日本蜡烛图教程

目录序言前言致读者第一篇蜡烛图基础知识第一章蜡烛图概述⊙ 蜡烛图技术产生的历史背景⊙ 蜡烛图适用的市场与时间框架⊙ 蜡烛图的局限性⊙ 风险与报酬决策方法的重要性⊙ 在使用蜡烛图的同时运用其他技术分析工具的重要性第二章蜡烛图的构成⊙ 怎样识别单根蜡烛线及其构成⊙ 怎样识别实体和影线的不同⊙ 怎样绘制一根蜡烛线第三章基本市场策略⊙ 蜡烛图如何在识别反转信号时扮演重要角色⊙ 蜡烛图及其组合形态如何确定支撑线与阻挡线⊙ 相互确认的重要性⊙ 收盘价为何在阻挡线和支撑线的突破中扮演重要角色第二篇单根蜡烛线图第一章纺锤线和风高浪大线⊙ 市场心理解读，例如蜡烛图中实体和影线的含义⊙ 识别和区分纺锤线和风高浪大线的关系⊙ 当市场横盘时，如何分析运用纺锤线和风高浪大线⊙ 如何区分锤子线和上吊线⊙ 之前趋势和之后趋势对于蜡烛图信号的重要性第二章危险的十字线⊙ 十字线的定义⊙ 如何识别不同类型的十字线⊙ 当十字线出现在上升和下降趋势之中的重要意义⊙ 当十字线形成于一个箱体整理之中时如何理解第三章长实体蜡烛线：善讲故事者⊙ 长长的黑色或白色实体所暗含的市场情绪⊙ 看涨和看跌捉腰带线的形态以及含义⊙ 当捉腰带线出现在支撑线和阻力线附近时的重要性⊙ 捉腰带线如何帮助您提高投资中的资金管理技巧⊙ 蜡烛线的上影线和下影线所代表的意义第三篇蜡烛线组合的威力第一章近亲：刺透、乌云盖顶、吞没以及反击线⊙ 各种蜡烛线组合形态概览⊙ 怎样识别看涨的刺透形态⊙ 怎样识别识乌云盖顶形态⊙ 看涨吞没和看跌吞没形态的威力⊙ 看涨和看跌反击线形态如何引起趋势的快速变化第二章孕线与十字孕线，启明星与黄昏星⊙ 孕线和十字孕线的重要性⊙ 孕线与十字孕线的区别⊙ 十字孕线形态的形成中的市场力量⊙ 如何区别孕线和吞没形态⊙ 孕线形态和西方技术分析中的收缩日的比较⊙ 启明星形态和黄昏星形态的判断标准⊙ 启明星形态和黄昏星形态如何被人们称为反转形态⊙ 交易量状况的分析如何让星线形态变得更具威力第三章生动的讲故事：平头、乌鸦和士兵⊙ 日本技术分析师所称的平头形态蜡烛图的结构⊙ 在较长时期的蜡烛图中，平头形态如何为趋势反转提供信号⊙ 平头形态如何与其他的蜡烛图形态配合使用⊙ 三只乌鸦的定义，以及他们所传递的技术信号⊙ 红色三兵形态以及其变形形态的识别⊙ 红色三兵形态发出的警告信号在操作中如何把握第四章不连贯的蜡烛线：上升和下降窗口⊙ 窗口的定义是什么⊙ 上升窗口和下降窗口的不同之处何在⊙ 窗口是怎样担当支撑位置和阻力位置的⊙ 为什么在窗口关闭时收盘价如此重要⊙ 为什么窗口的大小（即价格差）不影响窗口的成立⊙ 在较大的窗口之中，哪个地方是关键支撑位置⊙ 为什么联系前后趋势来分析窗口至关重要第四篇把握市场机遇第一章蜡烛图应用第二章交易原则归纳第五篇蜡烛线图技术进阶第一章蜡烛图分析的应用第六篇真实世界的蜡烛图⊙ 如何通过上升或下降窗口确定支撑线和阻力线⊙ 如何确定一笔交易潜在的风险与回报水平⊙ 掌握何时持币观望、何时进场交易⊙ 如何识别一段趋势的力量是在变强还是减弱⊙ 在蜡烛线图中指出蜡烛图形态的名称⊙ 如何为一个看跌或看涨的蜡烛图信号获得有效确认⊙ 把蜡烛图与其之前市场趋势的上下文联系起来的重要性⊙ 对支撑线或阻力线的多层次多维度确认的重要性⊙ 在确定一个蜡烛线形态时，考虑趋势的重要性后记附录第一篇蜡烛图基础知识第一章蜡烛图概述金融市场堪称这个地球上最激动人心和最富有挑战性的领域之一。

金融市场的参与者通常利用两种分析方法来进行投资研究与决策：基本面分析与技术分析。

基本面分析更多地关注财经信息和公司财务会计报告；而技术分析则通过借助蜡烛线图表来评价股票或者其他金融工具的市场表现。

固然基本面分析的重要性毋庸置疑，但是时间越短，心理因素在市场中的重要性就变得越大。

然而在分析衡量市场参与者的心理方面，技术分析具有不可比拟的魅力。

事实上，市场参与者情绪的波动冲击市场基本面状况的案例多如牛毛。

例如，很多次我们发现形势一片大好的基本面预期之下，换来的却是市场的跌跌不休。

①即使我们发现一支基本面相当优秀的股票，然而当大盘剧烈下跌时谁能保证这只股票继续上攻或者纹丝不动呢？可以肯定地说，大盘整体下挫无疑将会影响到这支基本面并未发生波动的股票。

就像证券投资专家伯纳德•巴鲁克曾经谈到过的那样：市场波动之中最重要的因素并不是事件本身，而是人们对于事件的反应。

而蜡烛图则是我们洞察市场参与者群众情绪状态最为有力的工具。

在本书接下来的几章中，您会逐渐领悟到日本蜡烛图技术是怎样提升证券投资分析的效率和效果的。

随着您识别蜡烛图信号的能力与日俱增，您所领悟和运用的蜡烛图知识必将提升您在金融市场上投资成功的概率。

由于“蜡烛图”和“K 线图”这两个术语在证券投资分析领域含义相同可以交替使用，因此本书将这些术语贯穿全书始末。

学习目标⊙蜡烛图技术产生的历史背景⊙蜡烛图适用的市场与时间框架⊙蜡烛图的局限性⊙风险与报酬决策方法的重要性⊙在使用蜡烛图的同时运用其他技术分析工具的重要性关键术语⊙反转信号⊙蜡烛线⊙目标价位⊙风险与报酬补充知识几个世纪以前，商人的社会地位处于日本社会的最底层，其社会地位排在士兵、农民和工匠之下。

一直到了1700年代，商人的社会地位才开始逐步提高。

即使到了现在的大阪，人们见面的时候打招呼仍然是“Mokarimakka”，翻译成中文是“您赚钱了吗”。

课程学习蜡烛图技术起源于日本。

因为当时缺乏货币统一衡量的标准尺度，因此大米担当着交易的媒介。

封建领主将大米存放在大阪的仓库之中，然后根据市场的情况来交易合约。

因此，大米市场逐渐发展成为最早的期货市场。

在1700年前后，一位名叫本间宗久的来自富裕家庭的大米交易大亨，研究了大米市场上与基本面相关的所有细节，例如从天气状况到市场参与者心理。

后来，本间宗久逐渐建立了他在日本大米市场的霸主地位，并因此积累了惊人的财富。

本间宗久运用的交易技术与法则，随着1870年日本股票市场的创立，逐渐发展成为日本技术分析师广泛使用的蜡烛图分析方法。

在投资工具表中使用蜡烛图，而不是传统条形图，其最大的优点表现在：单根蜡烛线和多根蜡烛线组合形态，均能够为投资者提供更加可靠、更加及时和更加有效的市场反转信号。

市场反转信号是交易员和投资者们想要获取的首要信息。

重大的趋势反转信号出现，意味着市场现在已经步入获利了结兑现或者割肉认赔出场的密集地带。

①需要强调的是，识别市场上可能出现的反转信号的能力堪称无价之宝。

这种能力对于提升您的资金管理策略无比重要，对于增加您的投资回报以及为您的资金系上安全带都具有不可估量的作用。

当然，没有任何一个技术分析工具可以称为万能钥匙。

和其他技术分析工具一样，蜡烛图同样也有着它自身的局限性。

本书随后我们会更加具体地讲解，蜡烛图的构造和传统条形图一样，使用了开盘价、最高价、最低价、收盘价的数据。

因此，为了让单根蜡烛线或者若干根蜡烛线组合形态来提供一个有效的市场信号，您必须一直等待到交易结束，该蜡烛图形态彻底原形毕露之时才能加以确认。

然而，为了加快识别蜡烛线形态的速度，与其等待交易结束时日蜡烛图形态的彻底完成，您还不如调用较短的时间框架蜡烛图（例如，1分钟蜡烛线图、15分钟蜡烛线图等日内蜡烛图）来获得一个更早的信号。

比方说现在市场处在一个交易日的中间时段，您正在关注一支股票日蜡烛线图表的走势。

您可能预感到市场将会很快展开反弹。

千万不要等到日蜡烛线最后走完一整天行情以观察是否出现看涨蜡烛信号来确认您的预感；您可以将蜡烛线图切换成日内小时图表，来观察是否在小时图表的上午阶段就已经有看涨信号生成。

请读者记住，尽管蜡烛图能够区分出支撑线与阻力线，但是它们并不能给您提供目标价位。

这就是为什么作者要反复强调西方经典技术分析方法的重要性，例如高点和低点枢纽价位、趋势线等等，这些工具能够为您确定潜在的目标价位。

在以蜡烛图信号为判断依据进行一次股票交易之前，一定要考虑该交易的风险与回报程度。

我向读者反复强调的是：除非您已经深入考虑了风险/回报程度，否则千万不要依据蜡烛图信号意气用事地进行下单。

举个例来说明，如果市场上出现了看涨信号，比如说是一颗锤子线。

风险（止损离场价位）位置应该低于该锤子线的最低价。

现在我们已经定义好了风险，下一步就是到了定义目标价位的时候了。

定义目标价位可以通过多种方式来完成，包括市场的前期高点或者前期的下跌阻挡线。

到此为止，我们已经定义好了风险与回报的参考价位水平，接下来我们需要做的就是决定是否要下单交易。

无论这是不是一根看涨的锤子线，如果锤子线的买入时机显示该笔交易的风险和回报价位水平都是2美元的话，放弃这笔交易是最好的选择。

正如一句日本谚语所说：“只有把弓彻底地拉开，他才放箭”。

而投资中交易下单的时机取决于对交易风险与回报程度的权衡。

虽然蜡烛线及其组合形态可以传递出漂亮的趋势反转和变化的信号，我还是要建议读者将它和其他技术分析工具结合起来使用。

正如“一箭易折，十箭难断”一样，当多种技术分析指标都显示买入或者卖出信号时，能够发挥出“兄弟同心，其利断金”的效果。

接下来请完成下面的能力测验题目。

然后把你自己的答案和本节最后给出的答案加以对比，即使你知道那些问题的答案，还是花点儿时间读一读我的解释吧。

你在我的答案中学习到的额外信息，也会强化你对于蜡烛图知识的领悟。

在本篇的第二章，我们会介绍单根蜡烛线及其构造。

基本的几种蜡烛线形态并不难理解。

我们将从研究蜡烛线的实体入手，其长度或长或短但是意义却迥然不同；进而研究与实体形影不离的上下影线长度，所有这些都将成为我们本书中所讨论的重点。

配合一些实际操作的测试练习，您将很快能够捕捉到暗藏在蜡烛线形态背后的重要“密码信息”。