000507珠海港2022年财务分析报告-银行版

珠海港2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，珠海港的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的资产总计为2,091,088.42万元，比2021年增长17.90%，低于2021年31.50%的增长速度。

从这三期来看，珠海港的负债总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的负债总计为1,175,624.18万元，比2021年增长13.69%，低于2021年35.69%的增长速度。

珠海港2022年营业收入为525,026.99万元，比2021年有较大幅度的下降，下降17.72%。

而2021年企业营业收入比2020年增长80.50%。

从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。

珠海港2022年净利润为46,603.57万元，比2021年有较大幅度的下降，下降11.37%。

而2021年企业净利润比2020年增长82.88%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

三期资产负债率分别为56.5%、58.3%、56.22%。

经营性现金净流量三期分别为30,842.58万元、69,444.02万元、130,173.32万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为17.9%，负债增长率为13.69%。

收入与资产变化不匹配，收入下降17.72%,资产增长17.9%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降11.37%,资产增长17.9%。

在资产总额大幅度增长的情况下，营业收入却大幅度下降，净利润也出现下降。

公司资产增长并没有带来收入和净利润的增长。

出现了增产不增收也不增利的情况。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为762,070.76万元、1,034,084.67万元、1,175,624.18万元，2022年较2021年增长了
13.69%，主要是由于应付债券等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入分别为353,531.28万元、638,136.03万元、525,026.99万元，2022年较2021年下降了17.72%。

2022年现金流入为1,670,981.22万元，与2021年的1,724,056.62万元相比有所下降，下降3.08%。

在负债总额大幅度增长的情况下，营业收入却大幅度下降，经营活动现金流入有所下降。

负债增长与收入、现金流增长不同步，负债资金投入并未带来经营业务发展，应关注负债资金流向。

负债规模增长匹配情况表
负债总额增加141,539.51万元。

筹资活动最大的现金流出项目为支付的其他与筹资活动有关的现金，当期流出现金603,779.41万元；其次为偿还债务支付的现金，流出现金411,881.77万元。

负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。

企业长期资金来源为1,559,215.67万元，长期资金占用为
1,448,080.37万元。

企业经营活动能够创造182,006.91万元资金。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。

企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润2022年为46,603.57万元，同比减少11.37%。

其中：从三期数据来看，营业收入分别为353,531.28万元、638,136.03万元、525,026.99万元，2022年较2021年下降了17.72%。

从三期数据来看，营业成本分别为292,468.17万元、528,295.9万元、400,272.78万元，2022年较2021年下降了24.23%。

2022年期间费用为77,906.69万元，同比增长18.44%。

期间费用占营业收入的比重为14.84%，同比增加4.53个百分点。

2022年利润总额为57,999.07万元，同比减少8.12%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为35.63%，同比减少11.13个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率变化不大。

主要是由以下科目引起的：财务费用2022年为26,103.98万元，2021年为21,877.87万元，增长了19.32%，管理费用2022年为38,126.16万元，2021年为32,850.34万元，增长了16.06%。

投资收益2022年为20,283.16万元，2021年为32,491.83万元，下降了37.57%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为30,842.58万元、69,444.02万元、130,173.32万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。

投资性现金流：三期分别为-187,573.07万元、-234,007.2万元、
-81,957.01万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅上升。

筹资性现金流：三期分别为182,808.4万元、136,125.43万元、
-25,526.43万元，较上年，由净流入转变为净流出。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为4.02次，同比减少2.36次，比行业均值低13.69次。

2022年存货周转率为11.84次，同比减少10.24次，比行业均值低19.44次。

2022年流动资产周转率为0.91次，同比减少0.58次，比行业均值低0.69次。

2022年固定资产周转率为0.83次，同比减少0.39次，比行业均值高0.04次。

2022年总资产周转率为0.27次，同比减少0.14次，比行业均值低0.11次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为23.76%，同比增加6.55个百分点，比行业均值低2.64个百分点。

2022年净利率为8.88%，同比增加0.64个百分点，比行业均值低6.24个百分点。

2022年总资产报酬率为4.75%，同比减少0.95个百分点，比行业均值低1.63个百分点。

2022年净资产收益率为5.63%，同比减少2.3个百分点，比行业均值低1.43个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为56.22%，同比减少2.08个百分点，比行业均值高15.62个百分点。

2022年流动比率为120.9，同比增加17.39，比行业均值高5.52。

2022年速动比率为114.67，同比增加18.14，比行业均值高8.56。

2022年已获利息保障倍数为2.72倍，同比减少0.72倍，比行业均值低3.61倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为-17.72%，同比减少98.22个百分点，比行业均值低39.5个百分点。

2022年资本保值增值率为123.79%，同比减少2.27个百分点，比行业均值高18.72个百分点。

2022年销售利润增长率为-13.89%，同比减少103.72个百分点，比行业均值低26.78个百分点。

2022年总资产增长率为17.9%，同比减少13.6个百分点，比行业均值高11.78个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)应收账款。

2022年应收账款为118,875.01万元，比2021年下降了16.62%；2022年营业收入为525,026.99万元，比2021年下降了17.72%。

当期应收账款占收入比例为22.64%。

应收账款
(2)营业利润率。

营业利润率连续三年波动很小，三年分别为11.14% 、10.64%和10.12%，应关注其真实性。

2.科目过快增长和过快下降
(1)总资产周转速度。

总资产周转速度明显下降，从2021年的0.41次下降到0.27次。

总资产周转速度
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)管理费用。

2022年管理费用为38,126.16万元，比2021年的
32,850.34万元，增长了16.06%。

2022年营业收入为525,026.99万元，比2021年的638,136.03万元，下降了17.72%。

管理费用占营业收入的比例为7.26%，比2021年增加2.11个百分点。

本期营业利润为58,468.25万元。

管理费用增长且管理费用占比上升，营业收入却下降，管理费用支出不合理。

(2)营业成本。

2022年营业成本为400,272.78万元，比2021年的528,295.9万元，下降了24.23%。

2022年营业收入为525,026.99万元，比2021年的638,136.03万元，下降了17.72%。

2022年营业成本占收入比为76.24%，比2021年的82.79%，减少了6.55个百分点。

营业成本占营业收入之比下降超过5%。

(3)资产质量。

2022年资产总额为2,091,088.42万元，比2021年的1,773,618.45万元，增长了17.9%。

2022年不能直接使用资产为
284,965.19万元，比2021年的276,575.26万元，增长了3.03%。

(4)投资收益。

2022年投资收益为20,283.16万元，与2021年的
32,491.83万元相比有较大幅度下降，下降37.57%。

2022年营业利润为58,468.25万元，与2021年的67,900.88万元相比有较大幅度下降，下降13.89%。

投资收益是营业利润的34.69%。

2022年投资收益率为8.84%，比2021年的18.92%，减少了10.09个百分点。

投资收益率下降过快。