第十二章趋势分析与预测分析讲课教案

山东理工大学教案

第十二章趋势分析与预测分析

一、趋势分析与预测分析的目的

趋势分析是财务报表分析的基本方法，它是指通过观察企业连续数期的财务报表，在运用一定的方法比较各期有关项目金额的基础上，确定各项目的增减变动及发展趋势，并对各项目在未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法。

预测分析是财务分析估价企业未来职能的延伸。它是根据企业过去一段时期财务活动所形成的历史资料，结合企业现在所处的外部环境和自身状况，考虑企业的发展趋势，由专门人员通过主观判断或定量分析，对企业未来的财务状况和经营成果做出判断、预计和估算的行为，其核心是对企业未来的发展前景进行较为精确的估算。

进行趋势分析和预测分析的目的在于：

1.发现企业发展的趋势及规律；

2.为做出正确的财务决策提供依据；

3.为编制财务预算、进行财务控制提供资料；

4.为评估企业价值奠定基础。

二、趋势分析和预测分析的内容

无论是发现企业发展趋势和规律的趋势分析，还是对企业生产经营活动的未来发展状况进行预计和测算的预测分析，都是对企业财务状况和经营成果进行的全面分析。具体来说，包括利润表的趋势与预测分析、资产负债表的趋势与预测分析、现金流量表的趋势与预测分析等三方面的内容。

1.利润表是反映企业一定时期生产经营成果的会计报表，它揭示了企业收益的来源。利润表趋势与预测分析实质上是对企业收入、成本费用项目进行的趋势与预测分析。

2.资产负债表是反映企业特定时点财务状况的会计报表。资产负债表趋势与预测分析是对企业所拥有的资产、承担的债务、拥有的所有者权益在不同时点的增减变动及未来某一时点的发展状况进行的分析。

3.对企业经营活动、投资活动、筹资活动产生现金流量的趋势与预测分析是整个趋势与预测分析的核心和终点。

三、趋势分析的方法

在进行趋势分析时，可以直接将所分析的报表或项目连续几年的数据放在一起，编制一张趋势分析表，以观察表内各项目的变动趋势，判断其发展规律。同时，为准确判断企业财务状况和经营成果未来的发展情况，可以进一步计算报表中各项目变动的趋势百分比。此时常用的方法有两种：定比分析和环比分析。这两种方法也是进行趋势分析的主要方法。

1.所谓定比，是指选定某一会计期间作为基期，然后将其余各期与基期进行比较，从而计算得到的趋势百分比。这些比值往往按照时间先后顺序列示在一张分析表中。定比分析就是通过观察表内的这些定比指标，确定所分析项目的变动趋势及发展规律的一种分析方法。

2.所谓环比，是指将各项目的本期数与上期数相比较而得到的趋势百分比。这些比值同样按照时间先后顺序列示在一张分析表中。环比分析就是通过对环比指标的分析，确定和评价表内各项目变动情况及其趋势的分析方法。

四、利润表趋势分析

对利润表进行趋势分析就是对企业连续几个会计年度或会计期间的收入、成本费用、损益的增减变动进行分析，以确定其增减变动的原因，并了解企业发展的趋势及规律，为预测企业未来的获利状况奠定基础。

五、资产负债表趋势分析

对资产负债表进行趋势分析就是对企业所拥有的资产、负债和所有者权益的增减变动进

行分析，观察其变化趋势，在了解其变动原因、评判企业财务状况的同时，初步预测各项目的未来状况。

六、现金流量表趋势分析

对现金流量表进行趋势分析，计算现金流量项目的增减变动百分比，找出其变化的原因，可以评价企业现有的现金流动状况，并发现现金流入、流出的规律，以便对企业未来的现金流动进行合理估计。

七、财务报表预测方法

财务报表预测的方法实质上是对利润表项目、资产负债表项目和现金流量表项目进行判断、预计和估算的方法，包括定量分析法和定性分析法两大类。这两类方法不是完全排斥的，而是相互补充。二者的有机结合，能够大大提高预测结果的准确性和可信性。

1.平滑指数法，又称指数平滑法，是根据上一时期的观测值和预测值，利用平滑指数预测本期预测值的一种预测方法，平滑指数的确定是其运用的关键。此方法主要用于对企业未来销售收入、成本费用发生额的预测。

2.销售百分比法，是根据财务报表上各项目与销售收入总额之间的比例关系，按照预期销售额的增长情况来预测有关项目未来金额的一种方法。销售额增减变动预测是否准确直接影响到最终预测结果的质量。此方法可用于预测资产负债表项目、利润表项目及对外筹集资金项目等。

销售百分比法在运用时，一般按照以下步骤进行：

⑴根据搜集到的历史资料，分析判断财务报表中各项目与销售收入总额之间的关系。

⑵根据以往历史资料，计算确定基期报表上与销售收入有关的项目与基期销售收入之间的比例关系。

⑶预测销售额。

⑷根据预测销售额及其与报表各项目之间的比例关系，对与销售额存在依存关系的项目进行预测。

⑸采用其他方法对报表上与销售收入不存在固定比例关系的其他项目进行预测。

⑹根据以上数据，编制预测资产负债表和利润表，并根据表中各项目的内在联系与平衡关系，确定企业资金的余缺量，即确定企业应对外筹集或投放的资金量。

3.线性回归分析法，是利用数理统计中最小平方的原理，通过确定一条能正确反映自变量与因变量之间误差平方和最小的直线即回归直线y﹦a＋bx，并根据自变量x的变动，预测因变量y变动趋势的一种方法。回归直线的确定尤其是其中a、b的确定是此方法运用的关键。

4.固定比例计算法，是利用某些相关指标之间存在的固定不变的比例关系来进行预测的一种方法。此方法较为简单。

此外，随着科学技术的发展、信息技术的进步，计算机在财务预测领域得到越来越广泛的应用。在使用计算机进行预测时，预测软件的选择十分关键。目前常用的财务预测软件有三类：电子表软件、交互式财务预测模型、综合数据库财务计划系统。

八、利润表预测

利润表预测是整个财务预测的起点，也是财务预测的关键。编制预测利润表时，需要预测的相关项目有：销售额、销售成本、期间费用、税率等，运用的主要方法是销售百分比法。

九、资产负债表预测

资产负债表预测是对企业财务状况的未来发展趋势进行的预测。在实际预测过程中，需要业务预算、投资计划、筹资计划、预测利润表等资料。

十、现金流量表预测

现金流量表预测是在利润表预测和资产负债表预测的基础上，未来现金流量增减变动情况进行的估计和测算。预测现金流量时需要的相关资料有：预测利润表、预测资产负债表、业务预算、筹资计划、投资计划、现金收支的历史数据等。