工程项目投融资思维导图

契税
国有土地使用权出让、土地使用权出售、房屋买卖，以成交价格为计税依据；
计税依据
土地使用权赠与、房屋赠与、由征收机关参照土地使用权出售、房屋买卖的市场价格核 定；
土地使用权交换、房屋交换，以所交换的土地使用权、房屋的价格差额为计税依据；
以划拨方式取得土地使用权，经批准转让房地产时，由房地产转让者补交契税，计税依 据为补交的土地使用权出让费用或者土地收益。
教育费附加
税率：现在教育费附加征收比率为3%
地方教育附加：征收标准为单位和个人实际缴纳的增值税和消费税税额的2%
纳税对象为房产
房产税
应纳税额
从价计征 计税依据：房产计税余值； 税率：1.2%；计算公式：全年应纳税额=应税房 产余值*（1-扣除比例）*1.2%
从租计征 计税依据：房屋租金； 税率：12%（个人为4%）；计算公式：全年应纳税 额=租金收入*12%（个人为4%）
进口关税
纳税人是进口货物的ຫໍສະໝຸດ 货 人、出口货物的发货人及进境物品的所有人。 以进口货物的完税价格为计税依据
建筑工程一切险
安装工程一切险
工伤保险
工伤保险基金存入社会保障基金财政专户。
费率：实行差别费率和浮动费率
建筑意外伤害保险
保险期限：工程因故延长工期或停工的，需书面通知保险人并办理保险期间的顺延手 续，但保险期限自开工之日起最长不超过5年。工程停工期间，保险人不承担保险责 任。提前竣工的，保险责任自行终止。
项目资本金结构
采用新设法人筹资方式的项目，应根据投资各方在资本、技术、人力和市场开发等方面 的优势，通过协商确定各方的出资比例，出资形式和出资时间。
项目债务资金的筹集是解决项目融资的资金结构问题的核心
在确定项目债务融资资本结构比例时，需要在融资成本和融资风险之间取得平衡，既要 降低融资成本，又要控制融资风险。
资金成本与资本结构
资金成本 资本结构
筹集成本：一般属于一次性费用，筹集次数越多，资金筹集成本也就越大。
使用成本：是指占用资金而支付的费用，包括支付给股东的各种股息和红利，向债权人 支付的贷款利息及支付给其他债权人的各种利息费用等。与所筹集资金多少以及使用时 间的长短有关，具有经常性、定期性的特征。
二者区别：筹集成本是在筹措资金时一次支付的，在使用资金过程中不再发生，因此可 作为筹资金额的一项扣除，而资金使用成本是在资金使用过程中多次、定期发生的。
计税依据：以纳税人实际占用土地的面积为依据。
城镇土地使用税
采用定额税率
大城市：1.5---30元 中等城市：1.2---24元 小城市：0.9---18元
县城、建制镇和工矿区：0.6---12元
土地增值税
实行四级超率累进税率
纳税义务人为境内转移土地、房屋权属承受的单位和个人。
契税实行3%--5%的幅度税率
计税依据为应纳税所得额
免税收入
国债利息收入 符合条件的居民企业之间股息、红利等权益性投资收益
符合条件的非营利组织的收入
各项扣除
企业实际发的与取得收入有关的、合理的支出 ，包括成本、费用、税金、损失和其他 支出 ，准予在计算应纳税所得额时扣除。
企业发生的公益性捐赠支出 ，在年度利润总额12%以内的部分，准予在计算应纳税所 得额时扣除。
筹资成本较低
优点
保障股东控制权 发挥财务杠杆作用
便于调整资本结构
可能产生财务杠杆负效应
缺点
可能使企业总资金成本增大
经营灵活降低
租赁资产的成本：由资产的购买价、运杂费、运输途中的保险费等组成。
融资租赁的租金由三部分组成
租赁资产的利息：承租人所实际承担的购买租赁设备的贷款利息。
租赁手续费：包括出租人承办租赁业务的费用 以及出租人向承租人提供租赁服务所赚 取的利润。
符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收 国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收
从事农、林、牧、渔业项目的所得；
企业的下列所得可以减征、免征企业所得税
从事国家重点扶持的公共基础设施项目投资经营的所得； 从事符合条件的环境保护、节能节水项目的所得；
符合条件的技术转让所得。
应纳税额计算
工程项目管理
工程项目投融资
工程项目资本金的制度
工程项目的资金来源
可以用货币、实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资 项目资本金是指在项目总投资中由投资者认缴的出资额。（公益性项目不实行资本金）
项目资本金的比例（P228）
项目资本金管理 资本金一次认缴，并根据批准的建设进度按比例逐年到位
投资项目的资本金只能用于项目建设，不得挪作他用，更不得抽回。
税率：
建筑业增值税率为9% 小规模纳税人增值税征收税率为3%
应纳税额=当期销项税额-当期进项税额
增值税
应纳税额
销项税额=销售额*税率
进项税额
准予抵扣的进项税额 不得抵扣的进项税额
建筑业增值税的计算办法
一般计税方法 简易计税方法
增值税销项税额=税前造价*9%
税前造价为人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润和规费之和，各项费 用均以不包含增值税可抵扣进项税额的价格计算。
应纳税额=应纳税所得额*所得税税率-减免或抵免的税额
计税依据
是纳税人实际缴纳的增值税和消费税之和。
城市维护建设税
纳税人所在地区为市区的，税率为7%
税率实行差别比例税率
纳税人所在地区为县、城镇的，税率为5%
城市维护建设税与教育费附加
纳税人所在地区不在市区、县、城镇的，税率为1%
计税依据：是纳税人实际缴纳的增值税和消费税之和。
所得税：又称所得课税、收益税，是指国家对法人、自然人和其他经济组织在一定时期 内的各种所得征收的一类税收。包括：企业所得税和个人所得税。
弥补以前年度亏损
根据利润的分配顺序，企业发生的年度亏损，在连续5年内可以用税前利润弥补进行弥 补
企业所得税：25%
非居民企业取得的应税所得额，适用税率为：20%
税率
个别资金成本：主要用于比较各种筹资方式资金成本的高低，是确定筹资方式的重要依 据。
作用:是比较筹资方式、选择筹资方案的依据，有
综合资金成本：是项目公司资本结构决策的依据。
边际资金成本：是追加筹资决策的依据。
资金成本的计算（P238)：
项目资本金与债务资金的比例
项目资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可能会越低，如果权益资金过大， 风险可能过于集中，财务杠杆作用下滑，但如果项目资本金占的比重太少，会导致负债 融资的难度提升和融资成本的提高。
项目债务资金结构
债务偿还顺序
先偿还利率较高的债务，后偿还利率较低的债务
对于有外债的项目，由于有汇率的风险，通常应先偿还硬货币的债务，后偿还软货币的 货物。
分为浮动利率、固定利率及浮动/固定利率三种机制。采用哪种利率结构，需要综合考 虑以下三方面的因素：
利率结构
项目现金流量的特征起着决定性的作用。 对进入市场中利率的走向分析在决定债务资金利率结构时也起到很重要的作用。
项目资金筹措渠道
既有法人项目资本金筹措 新设法人项目资本金筹措
企业的现金
内部资金来源
未来生产经营中获得的可用于项目的资金 企业资产变现
企业产权转让
外部资金来源
企业增资扩股
优先股
特点：
在资本市场募集股本资金
私募 公开募集
合资合作
项目资金筹措方式
信贷融资 债券融资 融资租赁
是项目负债融资的重要组成部分，是公司融资和项目融资中最基本和最简单，也是比重 最大的债务融资形式。
4.融资谈判
组织贷款银团 起草融资法律文件
融资谈判
签署项目融资文件
5.融资执行
执行项目融资计划 贷款银团经理人监督并参与项目决策
项目风险控制与管理
BOT方式
TOT方式
ABS方式
PFI方式
PPP方式
与工程项目有关的税收和保险规定
税收 保险
纳税人：在中华人民共和国境内销售服务、无形资产或者不动产的单位和个人，为增值 税纳税人。
项目导向
有限追索
风险分担
特点：
非公司负债型融资
信用结构多样化
融资成本较高
可以利用税务优势
工业部门（技术、市场）分析
1.投资决策分析
初步确定项目投资结构
项目可行性研究
投资决策
2.融资决策分析
选择项目的融资方式（决定是否采用项目融资） 任命项目融资顾问（明确融资任务和具体目标要求）
程序
3.融结构设计
评价项目风险因素 评价项目的融资结构和资金结构（修正项目融资结构） 选择银行、发出项目融资建议书
任何一种利率结构都有可能为借款人带来一定的利益，但也会相应增加一定的成本，最 终取决于借款人如何在控制融资风险和减少融资成本之间的权衡。
资本结构的比选方法
一般通过分析每股收益的变化来进行衡量的。凡事能够提高每股收益的资本结构就是合 理的，反之则是不合理的。
工程项目融资
项目融资的特点和程序 项目融资的主要方式
增值税销项税额=税前造价*3%
税前造价为人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润和规费之和，各项费 用均以包含增值税可抵扣进项税额的价格计算。
应纳税所得额=收入总额-不征税收入-免税收入-各项扣除-弥补以前年度亏损
收入总额
财政拨款
不征税收入
依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费 政府性基金
国务院规定的其他不征税收入