期货从业资格考试10期货市场风险监管与管理

期货监管机构
中国证监会为国务院直属事业单位，依照法律、法规和国务院 授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券起获市场秩 序，保障其合法运行。中国证监会在全国设36个证券监管局。
中国期货保证金监控中心的主管部门是中国证监会，是非盈利 性公司制法人。
重点掌握期货监管机构的职能！
期货自律机构
期货交易所遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织期货 交易。
期货公司风险管理基本要求：
（1）期货公司应按照明晰职责；强化制衡、加强风险管理的 原则，建立并完善公司治理；
（2）期货公司应当建立与风险监管指标相适应的内控制度， 建立动态的风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监控 指标持续符合标准；
（3）期货公司应该严格执行保证金制度；
（4）期货公司应当对营业部实行统一结算、统一风险管理、 统一资金调拨、统一财务管理和会计核算；
期货公司风险监控的主要措施有（）。 A控制客户信用风险 B严格经营管理 C严格执行保证金和追加保证金制度 D加强对从业人员的管理，提高业务运作能力 答案：ABCD
机构投资者加强内部风险监控的措施有（ ）。 A: 建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成 的风险管理系统 B: 制定合理的风险管理过程 C: 建立相互制约的业务操作内部监控机制 D: 加强高层管理人员对内部风险监控的力度 参考答案：ABCD
投资者风险管理
投资者主要风险：信用风险、价格风险、自身因素导致风险
投资者风险防范措施：充分了解和认识期货基本特点；慎重选 择期货公司；制定正确投资战略，将风险降至可承受的程度； 规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力。
机构投资者风险监控机制： （1）建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风 险管理系统； （2）制定合理的风险管理程序； （３）建立相互制约的业务操作内部监控机制； （４）加强高层管理人员对内部风险监控的力度。
第三节 期货市场的风险管理
交易所的风险管理 交易所的主要风险来源：监控执行力度；异常价格波动。
交易所的内部风险监控机制： （1）正确建立和严格执行有关风险监控制度； （2）建立对交易全过程进行动态风险监控的机制； （3）建立和严格管理风险基金。
期货公司的风险管理
期货公司主要风险类型： 市场风险；操作风险；流动性风险；客户信用风险； 技术风险，法律风险；道德风险。
按期货市场风险的成因分为价格波动风险、杠杆效应风险、 非理性投资风险、市场机制不健全风险
按期货交易环节划分有以下风险（ A: 代理风险 B: 交易风险 C: 交割风险 D: 客户风险 答案：ABC
）。
期货市场高风险的主要原因是( )。 A．非理性投机 B．杠杆效应 C．对冲机制 D．价格波动 答案：B
2000年12月，中国期货业协会成立，期货业协会的权力机构为 全体会员组成的会员大会，期货业协会的业务活动受国务院期 货监督管理机构的指导和监督。
地方期货自律组织接受业务主管单位中国证监会在当地证券监 管办事处的领导，中国期货业协会的业务指导及当地社会团体 登记管理机关的监督管理。
重点掌握各自律性组织的职能！
中国期货保证金监控中心的基本职能是（）。 A及时发现并报告期货保证金被挪用的风险状况 B负责期货交易的结算 C配合期货监管部门处置保证金风险事件 D担保期货交易履约 答案：AC
以下不属于期货协会的监管职能的是（）。 A负责会员资格审查和登记工作 B调节、仲裁期货交易产生的纠纷 C宣传和普及期货知识，培训期货从业人员 D实施市场稽查和惩戒 答案：D
ห้องสมุดไป่ตู้ 风险类型
按照风险来源不同，期货市场的风险可分为市场风险、 信用风险、流动性风险、操作风险与法律风险。
按是否可控分为不可控风险和可控风险。不可控风险主要 是宏观环境风险和政策性风险；可控风险如管理风险和技 术风险等。
按投资者的期货交易环节分为代理风险、交易风险、交割风险
按风险产生的主体分为期货交易所风险、期货公司风险、 投资者风险、政府及监管部门风险
（5）期货公司应当设立首席风险官，建立独立的风险管理系 统，规范、完善业务操作流程和风险管理制度。
期货公司内部风险管理目标：为客户提供安全可靠的投资市场， 维护其市场参与的权益。
期货公司内部风险监管措施：控制客户信用风险、严格执行保 证金制度和追加保证金制度、严格经营管理、加强对从业人员 的管理、提高业务运作能力。
第二节 期货市场风险监管制度与机制
相关法律法规
国务院于2019年制定出台《期货交易管理暂行条例》， 中国证监会也相应出台《期货交易所管理办法》、 《期货公司管理办法》等配套法规文件。
2019年4月15日，国务院颁布实施《期货交易管理条例》。
协会已制定或修订的自律规则草案： 《期货从业人员资格考试管理规则》 《期货从业人员资格管理规则》 《期货从业人员后续培训规则》 《期货从业人员执业行为准则》 《中国期货业协会纪律惩戒程序》 《中国期货业协会行业信息数据库系统管理规则》。
第十章 期货市场风险监管与管理
期货市场风险识别 期货市场风险监管制度与机制 期货市场的风险管理
第一节 期货市场风险识别
风险特征
期货市场风险特征： （1）风险存在的客观性； （2）风险因素的放大性； （3）风险的可防范性。
风险管理的意义
期货市场风险管理的必要性： （1）有效的风险管理是期货市场充分发挥 功能的前提和基础； （2）有效的风险管理是减缓和消除期货市 场对社会经济生活不良冲击的需要； （3）有效的风险管理是适应世界经济自由 化和全球化发展的需要。