股权激励计划书.doc

XXX有限公司股权管理办法

股权管理办法目的是激励员工为公司创造价值从而获得股权分红及股权增值收益，使持股员工的个人利益与公司的长期利益相结合，实现持股员工与公司共担经营风险，共享成长收益。

一、员工持股方案

XXX有限公司所有股权激励的参与人共同出资设立一家有限合伙企业持有XXX有限公司大约 20%的股权。其中，公司1-3 名核心高管作为普通合伙人负责合伙的经营管理；其余激

励对象作为有限合伙人不负责合伙的经营管理，仅对合伙债务承担有限责任。

该有效合伙企业作为特殊目的持股主体，经营范围限定为股权投资以及相应的股权管

理，不涉及任何实业的生产经营。所有参与股权激励计划的员工需协商一致，以书面形式签订《合伙协议》和《员工持股管理办法》并对包括但不限于以下内容做出约定：

1、授予方式和金额；

2、合伙企业所分得的XXX有限公司的股利将按照员工持股比例进行分配；

3、员工减持XXX有限公司股票的规则。

股权结构如下图所示：

王琪（ 80%股份）1-3 名核心高管其他管理层和员工

普通合伙人有限合伙人

有限合伙企业（ 20% 股份）

上海家饰佳经营管理有限公司

上海家饰佳建材经营有限公司太仓龙好生活家居广场有限公司家饰佳建材加盟店新开店（若干）关于有限合伙企业的说明

（一）有效合伙企业的法律定义

根据 2007 年 6 月 1 日正式实施的《中华人民共和国合伙企业法》，自然人、法人和其他组织可在中国境内设立有限合伙企业。有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成。

普通合伙人负责合伙的经营管理，并对合伙企业债务承担无限连带责任；有限合伙人通

常不负责合伙的经营管理，仅以其任缴的出资额为限对合伙企业债务承担有限责任。

（二）有限合伙企业作为员工持股方式的可行性分析

1、有限合伙企业只需征收股东个人所得税，无需缴纳企业所得税，可以帮助XXX有限公司的股权激励对象合法避税。

如果采用设立公司制企业，则股东所得税综合税负为：25%+（ 1—25%） *20%=40%。

根据国税总局颁布的《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》：

合伙企业以每个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；

合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税；合伙企业生产经营所得和其他所得采取

“先分后税”的原则；自然人合伙人按照公示经营所得缴税，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税（超过 5 万元以上部分按35%的税率征收）。上海市现有政策走向，按照国际通行惯例实行20%税率纳税。

2、员工以有限合伙企业形式持股对XXX有限公司未来IPO 不造成障碍

由于合伙企业不具备法人资格，因此有限合伙企业成为上市公司股东时能否在中国证券

登记结算中心开立证券账户存在一定争议。从证监会高层领导咨询得知，已经意识到合伙企业身份的特殊性，正在寻求解决办法，合伙企业可以具备开立上市公司股东账户的资格。事实上国内已有案例。

3、以有限合伙企业形式实施员工持股更有利于公司对核心管理层建立激励和约束机制。

公司 40-50 位员工成立有限合伙企业持有XXX有限公司大约20%的股权，其中公司少数持股数量较多的核心高管作为普通合伙人负责合伙企业的经营管理，并对合伙债务承担无限连带责任；其余激励对象作为有限合伙人不负责合伙企业的经营管理，仅以其出资认购的股权为限对合伙债务承担有限责任。根据《有限合伙企业法》的规定，有限合伙人不得执行

合伙事务，则非核心高层员工通过合伙企业所间接持有XXX有限公司股权的表决权将全部归

普通合伙人XXX有限公司少数核心高管拥有，同时根据《有限合伙企业法》普通合伙人执行合伙事务需承担无限连带责任。

以上股权结构的设计一方面使公司高管以部分出资比例控制了XXX有限公司 20%股权的表决权，大大增加了核心高管实际所拥有表决权，另一方面又建立了约束机制，使核心高管

承担无限连带责任。

（三）关于采用有限合伙企业形式和其他持股方式的对比

公司类别优点缺点

有限合伙企1、税率较低，并且税率股东人数受到 50 人限制

业有进一步的下降趋势

2、更有利于建立激励和

约束机制

有限责任公结构简单1、股东人数受到 50 人限制

司2、税率较高

个人独资企税率较低，按 5-35%超额1、由于管理层人数较多，采用数量众多的个人

业累进纳税独资企业持股形式其实等同个人持股，因此

送报商务部以及证监会审批时，方案能否通

过存在很大不确定性

2、尽管个人独资企业和有限合伙企业目前的税

率一样，但前者没有进一步下降的空间

二、关于公司经营团队的业绩目标考核与奖励

为使公司经营风险与公司骨干人员的利益结合得更加紧密，确保公司未来发展的持续、

稳定，董事会股票授予的方案基于责任、权利和业务相结合的原则。

根据 2011-2013 财务年度经营团队的经营目标责任书，以公司净利润、净资产收益率等（表

1）与股权激励计划的授予价格相挂钩；

表 1

年份净利润新增净利润新开店数

（每个店规模在 3 万平米以上）2011 年5000 万5000 万 2 个开始营运， 3 个准备营运宜山店3500 万，其中收入新增店

按 1.18 亿增长 15%计算，房1500 万

东租金4000 万，房东另收

取 1800 万物业管理费

2012 年8400 万3400 万 3 个开始营运， 4 个准备营运

宜山店5400 万，其中收入新增店

按 1.35 亿增长 15%计算，房3000 万

东租金4000 万，房东另收

取 1000 万物业管理费

2013 年13000 万4600 万元 4 个开始营运， 5 个准备营运宜山店8000 万，其中收入新增店

按 1.55 亿增长 15%计算，房5000 万

东租金4000 万。

2014 年19000 万元6000 万元 5 个开始营运， 6 个准备营运（上市）

按照上述经营目标，公司经营团队计划授予激励对象的持股价格参照（表2）

表 2

2011 年度2012 年度2013 年度净利润奖励比率净利润奖励比率净利润奖励比率3000 万以下 2.5% 5000 万以下 2.5% 8400 万以下 2.5% 3000-3300 万5% 5000-5500 万5% 8400-9000 万5% 3300-3600 万10% 5500-6000 万10% 9000-9600 万10% 3600-3900 万15% 6000-6500 万15% 9600-10200 万15% 3900-4200 万20% 6500-7000 万20% 10200-10800 万20% 4200-4500 万25% 7000-7500 万25% 10800-11400 万25% 4500-4800 万30% 7500-8000 万30% 11400-12200 万30% 4800-5000 万35% 8000-8400 万35% 12200-13000 万35% 5000 万以上40% 8400 万以上40% 13000 万以上40% 本年度完成 5000 万净利可本年度完成 8400 万净利可获奖本年度完成 13000 万净利可获奖励