2024年中级会计职称之中级会计财务管理模考模拟试题(全优)

2024年中级会计职称之中级会计财务管理模考模拟
试题(全优)
单选题（共40题）
1、ABC公司2020年取得为期1年的周转信贷额2000万元，承诺费率为0.4%。

2020年1月1日从银行借入1000万元，7月1日又借入600万元，如果年利率为4%，则ABC公司2020年末向银行支付的利息和承诺费合计为（）万元。

A.52
B.61.2
C.68.5
D.54.8
【答案】 D
2、某企业的资本结构中，产权比率（负债/所有者权益）为2/3，债务税后资本成本为10.5%。

目前市场上的无风险收益率为8%，市场上所有股票的平均收益率为16%，公司股票的β系数为1.2，所得税税率为25%，则平均资本成本为（）。

A.14.76%
B.16.16%
C.17.6%
D.12%
【答案】 A
3、海康公司面临甲、乙两个投资项目。

经衡量，甲项目的期望投资收益率为12%，乙项目的期望投资收益率为14%，甲项目收益率的标准差为24%，乙项目收益率的标准差为26%。

对甲、乙项目可以做出的判断为（）。

A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目
B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目
C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬
D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬
【答案】 A
4、某公司给生产工人的工资确定为，当每月产量为1000件以内时，月工资为5000元，当超过1000件时，则在此基础上按每件10元付额外工资费，根据成本性态分析，该项工资费用属于（）。

A.半变动成本
B.半固定成本
C.延期变动成本
D.曲线变动成本
【答案】 C
5、ABC公司是一家上市公司，年初公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将股东财富最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。

A.股东财富最大化目标考虑了风险因素
B.股东财富最大化目标在一定程度上能避免企业短期行为
C.股价能完全准确反映企业财务管理状况
D.股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩
【答案】 C
6、下列各项中，不属于商业信用筹资形式的是（）。

A.应付账款
B.预收货款
C.预付账款
D.应付职工薪酬
【答案】 C
7、金融市场以期限为标准进行分类可分为（）。

A.货币市场和资本市场
B.发行市场和流通市场
C.资本市场、外汇市场和黄金市场
D.基础性金融市场和金融衍生品市场
【答案】 A
8、下列各项中，属于股票回购对上市公司影响的是（）。

A.有利于保护债权人利益
B.分散控股股东的控制权
C.有利于降低公司财务风险
D.降低公司资产流动性
【答案】 D
9、（2012年）出于优化资本结构和控制风险的考虑，比较而言，下列企业中最不适宜采用高负债资本结构的是（）。

A.电力企业
B.高新技术企业
C.汽车制造企业
D.餐饮服务企业
【答案】 B
10、甲公司机床维修费为半变动成本，机床运行200小时的维修费为650元，运行300小时的维修费为950元，机床运行时间为240小时，维修费为（）元。

A.620
B.770
C.650
D.660
【答案】 B
11、（2021年真题）下列筹资方式中，由企业之间商品或劳务交易活动形成的能够成为企业短期资金经常性来源的是（）。

A.短期借款
B.留存收益
C.融资租赁
D.商业信用
【答案】 D
12、（2013年真题）上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利，这种股权激励模式是（）。

A.股票期权模式
B.限制性股票模式
C.股票增值权模式
D.业绩股票激励模式
【答案】 A
13、筹资方式，是指企业筹集资金所采取的具体形式，受到一些因素的制约。

下列各项中，不属于筹资方式制约因素的是（）。

A.法律环境
B.资本成本
C.经济体制
D.融资市场
【答案】 B
14、（2019年）以成本为基础制定内部转移价格时，下列各项中，不适合作为转移定价基础的是（）。

A.变动成本
B.固定成本
C.变动成本加固定制造费用
D.完全成本
【答案】 B
15、法律对收益分配超额累积利润限制的主要原因是（）。

A.避免损害少数股东权益
B.避免资本结构失调
C.避免股东避税
D.避免经营者从中牟利
【答案】 C
16、（2011年真题）某公司非常重视产品定价工作，公司负责人强调，产品定价一定要正确反映企业产品的真实价值消耗和转移，保证企业简单再生产的继续进行。

在下列定价方法中，该公司不宜采用的是（）。

A.完全成本加成定价法
B.制造成本定价法
C.保本点定价法
D.目标利润定价法
【答案】 B
17、反映目前从资本市场上筹集资本的现时资本成本最适宜采用的价值权数是（）。

A.账面价值权数
B.目标价值权数
C.市场价值权数
D.历史价值权数
【答案】 C
18、（2009年真题）企业进行多元化投资，其目的之一是（）
A.追求风险
B.消除风险
C.减少风险
D.接受风险
【答案】 C
19、（2018年真题）计算下列筹资方式的资本成本时，需考虑企业所得税因素的是（）。

A.优先股资本成本
B.债券资本成本
C.普通股资本成本
D.留存收益资本成本
【答案】 B
20、某存货的全年需要量是3600件，生产周期是1年（360天），存货的在途时间为4天，保险储备为10件，则该种存货的再订货点为（）件。

A.10
B.40
C.60
D.50
【答案】 D
21、下列关于稀释每股收益的说法中，不正确的是（）。

A.潜在的普通股主要包括可转换公司债券、认股权证和股份期权等
B.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税前影响额
C.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股股数的加权平均数
D.认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性
【答案】 B
22、（2020年真题）承租人既是资产出售者又是资产使用者的租赁方式是（）。

A.杠杆租赁
B.直接租赁
C.售后回租
D.经营租赁
【答案】 C
23、某公司20×1 年的税后净营业利润为 800 万元，平均资本占用为 2000 万元，加权平均资本成本为8%，则经济增加值为（）万元。

A.96
B.160
C.640
D.960
【答案】 C
24、已知生产100件商品，生产费用是5000元，生产200件，生产费用是7000元，生产180件的时候，生产费用是多少（）。

A.5000
B.7000
C.6600
D.6000
【答案】 C
25、明华公司产销建筑工业A产品。

按照成本性态不同，将成本区分为固定成本、变动成本和混合成本三类。

年固定成本为80万元，单位变动成本为45元，混合成本通过y＝a＋bx分解，单位变动成本60元，固定成本的发生额63万元。

预计2018年产销量为125万件，则预计2018年的总成本为（）万元。

A.143
B.13125
C.7563
D.13268
【答案】 D
26、下列关于标准成本的说法中，不正确的是（）。

A.理想标准成本指在现有条件下所能达到的最优成本水平
B.正常标准成本未考虑生产过程中不可避免的损失、故障、偏差等
C.通常来说，理想标准成本小于正常标准成本
D.一般由人事部门负责直接人工标准工资率的制定
【答案】 B
27、现有一项永续年金需要每年年末投入3000元，若其现值为100000元，则其利率应为（）。

A.2%
B.33.33%
C.2.5%
D.3%
【答案】 D
28、（2020年真题）企业筹资的优序模式为（）。

A.借款、发行债券、内部筹资、发行股票
B.发行股票、内部筹资、借款、发行债券
C.借款、发行债券、发行股票、内部筹资
D.内部筹资、借款、发行债券、发行股票
【答案】 D
29、下列各项中，不属于企业价值最大化目标优点的是（）。

A.有利于规避企业短期行为
B.有利于客观准确地量化价值
C.有利于持续提升企业获利能力
D.有利于均衡风险与报酬的关系
【答案】 B
30、现有一项永续年金需要每年年末投入3000元，若其现值为100000元，则其利率应为（）。

A.2%
B.33.33%
C.2.5%
D.3%
【答案】 D
31、以下筹资实务创新的方式中，实质是一种商业信用工具的是（）。

A.商业票据融资
B.中期票据融资
C.商圈融资
D.供应链融资
【答案】 A
32、甲公司2018年年初流通在外普通股6000万股，优先股1000万股；2018年6月30日增发普通股3000万股。

2018年年末股东权益合计42000万元，每股优先股股东权益8元，无拖欠的累积优先股股息。

2018年年末甲公司普通股每股市价15元，市净率是（）。

A.3.82
B.3.97
C.4.06
D.4.55
【答案】 B
33、下列各项中，不会导致短期借款的实际利率高于名义利率的是（）。

A.用收款法支付短期借款利息
B.用贴现法支付短期借款利息
C.用加息法支付短期借款利息
D.采用补偿性余额举借短期借款
【答案】 A
34、某生产单一产品的企业，在固定成本不变、单价和单位变动成本等比例上升的情况下，盈亏平衡销售量将（）。

A.上升
B.下降
C.不变
D.三种情况都可能出现
【答案】 B
35、在标准成本管理中，成本总差异是成本控制的重要内容。

其计算公式是（）。

A.实际产量下实际成本－实际产量下标准成本
B.实际产量下标准成本－预算产量下实际成本
C.实际产量下实际成本－预算产量下标准成本
D.实际产量下实际成本－标准产量下标准成本
【答案】 A
36、下列各项中，不属于风险管理应遵循的原则的是（）。

A.融合性原则
B.全面性原则
C.重要性原则
D.例外管理原则
【答案】 D
37、某企业拥有流动资产150万元，其中永久性流动资产50万元，长期融资290万元，短期融资85万元，则以下说法正确的是（）。

A.该企业采取的是激进融资策略
B.该企业采取的是保守融资策略
C.该企业的风险和收益居中
D.该企业的风险和收益较高
【答案】 B
38、张先生获得资金20000元，准备存入银行。

在银行利率为5%的情况下（复
利计息），其3年后可以从银行取得（）元。

[已知（F/P，5%，3）＝1.1576]
A.23398
B.23152
C.25306
D.24000
【答案】 B
39、下列关于企业组织形式的表述错误的是（）。

A.个人独资企业具有法人资格
B.个人独资企业不需要缴纳企业所得税
C.公司制企业是指投资人依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈
亏的法人企业
D.合伙企业是非法人企业
【答案】 A
40、下列关于预计利润表编制的表述中，错误的是（）。

A.预计利润表的编制基础是各经营预算、专门决策预算和资金预算
B.预计利润表综合反映企业在计划期的预计经营成果
C.预计利润表是全面预算的终点
D.预计利润表属于企业的财务预算
【答案】 C
多选题（共20题）
1、下列关于股票增值权模式的说法中，正确的有（）。

A.激励对象不用为行权支付现金，行权后由公司支付现金、股票或股票和现金的组合
B.股票增值权模式比较易于操作，股票增值权持有人在行权时，直接兑现股票升值部分
C.激励对象不能获得真正意义上的股票，激励的效果相对较差
D.股票增值权激励模式只适合现金流量比较充裕且比较稳定的上市公司
【答案】 ABC
2、为了协调大股东与中小股东之间的冲突，通常可采取的解决方式有（）。

A.通过股东约束经营者
B.完善治理结构
C.将经营者的报酬与绩效挂钩
D.规范信息披露制度
【答案】 BD
3、（2018年）下列投资项目评价指标中，考虑货币时间价值的有（）。

A.现值指数
B.内含收益率
C.静态回收期
D.净现值
【答案】 ABD
4、（2019年真题）基于成本性态分析，对于企业推出的新产品所发生的混合成本，不适宜采用的混合成本分解方法有（）。

A.合同确认法
B.工业工程法
C.高低点法
D.回归直线法
【答案】 CD
5、下列各项中，不属于全面预算体系最后环节的有（）。

A.经营预算
B.财务预算
C.专门决策预算
D.生产预算
【答案】 ACD
6、下列各项中，属于对公司的利润分配政策产生影响的股东因素有（）。

A.债务契约
B.控制权
C.投资机会
D.避税
【答案】 BD
7、下列关于企业财务考核内容的说法中，正确的有（）。

A.财务考核与奖惩紧密联系
B.财务考核是构建激励与约束机制的关键环节
C.财务考核可用多种财务指标进行综合评价考核
D.财务考核可以用绝对指标，也可以用相对指标
【答案】 ABCD
8、采用集权型财务管理体制的企业可能面临的问题有（）。

A.缺乏主动性
B.缺乏积极性
C.丧失活力
D.失去适应市场的弹性
【答案】 ABCD
9、下列财务指标中，可以用来反映公司资本结构的有（）。

A.资产负债率
B.产权比率
C.营业净利率
D.总资产周转率
【答案】 AB
10、可以提高销售利润率的措施包括（）。

A.提高安全边际率
B.提高边际贡献率
C.降低变动成本率
D.降低盈亏平衡作业率
11、已知某企业生产销售甲乙两种产品，2010年销售量分别为20万件和30万件，单价分别为40元和60元，单位变动成本分别为24元和30元，其中单位变动销售费用和管理费用分别为2元和5元，固定成本总额为200万元，则下列说法正确的有（）（计算结果保留两位小数）。

A.加权平均边际贡献率为56.92%
B.加权平均边际贡献率为46.92%
C.盈亏平衡点销售额为426.26万元
D.甲产品盈亏平衡点销售量为3.28万件
【答案】 BCD
12、下列各财务管理目标中，能够克服短期行为的有（）。

A.利润最大化
B.股东财富最大化
C.企业价值最大化
D.相关者利益最大化
【答案】 BCD
13、（2015年）某公司向银行借入一笔款项，年利率为 10% ，分 6次还清，从第 5年至第 10年每年末偿还本息 5000元。

下列计算该笔款现值的算式中，正确的有（）。

A.5000×（P/A,10%,6）×(P/F,10%,3）
B.5000×（P/A,10%,6）×(P/F,10%,4）
C.5000×[（P/A,10%,9）-(P/F,10%,3）)
D.5000×[（P/A,10%,10）-(P/A,10%,4）]
14、（2018年真题）属于直接筹资的有（）。

A.银行借款
B.发行债券
C.发行股票
D.融资租赁
【答案】 BC
15、下列筹资方式中，一般属于直接筹资方式的有（）。

A.优先股筹资
B.融资租赁
C.银行借款筹资
D.债券筹资
【答案】 AD
16、下列各项中，可以对期限不同的互斥投资方案进行决策的有（）。

A.净现值
B.共同年限法
C.年金净流量
D.现值指数法
【答案】 BC
17、（2018年真题）下列各项中，属于财务绩效定量评价的有（）
A.经营增长
B.资产质量
C.盈利能力
D.债务风险
【答案】 ABCD
18、某投资组合由证券A和证券B各占50%构成。

证券A的预期收益率9%，标准差12%，β系数1.2。

证券B的预期收益率7%，标准差8%，β系数0.8。

下列说法中，正确的有（）。

A.投资组合的预期收益率等于8%
B.投资组合的β系数等于1
C.投资组合的标准差率等于0.8
D.投资组合的标准差等于10%
【答案】 AB
19、（2020年真题）关于本量利分析模式，下列各项中能够提高销售利润率的有（）。

A.提高边际贡献率
B.提高盈亏平衡作业率
C.提高安全边际率
D.提高变动成本率
【答案】 AC
20、在票面利率小于市场利率的情况下，根据债券估价基本模型，下列关于债券价值的说法中，正确的有（）。

A.票面利率上升，债券价值上升
B.付息周期延长，债券价值下降
C.市场利率上升，债券价值下降
D.期限变长，债券价值下降
【答案】 ACD
大题（共15题）
一、东方公司计划2018年上马一个新项目，投资额为8000万元，无投资期。

经测算，公司原来项目的息税前利润为500万元，新项目投产后，新项目会带来1000万元的息税前利润。

现有甲、乙两个筹资方案：甲方案为按照面值的120%增发票面利率为6%的公司债券；乙方案为增发2000万股普通股。

两方案均在2017年12月31日发行完毕并立即购入新设备投入使用。

东方公司现在普通股股数为3000万股，负债1000万元，平均利息率为10%。

公司所得税税率为25%。

要求：（1）计算甲乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润；（2）用EBIT—EPS分析法判断应采取哪个方案；（3）简要说明使用每股收益无差别点法如何做出决策。

（4）假设企业选择股权融资，2018年企业不再从外部融资，预计利率保持不变，计划2019年息税前利润增长率为10%，试计算2019年的财务杠杆系数，并依此推算2019年的每股收益。

【答案】（1）甲方案下，2018年的利息费用总额＝1000×10%＋
8000/120%×6%＝500（万元）（0.5分）设甲乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润为W万元，则：（W－500）×（1－25%）/3000＝（W－1000×10%）×（1－25%）/（3000＋2000）解得：W＝1100（万元）（0.5分）（2）由于筹资后的息税前利润为1500万元，高于1100万元，应该采取发行公司债券的筹资方案即甲方案。

（1分）（3）当预期息税前利润（销售量或销售额）大于每股收益无差别点的息税前利润（销售量或销售额）时，财务杠杆大的筹资方案每股收益高，应该选择财务杠杆大的筹资方案；当息税前利润（销售量或销售额）小于每股收益无差别点的息税前利润（销售量或销售额）时，财务杠杆小的筹资方案每股收益高，应该选择财务杠杆小的筹资方案。

（1分）（4）2019年的财务杠杆系数＝2018年的息税前利润/2018年的税前利润＝（1000＋500）/（1000＋500－1000×10%）＝1.07（0.5分）财务杠杆系数=每股收益变动率/息税前利润变动率，所以2019年的每股收益增长率＝1.07×10%＝10.7%（0.5分）2018年的每股收益＝（1000＋500－1000×10%）×（1－25%）/（3000＋2000）＝0.21（元/股）（0.5分）明年的每股收益＝0.21×（1＋10.7%）＝0.23（元/股）（0.5分）
二、甲公司2019年销售商品50000件，每件销售单价为100元，单位变动成本为40元，全年固定性经营成本为1000000元。

甲公司资产总额为6000000元，负债占55%，债务资金的平均利息率为8%，每股净资产为4.5元。

甲公司适用的所得税税率为25%，公司本年没有发行或回购股票。

要求：（1）计算2019年下列指标：①单位边际贡献；②边际贡献总额；③息税前利润；④利润总额；⑤净利润；⑥每股收益。

（2）计算2020年的下列指标：①经营杠杆系数；②财务杠杆系数；③总杠杆系数。

【答案】（1）①单位边际贡献=100-40=60（元）；②边际贡献总额
=50000×60=3000000（元）；③息税前利润=3000000-1000000=2000000（元）；④利润总额=息税前利润-利息=2000000-6000000×55%×8%=1736000（元）；⑤净利润=1736000×（1-25%）=1302000（元）；⑥所有者权益
=6000000×（1-55%）=2700000（元），普通股股数=2700000/4.5=600000（股），每股收益=1302000/600000=
2.17（元/股）。

（2）①经营杠杆系数=M0/EBIT0=3000000/2000000=1.5；②财务杠杆系数=EBIT0/（EBIT0-I0）=2000000/1736000=1.15；③总杠杆系数
=DOL×DFL=1.5×1.15=1.73。

三、（2018年）乙公司2017年采用“N/30”的信用条件，全年销售额（全部为赊销）为10000万元，平均收现期为40天。

2018年初，乙公司为了尽早收回货款，提出了“2/10，N/30”的信用条件。

新的折扣条件对销售额没有影响，但坏账损失和收账费用共减少200万元。

预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠，享受现金折扣的客户均在第10天付款；不享受现金折扣的客户，平均付款期为40天。

该公司的资本成本为15%，变动成本率为60%。

假设一年按360天计算，不考虑增值税及其他因素的影响。

要求：（1）计算信用条件改变引起的现金折扣成本的增加额。

（2）计算信用条件改变后的应收账款平均收现期。

（3）计算信用条件改变引起的应收账款机会成本的增加额。

（4）计算信用条件改变引起的税前利润增加额。

（5）判断提供现金折扣的信用条件是否可行，并说明理由。

【答案】（1）现金折扣成本增加额＝10000×50%×2%＝100（万元）（2）应收账款平均收现期＝10×50%＋40×50%＝25（天）（3）应收账款机会成本增加额＝（10000/360）×（25－40）×60%×15%＝－37.5（万元）（4）税前利润增加额＝200＋37.5－100＝137.5（万元）（5）提供现金折扣的信用条件可行。

理由：提供现金折扣能够增加税前利润。

四、M公司计划将目前的闲置资金进行长期股票投资，经过市场调查，选定了两种股票备选方案：甲公司股票和乙公司股票，M公司只准备投资其中一家公
司股票。

已知甲公司股票现行市价为每股10元，刚刚发放的每股股利为0.2元，预计未来三年股利以11%的增长率高速增长，而后以8%的速度转入正常增长。

乙公司股票现行市价为每股8元，每年发放固定股利每股0.7元。

已知等风险投资的必要收益率为10%。

已知：（P/F，10%，1）＝0.9091，（P/F，10%，2）＝0.8264，（P/F，10%，3）＝0.7513。

要求：（1）利用股票估价模型，分别计算甲、乙两公司的股票价值；（2）为M公司作出股票投资决策。

【答案】（1）甲公司股票价值的计算：高速增长期间股利的现值＝0.2×（1＋11%）×（P/F，10%，1）＋0.2×（1＋11%）2×（P/F，10%，2）＋0.2×（1＋11%）3×（P/F，10%，3）＝0.6110（元）（1分）正常增长阶段股利在第三年年末的现值＝0.2×（1＋11%）3×（1＋8%）/（10%－8%）＝14.7704（元）正常增长阶段股利现值＝14.7704×（P/F，10%，3）＝11.0970（元）（1分）甲公司股票的价值＝0.6110＋11.0970＝11.71（元）（0.5分）乙公司股票价值的计算：乙公司股票价值＝0.7/10%＝7（元）（0.5分）（2）由于甲公司股票价值（11.71元）＞目前市价（10元），值得投资（1分）乙公司股票价值（7元）＜目前市价（8元），不值得投资（1分）
五、乙公司拟用2000万元进行证券投资，并准备长期持有。

其中，1200万元购买A公司股票，800万元购买B公司债券，有关资料如下：（1）目前无风险收益率为6%，市场平均收益率为16%，A公司股票的β系数为1.2。

（2）A公司当前每股市价为12元。

预计未来每年的每股股利均为
2.7元。

（3）B公司债券的必要收益率为7%。

要求：（1）利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。

（2）计算A公司股票的价值，并据以判断A公司股票是否值得购买。

（3）计算乙公司证券投资组合的必要收益率。

（2018年第Ⅱ套）
【答案】（1）A公司股票的必要收益率=6%+1.2×（16%-6%）=18%（2）A公司股票的价值=
2.7/18%=15（元），每股价值15元大于每股市价12元，A公司股票值得购买。

（3）乙公司证券投资组合的必要收益率
=18%×1200/2000+7%×800/2000=13.6%。

六、丙公司只生产L产品，计划投产一种新产品，现有M、N两个品种可供选择，相关资料如下：资料一：L产品单位售价为600元，单位变动成本为450元，预计年产销量为2万件。

资料二：M产品的预计单价1000元，边际贡献率为30%，年产销量为
2.2万件，开发M产品需增加一台设备将导致固定成本增加100万元。

资料三：N产品的年边际贡献总额为630万元，生产N产品需要占用原有L产品的生产设备，将导致L产品的年产销量减少10%。

丙公司采用量本利分析法进行生产产品的决策，不考虑增值税及其他因素的影响。

要求：（1）根据资料二，计算M产品边际贡献总额；（2）根据（1）的计算结果和资料二，计算开发M 产品对丙公司息税前利润的增加额；（3）根据资料一和资料三，计算开发N产品导致原有L产品的边际贡献减少额；（4）根据（3）的计算结果和资料三，计算开发N产品对丙公司息税前利润的增加额；（5）投产M产品或N产品之间做出选择并说明理由。

【答案】（1）M产品边际贡献总额=1000×
2.2×30%=660（万元）（2）息税前利润的增加额=660-100=560（万元）（3）边际贡献减少额=（600-450）×2×10%=30（万元）（4）息税前利润的增加额=630-30=600（万元）（5）生产M产品对丙公司息税前利润的增加额560万元小于开发N产品对丙公司息税前利润的增加600万元，因此，应该投产N产品。

七、富华集团公司为扩大产品销售，谋求市场竞争优势，打算在甲地设销售代表处。

根据公司财务预测：由于甲地竞争对手众多，2020年将暂时亏损460万元，2021年甲地将盈利650万元，假设2020年和2021年集团总部盈利分别为800万元和890万元。

集团公司高层正在考虑是设立分公司形式还是子公司形式对集团发展更有利，假设不考虑应纳税所得额的调整因素，适用的企业所得税税率为25%。

要求：（1）假设采取分公司形式设立销售代表处，计算富华集团公司2020年和2021年累计应缴纳的企业所得税额；（2）假设采取子公司形式设立销售代表处，计算富华集团公司2020年和2021年累计应缴纳的企业所得税额；（3）根据上述计算结果，从纳税筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。

【答案】（1）假设采取分公司形式设立销售代表处，则其不具备独立纳税人条件，企业所得税额需要汇总到集团公司总部集中纳税。

2020年集团公司应缴纳企业所得税=（800-460）×25%=85（万元）2021年集团公司应缴纳企业所得税=（890+650）×25%=385（万元）两年共计缴纳企业所得税470万元。

（2）假设采取子公司形式设立销售代表处，子公司具备独立纳税人条件，应自行申报缴纳企业所得税。

则2020年集团公司应缴纳企业所得税=800×25%=200（万元），子公司应缴纳企业所得税为零2021年集团公司应缴纳企业所得税
=890×25%=22
2.5（万元），子公司应缴纳企业所得税=（650-460）×25%=47.5（万元）两年共计缴纳企业所得税=200+22
2.5+47.5=470（万元）。

（3）虽然无论采取何种分支机构设置方式，两年缴纳的企业所得税总额均为470万元，但是采取分公司形式时，第一年纳税85万元，第二年纳税385万元，与采取子公司形式下第一年纳税200万元，第二年纳税270万元相比，从考虑货币时间价值的角度来看，采取设立分公司形式对富华集团公司更有利。

八、甲企业为生产并销售A产品的增值税一般纳税人，适用的增值税税率为13%。

现有X、Y、Z三个公司可以为其提供生产所需原材料，其中X为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增值税税率为13%；Y为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3%的发票；Z为个体工商户，目前只能出具普通发票。

X、Y、Z三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的每单位原材料的含税价格分别为90.4元、84.46元和79元。

A产品的单位含税售价为113元，假设城市维护建设税税率为7%,教育费附加税率为3%，企业所得税率25%。

要求：从利润最大化角度考虑甲企业应该选择哪家企业作为原材料供应商。

【答案】A产品的不含税单价＝113÷（1＋13%）＝100（元）每单位A产品的增值税销项税额＝100×l3%＝13（元）由于甲企业的购货方式不会影响到企业的期间费用，所以在以下计算过程中省略期间费用。

（1）从X处购货：单位成本＝90.40÷（1＋13%）＝80（元）可以抵扣的增值税进项税额＝80×13%＝10.40（元）应纳增值税＝13-10.40＝
2.60（元）税金及附加＝
2.60×（7%＋3%）＝0.26（元）单位产品税后利润＝（100-80-0.26）×（1-25%）＝14.805（元）（2）从Y处购货：单位成本＝84.46÷（1＋3%）＝82（元）可以抵扣的增值税进项税额＝82×3%＝
2.46（元）应纳增值税＝13-
2.46＝10.54（元）税金及附加＝10.54×（7%＋3%）＝1.054（元）。