权威的PE、VC服务案例及建议
合集下载
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
体系搭建：建立全面预算管 制度，引进更科学、高效的 企业管理经验
并购整合
2006年7月，在弘毅的大力协 助下，先声斥资2亿元挫败新 加坡淡马锡等60多家国内外竞 争对手，成功收购烟台麦得金 企业 协助分析麦得金的投资价值
及战略意义，支持投资决策 为并购提供技术支持，协助
进行尽职调查及谈判 充分利用联想的政府资源及
8
1.4 达晨PE/VC案例借鉴
达晨PE/VC专业服务坚持专业投后管理团队和项目成员联合管理的模式
达晨PE/VC的投后管理实行专业投后管理团队和项目组成员联合管理的模式
资本运作专业服务 企业内部分子企业股权梳理和重整 企业对外收购兼并参和 企业上市和中介等协调
运营专业服务 建立共管账户及定期报告制度 财务团队建设 客户及业务的支撑
声誉挫败竞争对手 协调麦得金和先声的团队，
充当润滑剂
上市准备：协助制定中长期 发展战略、优化业务模式； 制定服务于战略的上市计划， 包括时机及上市地的选择； 选择A+人力资源团队
上市实施：指导中介机构确 定上市故事；协调中介机构 解决上市过程中遇到的问题； 上市前培训；路演全程参和； 专业人才吸引
• 以开放心态引入专家顾问和第 三方中介机构组成的紧密外部 合作团队
• 以整合一切可能整合的资源为 宗旨，构建起企业大的资源共 享平台
10
谢谢欣赏！
THANKS
治疗脑中风德 必存面世，首 次上市的仿制 品，开创先声 的新业务模式
斥资两亿元收 购拥有抗癌专 利药的烟台麦 得津，进入创 新药领域
和上海赛金展 开股权合作， 进入抗体及疫 苗领域
1995 1998 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2009 2011
和江苏省医药 工业研究所合 并，“国有+ 民营”
权威的PE、VC服务案例及建议
二〇二一年九月
1.1 VC/PE服务案例借鉴
中国全方位专业服务VC/PE机构10强
2013年中国全方位专业服务VC/PE机构10强
机构名称（按机构名称拼音顺序排列） IDG资本
北京君联资本管理有限企业 达晨PE/VC有限企业 鼎晖投资 复星资本
弘毅投资（北京）有限企业 红杉资本中国基金 江苏高科技投资集团
上市后：协助维护投资者关 系；协助进行产品为导向的 并购
5
1.3 君联资本案例借鉴
君联资本经形成了一套全企业都会积极参和的专业服务机制
君联资本的一套完善专业服务流程和机制
投前 尽职调查阶段参和
投后 全面参和
从项目进入尽职调查阶段开 始参和
判断团队素质、预估潜在风 险、为企业出具管理建议书
被投企业日常监控跟踪
✓ 市场化的机制 ✓ 规模及技术行业领先 ✓ 国际化
机制调整
战略梳理
通过调整企业 的所有制、激 励机制及决策 机制，改善企 业治理结构， 释放企业活力
协助企业建 立制定发展 战略，并帮 助企业建立 制定、跟踪 及调整战略 的能力
管理提升
通过提升企 业的管理理 念、战略管 理、财务管 理、物流管 理及营销管 理水平系统 性地改善企 业绩效
金融服务
行业整合
国际拓展
协助企业进行 融资、优化企 业资本机构 ;合 理利用财务杠 杆提高股东的 回报率;帮助企 业提高现金流 管理水平
利用财务投资 人优势帮助企 业寻找合适的 并购对象，实 现企业的跨越 式发展
利用投资人 网络资源及 人脉关系协 助企业在研 发、生产及 市场等方面 向全球拓展
围墙
运营管理系系统（ERP、IT、财务、人力等）
地基
治理结构、核心团队、激励机制、企业文化
地基层面要解决的问题是共通的，比如诚信、创新、责任感、分享等理念，还有规范的治理结构及 团队的分工和合作规则。而这部分正是君联资本体现专业服务的重要区域，是企业长远发展的基础
至于围墙及屋顶部分，更多的是传递方法论及提供资源支持
9
1.5 PE/VC服务管理建议
专业服务管理有如下四个方面建议
• 根据企业资源积累和能力范围， 对投资和服务领域进行专业化 聚焦（有所为、有所不为）
• 通过体系化及有特色的专业服 务塑造企业品牌，使得企业在 同行及LP及客户印象中留下一 个有特色的标签
专业聚焦 组建团队 打造特色 技能培训
• 企业坚持投资+服务模式，构 建全员参和投资服务体系，尤 其是激励和考核体系的重构
7
1.3 君联资本案例借鉴
君联资本为企业高层提供的“定制化”培训具有特色
CEO Club，自2001年开始每年组织一次的封闭交流活动，根据创业者普遍面临的问题进行有针对 性的主题研讨，这种聚焦操作的目的是为了比较有效率地解决创业者面临的一些共通性问题，自 2011年开始，又新增设了CFO Club活动，后续还推出了类似的生产管理论坛、品牌策略论坛
3
1.2 弘毅投资案例借鉴
弘毅投资专业服务案例：先声药业
弘毅帮助先声药业从一个第二梯队的药品销售企业发展成为中国制药行业的领先企业并成功在海外 上市，弘毅进入18个月后企业价值增加了10倍
1995 年 3 月 成 立臣功医药， 从事药品销售
2002年底完成 改制，成为民 营企业；开始 药品生产
• 摸索和实践投前+投后一体化 服务模式和流程，根据实践的 经验进而形成一套标准化的服 务流程和模式
全员参和 引入三方 形成体系 资源整合
• 根据专业服务目标组建专业专 业服务团队，引入专家、管理、 财务、法律、投行等组成的复 合型团队
• 根据专业服务内容和技能要求， 对专业服务及投资团队进行专 业技能培训
收购南京东元， 成立先声集团
引入弘毅投资， 融资1.138亿元
纽交所上市， 成为我国第一 家在纽约主板 上市的化学生 物药企业
研发全球第一 个上市的艾拉 莫德制剂(治疗 风湿性关节炎）
聚焦于肿瘤、 心脑血管及 抗感染多治 疗领域，多 品牌产品的 中国领先制 药企业
4
1.2 弘毅投资案例借鉴
制定被投企业个性化专业服 务策略
全面文化、战略培训、运 营管理梳理及建议
君联资本专职的专家顾问团队作为内部资源平台，会根据项目的具体情况提供财务、法务 及管理上的支持
专业服务团队由责任董事负责、项目经理牵头组织
6
1.3君联资本案例借鉴
君联资本坚持“房屋理论”模式给企业提供专业服务
屋顶
业务发展、发展战略、商业模式等
弘毅投资在先声药业专业服务中重要的“三步走”
弘毅在梳理企业管理体系、并购及上市等方面协助先声药业做了大量的工作，在先声药业的快速发 展中发挥了十分重要的作用
上市
管理优化
战略梳理：将企业发展战略 从以营销为核心竞争力的品 牌普药及仿制药企业转变为 “中国创新药物的领先者”
企业治理：改造原本复杂、 分散的股权结构、建立现代 企业制度及革新因人设事的 管理架构
深圳市创新投资集团有限企业 深圳市松禾资本管理有限企业
资料来源：清科报告2013年 2
1.2 弘毅投资案例借鉴
弘毅充分实践“专业服务、价值创造”的理念
严格的筛选标准
✓ 团队及一把手 ✓ 行业 ✓ 增值空间
被投企业
国际拓展 行业整合 财务优化 管理提升 战略梳理 机制调整
领袖级企业
领袖级企业的特征
并购整合
2006年7月，在弘毅的大力协 助下，先声斥资2亿元挫败新 加坡淡马锡等60多家国内外竞 争对手，成功收购烟台麦得金 企业 协助分析麦得金的投资价值
及战略意义，支持投资决策 为并购提供技术支持，协助
进行尽职调查及谈判 充分利用联想的政府资源及
8
1.4 达晨PE/VC案例借鉴
达晨PE/VC专业服务坚持专业投后管理团队和项目成员联合管理的模式
达晨PE/VC的投后管理实行专业投后管理团队和项目组成员联合管理的模式
资本运作专业服务 企业内部分子企业股权梳理和重整 企业对外收购兼并参和 企业上市和中介等协调
运营专业服务 建立共管账户及定期报告制度 财务团队建设 客户及业务的支撑
声誉挫败竞争对手 协调麦得金和先声的团队，
充当润滑剂
上市准备：协助制定中长期 发展战略、优化业务模式； 制定服务于战略的上市计划， 包括时机及上市地的选择； 选择A+人力资源团队
上市实施：指导中介机构确 定上市故事；协调中介机构 解决上市过程中遇到的问题； 上市前培训；路演全程参和； 专业人才吸引
• 以开放心态引入专家顾问和第 三方中介机构组成的紧密外部 合作团队
• 以整合一切可能整合的资源为 宗旨，构建起企业大的资源共 享平台
10
谢谢欣赏！
THANKS
治疗脑中风德 必存面世，首 次上市的仿制 品，开创先声 的新业务模式
斥资两亿元收 购拥有抗癌专 利药的烟台麦 得津，进入创 新药领域
和上海赛金展 开股权合作， 进入抗体及疫 苗领域
1995 1998 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2009 2011
和江苏省医药 工业研究所合 并，“国有+ 民营”
权威的PE、VC服务案例及建议
二〇二一年九月
1.1 VC/PE服务案例借鉴
中国全方位专业服务VC/PE机构10强
2013年中国全方位专业服务VC/PE机构10强
机构名称（按机构名称拼音顺序排列） IDG资本
北京君联资本管理有限企业 达晨PE/VC有限企业 鼎晖投资 复星资本
弘毅投资（北京）有限企业 红杉资本中国基金 江苏高科技投资集团
上市后：协助维护投资者关 系；协助进行产品为导向的 并购
5
1.3 君联资本案例借鉴
君联资本经形成了一套全企业都会积极参和的专业服务机制
君联资本的一套完善专业服务流程和机制
投前 尽职调查阶段参和
投后 全面参和
从项目进入尽职调查阶段开 始参和
判断团队素质、预估潜在风 险、为企业出具管理建议书
被投企业日常监控跟踪
✓ 市场化的机制 ✓ 规模及技术行业领先 ✓ 国际化
机制调整
战略梳理
通过调整企业 的所有制、激 励机制及决策 机制，改善企 业治理结构， 释放企业活力
协助企业建 立制定发展 战略，并帮 助企业建立 制定、跟踪 及调整战略 的能力
管理提升
通过提升企 业的管理理 念、战略管 理、财务管 理、物流管 理及营销管 理水平系统 性地改善企 业绩效
金融服务
行业整合
国际拓展
协助企业进行 融资、优化企 业资本机构 ;合 理利用财务杠 杆提高股东的 回报率;帮助企 业提高现金流 管理水平
利用财务投资 人优势帮助企 业寻找合适的 并购对象，实 现企业的跨越 式发展
利用投资人 网络资源及 人脉关系协 助企业在研 发、生产及 市场等方面 向全球拓展
围墙
运营管理系系统（ERP、IT、财务、人力等）
地基
治理结构、核心团队、激励机制、企业文化
地基层面要解决的问题是共通的，比如诚信、创新、责任感、分享等理念，还有规范的治理结构及 团队的分工和合作规则。而这部分正是君联资本体现专业服务的重要区域，是企业长远发展的基础
至于围墙及屋顶部分，更多的是传递方法论及提供资源支持
9
1.5 PE/VC服务管理建议
专业服务管理有如下四个方面建议
• 根据企业资源积累和能力范围， 对投资和服务领域进行专业化 聚焦（有所为、有所不为）
• 通过体系化及有特色的专业服 务塑造企业品牌，使得企业在 同行及LP及客户印象中留下一 个有特色的标签
专业聚焦 组建团队 打造特色 技能培训
• 企业坚持投资+服务模式，构 建全员参和投资服务体系，尤 其是激励和考核体系的重构
7
1.3 君联资本案例借鉴
君联资本为企业高层提供的“定制化”培训具有特色
CEO Club，自2001年开始每年组织一次的封闭交流活动，根据创业者普遍面临的问题进行有针对 性的主题研讨，这种聚焦操作的目的是为了比较有效率地解决创业者面临的一些共通性问题，自 2011年开始，又新增设了CFO Club活动，后续还推出了类似的生产管理论坛、品牌策略论坛
3
1.2 弘毅投资案例借鉴
弘毅投资专业服务案例：先声药业
弘毅帮助先声药业从一个第二梯队的药品销售企业发展成为中国制药行业的领先企业并成功在海外 上市，弘毅进入18个月后企业价值增加了10倍
1995 年 3 月 成 立臣功医药， 从事药品销售
2002年底完成 改制，成为民 营企业；开始 药品生产
• 摸索和实践投前+投后一体化 服务模式和流程，根据实践的 经验进而形成一套标准化的服 务流程和模式
全员参和 引入三方 形成体系 资源整合
• 根据专业服务目标组建专业专 业服务团队，引入专家、管理、 财务、法律、投行等组成的复 合型团队
• 根据专业服务内容和技能要求， 对专业服务及投资团队进行专 业技能培训
收购南京东元， 成立先声集团
引入弘毅投资， 融资1.138亿元
纽交所上市， 成为我国第一 家在纽约主板 上市的化学生 物药企业
研发全球第一 个上市的艾拉 莫德制剂(治疗 风湿性关节炎）
聚焦于肿瘤、 心脑血管及 抗感染多治 疗领域，多 品牌产品的 中国领先制 药企业
4
1.2 弘毅投资案例借鉴
制定被投企业个性化专业服 务策略
全面文化、战略培训、运 营管理梳理及建议
君联资本专职的专家顾问团队作为内部资源平台，会根据项目的具体情况提供财务、法务 及管理上的支持
专业服务团队由责任董事负责、项目经理牵头组织
6
1.3君联资本案例借鉴
君联资本坚持“房屋理论”模式给企业提供专业服务
屋顶
业务发展、发展战略、商业模式等
弘毅投资在先声药业专业服务中重要的“三步走”
弘毅在梳理企业管理体系、并购及上市等方面协助先声药业做了大量的工作，在先声药业的快速发 展中发挥了十分重要的作用
上市
管理优化
战略梳理：将企业发展战略 从以营销为核心竞争力的品 牌普药及仿制药企业转变为 “中国创新药物的领先者”
企业治理：改造原本复杂、 分散的股权结构、建立现代 企业制度及革新因人设事的 管理架构
深圳市创新投资集团有限企业 深圳市松禾资本管理有限企业
资料来源：清科报告2013年 2
1.2 弘毅投资案例借鉴
弘毅充分实践“专业服务、价值创造”的理念
严格的筛选标准
✓ 团队及一把手 ✓ 行业 ✓ 增值空间
被投企业
国际拓展 行业整合 财务优化 管理提升 战略梳理 机制调整
领袖级企业
领袖级企业的特征