电大金融专科毕业论文

中央广播电视大学
开放教育试点和人才模式改革
专科毕业论文
浅议中小企业融资
指导教师:
学生姓名：何城林
学号:1021201401460
入学时间：年季
专业：金融专科
直属/分校：直属班
大连广播电视大学
2011年10月
目录摘要关键字
一. 中小企业在国民经济中的地位和作用
1.中小企业在中小企业各国经济中的地位和作用1.1 中小企业的划分标准
1.2中小企业的地位和作用
1。

3我国中小企业的发展特点
二。

中小企业融资结构的特征
1。

企业融资结构
2.企业融资方式及状况
3.中小企业融资结构特征
3。

1融资难度大
3.2融资成本高
3。

3风险高
三．中小企业融资的特点
1。

中小企业融资的特点
2.我国中小企业融资的特点
四．改进中小企业融资问题的政策思路
五。

对中小企业实行贷款援助
结论
参考文献
浅议中小企业融资
［摘要］不论是在发达国家还是在发展中国家，中小企业在促进科技进步、增加就业、扩大出口等方面，都发挥着不可忽视而且不可替代的作用。

中小企业往往还是创新的发源地，是人们发挥创业精神、实现创业梦想的地方。

目前，大多数中国的中小企业还处于创业与成长阶段,这类企业的创业与发展过程面临着很多带有共性的深层次问题,这些问题构成了中国中小企业发展的严重障碍,束缚了它们创业的步伐,其中融资问题显得尤为突出。

因此，解决好中小企业融资问题意义非常重大。

本文主题旨在论述中小企业发展与融资的关系以及目前中国中小企业的融资缺口和融资突破等问题。

全文从论述中小企业活动的作用、特点出发,阐明在新经济背景下,解决中国中小企业创业和发展融资难的若干问题,探索为中小企业提供有力资金支持的方式。

［关键词］企业、融资
[引言]近年来大连中小企业异军突起,已成为大连经济增长的主力军，但随着中小企业的进一步发展,其融资难度日益加大,中小企业资金紧缺，矛盾日益突
出。

中小企业在成长过程中融资难已经成为制约它发展的主要因素,通过对我国
中小企业融资现状、及融资难的原因分析，提出通过加强中小企业自身发展、增强内在融资能力；建立健全的融资体系建设;设立民间专门金融机构,强化政府职
能等对策来克服中小企业融资难的瓶颈问题,促进中小企业发展。

[正文]一个产业发展过程中，大企业周围的中小企业，可以发挥保护层的作用，使另一些大企业首先和外围的中小企业竞争，而不是在大企业之间进行“短兵相接”，否则必有两虎相斗必有一伤，不利于产业的发展，一旦大企业之间展开你死我活的淘汰战,这意味着该产业到了夕阳期.同时激烈的竞争主要还在于大企业挤压中小企业的生存空间,从而以上小企业的牺牲保护了大企业。

自20世纪90年代以后我国中小企业得到了快速发展。

截止目前全国已有4200多万家中小企业,占我国在册企业的99%，就是这样一个庞大的群体却从诞生之日起就面临着融资难的问题。

特别是自2008年的国际金融危机以来，我国中小企业面临的资金链断裂压力更加严重，如何加大对中小企业的扶持和服务，与中小企业同舟共济，共度时限，共同走出困境,是各级政府、理论界、银行界、企业界普遍关注且急需解决的问题。

一．中小企业在国民经济中的地位和作用
1.中小企业在中小企业各国经济中的地位和作用
1。

1中小企业的划分标准
世界上许多国家都制定了自己的中小企业标准，各国因经济发展状况和发展水平的不同而标准也各不相同，但也有一些共同规律即中小企业的界定是为政府的中小企业政策服务的：一方面要求中小企业是一个独立经营核算的经济实体;另一方面在企业总体中，中小企业总是占一个相对稳定的份额。

1。

2中小企业的地位和作用
中小企业在各国各地区经济活动中,有着极其重要的地位，对于经济发展发挥着重要作用，正在保证国民经济持续健康发展和维护社会稳定方面发挥着越来越大的作用。

中小企业是市场经济活跃的主体，由于中小企业生产批量小，对市场反应灵敏,能够满足日益多元化，个性化的市场需求，是活跃市场不可或缺大的重要力量，中小企业是经济增长的重要推动力，当从数量看，中小企业占有绝对优势。

此外，中小企业是增加就业的重要载体,是推动技术创新的生力军;中小企业投资少,资本有机构成低，是失业人员重新就业和新增劳动力就业的重要渠道，同时中小企业依靠其灵活的运行机制、冒险精神和对市场的敏锐把握，创造了许多商业神话。

我国中小企业在我国国民经济中的地位和作用
我国中小企业在确保我国经济增长，缓解就业压力，优化经济结构等方面起着无可替代的作用。

从政府层面来讲,量大面广、占全国企业总数逾99％的中小企业是我国社会就业和国民经济的主体，是抵御金融危机冲击的重要支柱,改善中小企业融资环境刻不容缓.据测算，在我国，中小企业吸纳了75%左右的城镇人口和农村转移劳动力就业,对GDP的贡献率超过60％,对税收的贡献率超过50%，创新环节中有65％的专利、80％的产品开发来自中小企业。

“十五”期间，我国经济年均增长9.5%，而规模以上工业中小企业增加值年均增长28%，远高于GDP的增长速度。

中小企业对吸纳就业人员，启动民间投资，优化经济结构,加快生产力发展,确保国民经济持续稳定增长，坚持和完善社会主义初级阶段基本经济制度有着重要作用。

特别是当今信息时代，生产柔性化程度不断增强，需要个性化日益明显，标准化生产方式逐步向个性化和柔性化生产方式转变，中小企业更能适应市场经济的发展要求。

1.3我国中小企业的发展特点
我国中小企业大部分是家族企业，家族制色彩浓厚，股权关系复杂,控制权全集中，所有权与经营权未分离,家长式管理模式占据主导地位,大股东之间的关联度很大,具有数量大、种类多、地域广、行业齐全的特点.从地域结构上来看,我国中小企业东部占65％，中部占22%，西部占13%；同时，我国中小企业劳动密集度高,与大企业呈分化状态，目前我国大中小型企业的资金有机构成之比为1．83:1．23：1资金就业率之比为0．48：0．66：1。

由于大多数中小企业是靠个人资本投资完成初始资本积累的,股权投资者仅限于亲朋好友及与企业主关系密切的人，但在资本技术密集型条件下，企业内部资金难以满足扩大再生产的需要。

二．中小企业融资结构的特征
1。

企业融资结构
根据资金来源不同,企业融资可分为外源融资和内源融资;根据资本属性，可分为债券融资和权益资本；根据占用时间长段，可分为长期融资和短期融资；根据融资对象性质,可分为货币资本融资、实物资本融资及无形资本融资.
2.企业融资方式及状况
由于大多数中小企业是靠个人资本投资完成初始资本积累的，股权投资者仅限于亲朋好友及企业主关系密切的人，但在资本技术密集型条件下,企业内部资金难以满足扩大再生产的需要。

一般来说，企业融资方式可分为债券融资、股票
融资、商业信用融资等。

债券融资是企业筹集资金的工具，通过债权转移，可以解决企业自身的资金状况,加速资金周转，改善经营管理，提高自有资金的盈利率；债券融资是企业筹集大批量资金的重要方式，商业信用融资是企业之间与个人之间在买卖商品时相互提供信用，宜于周转性的短期资金融通所采用，不能作为投资性长期方式。

3.中小企业融资结构特征
3.1融资难度大
（1）渠道狭窄，中小企业内源融资在其资本结构中占有较大比重。

直接融资是企业筹集大批量资金的重要方式,而传统资本市场门槛过高，企业融资存在较大障碍.发行股票,上市融资是企业融资的有一条出路,但是，目前，国内中小企业创业板上市条件与运行规则与主板市场几乎一摸一样，不但大股东的股权不能流通，而且上市门槛和主板市场几乎没有区别。

虽然外源融资在企业初创时就占有相当的比重,但因为其大部分外源融资不是以企业自然资产和信用进行的，而主要依靠企业主个人财产进行担保，在性质上大部分外源融资皆属内源融资限制。

(2）银行对中小企业惜贷，中小企业融资风险程度高。

中小企业一次性所需资金数量少、规模小，且中小企业对市场供求关系反应敏感，市场变化快生产经营产所不固定，人员流动性大，技术水平落后经营业绩不稳定，抵御风险能力差，信息缺乏，信用等级低。

（3）.银行信贷成本高.我国商业银行进行体制改革后，对贷款权限审核要求严格,基层管理者贷款权限不足，不能灵活应对客户不同层次得需要，对中小企业贷款专项业务缺乏，对贷款的审批成本较高，而且针对中小企业信贷业务的审批体制不健全。

3.2融资成本高
由于大中型企业贷款批量大，自身具有完善的会计财务系统,信用等级相对较高，而中小企业缺乏系统财会信息，应对市场风险能力较弱。

一般来说，中小企业融资活动和企业主个人的财务活动和财务状况密切相关，中小企业一般是所有者与管理者合一的,企业因为自身缺乏可抵押的资产和经营及信用记录在一定程度上要借助企业主的财务担保和资信记录而中小企业正是缺乏足够的固定资产抵押和担保的群体。

目前我国各大银行针对中小企业贷款的业务量不足满足不了这一庞大群体的需求，此外，中小企业一般只能进入非公开股权和债务市场，而大企业则可以进入公开市场融资。

公开股权债务承销因公开市场相关的注册公告和发行等花费很多固定成本.因此存在发行规模经济，而发行规模和企业资产规模有很强的正相关关系,发行的规模经济是中小企业无法克服的困难.
3.3风险高
中小企业生产规模小,产品更新快,资本流动变化速度快，需要稳定的资金来保证企业的正常运转.中小企业自身资金不足，需要通过不断偿还债务和举借新债来确保企业资金流通，从而企业债务负担加重,债务利息风险程度高。

一般来说，中小企业生产——销售——再生产过程周期短，资金回流速度快，但中小企业自身自身的特点决定了中小企业对资金回笼依赖性较强，抗风险能力较弱，缺乏应对资金流动的应急能力。

一旦遇到产品销售不畅，资金周转不灵，企业在生产能力减弱，甚至有倒闭的风险。

三．中小企业融资的特点
1.中小企业融资的特点
1.中小企业信用程度较低，难以直接从商业性银行及其他金融机构取得充足的贷款。

相对于大企业，中小企业后去市场信息能力较弱,稍不注意就可能出现错误决策，多数中小企业的技术开发投入存在明显不足,很难开发出新产品和新技术，创新能力因资本规模制约受到严重限制。

对市场的控制能力弱，势力单薄,不具备与大型企业正面竞争的能力，容易成为市场上不正当竞争的牺牲品,是市场被动的接受者.
2.抵押难;一般来说，中小企业资产不够充足且折扣率较高.贷款评估登记部门分散，手续繁杂，收费高昂；资产评估中介服务不规范，对抵押物的评估随意性很大，不能对中小企业的资产做出正确合理公正的评价，银行等金融机构为规避风险而谨慎贷款。

3.担保难：当前我国缺乏对中小企业贷款的担保机构,企业融资找不到担保人,同时银行减少担保比重,对中小企业贷款有限制，基层银行授权有限,程序复杂，贷款难，担保制度落实难.
2。

我国中小企业融资的特点
1.根据资金融入主体不同。

企业结构方式主要有单一业主制，合伙制有限责任公司制等。

目前，我国的企业经济结构主要由中小国有企业、城乡集体企业、个体私营企业等多种所有制构成，产权关系不清。

2。

根据资金融出主体不同。

我国企业的融资来源主要由政府财政支出以及银行信贷两种方式
3.融资市场不同.当前我国市场经济体制不够健全,市场体系发育程度不高，票据市场发育落后。

4.融资环境不同。

现阶段,我国正在建设社会主义法制经济，法制逐步健全，信用经济条件逐渐成熟，企业融资逐步走上了便捷、融资成本正规化轨道。

四．改进中小企业融资问题的政策思路
1。

建立健全中小企业信贷担保体系;确保担保公司得到协作银行，再担保机构支持。

积极开展政府行政担保，政府扶持下的社会担保，建立银行企业间良好的信用关系，提高中小企业信用观念，加强以政府为主导的信用制度体制建设，建设以社会为主体的信用体系，确保中小企业有一个良好的信用环境。

2。

建立中小企业信用制度；加强信用信息收集管理和传播，降低中小企业信贷市场上信息不对称,减少中小企业与大企业在信息问题上的差距,充分的信息使银行能为信用高的客户提供更优惠的利率,降低中小企业信贷的成本费用和利息。

3。

放松利率管制；加大信贷供求缺口,加大正式市场和非正式市场的利差，放款利率限制，给予商业银行一定的决定贷款费用的利率，可能会使受到压制的利率有所上升，但会减少中小企业信贷缺口，有利于信贷资源的合理配置，将中小企业银行产权改革和进行利率市场化结合起来，让民营银行率先实现利率市场化。

4.中小银行及金融机构产权结构和治理结构改革，加快中小企业信贷技术创新.中小金融机构是我国中小企业信贷市场上的一支重要力量，我国中小银行及金融机构在经营商面临的困境限制了其对中小企业信贷融资作用的发挥，不能形成相对于大中型银行的比较优势.长期以来，我国中央银行限制对金融机构提供信贷透支服务，不允许收取信贷承诺费，使得中小企业获取贷款的周期加长，延误了投资机会,使中小企业贷款成本提高.
五。

对中小企业实行贷款援助
(1)提供贷款担保；集合社会限制分散资金为中小企业设立专门的贷款担保基金及贷款担保机构。

（2）政府优惠贷款;在政府财政支持下设立专门金融机构向中小企业提供优惠贷款，贴息贷款。

设立专项中小企业发展基金，为中小企业提供短期流动资金，给与中小企业长期贷款贴息及中小企业自由贷款补贴.
6。

建立健全社会信用法制体系,改善中小企业融资环境；当前我国社会法制不健全，信用化程度低，融资过程中的道德风险相当大.因此健全社会信用法制体系，创造中小企业进入市场的同等条件，解决中小企业发展所需资金来源，解决中小企业发展所需资金来源,减轻中小企业负担，拓宽中小企业融资渠道,引导中小企业创造条件上市，鼓励允许中小企业直接融资。

【参考文献】
中华会计网；《西方经济学教程》 ;《进一步放开搞活中小企业》；百度快照。