2011年一级建造师考试建设工程经济内部讲义74

2011年一级建造师考试建设工程经济内部讲义74
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1Z102070 筹资管理
筹资是企业资本运作的起点，因此筹资管理是企业财务管理的重要内容。

任何企业都应努力组织好筹资活动，以最小的资本成本筹足企业所需要的资本。

现代企业的资本来源于两个方面，一是权益资本，二是债务资本，这两种资本之间应保持合理的比例关系。

根据施工企业管理的特点和建造师的执业范围，本章重点介绍债务资本的筹集。

但无论通过什么方式获得资金，企业都要为此付出代价，这个代价就是资金成本。

正确估计资金成本是制定投资决策的基础。

1Z102071资金成本的作用及其计算
一、资金成本的概念
资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，是资金使用静向资金所有者和中介机构支付的占用费和筹集费用。

资金成本包括资金占用费和筹资费用两个部分。

资金占用费是指企业占用资金支付的费用，如银行借款利息和债券利息等。

筹资费用是指在资金筹集过程中支付的各项费用，如银行的借款手续费，发行债券支付的印刷费、代理发行费、律师费、公证费、广告费等，它通常是在筹措资金时一次性支付，在使用资金的过程中不再发生。

因此，筹资费用可看作资金成本的固定费用，般视为筹资数额的一项扣除。

资金占用费和筹集资金的数额、资金占用时间的长短有直接联系，可看作是资金成本的变动费用。

企业在不同条件下筹集资金的成本并不相同，为了便于分析、比较，资金成本通常以相对数资金成本率表示。

企业筹集使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比，叫做资金成本率（通常也叫资金成本）。

资金成本和筹资总额、筹资费用和资金占用费之间的关系式为：。