600783鲁信创投2022年财务分析报告-银行版

鲁信创投2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，鲁信创投的资产总计持续快速增长。

2022年资产总计为850,947.3万元，比2021年增长18.84%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明资产总计的增长是有基础的。

从这三期来看，鲁信创投的负债总计持续快速增长。

2022年负债总计为392,456.83万元，比2021年增长35.49%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明负债总计的增长是有基础的。

鲁信创投2022年营业收入为11,563.78万元，比2021年有较大幅度的下降，下降14.39%。

而2021年企业营业收入比2020年增长11.78%。

从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。

鲁信创投2022年净利润为48,381.68万元，比2021年有较大幅度的下降，下降6.79%。

而2021年企业净利润比2020年增长53.48%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

三期资产负债率分别为40.22%、40.45%、46.12%。

经营性现金净流量三期分别为-10,914.73万元、-7,112.81万元、
-14,980.99万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产与负债不匹配，资产增长18.84%,负债增长35.49%。

收入与资产变化不匹配，收入下降14.39%,资产增长18.84%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降6.79%,资产增长18.84%。

负债增长过快。

在资产总额大幅度增长的情况下，营业收入却大幅度下降，净利润也出现下降。

公司资产增长并没有带来收入和净利润的增长。

出现了增产不增收也不增利的情况。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为256,494.18万元、289,656.18万元、392,456.83万元，2022年较2021年增长了35.49%，
主要是由于应付债券等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈波动下降趋势。

营业收入分别为12,084.3万元、13,507.57万元、11,563.78万元，2022年较2021年下降了14.39%。

2022年现金流入为299,352.23万元，与2021年的132,979.57万元相比成倍增长，增长1.25倍。

负债总额大幅增长，营业收入却大幅度下降，经营现金流入却在增长。

负债变化与收入变化方向相反，应关注负债资金流向及其效果。

负债规模增长匹配情况表
负债总额增加102,800.65万元，满足筹资活动资金支出之后的筹资活动现金流量净额为52,284.41万元，经营活动现金流量净额为-14,980.99万元。

企业的投资活动的现金流量净额为12,036.12万元，表明企业投资活动不需要资金。

负债资金满足了企业经营活动现金的需求之后还有
37,303.42万元的剩余资金。

负债的增加在满足了筹资活动资金需要和经营活动资金需求之后还有剩余。

存在负债增加过多过快问题。

企业长期资金来源为828,220.61万元，长期资金占用为621,141.92万元。

企业经营活动需要资金3,091.52万元。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且也能够满足经营活动的资金需求。

企业不存在短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润2022年为48,381.68万元，同比减少6.79%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈波动下降趋势。

营业收入分别为12,084.3万元、13,507.57万元、11,563.78万元，2022年较2021年下降了14.39%。

从三期数据来看，营业成本呈波动下降趋势。

营业成本分别为8,615.93万元、9,399.42万元、7,533.66万元，2022年较2021年下降了19.85%。

2022年期间费用为28,032.92万元，同比增长26.76%。

期间费用占营业收入的比重为242.42%，同比增加78.69个百分点。

2022年利润总额为60,181.7万元，同比减少3.03%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为141.22%，同比增加10.89个百分点。

该公司收入主要来自于投资收益，其次为营业收入。

在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率却有所增长。

主要是由以下科目引起的：管理费用2022年为14,190.69万元，2021年为10,360.59万元，增长了36.97%，财务费用2022年为13,403.56万元，2021年为11,099.04万元，增长了20.76%。

公允价值变动收益2022年为16,341.6万元，2021年为58,181.5万元，下降了71.91%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为-10,914.73万元、-7,112.81万元、
-14,980.99万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。

投资性现金流：三期分别为15,843.7万元、-34,328.23万元、12,036.12万元，较上年，由净流出转变为净流入。

筹资性现金流：三期分别为17,222.94万元、16,272.48万元、
52,284.41万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为5.65次，同比减少0.77次，比行业均值低0.5次。

2022年存货周转率为2.99次，同比增加0.06次，比行业均值高0.33次。

2022年流动资产周转率为0.06次，同比减少0.01次，比行业均值低0.78次。

2022年固定资产周转率为1.07次，同比减少1.19次，比行业均值低1.62次。

2022年总资产周转率为0.01次，同比减少0.01次，比行业均值低0.32次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为34.85%，同比增加4.44个百分点，比行业均值高6.02个百分点。

2022年净利率为418.39%，同比增加34.11个百分点，比行业均值高413.08个百分点。

2022年总资产报酬率为9.34%，同比减少1.44个百分点，比行业均值高5.27个百分点。

2022年净资产收益率为10.94%，同比减少1.91个百分点，比行业均值高6.01个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为46.12%，同比增加5.67个百分点，比行业均值低6.67个百分点。

2022年流动比率为1,011.17，同比增加680.05，比行业均值高893.58。

2022年速动比率为1,004.66，同比增加681.29，比行业均值高929.05。

2022年已获利息保障倍数为5.63倍，同比减少1.07倍，比行业均值低1.04倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为-14.39%，同比减少26.17个百分点，比行业均值低15.83个百分点。

2022年资本保值增值率为107.53%，同比减少4.3个百分点，比行业均值高4.58个百分点。

2022年销售利润增长率为-4.36%，同比减少38.86个百分点，比行业均值高41.38个百分点。

2022年总资产增长率为18.84%，同比增加6.57个百分点，比行业均值高22.7个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)其它应收款。

其它应收款出现异常波动。

2022年其他应收款为3,275.48万元，营业收入为11,563.78万元，与收入规模相比，其他应收账款规模过大，相对比值为28.33%。

其它应收款
(2)期间费用。

期间费用出现波动异常。

2022年营业收入为11,563.78万元，比2021年下降了14.39%；2022年期间费用为28,032.92万元，比2021年增长了26.76%。

期间费用
(3)存货。

存货出现异常波动。

2022年营业收入为11,563.78万元，比2021年下降了14.39%；2022年存货为1,478.54万元，比2021年下降了58.54%。

存货
(4)营业利润。

2022年营业利润为59,347.8万元，与2021年的
62,052.59万元相比有较大幅度下降，下降4.36%。

营业利润主要来自于投资收益。

以下项目的变动使营业利润增加：资产处置收益增加4.45万元，投资收益增加45,466.86万元，研发费用减少47.62万元，销售费用减少217.05万元，营业成本减少1,865.75万元，共计增加47,601.74万元；以下项目的变动使营业利润减少：其他收益减少12.74万元，资产减值损失减少165.82万元，信用减值损失减少175.82万元，公允价值变动收益减少41,839.9万元，营业税金及附加增加33.84万元，财务费用增加2,304.53万元，管理费用增加3,830.1万元，共计减少48,362.74万元。

各项科目变化引起营业利润减少2,704.78万元。

(5)营业利润率。

营业利润率出现异常变化，近三期分别为513.22% 、459.39%和381.78%，应关注其真实性。

2.科目过快增长和过快下降
(1)管理费用。

管理费用出现过快增长,2022年管理费用为14,190.69万元，比2021年增长了36.97%。

管理费用
(2)营业外收入。

营业外收入出现过快增长，2022年营业外收入为834.14万元，2021年为9.89万元。

营业外收入
(3)经营活动现金流出。

经营活动现金流出出现过快增长，2022年经营活动现金流出为27,143.96万元，比2021年增长了30.34%。

经营活动现金流出
(4)预付账款。

预付账款出现过快增长，2022年预付账款为307.16万元，比2021年增长了77.38%。

预付账款
(5)其他应收款。

其他应收款出现过快增长，2022年其他应收款为3,275.48万元，2021年为112.91万元。

其他应收款
(6)非流动负债。

非流动负债出现过快增长，2022年非流动负债为392,456.83万元，比2021年增长了35.49%。

非流动负债
(7)投资收益。

投资收益占比过高，占营业收入的比例为587.97%。

投资收益
(8)营业收入。

2022年营业收入为11,563.78万元，比2021年下降了14.39%。

营业收入
(9)营业利润。

2022年营业利润为59,347.8万元，比2021年下降了4.36%。

营业利润
(10)利润总额。

2022年利润总额为60,181.7万元，比2021年下降了3.03%。

利润总额
(11)净利润。

2022年净利润为48,381.68万元，比2021年下降了
6.79%。

净利润
(12)经营活动现金流入。

2022年经营活动现金流入为12,162.97万元，比2021年下降了11.3%。

经营活动现金流入
(13)经营活动现金净流量。

2022年经营活动现金净流量为-14,980.99万元，比2021年下降了110.62%。

经营活动现金净流量
(14)总资产周转速度。

总资产周转速度明显下降，从2021年的0.02次
下降到0.01次。

总资产周转速度
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)其他应收款。

2022年其他应收款为3,275.48万元，比2021年的112.91万元，增长了2,801.05%。

其他应收款与营业收入之比为28.33%，与上期的0.84%相比，增幅为27.49%。

其他应收账款增长过快且与收入的比值增幅过大，资金不正常占用过多，数据质量值得关注。

请查看是否存在大股东占用资金、其他关联企业占用资金、其他应收款不实等问题，或是企业为投资公司、集团母公司或控股公司的情况。

(2)营业外收入。

2022年营业外收入为834.14万元，比2021年的9.89万元，增长了8,335.47%。

2022年营业收入为11,563.78万元，比2021年的13,507.57万元，下降了14.39%。

营业外收入占营业收入的比例为
7.21%，比2021年增加7.14个百分点。

营业外收入成倍增长。

营业外收入占营业收入的比例增幅过快，需关注其合理性。

(3)管理费用。

2022年管理费用为14,190.69万元，比2021年的
10,360.59万元，增长了36.97%。

2022年营业收入为11,563.78万元，比2021年的13,507.57万元，下降了14.39%。

管理费用占营业收入的比例为122.72%，比2021年增加46.01个百分点。

本期营业利润为59,347.8万元。

管理费用增长且管理费用占比上升，营业收入却下降，管理费用支出不合理。

(4)借款情况。

2022年有息负债为324,806.72万元，比2021年的237,725.64万元，增长了36.63%。

2022年营业收入为11,563.78万元，比2021年的13,507.57万元，下降了14.39%。

有息负债增长率与营业收入增长率之比为-2.55。

借款增加并未带来收入的增加。

检查是否是因为企业运营资金占用是否大幅度增加，企业的现金支付能力是否大幅度下降，企业出现了经营资金紧张。

(5)投资收益。

2022年投资收益为67,992.05万元，与2021年的
22,525.19万元相比成倍增长，增长2.02倍。

2022年营业利润为59,347.8万元，与2021年的62,052.59万元相比有较大幅度下降，下降4.36%。

投资收益是营业利润的114.57%。

2022年投资收益率为35.18%，比2021年的11.21%，增加了23.97个百分点。

投资收益成倍增长。

投资收益率上升较大。

(6)借款收入比。

2022年有息负债为324,806.72万元，比2021年的237,725.64万元，增长了36.63%。

2022年营业收入为11,563.78万元，比2021年的13,507.57万元，下降了14.39%。

有息负债占总资产的比例为38.17%，占收入的比例为2,808.83%，有息负债占比超过行业均值的2倍。

请检查是否是因为企业运营资金占用是否大幅度增加，企业的现金支付能力是否大幅度下降，企业出现了经营资金紧张。