己二酸行业处于优胜劣汰、产能集中化阶段市场竞争激烈下游对品质要求不断提高

己二酸行业处于优胜劣汰、产能集中化阶段市场竞争激烈下游对品质要求不断提高
己烷法产中主要采用的方法，该工艺方
法是以苯为原料，经加氢反应生
成环己烷，环己烷和空气反应制
取环己醇和环己酮的混合物（简
称KA油），醇酮混合物可以用于
生产己二酸。

也很成熟，原材料消耗少，且能耗
低，是世界上大多数生产己二酸厂家
采用的主要工艺方法。

复杂，副产物较多，
产生工业三废污染较
多，同时硝酸用量较
大，会腐蚀设备，并
且硝酸所产生的氮氧
化物污染空气，会导
致全球变暖和臭氧减
少。

环己烯法环己烯法是20世纪80年代新开
发的工艺路线。

此法是以苯和氢
气为原料，控制一定的温度和压
力，对苯进行部分加氢生成环己
烯，苯的转化率为40%～50%，
环己烯的选择性为80%左右，然
后经水合生成环己醇，通过精馏
得到精制环己醇，最后再与硝酸
氧化生成己二酸。

此法的工艺特点是降低了能耗和原料
消耗，产品质量好，且收率较高，生
成环己醇的过程几乎不产生三废污
染，从而也降低了处理废物的装置费
用。

同时，部分加氢和水合反应都是
在水相中进行的温和反应，反应过程
缓慢，工艺上也更加安全。

整个过程
不产生污垢和残渣，不会腐蚀和堵塞
设备管道，具有更高的操作稳定性。

缺点是催化剂一般是
昂贵的过渡金属的复
杂化合物,所以生产
成本也较高。

资料来源：中国己二酸市场现状深度调研与未来投资预测报告
（2023-2029年）
无论是从工艺路线的优化，产品质量的优良，生产成本和能耗的降低，还是对环境清洁友好的程度来说，以苯为原料的工艺路线在己二生产中有着不可动摇的地位。

随着国内己二酸厂家的不断增加，以及己二酸生产装置的新建和扩建，己二酸下游产品已经广泛应用在人们的衣食住行中。

同时，随着尼龙盐和聚氨酯等产品需求量的不断增加，己二酸的生产量也会随之增加，因此己二酸的合成工艺技术需要我们优化创新，进一步开发出高产率、低能耗、环友好型的己二酸绿色生产新工艺。

己二酸的使用范围较广，主要用于生产聚氨酯类产品，在化工生产、有机合成工业、医药、润滑剂制造等方面都有重要作用，主要下游包括聚酯多元醇和尼龙66，其中聚酯多元醇主要用于生产PU革浆料、鞋底原液和聚酯型TPU等。

2020、2021年国己二酸产品的下游主要集中在尼龙板块（PA66）及聚氨酯板块（鞋底原液、PU浆料、TPU等）大领域，两者约占己二酸产品总消费量90%以上。

资料来源：中国己二酸市场现状深度调研与未来投资预测报告（2023-2029年）
目前，己二酸在国内市场发展较为成熟、竞争较为激烈，呈现多强的寡头垄断局面。

近年来，由于国内环保要求提高，监管力度加强，
新增产能持续增加，市场竞争不断加剧、下游对品质要求提高，行业正处于优胜劣汰、产能集中化的阶段。

未来，随着己二酸下游聚氨酯、尼龙、TPU、PBAT等产能扩张，特别是国内己二腈技术的突破，尼龙66将迎来爆发性增长。

同时，随着国家限塑令等政策的推动，新兴下游PBAT行业产能将大幅增加，未来几年，这两大行业将成为推动己二酸产品消费增长的最大动力。

二、市场竞争分析
国内己二酸生产企业主要分为两类：1）以重庆华峰、河南神马为代表，拥有己二酸下游配套产业链（PU浆料、鞋底原液、PA66）；2）以华鲁恒升为代表，通过装置优化和业务协同（硝酸）形成一定成本优势。

近年来国内部分企业通过技术消化、吸收，逐步解决了生产中易黄变和微量杂质含量高的问题，国内高品质己二酸国产化指日可待。

2012年，重庆华峰、河南神马、华鲁恒升、江苏海力、山西丰喜集中投产己二酸，增产规模达到81.5万吨，我国己二酸产能迈入百万吨级水平。

2014年-2017年期间，我国仍保持每年10%以上的己二酸产能增速。

此后国内己二酸整体出现供给过剩，产能增速回落至个位数。

行业整体产能集中度较高，2019年以来新投放产能都来自于生产规模前三的企业（华峰化学、河南神马、鲁恒升），行业集中度在2021年达到62.63%，重庆华峰合计投产四期己二酸产能，以75万吨的产能规模成为全球最大的己二酸生产企业。

资料来源：中国己二酸市场现状深度调研与未来投资预测报告（2023-2029年）
三、行业风险分析
1、竞争风险
近年来，世界己二酸稳步发展，但由于北美、西欧地区己二酸下游产品发展迟缓和环保等原因，生产和消费增长缓慢。

亚洲，尤其是我国大陆，是未来生产和消费增长的主要推动力。

随着我国聚氨酯等工业的不断发展，我国对己二酸的需求量仍将呈现不断增长的态势。

但由于前几年己二酸价格快速上涨，高额利润的刺激使国内企业扩建和新建己二酸装置的热情高涨，新建产能的不断增加，导致国内己二
酸供大于求的局面正在逐渐形成，企业的盈利空间将大大压缩，市场竞争激烈。

2、原材料价格波动风险
己二酸生产所用的主要原材料为大宗化学品，市场价格受国际石油等价格走势变动、市场供需变化和国家进出口政策调整等因素的影响较大。

未来，若上游主要原材料价格大幅波动，且企业产品价格调整等经营措施不能及时应对原材料价格大幅波动对成本的影响，则可能面临盈利水平受到重大影响的风险。