风险基本指标度量模型的主要内容。

采用基本指标法的银行持有的操作风险资本应等于前三年总收入的平均值乘上一个固定比例（用a 表示）。

资本计算公式如下：
K BIA= GI × a
式中K BIA为基本指标法需要的资本；
a =15%，由巴塞尔委员会设定，将行业范围的监管资本要求与行业范围的指标联系起来；GI 为前三年总收入的平均值。

基本指标法易于操作，所有银行都能够使用该方法计算出操作风险的资本要求。

但是，简单
易行带来的问题是各机构的特点和需要无法得到充分反映。

基本指标法可能对只做简单业务的小银行比较适用，对于国际活跃银行以及操作风险比较大的银行，需要使用较高级的计量方法。

8.中国基金的风险管理应该注意哪些方面？
1)正确地确认风险。

这不仅包括可量化的风险,也包括不能有效量化的其他风险。

针对不同的风险性质设
立风险处理系统。

确认是属于公司层面风险还是业务层面风险,进而采取合理有效地
办法将风险控制归于相应的部门。

2)制定风险控制制度和风险控制原则。

制定适用于基金管理公司所有部门、所有岗位的风险控制制度和风险控制原则,并进
行有效监督和引导,确保其有效执行。

3)权衡成本费用。

基金公司管理层需要对公司业务发展产生的成本费用与实施严格风险控制的成本
费用进行权衡。

有效确定风险控制所需成本费用,才能确保实现公司的长远目标。

应
该根据公司的长远目标确定支出多少成本费用,而非根据短期内的损益来决定成本
费用。

风险管理控制的成本费用支出是基金公司的一项连续的、长期的价值投入,
它可以给企业带来市场竞争力和企业价值增值。

4)明确的职责划分是风险控制体系行之有效的前提条件。

管理层必须将责任落实到人,必须将职责细化分解,控制与监督分开执行。

业务层面
的风险由各业务部门主管统一负责,在主管下可设立专门的风险控制人员负责监督;
公司层面的风险由公司管理人员负责,设置风险控制专业委员会、监察长等专业监督
复核人员对公司整体的日常运作进行监管,保持高度独立性,实现内部控制的目的。

5)有效监管和良好的市场秩序也是必不可少的。

来自外部监管环境的影响对有效的内控和风险管理非常重要,证券市场监管机关的
有效监管,可以促使基金公司合规运作。

控制市场风险要借助于良好的市场秩序,否
则就比较难把握和控制市场风险。

6)顺畅的报告渠道也至关重要。

在日常管理中,随着基金公司在交易过程中的风险不断增大,顺畅的风险报告渠道也
愈显重要。

各业务部门被要求将现有和潜在的风险情况分别向风险管理机构和主管
人员汇报。

风险管控职能部门(如监察稽核部和基金风险绩效评估小组等)对日常监
控过程中发现的风险问题,需要定期、及时编制风险评估报告提交管理层,并将有关
信息及时向业务部门反馈,业务部门要及时、准确对此进行处理。

9.风险计量/评估时商业银行可适时采用哪些方法做补充？
1)敏感性分析( Sensitivity Analysis )
敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值
产生的影响。

敏感性分析计算简单且便于理解，在市场风险分析中得到了广泛应用。

但是，敏感性分析也存在一定的局限性，主要表现在对于较复杂的金融工具或资产
组合，无法计量其收益或经济价值相对市场风险要素的非线性变化。

因此，在使用
敏感性分析时应注意其适用范围，并在必要时辅之以其他的市场风险分析方法。

2)压力测试( Stress Testing)
银行不仅应采用各种市场风险计量方法对在正常市场情况下所承受的市场风险进
行分析，还应当通过压力测试来估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对其
造成的潜在损失，如在利率、汇率、股票价格等单一市场风险要素发生剧烈变动的
情况下，银行可能遭受的损失。

巴塞尔委员会在2004 年发布的《利率风险管理与
监管原则》中，要求银行评估标准利率冲击(如利率上升或下降200 个基点)对银行
经济价值的影响，目的是使监管当局能够根据标准利率冲击的评估结果，评价银行
的内部计量系统是否能充分反映其实际利率风险水平及资本充足程度，并对不同机
构所承担的利率风险进行比较。

如果在标准利率冲击下，银行经济价值的下降幅度
超过一级资本、二级资本之和的20% ，监管机构就必须关注其资本充足状况，必
要时还应要求银行降低风险水平和或增加资本。

压力测试的目的是评估银行在极端
不利情况下的损失承受能力。

压力测试应至少包括：（1）利率总水平的突发性变动；（2）主要市场利率之间关系
的变动；（3）收益率曲线的斜率和形状发生变化；（4）主要金融市场流动性变化和
市场利率波动性变化；（5）关键业务假定不适用；（6）参数失效或参数设定不正确。

商业银行应当根据压力测试的结果，对市场风险有重大影响的情形制订应急处理方
案，如采取对冲、减少风险暴露等措施降低市场风险水平，以减少银行可能发生的
损失和银行声誉可能受到的损害，并决定是否及如何对限额管理、资本配置及市场
风险管理的其他政策和程序进行改进。

董事会和高级管理层应当定期对压力测试的
设计和结果进行审查，不断完善压力测试程序。

3)情景分析(ScenarioAnalysis)
与敏感性分析和压力测试对单一因素进行分析不同，情景分析是一种多因素分析方
法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影
响。

在情景分析过程中，要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。

情景分析中
所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。

情景可以人为设定(如直
接使用历史上发生过的情景)，也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析
中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。

例如，银行可以分析利率、汇率同时发生变化时，可能对其市场风险水平产生的影响；也
可以分析重大历史事件重演(如历史上出现过的政治、经济或金融危机等)以及一些
假设事件发生时，其市场风险状况可能发生的变化。

在风险管理实践中，敏感性分
析、压力测试和情景分析通常结合在一起使用，既考虑单一市场风险因素的微小变
化对资产价格的影响，同时也考虑多种风险因素在外部宏观因素影响下的综合作用
结果
10.客户信用评级的发展经历哪些阶段？
从银行业的发展历程来看，商业银行客户信用评级大致经历了专家判断法、信用评分模型、违约概率模型三个主要发展阶段。

1)专家判断法
专家判断法即专家系统（Expert System），是商业银行在长期经营信贷业务、承担信
用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。

专家系统是依赖高级信贷
人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，运用各种专业性分析工具，在
分析评价各种关键要素基础上依据主观判断来综合评定信用风险的分析系统。

一般而言，专家系统在分析信用风险时主要考虑两方面因素。

①与借款人有关的因
素：借款人的声誉、借款人的杠杆或资本结构、收益波动性。

②与市场有关的因素：
经济周期、宏观经济政策、利率水平。

专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基
础，这种主观性很强的方法/体系带来的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一
致性。

例如，对于同一笔信贷业务主要受到哪些风险因素的影响以及这些风险因素
的重要程度有什么差异，不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可能出
现不同的风险评估结果和授信决策/建议。

专家系统这一局限性对于大型商业银行
而言尤为突出，使得商业银行统一的信贷政策在实际操作过程中因为专家意见不一
致而失去意义。

2)信用评分模型
信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计
算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等
级。

对个人客户而言，可观察到的特征变量主要包括收入、资产、年龄、职业以及
居住地等；对法人客户而言，包括现金流量、财务比率等。

信用评分模型的关键在
于特征变量的选择和各自权重的确定。

目前，应用最广泛的信用评分模型有线性概
率模型（Linear Probability Model ）、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型（Linear Discriminant Model ）。

信用评分模型是商业银行分析借款人信用风险的主要方法之
一，但在使用过程中存在一些突出问题:
a)信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础上，因此
是一种向后看（Backward Looking ）的模型。

由于历史数据更新速度比较慢, 因
此回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企
业信用状况的变化。

b)信用评分模型对借款人历史数据的要求相当高，商业银行需要相当长的时间才
能建立起一个包括大多数企业历史数据的数据库。

此外，对新兴企业而言，由
于其成立时间不长，历史数据则更为有限，这使得信用评分模型的适用性和有
效性受到影响。

c)信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概
率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。

3)违约概率模型
违约概率模型分析属于现代信用风险计量方法。

与传统的专家判断法和信用评分模
型相比，违约概率模型能够直接估计客户的违约概率，因此对历史数据的要求更高，需要商业银行建立一致的、明确的违约定义并且在此基础上积累至少五年的数据。

毫无疑问，信用风险量化模型的发展正在对传统的信用风险管理模式产生革命性的
影响。

风险管理模式产生革命性的影响。

《巴塞尔新资本协议》明确规定，实施内
部评级法的商业银行可采用模型估计违约概率。

针对我国银行业的发展现状，商业
银行将违约概率模型和传统的信用评分法、专家系统相结合、取长补短，有助于提
高信用风险评估/计量水平。

11.请提出三项远期与期货的差异？
12.国别风险的主要类型包括哪七类。

国别风险的主要类型包括转移风险、主权风险、传染风险、货币风险、宏观经济风险、政治风险、间接国别风险七类。

转移风险是国别风险的主要类型之一，是指借款人或债务人由于本国外汇储备不足或外汇管制等原因，无法获得所需外汇以偿还其境外债务的风险。

主权风险指外国政府没有能力或者拒绝偿付其直接或间接外币债务的可能性。

传染风险指某一国家的不利状况导致该地区其他国家评级下降或信贷紧缩的风险，即使这些国家并未发生这些不利状况、自身信用状况也未出现恶化。

货币风险指由于汇率不利变动或货币贬值，导致债务人持有的本国货币或现金流不足以支付其外币债务的风险。

宏观经济风险指债务人因本国政府采取保持本国货币币值的措施而承受利率波动的风险。

政治风险指债务人因所在国发生政治冲突、政权更替、战争等情形，或者债务人资产被国有化或被征用等情形而承受的风险。

间接国别风险指某一国家经济、政治或社会状况恶化，威胁到在该国有重大商业关系或利益的本国借款人的还款能力的风险。

银行业金融机构在评估境外借款人的信用状况时，应适当考虑其所在国的国别风险因素。