金融危机对我国的影响

金融危机对我国的影响
一、金融危机的概念
金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标，例如短期利率，货币资产，证券，房地产，土地（价格），商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期恶化。

既然危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。

近年来金融危机呈现某种形式混合的趋势。

金融危机的特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值，经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击，往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。

二、当前金融危机产生的背景
当前的金融危机是由美国房产市场泡沫促成的。

2008年上半年, 美国次贷危机不断深化并于2008年9月演变为国际金融危机。

在导致全球金融市场发生剧烈波动后, 国际金融危机不断对各国和地区实体经济产生影响。

2009年始, 美国、欧盟、日本等经济体陷入深度衰退, 发展中国家经济增长普遍减速, 国际需求在金融市场动荡与实体经济萧条的双重作用下大幅萎缩。

在此背景下,我国的经济受到严重的外部冲击。

三、金融危机对我国的影响及对策
（一）金融危机对我国进出口的冲击
1.金融危机对我国进出口规模的冲击
2001年以来, 我国出口规模出现持续快速增长。

2001年我国贸易总额为5097.68亿美元, 其中出口2661.55亿美元; 2008年我国贸易总额为25616.3亿美元, 其中出口14285.5亿美元。

在此期间, 我国出口规模同比增速在20%以上。

然而, 2008年第四季度始, 我国贸易总额与出口额出现负增长, 并一直延续2009年10月。

虽然这一逆转包括2007年出口紧缩政策等多种因素作用的结果, 但国际金融危机所造成的外部市场需求萎缩无疑是其中最直接、最重要的因素。

2.政府和企业应该采取的措施
第一，采取多项措施，增加国内需求。

目前，扩大内需是当务之急，只有增加国内需求，国内的过剩的生产能力才会被消化，从而也消除了制造巨额外贸顺差的根源。

扩大内需的关键在于推进金融、教育、交通、环境等现代服务业部门的市场化改革，即通过增加有效供给来扩大内需。

第二，继续加大出口促进政策力度。

推进出台的提高部分产品出口退税率的政策，推动加工贸易转型升级，支持中西部加工贸易重点承接地的发展，促进加工贸易梯度转移。

协调金融部门改善出口的金融环境，加大对企业的信贷支持力度，改善企业融资担保条件，健全出口信用风险保障机制。

第三，开拓新市场。

我国出口企业一方面应该及时调整出口市场结构，努力寻求新的出口市场，开发多元市场，走市场多元化战略，如企业应当努力开拓南亚、中东、中亚、南美、东欧等新兴经济体和发展中国家出口市场。

第四，转变经济增长模式，促进结构升级，优化出口商品结构。

注重开发高技术、环保产品，推动自主品牌产品和大型机械、成套设备以及优势农产品、劳动密集型产品出口，加大对中小企业技术创新和参与国际竞争的扶持力度。

第五，大力发展外向型服务贸易。

完善服务贸易促进政策，支持软件、文化和中医药等重点领域服务出口。

在航空、运输、金融、旅游等优势行业，培育一批有国际竞争力的服务贸易企业，鼓励中小型服务企业开展对外交流和合作，培育服务贸易品牌。

第六，为了防范出口货款回收风险，企业应该重视对进口商资信的采集和评估，重视出口信用保险，完善企业财务制度和风险控制制度。

第七，企业尤其是中小企业，应当注重引进和培养金融人才，防范汇率风险。

在全球金融危机和世界经济衰退中，各国所受影响不尽相同，汇率变动不可避免。

如果人民币升值，出口所收外汇贬值，会造成出口商的实际损失。

通过金融人才的引进，企业才能避免因汇率变动造成的不必要损失。

总的来说，美国次级债危机对中国经济影响很大，由此对国内的一些企业也产生了深远影响。

由于所处的行业和环境不同，因此各企业所受的影响也是不同的。

由于出口受到抑制，所以对外贸型企业影响较大。

而对以内销为主满足内部需求的企业来说，影响不大。

对外贸型企业的影响，不仅仅表现在企业产量的下降，更多的是随之而来的一些连锁反应。

随着次级债危机的加重，对中国经济的冲击也越来越大。

随着美国经济增速放缓，我国对美国出口增幅下滑趋势明显。

据统计，自次贷危机爆发以来，我国去年第三季度对美出口增幅已出现较大幅度的回落--第一季度，我对美出口同比增幅达20.4%，第二季度下降到15.6%，第三季度更是降至12.4%。

作为广东九大支柱产业之一的纺织服装行业自然难逃拖累。

由于次级债危机的影响，美国消费者的购买力与产品的销售速度都在下降。

虽然次级债对实体经济影响较间接，但从客户反映来看，第三、四季度订单明显下降，美国人消费意愿下降，零售商下单自然就少。

与此同时，生产纺织机械的国有企业也难以避免订单下滑的趋势。

而作为"煤电油运"上游产品提供者的国有企业，最近数年为了压制成本推动型通货膨胀，实施了政策性亏损的价格策略，在当下和未来出口下降的趋势下，其产品价格恢复到国际市场水平的希望比较渺茫。

而这部分企业的利润积累和国家补贴已经很难支撑他们继续实施政策性亏损。

上游企业与中下游企业同时恶化，对宏观经济和国家财政税收的打击将是相当沉重的。

由于美国次级债危机的出现，美元的走势疲软将是不可逆转的事实，中国的出口企业在美元贬值的趋势下，出口产品的利润将被侵蚀，出口企业将面临更加严峻的挑战，有相当一部分利润率低、抗风险能力不强的出口主导企业有可能无法生存。

从内销型企业方面来讲，由于其产品主要是为了满足内部需求，从而较少受到出口下降的影响。

基于此，很多在国外市场受挫的外贸型企业也正在积极的开拓国内市场，进行艰难的转型。

很多外贸型企业，由于多年来一直经营外贸生意，对国内市场很不了解，一方面经营思路完全不同，另一方面也缺乏这方面的专业人才和足够的资金。

长期和外商打交道，习惯了按规则做事，基本不存在呆账等问题的外贸企业，在面对更为复杂和水深的国内市场确实是手足无措。

比如，宁波森语国际贸易公司就曾经尝试着在国内开了几家专卖店，也给家乐福、沃尔玛这样的大采购商供货，但是运作一段时间，专卖店相继关闭，也结束了和家乐福、沃尔玛的合作。

由于该外贸公司不懂营销，缺乏管理经验，专卖店很难做下去；而进入家乐福这样的渠道，不但账期很长，而且各种名目的进店费、促销费、节日费又压得他们根本喘不过气来。

因此失败也就在所难免了。

尽管开拓国内市场困难重重，但对于一些企业来说，却是一个难以回避的选择。

对于由国外市场转国内市场的企业有三点非常重要。

一是人才，指创建营销体系，构建营销队伍，因为市场是人做的，有人才能做好一切；二是产品，营销从产品做起，所以要开发出适合国内市场、拥有核心竞争力，能够与同行竞争的产品；三是品牌，品牌要有声誉，一为行业推广，二为消费者口碑。

前者吸引渠道关注，刺激行业信心（启动前期更为重要），后者影响消费者购买行为以及奠定企业未来的发展。

外贸型企业能否成功转型，以避免次级债危机带来的影响，从而求得一个重新发展的平台，这将是一个值得期待的问题。

不过，总体来看，外贸不景气主要冲击民营企业，对国有企业的影响不大，即便有也是间接的。

（二）对国内金融机构的影响及对策
目前全球金融动荡的主线在发达国家。

这场由美国次级抵押贷款市场开始的金融动荡从美国开始，蔓延到欧洲、日本，造成了发达国家经济周期的下行和金融市场的不稳定。

由于我国金融市场相对封闭，到目前为止，次级债危机对我国金融体系的影响仍然有限。

2007年第三季报显示，工商银行、建设银行、中国银行分别持有数量不等的美国次级房贷债券。

整体看，次级债投资在资产中的比重小于1%。

其中，工商银行与建设银行持有数量小，次级债投资占权益比例为超过2%；中国银行持有数量相对较大，次级债投资占权益比例约为13%。

次级债投资额占三大银行的总资产比例、占权益的比例低，即便出现极端情况，即次级债投资损失率为100%，该损失额也不足以影响三大银行的正常经营，不会出现资不抵债的情况。

同时，次级债资产净额与2007年前3季度的税前净利润之比表明，即便当次级债投资损失率达100%时，三大银行07年前三个季度税前净利润亦足以消化该损失且有富余。

最近美国第四大投行雷曼兄弟破产对国内银行直接影响有限。

目前已经有招商银行、兴业银行和中国银行公告了与雷曼公司相关的投资与交易情况。

除此以外，预计工行、建行等银行也会有一定的相关投资头寸。

由于不知道具体的投资结构，而且雷曼公司刚进入破产保护程序，未来是清算还是重组也还是未知数，因此无法评估可能的损失比率。

不过总的来说，次级债券将会蒙受较大的损失，而高级债券和担保债券很可能依然能够收回部分投资。

从目前了解的情况看，国内银行相关投资的总头寸还是非常有限的，因此即便完全损失也不会给公司的业绩带来太大的直接影响。

另外，国内银行海外投资头寸的风险需要引起警觉。

次贷危机正在演化成一场前所未有的以美国为中心的金融风暴，由于国内银行的海外投资大部分都是美元资产，因此不可避免将受到较大冲击。

从目前来看，很可能还会有更多的海外金融机构步入破产境地，国内银行的外币债券投资尤其是非政府债券依然面临较大的风险。

尽管国内上市银行海外证券投资总额占总资产的比重并不高，但如果继续接二连三的出现问题，量变的积累将有可能转化成质变。

大量的投资损失以及减值准备计提不但会影响当年业绩，更会逐步侵蚀公司的资本金并影响资本充足率，这会给主营业务的开展以及资产规模的扩张带来负面影响。

因此，海外投资头寸的风险需要引起投资者足够的警觉。

次级债危机的爆发，某种程度上对国有金融机构是一种机会。

中国外汇储备和金融机构在美国持有的债券总量达到5000亿-6000亿美元，其中有一半左右属于美国联邦政府担保的"两房"（房地美和房利美）。

当美国政府无力全额偿还债务时，可能会拿出一些美国金融机构的股权来抵债。

这样，中国国有金融机构被动收购美国银行或投资银行的可能性变得很大。

因此，购买国有商业银行的股票也许会在不久的将来获得意外的收获。

而在当前更应该关注的是次级债危机带来的心理恐慌和负面预期。

这种负面预期正在向金融产品体系和金融监管领域延展，并势必对全球金融体制和框架带来深远影响。

尽管目前全球金融动荡对国内金融安全和稳定影响不大，但中国作为经济迅速增长、金融业快速发展的新兴市场经济体，在中国金融机构国际化拓展和金融产品创新的过程中，国内金融机构还不是很成熟，这就需要政府部门对其进行监管，科学防范类似风险。

比如减少期货、期权对实体经济的冲击，降低对国内经济的伤害。

全球金融危机的影响愈演愈烈,中国经济2008年第四季度的国内生产总值(GDP)增
长率下降到6.8%,致使全年增长率降至9%,是7年来的最低点。

2008年的减速中止了连续五年的两位数增长率,国家统计局在公布经济增长数字的同时发表声明称:“国际金融危机仍在加深和蔓延,对中国经济的冲击仍在继续。

我另外的观点：我国应对经济危机的策略
1.应正确认识、妥善处理实体经济与虚拟经济的关系。

实体经济是指农业、工业、交通运输、商贸物流、建筑业、服务业等提供实实在在产品和服务的经济活动，虚拟经济则是指市场经济中在信用制度和资本证券化基础上产生的虚拟资本的活动。

实体经济是经济活动的基础，虚拟经济是在经济发展进入一定阶段在实体经济基础上产生的经济形式，其发展必须建立在实体经济的基础上并与实体经济发展相适应。

当虚拟经济发展与实体经济发展相适应时，虚拟经济发展会促进整个经济发展；当虚拟经济脱离实体经济而过度膨胀时，则会产生经济泡沫，造成经济虚假繁荣，严重时会导致经济大起大落甚至危机。

因此，要着力发展实体经济，并根据实体经济的发展状况积极发展虚拟经济，使二者相互适应、相互促进，而不能相互脱节。

2.应正确认识、妥善处理金融创新与风险防范的关系。

3.应正确认识、妥善处理市场经济自发发展与政府宏观调控的关系。

4.应正确认识、妥善处理金融自主与对外开放的关系。

在金融对外开放的同时，一定要增强金融发展的独立自主和风险防范意识，把对外开放与金融自主结合起来。

坚持自主是基础，要在自主的基础上利用对外开放的机遇，趋利避害。

金融市场特别是资本市场的开放程度，应与国内市场的发育程度和政府的监管能力相匹配。

金融危机对中国经济的影响概括地说包括两个层面。

第一个层面是显性的。

首先是不少投资机构，尤其是我国金融企业对美国投行的投资，随着投行的倒闭或经营不景气而蒙受损失；另外，一些走出去的企业与美国本土企业合资或合作因危机影响将导致一定的利润缩减。

其次，华尔街金融危机在一定程度上造成美国经济衰退，抑制美国市场的消费需求，从而影响到中国的出口业增长。

在我国传统的外向型经济地区广东和浙江等地，由于外需的萎缩，很多企业已经十分艰难，甚至有一些企业面临倒闭的困境。

另一个层面的影响是隐性的，就是通过不断的经济传导来实现。

比方，美国政府救市和即将可能发生的美国经济衰退，将成为美元贬值的动因。

汇率的变化不仅削弱我国外向型企业出口利润的增长，增加出口成本，而且会直接导致汇兑损失。

在我国长期依靠投资、出口和消费推动经济增长的动力中，后两个动力都会因华尔街金融危机的传导而受到挤压。

方针政策：
1.我国还处在社会主义初级阶段，生产力还不发达，生产社会化的程度还不高，发展还不平衡，需要在公有制为主体的条件下发展多种所有制经济。

当然国家也要创新体系是以政府为主导、充分发挥市场配置资源的基础性作用、各类创新主体紧密联系和有效互动的社会系统。

要通过进一步深化体制改革，充分发挥企业在技术创新中的主体作用。

2. 党的十七大根据在新的历史时期要实现的经济发展目标，提出了在完善社会主义市场经济体制方面要取得重大进展的要求，从制度上更好的发挥市场在资源配置中的基础性作用，形成有利于科学发观的宏观调控体系。

3. 稳定人民币对美元汇率，减弱人民币升值预期，消除汇率传导因素
4.坚持按劳分配的地位，多种分配方式并存，深化分配制度，健全社会保障体系。

四、总结
制定和掌握政策就是寻求合规律性与合目的性的统一。

在当前的金融危机中我国政府采取了一系列政策和措施，使我国经济在金融危机中的冲击程度降到最小。

面对新的国际经济金融形势，中国要积极参与全球经济金融治理规则的制定。

如何在应对危机冲击中维护中国的战略利益，从而为中国经济发展创造良好的金融环境，需要我们始终站在时代前列，谋求在原则问题上形成共识，有效建立新的国家发展优势。