300358楚天科技2023年三季度决策水平分析报告

楚天科技2023年三季度决策水平报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为1,150.85万元，与2022年三季度的
18,009.65万元相比有较大幅度下降，下降93.61%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年三季度营业利润为1,170.64万元，与2022年三季度的18,054.8万元相比有较大幅度下降，下降93.52%。

在营业收入增长的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析
楚天科技2023年三季度成本费用总额为178,026.05万元，其中：营业成本为130,498.94万元，占成本总额的73.3%；销售费用为18,780.63万元，占成本总额的10.55%；管理费用为13,223.02万元，占成本总额的7.43%；财务费用为715.46万元，占成本总额的0.4%；营业税金及附加为1,151.32万元，占成本总额的0.65%；研发费用为13,656.69万元，占成本总额的7.67%。

2023年三季度销售费用为18,780.63万元，与2022年三季度的16,967.74万元相比有较大增长，增长10.68%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。

2023年三季度管理费用为13,223.02万元，与2022年三季度的9,499.98万元相比有较大增长，增长39.19%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为7.44%，与2022年三季度的5.85%相比有所提高，提高1.59个百分点。

而企业的营业利润却有所下降，说明企业的管理费用增长并没有带来经济效益的增长，支出并不合理。

三、资产结构分析
楚天科技2023年三季度资产总额为1,128,481.5万元，其中流动资产为670,071.71万元，主要以存货、应收账款、合同资产为主，分别占流动资产的47.23%、19.56%和13.28%。

非流动资产为458,409.79万元，主要
以无形资产、商誉、在建工程为主，分别占非流动资产的22.7%、19.2%和5.28%。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的49.95%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2023年三季度负债总额为657,436.96万元，与2022年三季度的618,003.99万元相比有所增长，增长6.38%。

2023年三季度企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年三季度所有者权益为471,044.54万元，与2022年三季度的413,302.59万元相比有较大增长，增长13.97%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，楚天科技2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为24,816.04万元。

企业短期偿债能力有所提高，但这种提高主要是由长期性资金来源的增加或应收账款的增加带来的，因此只是账面运作上的提高，是不可靠的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为3.54倍。

企业盈利能力对利息的保障程度偏低。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
楚天科技2023年三季度的营业利润率为0.66%，总资产报酬率为0.57%，净资产收益率为1.73%，成本费用利润率为0.65%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,099,544.43万元，经营资产的收益率为0.43%，而对外投资的收益率为-7.88%。

盈利能力指标表(%)
楚天科技2023年三季度经营资产的收益率为0.43%，与2022年三季度的7.26%相比有较大幅度的降低，降低6.84个百分点。

七、营运能力分析
楚天科技2023年三季度存货周转天数为220.19天，2022年三季度为304.53天，2023年三季度比2022年三季度缩短84.33天。

楚天科技2023年三季度应收账款周转天数为61.07天，2022年三季度为44.69天，2023年三季度比2022年三季度延长16.38天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

八、发展能力分析
从这三期来看，楚天科技的营业收入一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。

2023年三季度的营业收入为
177,745.25万元，比2022年三季度增长9.44%，低于2022年三季度25.81%的增长速度。

楚天科技净利润在2022年三季度出现停滞之后，在2023年三季度出现较大幅度的下降，下降88.11%。

从这三期来看，楚天科技的所有者权益一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。

2023年三季度的所有者权益为471,044.54万元，比2022年三季度增长13.97%，低于2022年三季度17.18%的增长速度。

2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为2,013.7万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由337.45天缩短为322.34天，由此而节约资金29,836.8万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年三季度营运资本为84,405.26万元，与2022年三季度的107,676.69万元相比有较大幅度下降，下降21.61%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供84,405.26万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年三季度营运资金需求为59,589.22万元，与2022年三季度的80,015.45万元相比有较大幅度下降，下降25.53%。

在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供59,589.22万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为24,816.04万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
楚天科技2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为126,166.96万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为29.02%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过51,578.29万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。

从资本结构和资金成本来看，楚天科技2023年三季度的带息负债为68,486.39万元，企业的财务风险系数为0.82。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。