浙数文化2021年一季度财务分析详细报告

浙数文化2021年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
浙数文化2021年一季度资产总额为1,110,562.28万元，其中流动资产为228,725.19万元，主要以交易性金融资产、货币资金、其他流动资产为主，分别占流动资产的34.59%、31.78%和17.18%。

非流动资产为881,837.08万元，主要以商誉、长期股权投资、无形资产为主，分别占非流动资产的47.88%、18.5%和10.93%。

资产构成表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产1,025,815.7
9 100.00
1,169,953.1
100.00 1,110,562.2
8
100.00
流动资产
356,193.55 34.72
361,187.09
30.87
228,725.19
20.60
交易性金融资产
131,318.13
12.80 50,419.38 4.31 79,114.96 7.12
货币资金
178,057.45 17.36
236,123.16
20.18 72,694.33 6.55
其他流动资产10,565.08 1.03 11,988.96 1.02 39,298.53 3.54
非流动资产
669,622.24 65.28
808,766.01
69.13
881,837.08
79.40
商誉
395,023.63 38.51
421,890.43
36.06
422,262.23
38.02
长期股权投资66,619.8 6.49 98,511.89 8.42
163,180.22
14.69
无形资产101,492.7 9.89
116,820.07
9.99 96,351.74 8.68
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的66.37%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产
356,193.55 100.00
361,187.09
100.00
228,725.19
100.00
交易性金融资产
131,318.13
36.87 50,419.38 13.96 79,114.96 34.59
货币资金
178,057.45 49.99
236,123.16
65.37 72,694.33 31.78
其他流动资产10,565.08 2.97 11,988.96 3.32 39,298.53 17.18
应收账款22,735.4 6.38 28,397.81 7.86 23,819.58 10.41 预付款项7,203.59 2.02 28,172.11 7.80 5,019.34 2.19 存货809.14 0.23 440.38 0.12 755.28 0.33
3.资产的增减变化
2021年一季度总资产为1,110,562.28万元，与2020年一季度的
1,169,953.1万元相比有所下降，下降5.08%。

4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：长期股权投资增加64,668.32万元，交易性金融资产增加28,695.58万元，其他流动资产增加27,309.57万元，在建工程增加15,709.11万元，固定资产增加15,296.47万元，商誉增加371.79万元，存货增加314.9万元，共计增加152,365.75万元；以下项目的变动使资产总额减少：递延所得税资产减少139.27万元，投资性房地产减少755万元，开发支出减少2,036.91万元，长期待摊费用减少2,338.28万元，应收账款减少4,578.23万元，其他非流动资产减少5,323.56万元，无形资产减少20,468.33万元，预付款项减少23,152.77万元，货币资金减少163,428.83万元，共计减少222,221.17万元。

各项科目变化引起资产总额减少59,390.82万元。

5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2021年一季度应收账款所占比例较高，存货所占比例基本合理。

6.资产结构的变动情况
2021年一季度预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2020年一季度相比，资产结构趋于改善。

资产主要项目变动情况表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值差值增长率(%) 数值差值增长率(%)
总资产
1,169,953.1 144,137.31 14.05
1,110,562.2
-59390.82 -5.08
8
流动资产
361,187.09 4,993.54 1.4
228,725.19 -132461.90
-36.67
交易性金融资产50,419.38 -80898.75 -61.61 79,114.96 28,695.58 56.91 其他流动资产11,988.96 1,423.87 13.48 39,298.53 27,309.57 227.79 存货440.38 -368.76 -45.57 755.28 314.9 71.51
非流动资产
808,766.01 139,143.76 20.78
881,837.08
73,071.08 9.03
长期股权投资98,511.89 31,892.09 47.87
163,180.22
64,668.32 65.65 在建工程32,428.25 -6787.45 -17.31 48,137.37 15,709.11 48.44 固定资产58,564.54 21,370.14 57.46 73,861.01 15,296.47 26.12
商誉
421,890.43 26,866.81 6.8
422,262.23
371.79 0.09
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
浙数文化2021年一季度负债总额为179,994.23万元，实收资本为130,192.4万元，所有者权益为930,568.05万元，资产负债率为16.21%。

在负债总额中，流动负债为143,822.64万元，占负债和权益总额的12.95%；非流动负债为36,171.58万元，占负债和权益总额的3.26%。

负债及权益构成表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额1,025,815.7
9 100.00
1,169,953.1
100.00 1,110,562.2
8
100.00
所有者权益
896,412.76 87.39
928,175.85
79.33
930,568.05
83.79
流动负债59,034.03 5.75
221,416.24 18.93
143,822.64
12.95
非流动负债70,369 6.86 20,361.01 1.74 36,171.58 3.26
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，占流动负债的31.33%，表明企业的偿债压力较大。

企业经营活动派生的负债资金数额较多，占流动负债的24.45%。

3.负债的增减变化情况
2021年一季度负债总额为179,994.23万元，与2020年一季度的241,777.25万元相比有较大幅度下降，下降25.55%。

2021年一季度企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债主要项目变动情况表(万元)
项目名称
2020年一季度2021年一季度
数值差值增长率(%) 数值差值增长率(%)
总负债
241,777.25 112,374.22 86.84
179,994.23
-61783.03 -25.55
流动负债
221,416.24 162,382.21 275.07
143,822.64
-77593.60 -35.04
应付账款22,985.11 22,985.11 - 35,158.7 12,173.59 52.96 应付股利583.53 390 201.52 1,083.01 499.48 85.6 应付职工薪酬17,076.45 9,349.68 121 17,141.48 65.03 0.38 预收款项3,394.35 920.71 37.22 0 -3394.35 -100.00 非流动负债20,361.01 -50007.99 -71.07 36,171.58 15,810.57 77.65 长期借款13,900 13,900 - 21,326.78 7,426.78 53.43 递延收益0 0 - 334.46 334.46 - 预计负债1,000 1,000 - 0 -1000.00 -100.00
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：应付账款增加12,173.59万元，长期
借款增加7,426.78万元，应付股利增加499.48万元，递延收益增加334.46万元，应付职工薪酬增加65.03万元，共计增加20,499.34万元；以下项目的变动使负债总额减少：预计负债减少1,000万元，预收款项减少3,394.35万元，应交税费减少4,363.61万元，其他流动负债减少19,592.88万元，一年内到期的非流动负债减少26,361.93万元，短期借款减少57,146.17万元，共计减少111,858.94万元。

各项科目变化引起负债总额减少61,783.03万元。

5.权益的增减变化情况
2021年一季度所有者权益为930,568.05万元，与2020年一季度的928,175.85万元相比变化不大，变化幅度为0.26%。

所有者权益变动表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
所有者权益合计
896,412.76 2.21
928,175.85
3.54
930,568.05
0.26
实收资本130,192.4 - 130,192.4 - 130,192.4 -
资本公积
326,518.58 -0.35
317,996.67
-2.61
313,445.22
-1.43
盈余公积15,135.03 5.15 16,813.54 11.09 18,160.13 8.01
未分配利润
354,522.42 5.35 388,780.3 9.66
422,953.28
8.79
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加34,172.98万元，盈余公积增加1,346.59万元，共计增加35,519.58万元；以下项目的变动使所有者权益减少：其他综合收益减少512.46万元，资本公积减少4,551.45万元，少数股东权益减少28,063.46万元，共计减少33,127.37万元。

各项科目变化引起所有者权益增加2,392.21万元。

三、实现利润分析
1.利润总额
2021年一季度利润总额为24,410.42万元，与2020年一季度的
29,651.34万元相比有较大幅度下降，下降17.68%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润
2021年一季度营业利润为24,533.64万元，与2020年一季度的
29,694.36万元相比有较大幅度下降，下降17.38%。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加3,645.79万元，营业成本减少
10,107.22万元，管理费用减少4,271.24万元，销售费用减少3,253.92万元，财务费用减少359.91万元，营业税金及附加减少210.94万元，共计增加21,849.02万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少3,813.1万元，共计减少3,813.1万元。

各项科目变化引起营业利润减少5,160.71万元。

3.投资收益
2021年一季度投资收益为负1,414.44万元，与2020年一季度的
2,398.66万元相比，2021年一季度出现亏损，亏损1,414.44万元。

4.营业外利润
2021年一季度营业外利润为负123.23万元，与2020年一季度负43.01万元相比亏损成倍增加，增加1.86倍。

5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2021年一季度的营业收入为75,890.4万元，比2020年一季度的103,623.51万元下降26.76%，营业成本为18,017.52万元，比2020年一季度的28,124.74万元下降35.94%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表(万元)
6.结论
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

四、成本费用分析
1.成本构成情况
浙数文化2021年一季度成本费用总额为40,503.17万元，其中：营业成本为18,017.52万元，占成本总额的44.48%；销售费用为13,859.69万元，占成本总额的34.22%；管理费用为8,192.57万元，占成本总额的20.23%；财务费用为13.47万元，占成本总额的0.03%；营业税金及附加为419.91万元，占成本总额的1.04%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
成本费用总额40,510.44 100.00 58,706.4 100.00 40,503.17 100.00 营业成本19,688.64 48.60 28,124.74 47.91 18,017.52 44.48 营业税金及附加335.21 0.83 630.85 1.07 419.91 1.04 销售费用12,545.14 30.97 17,113.62 29.15 13,859.69 34.22 管理费用8,331.31 20.57 12,463.81 21.23 8,192.57 20.23 财务费用-389.86 -0.96 373.38 0.64 13.47 0.03 研发费用0 - 0 - 0 -
2.总成本变化情况及原因分析
浙数文化2021年一季度成本费用总额为40,503.17万元，与2020年一季度的58,706.4万元相比有较大幅度下降，下降31.01%。

以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少210.94万元，财务费用减少359.91万元，销售费用减少3,253.92万元，管理费用减少4,271.24万元，营业成本减少10,107.22万元，共计减少18,203.23万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
营业收入66,024.66 100.00 100.00 75,890.4 100.00
103,623.51
营业成本19,688.64 29.82 28,124.74 27.14 18,017.52 23.74 营业税金及附加335.21 0.51 630.85 0.61 419.91 0.55 销售费用12,545.14 19.00 17,113.62 16.52 13,859.69 18.26 管理费用8,331.31 12.62 12,463.81 12.03 8,192.57 10.80 财务费用-389.86 -0.59 373.38 0.36 13.47 0.02 研发费用0 - 0 - 0 -
3.营业成本控制情况
2021年一季度营业成本为18,017.52万元，与2020年一季度的
28,124.74万元相比有较大幅度下降，下降35.94%。

4.销售费用变化及合理性评价
2021年一季度销售费用为13,859.69万元，与2020年一季度的
17,113.62万元相比有较大幅度下降，下降19.01%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。

5.管理费用变化及合理性评价
2021年一季度管理费用为8,192.57万元，与2020年一季度的
12,463.81万元相比有较大幅度下降，下降34.27%。

2021年一季度管理费用占营业收入的比例为10.8%，与2020年一季度的12.03%相比有所降低，降低1.23个百分点。

管理费用控制较好，但并没有带来经济效益的明显提高。

6.财务费用变化情况
2021年一季度财务费用为13.47万元，与2020年一季度的373.38万元
相比有较大幅度下降，下降96.39%。

五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2021年一季度现金流入为169,978.18万元，与2020年一季度的321,609.08万元相比有较大幅度下降，下降47.15%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为77412.06万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的45.54%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加9311.18万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的45.14%。

但企业收回投资和变卖资产的目的主要是为了偿还到期债务。

现金流入结构表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
现金流入总额
180,011.89 100.00
321,609.08
100.00
169,978.18
100.00
销售商品、提供劳务收到
的现金
63,557.03 35.31 96,243.38 29.93 77,412.06 45.54
收回投资所收到的现金
101,658.27
56.47 181,044.2 56.29 76,736.26 45.14 吸收投资收到的现金15.38 0.01 28.5 0.01 50 0.03 取得借款收到的现金0 - 31,100 9.67 4,100 2.41 取得投资收益所收到的
现金
1,715.01 0.95 557.56 0.17 730.45 0.43 其它13,066.19 7.26 12,635.44 3.93 10,949.41 6.44
2.现金流出结构分析
2021年一季度现金流出为178,344.37万元，与2020年一季度的249,478.96万元相比有较大幅度下降，下降28.51%。

表明企业进行投资扩展，进行结构调整。

最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的36.49%。

现金流出结构表(万元)
项目名称
2019年一季度2020年一季度2021年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
现金流出总额105,095.7 100.00
249,478.96 100.00
178,344.37
100.00
购买商品、接受劳务支付
的现金
26,359.42 25.08 31,613.9 12.67 17,405.08 9.76 支付给职工以及为职工
支付的现金
20,575.06 19.58 26,960.26 10.81 30,880.1 17.31 支付的各项税费6,663.66 6.34 6,827.29 2.74 9,547.18 5.35 购建固定资产、无形资产
和其他长期资产所支付的
现金
2,878.27 2.74 8,127.53 3.26 10,636.02 5.96
投资所支付的现金21,800 20.74
146,247.56
58.62 65,080.6 36.49
偿还债务支付的现金0 - 0 - 18,950 10.63 分配股利、利润或偿付利
息所支付的现金
3,475.77 3.31 3,195.5 1.28 4,661.8 2.61
其它23,343.52 22.21 26,506.94 10.62 21,183.59 11.88
3.现金流动的稳定性
2021年一季度，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。

2021年一季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流
出的刚性明显增强。

2021年一季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；取得借款收到的现金。

现金流出项目从大到小依次是：投资支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；偿还债务支付的现金。

现金流入流出对比表
4.现金流动的协调性
2021年一季度浙数文化投资活动收回资金1784.44万元；经营活动创造资金9311.18万元。

2021年一季度浙数文化筹资活动需要净支付资金19461.80万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

5.现金流量的变化情况
2021年一季度现金及现金等价物净增加额为负8,295.32万元，与2020年一季度的72,114.96万元相比，2021年一季度出现现金净亏空，亏空8,295.32万元。

2021年一季度经营活动产生的现金流量净额为9,311.18万元，与2020年一季度的16,970.44万元相比有较大幅度下降，下降45.13%。

2021年一季度投资活动产生的现金流量净额为1,784.44万元，与2020年一季度的27,226.68万元相比有较大幅度下降，下降93.45%。

2021年一季度筹资活动产生的现金流量净额为负19,461.8万元，与2020年一季度的27,933万元相比，2021年一季度筹资活动减少现金47,394.8万元。

6.现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要2.18年，当前企业债务偿还率为93.32%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为1.07年。

从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
7.现金盈利情况分析
从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的12.27%。

表明企业经营活动创造现金的能力较强，"造血"功能较强。

2021年一季度销售现金收益率为12.27%，与2020年一季度的16.38%相比
有所降低，降低4.11个百分点。

经营活动的"造血"功能趋于下降。

2021年一季度资产现金报酬率为-2.99%，2020年一季度为24.66%。

从变化情况来看，企业2021年一季度总资产净现率有较大幅度的下降。

现金盈利能力指标
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
8.现金流动的有效性评价
从经营活动现金流入情况来看，浙数文化2021年一季度销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。

2021年一季度销售收现率为102.01%，与2020年一季度的92.88%相比有较大幅度的提高，提高9.13个百分点。

从变化情况来看，企业2021年一季度的现金回收能力明显提高。

9.自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2021年一季度创造的自由现金流量为18804.16万元。

2021年一季度经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为18804.16万元。

当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

六、偿债能力分析
1.支付能力及还债期
从支付能力来看，浙数文化2021年一季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为106,755.46万元。

2.流动比率
2021年一季度流动比率为1.59，与2020年一季度的1.63相比略有下降。

2021年一季度流动比率比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度流动资产为228,725.19万元，与2020年一季度的361,187.09万元相比有较大幅度下降，下降36.67%。

2021年一季度流动负债为143,822.64万元，与2020年一季度的221,416.24万元相比有较大幅度下降，下降35.04%。

流动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使流动比率下降。

用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。

3.速动比率
2021年一季度速动比率为1.59，与2020年一季度的1.63相比略有下降。

2021年一季度速动比率比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度速动资产为227,969.91万元，与2020年一季度的360,746.71万元相比有较大幅度下降，下降36.81%。

2021年一季度流动负债为143,822.64万元，与2020年一季度的221,416.24万元相比有较大幅度下降，下降35.04%。

速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率下降。

速动资产充足，速动比率合理。

4.短期偿债能力变化情况
企业偿债压力增加，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，表明流动负债所占资金来源的比例提高。

5.短期付息能力
从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

偿债能力指标表
项目名称2019年一季度2020年一季度2021年一季度
流动比率 6.03 1.63 1.59
速动比率 6.02 1.63 1.59 利息保障倍数-108.27 80.41 1,813.61 资产负债率(%) 12.61 20.67 16.21
6.长期付息能力
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为1,813.61倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

7.负债经营可行性
从资本结构和资金成本来看，浙数文化2021年一季度的带息负债为73,618.69万元，实际借款利率水平为0.02%，企业的财务风险系数为1.08。

七、盈利能力分析
1.盈利能力基本情况
浙数文化2021年一季度的营业利润率为32.33%，总资产报酬率为8.80%，净资产收益率为8.08%，成本费用利润率为60.27%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为818,802.36万元，经营资产的收益率为11.99%，而对外投资的收益率为-3.47%。

盈利能力指标表(%)
项目名称2019年一季度2020年一季度2021年一季度
营业毛利率69.67 72.25 75.71 营业利润率64.5 28.66 32.33 成本费用利润率105.15 50.51 60.27 总资产报酬率16.65 10.49 8.8 净资产收益率17.92 10.53 8.08
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力
浙数文化2021年一季度经营资产的收益率为11.99%，与2020年一季度的12.07%相比变化不大。

3.对外投资的盈利能力
对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

4.内外部资产盈利能力比较
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水平，表明对外投资的盈利能力偏低。

5.净资产收益率
2021年一季度净资产收益率为8.08%，与2020年一季度的10.53%相比有所降低，降低2.45个百分点。

6.净资产收益率变化原因
2021年一季度净资产收益率比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度净利润为18,804.16万元，与2020年一季度的24,142.23万元相比有较大幅度下降，下降22.11%。

2021年一季度平均所有者权益为930,568.05万元，与2020年一季度的916,992.7万元相比有所增长，增长1.48%。

净利润下降，但平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。

7.总资产报酬率
2021年一季度总资产报酬率为8.8%，与2020年一季度的10.49%相比有所降低，降低1.7个百分点。

8.总资产报酬率变化原因
2021年一季度总资产报酬率比2020年一季度下降的主要原因是：2021年一季度息税前收益为24,423.88万元，与2020年一季度的
30,024.72万元相比有较大幅度下降，下降18.65%。

2021年一季度平均总资产为1,110,562.28万元，与2020年一季度的1,144,637.36万元相比有所下降，下降2.98%。

息税前收益下降速度快于平均总资产的下降速度，致使总资产报酬率下降。

9.成本费用利润率变化情况
从成本费用投入的经济效益来看，2021年一季度成本费用利润率为60.27%，与2020年一季度的50.51%相比有较大幅度的提高，提高9.76个百分点。

2021年一季度期间费用投入的经济效益为110.63%，与2020年一季度的99%相比有较大幅度的提高，提高11.63个百分点。

10.成本费用利润率变化原因
2021年一季度成本费用投入经济效益比2020年一季度提高的主要原因是：2021年一季度实现利润为24,410.42万元，与2020年一季度的29,651.34万元相比有较大幅度下降，下降17.68%。

2021年一季度成本费用总额为40,503.17万元，与2020年一季度的58,706.4万元相比有较大幅度下降，下降31.01%。

实现利润下降速度慢于成本费用总额的下降速度，致使成本费用投入经济效益提高。

八、营运能力分析
1.存货周转天数
浙数文化2021年一季度存货周转天数为3.77天，2020年一季度为1.47天，2021年一季度比2020年一季度延长2.30天。

2.存货周转天数变化原因
2021年一季度存货周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度平均存货为755.28万元，与2020年一季度的459.31万元相比有较大增长，增长64.44%。

2021年一季度营业成本为18,017.52万元，与2020年一季度的28,124.74万元相比有较大幅度下降，下降35.94%。

平均存货增长，但营业成本下降，致使存货周转天数延长。

企业存货水平提高，资金占用增加，产供销体系的营运效率下降。

3.应收账款周转天数变化情况
浙数文化2021年一季度应收账款周转天数为28.25天，2020年一季度为20.47天，2021年一季度比2020年一季度延长7.78天。

4.应收账款周转天数变化原因
2021年一季度应收账款周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度平均应收账款为23,819.58万元，与2020年一季度的
23,563.67万元相比有所增长，增长1.09%。

2021年一季度营业收入为75,890.4万元，与2020年一季度的103,623.51万元相比有较大幅度下降，下降26.76%。

平均应收账款增长，但营业收入下降，致使应收账款周转天数延长。

在企业应收账款周转速度下降的同时，盈利能力也在下降。

5.应付账款周转天数变化情况
浙数文化2021年一季度应付账款周转天数为175.62天，2020年一季度为75.78天，2021年一季度比2020年一季度延长99.84天。

6.应付账款周转天数变化原因
2021年一季度应付账款周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度应付账款为35,158.7万元，与2020年一季度的23,680.71万元相比有较大增长，增长48.47%。

2021年一季度营业成本为18,017.52万元，与2020年一季度的28,124.74万元相比有较大幅度下降，下降35.94%。

应付账款增长，但营业成本下降，致使应付账款周转天数延长。

7.现金周期
浙数文化2021年一季度经营活动所需要的资金主要来自于应付账款，但与2020年一季度相比依赖程度加重。

8.营业周期
浙数文化2021年一季度营业周期为32.02天，2020年一季度为21.94天，2021年一季度比2020年一季度延长10.09天。

营运能力指标表
项目名称2019年一季度2020年一季度2021年一季度
存货周转天数 3.48 1.47 3.77 应收账款周转天数29.27 20.47 28.25 应付账款周转天数50.2 75.78 175.62 营业周期32.76 21.94 32.02
9.营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

10.流动资产周转天数
浙数文化2021年一季度流动资产周转天数为271.25天，2020年一季度为293.84天，2021年一季度比2020年一季度缩短22.59天。

11.流动资产周转天数变化原因
2021年一季度流动资产周转天数比2020年一季度缩短的主要原因是：2021年一季度流动资产为228,725.19万元，与2020年一季度的
338,321.24万元相比有较大幅度下降，下降32.39%。

2021年一季度营业收入为75,890.4万元，与2020年一季度的103,623.51万元相比有较大幅度下降，下降26.76%。

流动资产下降速度快于营业收入的下降速度，致使流
动资产周转天数缩短。

12.总资产周转天数
浙数文化2021年一季度总资产周转次数为0.27次，比2020年一季度周转速度放慢，周转天数从994.15天延长到1317.04天。

企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

资产周转速度表
项目名称2019年一季度2020年一季度2021年一季度
总资产周转天数1,382.16 994.15 1,317.04 固定资产周转天数51.19 46.47 87.59 流动资产周转天数413.55 293.84 271.25 现金周转天数-17.45 -53.84 -143.6
13.总资产周转天数变化原因
2021年一季度总资产周转天数比2020年一季度延长的主要原因是：2021年一季度平均总资产为1,110,562.28万元，与2020年一季度的
1,144,637.36万元相比有所下降，下降2.98%。

2021年一季度营业收入为75,890.4万元，与2020年一季度的103,623.51万元相比有较大幅度下降，下降26.76%。

平均总资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使总资产。