指标运用

ARBR指标
一、AR指标系以当天之开盘价为基础与当天之最高,最低价比,依固定公式统计算出来的强弱指标，又可称为买卖气势指标。

根据专家的研究，最好的方式是以二十六天的统计为基础，而研究其间每天买卖气势的强弱变化。

1、计算公式：
AR＝(H - O)26天之和/ (O - L)26天之和
H：当天之最高价
L：当天之最低价
O：当天之开盘价
2、应用法则：
A. AR指标值大约以100为中心，当介于80－120之间时，属于盘整行情,股价不会激烈的上升或下降.
B. AR指标上升至150以上时，就心须注意股价将进入回档下跌。

C. AR高表示行情很活泼，过度高时表示股价已达到最高的范围，需退出。

而AR低时表示仍在充实气势之中，过低则暗示股价已达低点，可介入。

D. AR指示具有股价达到顶峰或落至谷底的领先功能，AR路线可以看出某一段的买卖气势。

二、BR指标以昨天的收盘价为基础与今天的最高, 最低价比较，依固定公式统计算出来的强弱指标, 又可称为买卖意愿指标。

如同AR一般惯用以二十六日统计为基础, 而研究其间每天买卖意愿的强弱变化。

1、计算公式：
BR＝(H - PC)26天之和/ (PC - L)26天之和
H：当天之最高价
L：当天之最低价
PC：昨天之收盘价
2、应用法则：
1. BR指标介于70－150间属于盘整行情。

2. BR值高于300以上时，需注意股价的回档行情.
3. BR值低于50以下时，需注意股价的反弹行情.
4. 一般AR可以单独有使用, 而BR却需与AR并用, 才能发挥BR的效用。

5. AR、BR急速上升，意谓距价高峰已近，持股应获利了结。

6. 若BR比AR低时，可逢低价买进。

7. BR从高价跌幅达1/2时，就要趁低价买进。

8. BR急速上升，而AR盘整或小回时, 应逢高出货.
BIAS指标
BIAS 乖离率（BIAS）又称为ｙ值，是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。

它的理论基础是：不论股价在移动平均线之上或之下，只要偏离距离过远，就会向移动平均线趋近，据此计算股价偏离移动平均线百分比的大小来判断买卖时机。

●判断原则
这里的乖离，具体是指收盘价格（或指数，下略）与某一移动平均价格的差距，而乖离率则用以表征这种差距的程度。

将各BIAS值连成线，则得到一条以零值为中轴波动伸延的乖离率曲线。

N日BIAS
的N值通常取6、10、30、72及以上，分别用以研判短期、中期、中长期以及长期的市势。

一般而言，当BIAS过高或由高位向下时为卖出信号, 当BIAS过低或由低位向上时为买入信号。

在中长期多方市场里, BIAS在0上方波动,0是多方市场调整回档的支持线, BIAS在0附近掉头向上为买入信号。

在中长期空方市场里, BIAS在0下方波动, 0是空方市场调整.反弹的压力线，BIAS在0附近掉头向下为卖出信号。

BIAS若有效上穿或下穿0，则是中长线投资者入场或离场的信号。

采用N值小的快速线与N值大的慢速线作比较观察，若两线同向上, 升势较强；若两线同向下，跌势较强；若快速线上穿慢速线为买入信号；若快速线下穿慢速线为卖出信号。

乖离率指标是根据葛蓝碧移动平均线八原则推演而来，其原则提到，当股价突然暴跌或是暴涨，距离移动平均线很远，乘离过大时，就是买进或卖出的时机。

BIAS也是移动平均线的使用功能的具体量化表现，同时也是对移动平均线的不足之处起到弥补的作用。

股市从大致的方面而言是始终在两个领域中循环反复往来的，这两个区域，一个是大多数人赚钱的时期，另一个是大多数人赔钱的时期。

所以，股市投资中最简明的策略就是：在大多数人赔钱的时候买入，在大多数人赚钱的时候卖出。

而BIAS的设计正是建立在这种战略思想基础上的，它假设某一周期的移动平均线是该段时间内多空双方的盈亏平衡点，再以现价距离平衡点的远近判定目前处于哪个区域。

然后根据偏离程度，做出买卖决定。

其计算公式为：
BIAS=(当日指数或收盘价-N日平均指数或收盘价)÷N日平均指数或收盘价×100％
N的参数一般确定为6日、12日、24日，并且同时设臵成三条线。

●乖离率指标的计算方法
由于选用的计算周期不同，乖离率指标包括N日乖离率指标、N 周乖离率、N月乖离率和年乖离率以及N分钟乖离率等很多种类型。

经常被用于股市研判的是日乖离率和周乖离率。

虽然它们计算时取值有所不同，但基本的计算方法一样。

以日乖离率为例，其计算公式为
N日BIAS=（当日收盘价—N日移动平均价）÷N日移动平均价×100
N的采用数值有很多种，常见的有两大种。

一种是以5日、10日、30日和60日等以5的倍数为数值的；一种是6日、12日、18日、24日和72日等以6的倍数为数值的。

不过尽管它们数值不同，但分析方法和研判功能是相差不大.
●乖离率的基本应用原则
1、乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若股价大于平均线，则为正乖离；股价小于平均线，则为负乖离；当股价与平均线相等时，则乖离率为零。

正的乖离率越大，表示短期超买越大，则越有可能见到阶段性顶部；负的乖离率越大，表示短期超卖越大，则越有可能见到阶段性底部；
2、股价与6日平均线乖离率达＋5％以上为超买现象，是卖出时机；当其达-5％以下时为超卖现象，为买入时机。

3、股价与12日平均线乖离率达＋7％以上为超买现象，是卖出时机；当其达-7％以下时为超卖现象，为买入时机。

4、股价与24日平均线乖离率达＋11％以上为超买现象，是卖出时机；当其达－11％以下为超卖现象，为买入时机。

5、指数和股价因受重大突发事件的影响产生瞬间暴涨与暴跌，股价与各种平均线的乖离率有时会出奇的过高或过低，但发生概率极少，仅能视为特例，不能做为日常研判标准。

6、每当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值靠拢，这是葛兰碧八大法则中第四条和第五条法则所揭示的股价运行规律。

7、在趋势上升阶段股价如出现负乖离，正是逢低买入的有利时机。

8、在趋势下降阶段股价如出现正乖离，正是逢反弹出货的最佳时机。

乖离率的缺陷是买卖信号过于频繁，如果使用普通的指标和应用原则，不仅不能铲到底，甚至连股价跌幅的半山腰也铲不到。

因此，必须做出适当改进，具体优化方案如下：
在原来三条线的基础上再增加设臵第四条线：BIAS4。

计算公式相同，参数设臵为60日，具体的应用原则如下：
1、当BIAS4小于-12时，可以轻仓做试探性买入，做反弹行情。

2、当BIAS4小于-18时，可以半仓做波段行情。

3、当BIAS4小于-24时，可以重仓坚决买入，做牛市行情。

●使用乖离率指标中的注意要点
乖离率指标非常适合与两种技术指标进行组合运用，一种是随机指标KDJ，另一种是布林线指标BOLL。

在技术性反弹行情中乖离率指标适合与随机指标组合运用，KD 指标和BIAS指标可以使得反弹行情中的操作变得及时准确。

在反弹行情中，BIAS指标的功用是确认股价是否超跌，而KD指标的作用是显示个股是否有拐头向上的动能，两者的结合有利于投资者准确判断出抢反弹的最佳时机。

具体的应用原则：
1. 将BIAS指标的参数设臵为24日，将KD指标的参数设臵为9；3；3。

2. BIAS指标要小于-6，这只是确认该股超跌的初选条件。

3. KD指标产生黄金交叉，K线上穿D线。

4. KD交叉同时，KD指标中的D值要小于16。

实际应用：600836界龙实业在2002年元月23日拉出一根大阳线，24日BIAS是-10.48，KD指标产生黄金交叉时，D值仍处于9.14的低位，当时界龙股价是9.22元，此后，股价迅速上涨到15元以上，涨幅60％多。

不仅如此，打开界龙实业的走势图，发现自从99年后，该股的六次阶段性底部均被由KD和BIAS组成的黄金组合指标捕获。

第二种组合，乖离率指标与布林线指标的结合运用适合在超跌反弹行情中的买入：对于这类反弹行情，投资者不宜采用追涨，而要结合技术分析方法，运用BIAS和布林线指标的组合分析，把握个股进出时机。

具体方法是：
1、当BIAS的三条短期均线全部小于0时；
2、股价也已经触及BOLL的下轨线LB；
3、布林线正处于不断收敛状态中的；
4、BIAS的短期均线上穿长期均线，并且成交量逐渐放大的。

当符合上述条件时，投资者可以积极择股买入。

●BIAS结合大盘判断买卖点
对于大盘来说，5日BIAS达到-5以下时，坚决逢低吸纳；5日BIAS达到-8时，坚决买进。

在历史上，每当大盘出现低位放量暴跌时候，往往是市场出现转机的重要时刻。

这时候，投资者应该紧紧观察那些率先开始反弹的品种。

这些品种有可能是有新主力率先进入的"阵地".
相反，当5日BIAS达到+5以上时，就应该逢高派发了，而当5日BIAS处于+8以上时，投资者应该冷静回避，因为即使后市有行情，那么5日BIAS表明了市场仍有回调的可能，这样虽然要折损一些手
续费，但对于保持良好心态还是有益的。

一旦出现5.19行情那样的强势逼空行情，那么投资者应该改用指标如TOW等。

值得注意的是，在大盘运行的不同阶段，对于上述手法的采取也是不同的。

下面三个阶段的操作供你参考：
第一阶段：当大盘处于下跌起初阶段时候，5日BIAS出现较大的负乖离值时，并不是大举建仓的时机。

相反，这是择机出场的良机。

比如，上证综指从2245点历史高位下跌初期，曾经出现5日BIAS为-5的情况，这时如果投资者进入市场，显然是不明智的。

这里有一个小技巧可以参考，即投资者可以根据30日均线的状况，来分辨市场究竟是处于初跌期，还是处于下跌末期。

当大盘急速冲高后30日均线高位拐头时，那大盘一般都处于下跌初期，这时，投资者应该回避，减少持仓量。

即便5日BIAS出现较为明显的负乖离率，那其实为投资者提供了一个比较理想的离场时机。

第二阶段：当大盘仍处于下跌通道时，5日BIAS出现较大的负乖离值时，投资者仍不应该买入。

这时候，30日均线一般处于陡峭下行状况，表明市场元气尚未恢复，投资者仍应该多看少动。

第三阶段：当大盘下跌了一段时间，而且30日均线由陡峭下行，到缓慢下行并逐渐开始横向整理时，这时候出现股指单日大跌也就是机会开始来临之时。

一般情况下，大盘在一年之中总有那么一到两次机会，把握这些机会，心不贪，那么收益也是能够满意的。

●乖离率选股的技巧
乖离率是指股价与平均移动线之间的偏离程度,通过百分比的形式来表示股价与平均移动线之间的差距。

如果股价在均线之上,则为正值；如果股价在均线之下,则为负值。

因为均线可以代表平均持仓成本,利好利空的刺激,造成股价暴涨暴跌。

股价离均线太远,就会随时有短期反转的可能,乖离率的绝对值
越大,股价向均线靠近的可能性就越大,这就是乖离率提供的买卖依据形成的原因。

从市场经验看,10日平均移动线作为基期效果较好。

以下跌为例,10日乖离率通常在-7%至-8%时开始反弹。

考虑到这个数值的安全系数不高,一般情况下,更为安全的进场时机应选择在-10%至-11%之间。

同样出于稳健,短线在上涨时可以在+8%附近卖出
●乖离率应用时应区别看待
1、对于风险不同的股票应区别对待。

有业绩保证且估值水平合理的个股,在下跌时乖离率通常较低时就开始反弹。

反之,对绩差股而言,其乖离率通常在跌至绝对值较大时,才开始反弹。

2、要考虑流通市值的影响。

流通市值较大的股票,不容易被操纵,走势符合一般的市场规律,适宜用乖离率进行分析。

而流通市值较小的个股或庄股由于容易被控盘,因此在使用该指标时应谨慎。

3、要注意股票所处价格区域。

在股价的低位密集成交区,由于筹码分散,运用乖离率指导操作时成功率较高,而在股价经过大幅攀升后,在机构的操纵下容易暴涨暴跌,此时成功率则相对较低。

CCI指标
CCI指标又叫顺势指标，其英文全名为Commodity Channel Index，是由美国股市分析家唐纳德?R.兰伯特（Donald mbert）于20世纪80年代所创，是指导股市投资的一种中短线指标。

●原理
CCI指标是一种超买超卖指标。

所谓超买超卖指标，顾名思义，“超买”，就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例，那么，这时候应该反向卖出股票。

"超卖"则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。

这是在一般常态行情，但是，如果行情是超乎寻常的强势，则超买越卖指标会突然间失去方向，行情不停的持续前进，群众似乎失去了控制，对于原价的这种脱序行为，CCI指标提供了不同度的看法。

这样就有利于投资者更好的研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

CCI指标的计算公式：
TYP赋值：(最高价+最低价+收盘价)/3
CCI：(TYP-TYP的N日简单移动平均)/(0.015*TYP的N日平均绝对偏差)
●运行范围
本指标专门测量股价是否已超出常态分布范围，属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间，但是，又不须要以0中轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。

CCI主要测量脱离价格正常范围的变异性，同时适用于期货商品及股价。

在常用的技术分析指标当中，CCI（顺势指标）是最为奇特的一种。

CCI指标没有运行区域的限制，在正无穷和负无穷之间变化，但是，和所有其它没有运行区域限制的指标不一样的是，它有一个相对的技术参照区域：+100和—100。

按照指标分析的常用思路，CCI指标的运行区间也分为三类：+100以上为超买区，—100以下为超卖区，+100到—100之间为震荡区，但是该指标在这三个区域当中的运行所包含的技术含义与其它技术指标的超买与超卖的定义是不同的。

首先在+100到—100之间的震荡区，该指标基本上没有意义，不能够对大盘及个股的操作提供多少明
确的建议，因此它在正常情况下是无效的。

这也反映了该指标的特点——CCI指标就是专门针对极端情况设计的，也就是说，在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，立求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻了结。

●实战运用
CCI指标的实战运用主要是集中在CCI指标区间的判断、CCI 指标的背离、CCI曲线的走势和CCI曲线的形状等几个方面。

CCI指标区间的判断
1. 当CCI指标从下向上突破+100线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有较大的成交量配合，买入信号则更为可靠；
2. 当CCI指标从上向下突破-100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主；
3. 当CCI指标从上向下突破+100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出股票；
4. 当CCI指标从下向上突破-100线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能结束，有将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入股票；
5. 当CCI指标在+100线～-100线的常态区间里运行时,投资者则可以用KDJ、W％R等其它超买超卖指标进行研判。

CCI指标的背离
CCI指标的背离是指CCI指标的曲线的走势和股价K线图的走势方向正好相反。

CCI指标的背离分为顶背离和底背离两种。

1. 当CCI曲线处于远离+100线的高位，但它在创出近期新高后，CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势而，此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。

顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。

在实际走势中，CCI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI指标也相应在﹢100线以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。

但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而CCI曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI指标的顶背离。

CCI指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。

2. CCI的底背离一般是出现在远离-100线以下的低位区。

当K 线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而CCI曲线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。

底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短线买入信号。

与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，在CCI指标的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。

当股价在高位，CCI在远离﹢100线以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，CCI也在远离﹣100线以下低位区出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。

CCI曲线的走势
1. 当CCI曲线向上突破+100线而进入非常态区间时，表明股价开始进入强势状态，投资者应及时买入股票；
2. 当CCI曲线向上突破+100线而进入非常态区间后，只要CCI 曲线一直朝上运行，就表明股价强势依旧，投资者可以一路持股待涨；
3. 当CCI曲线在+100线以上的非常态区间，在远离+100线的地方开始掉头向下时，表明股价的强势状态将难以维持，是股价比较强的转势信号。

如果前期的短期涨幅过高时更可确认。

此时投资者应及时逢高卖出股票；
4. 当CCI曲线在+100线以上的非常态区间，在远离+100线的地方处于一路下跌时，表明股价的强势状态已经结束，投资者还应以逢高卖出股票为主；
5. 当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的弱势状态已经形成，投资者应以持币观望为主；
6. 当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间后，只要CCI曲线一路朝下运行，就表明股价弱势依旧，投资者可以一路观望；
7. 当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间，如果CCI曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明股价的短期底部初步找到，投资者可以少量建仓。

CCI曲线在超卖区运行的时间越长，越可以确认短期的底部。

CCI曲线的形状
1. 当CCI曲线在远离+100线上方的高位时，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。

如果股价的曲线也出现同样形态则更可以确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判；
2. 当CCI曲线在远离-100线下方的低位时，如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。

如果股价曲线也出现同样形态更可以确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判；
3. CCI曲线的形态中M头和三重顶的准确性要大于W底和三重底。

CCI指标选股法
参数不要改（原始参数：14）；CCI +100做多区；CCI－100做空区。

CCI指标上穿－100时（股价与指标背离）可分批买入，反之跌破+100时卖出（关注均线情况）。

专门挑选CCI在－220～－400的股票，如果股票创新低，指标没有创新低，（技术底背离），股票马上将要上涨。

当指标上穿－100时是最后买入点。

（1）选择-220至-400的股票，只要指标背离，即将冲过-100的时候就可以买入，当然如果离工作线和2号密码线有10%的距离就OK了。

若有DMI的-DI配合就更好了。

一切买入要服从于大盘，万一买错，记住，双底的时候一定要补。

例如600740山西焦化在2004年6月30日这一天，指标已经背离，即将冲过－100，就应该开始试探性买入，结果2天内大涨到2号密码线。

（2）当CCI上穿－100之时开始慢慢上涨，在+100跌破之时又下跌到2号密码线，如果有大盘配合，主力不强力洗盘，应该又慢慢上涨，如果大盘不配合，就可能做双底，创新低指标背离之时可以买入。

（3）长期下跌后第一次碰－100不能买，第二次碰－100在即将上穿之时买入（必须底背离，成功率才100%）。

（4）股价到+100时“加码”买入，在+100以上开始回头时跌破+100应该卖出，然后按照密码线支撑位臵可以买入，第二次穿过+100之时股价一般会创新高，但是指标如果背离时，再次跌破+100，坚决抛光！
（5）再次到－100以下时，就重复上面的方法。

但是在+100以上再回头，就不建议买入了。

（6）此指标周期（日、周、月、45天）越长越准确。

注意：
a、符合（2）的条件，下面有买入提示就非常安全了；
b、符合（1）的条件，长期下跌后突破－100买入；
c、符合（2）的条件，+100回头支撑于144天；
d、符合（4）的条件，周线与前底大背离后等待上穿－100买入。

第二次跌破+100，抛空所有股票！
CCI指标一招鲜
CCI+100做多区+100—100
CCI—100做空区
说明：
（1）长期下跌后第一次碰－100不能买，第二次碰－100在即将上穿之时买入（必须底背离，成功率才100%）。

（2）股价到+100时“加码”买入，在+100以上开始回头时跌破+100应该卖出，然后按照密码线支撑位臵可以买入，第二次穿过+100之时股价一般会创新高，但是指标如果背离时，再次跌破+100，坚决抛光！
（3）再次到－100以下时，就重复上面的方法。

但是在+100以上再回头，就不建议买入了。

（4）此指标周期（日，周，月，45天）越长越准确。

符合（2）的条件，下面有买入提示就非常安全了。

现在我们就等待能否创短期新高。

也是符合（2）的情况，现在CCI已经回升，看看能否有奇迹的发生！在底部时我大力推荐。

这是“一招鲜”技术。

符合（1）的条件，长期下跌后突破－100买入。

符合（2）的条件，+100回头支撑于144天。

符合（4）的条件，周线与前底大背离。

符合（4）条件，大背离，等待上穿－100买.
第二次跌破+100，抛空所有股票。

希望您收到的时候还没有大涨！研判标准
CCI指标对于研判非常态行情的走势具有独到的功能。

它的一般分析方法主要集中在CCI区间的划分、CCI区间的判断等方面。

CCI指标区间的划分
在以钱龙软件为代表的大部分股市分析软件上，CCI指标的分析区间集中在﹣100——﹢100之间，而以分析家为代表股市分软件上，CCI指标的分析区间则扩大到﹣200—﹢200之间。

为了让投资者便于理解，在下面章节中，关于CCI的研判我们还是以﹣100——﹢100为CCI指标的分析区间。

1、按市场的通行的标准，CCI指标的运行区间可分为三大类：大于﹢100、小于﹣100和﹢100——﹣100之间。

2、当CCI＞﹢100时，表明股价已经进入非常态区间——超买区间，股价的异动现象应多加关注。

3、当CCI＜﹣100时，表明股价已经进入另一个非常态区间——超卖区间，投资者可以逢低吸纳股票。

4、当CCI介于﹢100——﹣100之间时表明股价处于窄幅振荡整理的区间——常态区间，投资者应以观望为主。

CCI指标区间的判断
1、当CCI指标从下向上突破﹢100线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有比较大的成交量配合，买入信号则更为可靠。