601689拓普集团2023年三季度决策水平分析报告

拓普集团2023年三季度决策水平报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为56,723.9万元，与2022年三季度的
60,609.25万元相比有所下降，下降6.41%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年三季度营业利润为56,799.78万元，与2022年三季度的60,791.17万元相比有所下降，下降6.57%。

在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。

二、成本费用分析
拓普集团2023年三季度成本费用总额为446,403.64万元，其中：营业成本为385,985.19万元，占成本总额的86.47%；销售费用为6,325.59万元，占成本总额的1.42%；管理费用为15,927.33万元，占成本总额的3.57%；财务费用为8,681.36万元，占成本总额的1.94%；营业税金及附加为
3,759.85万元，占成本总额的0.84%；研发费用为25,724.32万元，占成本总额的5.76%。

2023年三季度销售费用为6,325.59万元，与2022年三季度的6,274.52万元相比变化不大，变化幅度为0.81%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用基本不变的情况下营业收入有较大幅度的增长，企业市场销售形势良好。

2023年三季度管理费用为15,927.33万元，与2022年三季度的11,140.36万元相比有较大增长，增长42.97%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为3.19%，与2022年三季度的2.59%相比有所提高，提高0.61个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所提高，但营业利润却大幅度下降，管理费用的增长并不合理。

三、资产结构分析
拓普集团2023年三季度资产总额为2,908,116.88万元，其中流动资产为1,255,223.32万元，主要以应收账款、货币资金、存货为主，分别占流动资产的36.15%、24.93%和23.21%。

非流动资产为1,652,893.55万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的56.48%、
24.88%和8.41%。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的36.15%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的30.2%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2023年三季度负债总额为1,582,522.12万元，与2022年三季度的1,355,271.67万元相比有较大增长，增长16.77%。

2023年三季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年三季度所有者权益为1,325,594.75万元，与2022年三季度的1,186,465.47万元相比有较大增长，增长11.73%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，拓普集团2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为289,124.76万元。

企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为11.16倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
拓普集团2023年三季度的营业利润率为11.38%，总资产报酬率为8.68%，净资产收益率为15.50%，成本费用利润率为12.71%。

企业实际
投入到企业自身经营业务的资产为2,439,278万元，经营资产的收益率为9.31%，而对外投资的收益率为-3.56%。

盈利能力指标表(%)
拓普集团2023年三季度经营资产的收益率为9.31%，与2022年三季度的11.5%相比有所降低，降低2.19个百分点。

七、营运能力分析
拓普集团2023年三季度存货周转天数为66.45天，2022年三季度为75.32天，2023年三季度比2022年三季度缩短8.87天。

拓普集团2023年三季度应收账款周转天数为83.87天，2022年三季度为72.40天，2023年三季度比2022年三季度延长11.46天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

八、发展能力分析
从这三期来看，拓普集团的营业收入一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。

2023年三季度的营业收入为
499,125.93万元，比2022年三季度增长15.82%，低于2022年三季度48.29%的增长速度。

拓普集团2023年三季度净利润为50,420.59万元，与2022年三季度相比变化不大。

但2022年三季度企业净利润比2021年三季度有较大的增长，增长67.80%。

表明2023年三季度企业净利润增速趋缓。

从这三期来看，拓普集团的所有者权益一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。

2023年三季度的所有者权益为
1,325,594.75万元，比2022年三季度增长11.73%，低于2022年三季度14.43%的增长速度。

2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为50,420.59万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由223.56天缩短为216.83天，由此而节约资金37,336.88万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年三季度营运资本为235,842.7万元，与2022年三季度的387,330.61万元相比有较大幅度下降，下降39.11%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供235,842.7万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年三季度营运资金需求为负53,282.07万元，2022年三季度营运资金需求为386,981.81万元。

经营活动由需要营运资金转化为不需要营运资金。

在营运资金占用大幅度下降的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营活动管理效率提高，经营业务协调健康发展。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来53,282.07万元的流动资金，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展和投融资活动为企业提供了资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力289,124.76万元。

从两期比较来看，企业经营业务从2022年三季度的需要资金386,981.81万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍然为企业提供235,842.7万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业现金支付能力从2022年三季度的348.8万元提高到289,124.76万元。

说明企业经营业务开展的比较理想，但要防止出现资金闲置。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
拓普集团2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为141,159.07万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为71.72%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过357,966.86万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，拓普集团2023年三季度的带息负债为710,990.59万元，企业的财务风险系数为1.4。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。