第四章证券投资基金45041ppt课件

（二）根据投资标的划分 以投资标的为标准，基金可分为国债
基金、股票基金、和其它基金如：货币基 金、黄金基金、衍生证券基金等。
（三）依据投资目标划分 成长型基金、收入型基金与平衡型基
金。
四．投资基金的运行机制 1.投资组合 2.专家理财 3.规模经济
4.选择投资
第二节 证券投资基金的当事人 一、基金持有人 二、基金管理人
第四章 证券投资基金
第一节 证券投资基金概述 一、证券投资基金(Investment Fund) （一）证券投资基金的概念
证券投资基金（以下简称基金）是指 一种利益共享、风险共担的集合证券投资 方式，即通过发行基金单位，集中投资者 的资金，由基金托管人托管，由基金管理 人管理和运用资金，从事股票、债券等金 融工具的投资，并将投资收益按基金投资 者的投资比例进行分配的一种间接投资方
(2)公司型基金是按照公司法以公司形态组 成的，该基金公司以发行股份的方式募集 资金，一般投资者通过认购基金而购买该 公司的股份，也就成为该公司的股东，凭 其持有的股份依法享有投资收益。公司型 基金是指通过组建基金股份有限公司来成 立基金投资管理公司，投资者通过认购公 司股票的形式设定基金。
封闭式基金与开放式基金的区别： （1）期限不同。 （2）发行规模限制不同。 （3）基金单位交易方式不同。 （4）基金单位的交易价格计算标准不同。 （5）投资策略不同。
三、 基本类型 1．根据组织形态的不同，可分为契约型基 金和公司型基金 （1）契约型基金又称为单位信托基金，是 指把受益人（投资者）、管理人、托管人 三者作为基金的当事人，通过签订基金契 约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
契约型基金是基于契约原理而组织起
来的代理投资行为，通过基金契约来规范 三方当事人的行为。基金管理人负责基金 的管理操作；基金托管人作为基金资产的 名义持有人，负责基金资产的保管和处置， 对基金管理人的运作实行监督。
式。
投资基金的称谓在不同的国家有所区 别，美国称为“共同基金”，英国称为 “单位信托基金”，日本则称为“证券投 资信托基金”。其他国家和地区有称之为 “互助基金”、“互惠基金”、“投资基
金”的，也有称之为“基金”的。
（二）基金与股票、债券的区别 1.反映的关系不同。股票反映的是产权关 系，债券反映的是债权债务关系，而契约 型基金反映的则是信托关系。 2.所筹资金的投向不同。股票和债券是融 资工具，筹集的资金主要是投向实业，而 基金主要是投向其他有价证券等投资工具。 3.风险水平也不同。投资于股票有较大的 风险。债券的直接收益取决于债券利息率， 投资风险较小。基金主要投资于有价证券， 收益有可能高于债券，投资风险又可能小 于股票。
与保管绝对分开”的原则上。基金管理人 由投资专家组成，负责基金资产的经营， 本身绝不实际接触及拥有基金资产；托管 人由主管机关认可的金融机构担任，负责 基金资产的保管，依据基金管理机构的指 令处置基金资产并同时监督管理人的投资
运作是否合法合规。
基金管理人是负责基金的具体投资操 作和日常管理的机构。 三、基金托管人
基金托管人是依据基金运行中“管理 与保管分开”的原则对基金管理人进行监 督和对基金资产进行保管的机构。基金托 管人与基金管理人签订托管协议，在托管 协议规定的范围内履行自己的职责并收取
一定的报酬。
四、基金当事人之间的关系 基金托管人与基金管理人的关系： 投资基金的组成及作建立在“经营