市场约束_商业银行治理与风险的实证研究

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《金融与经济》2020年总目录

JRYJJ《金融与经济》2020年总目录卷首语新年致辞张智富（1.01）金融助力打赢疫情防控阻击战曾国栋（2.01）疫情不会改变我国经济中长期发展态势解运亮（3.01）汇聚金融战“疫”的强大合力宣宇（4.01）中美产业链重构背后的全球变局张茉楠（5.01）金融数字化蝶变朱太辉（6.01）让资金直达实体经济曾国栋（7.01）构建应对美国金融制裁的战略框架张茉楠（8.01）美元贬值倾向和黄金价格支撑解运亮（9.01）以国内大循环为主体是当前经济发展的理性选择曾国栋（10.01）“双循环”是开放型经济新体制的全面升级张茉楠（11.01）金融赋能加快构建新发展格局宣宇（12.04）特稿结构性货币政策工具运用效果研究张智富（1.04）结构性货币政策在江西落地见效张智富（5.04）充分发挥国库监督实效坚持依法全面经理国库王地宁（10.04）金融研究资产证券化真的缓解了银行核心风险吗？——基于“业务类型”和“底层资产”的研究郭子增王福臣王龑（1.10）影子银行业务发展与商业银行经营效率提升——基于中国商业银行微观数据的实证检验胡建辉（1.18）金融素养对中国居民家庭金融资产配置分散化的影响——基于倾向得分匹配法（PSM ）的实证研究苏芳殷娅娟（1.26）经济政策不确定性对机构投资者持股行为的影响梁权熙谭思梦谢宏基（1.34）助贷业务的主要争论和解决方案研究朱太辉张彧通张夏明龚谨（2.04）货币政策、流动性溢价与股票市场波动刘维奇卫飞扬（2.14）ournal of Finance and Economics金融与经济2020.12J97现金流风险对非金融企业金融化的影响研究——来自A股市场的经验证据吴一丁陈甜甜（2.24）我国古代货币制度的演进及启示郭芳芳（2.31）时变视角下资本账户开放对我国金融市场压力的影响研究高慧清任建武（3.04）创新竞争压力、融资约束与并购融资决策蒋弘刘星（3.13）中期借贷便利对企业融资成本的影响研究郭碧云（3.21）基于石油产业链的我国原油期货市场动态相关性研究王世文侯依青（3.28）地方政府债务、银行业结构与中小企业融资约束盛虎程爽杨怀东（4.04）信贷排斥对农民非农创业的影响孙浩男夏咏（4.11）非金融企业影子银行对宏观流动性的影响研究肖崎熊婷慧（4.20）信息不对称视角下并购商誉对股价崩盘的影响研究谢文武叶聪颖汪涛（4.26）金融杠杆视角下我国股市流动性的状态转换效应研究姚登宝施腾邓潇潇（5.08）有效调控房地产市场的宏观审慎政策规则选择——基于DSGE模型的研究杨羽谷任（5.16）基于复杂网络理论的商业银行系统风险传染研究王睿夏敏王爱银祝四朋（5.27）同业业务、银行流动性创造与实体经济辛兵海刘雪薇陶江（6.04）“一带一路”倡议、金融发展与GVC地位秦建文覃焕（6.13）银行间与交易所市场信用债定价比较研究朱锦强（6.22）社会责任履行能降低企业权益资本成本吗？魏卉姚迎迎马晓柯（6.29）金融化抑制了制造业全要素生产率提升吗？——基于上市公司数据的分析谢获宝黄大禹邹梦婷（7.04）环境规制、金融资源配置与工业绿色发展耦合协调研究李凯风夏勃勃（7.11）论农村信用社改革资金支持政策设计理念穆博穆争社（7.20）居民金融素养与家庭创业回报张雨涵刘阳韩谷源（8.04）外汇衍生品、风险敞口与企业价值——基于中国上市公司面板门槛模型的研究刘尧成吴岑烨（8.13）金融开放、证券公司多元化经营与效率屈超高鹏（8.19）去杠杆政策、破产风险与股权集中度——来自准自然实验的经验证据秦海林陈泽（8.27）部门杠杆区制转换对金融系统性风险溢出的非线性影响郭文伟（9.04）货币政策、流动性监管与银行风险承担金融与经济2020.12 98JRYJJ李琳潘焕学（9.14）二维金融结构对创新的影响研究——基于创新价值链与专利结构的视角段亚男闭明雄靳来群（9.21）金融科技发展的国际经验与政策启示——基于国家治理的角度高翔李珊珊（9.30）宏观经济不确定视域下货币政策的逆周期调控作用研究陈文史小坤（10.07）金融知识与家庭投资型金融排斥——基于CHFS数据的实证研究罗娟胡世麟李澄川（10.16）离岸人民币境外需求的测度与影响因素研究冯永琦闵钰棋（10.25）交易方式对债市流动性的影响——基于银行间市场做市商双边价差的研究周博（10.34）金融市场分割、资本管制与资产价格——来自AH股上市公司的证据方健（11.04）央行汇率干预、人民币汇率预期与短期国际资本流动杨定华封文华（11.11）论我国资本市场中双层股权制度的引入王波乔科豪（11.21）行政区划调整能加快金融集聚吗？——基于PSM—DID模型的分析张旭王静（11.29）不同来源地境外公司上市对目的地市场的估值影响马蒙蒙易荣华俞莹姚晓阳（12.04）控股股东股权质押与股票收益率刘骞文吴问怀章恒（12.12）金融素养能够抑制持续性贫困吗？雷汉云陈迁迁（12.22）跨境信贷溢出、经济周期与宏观审慎政策国际协调中国人民银行南昌中心支行课题组（12.31）专题：环境经济效益环境绩效对企业价值的影响研究——基于行业集中度与企业竞争地位的双重考虑朱清香崔晓敏邹涛（1.42）环境规制促进还是抑制了技术创新？——基于空间溢出效应的视角何雄浪陈锁（1.50）专题：公司治理商业信用、融资约束与企业创新——基于产能过剩治理政策框架下的实证研究袁玲王涛温湖炜（2.37）企业家精神、投资效率与企业价值周先平皮永娟刘仁芳（2.45）多个大股东能提高公司治理效率吗？潘小萍庄明明（2.52）专题：家庭金融金融素养、个人养老准备与商业养老保险决策周海珍吴美芹（3.35）家庭金融文化、认知偏差与金融资产选择——基于CFPS数据的经验分析赵当如贾俊刘玲李小军（3.43）《金融与经济》2020年总目录99JRYJJ农村居民金融素养对金融行为的影响研究——基于江西省县域调查数据江西省金融学会课题组（3.52）专题：互联网金融互联网金融、技术进步与产业结构升级何宜庆李菁昭汤文静匡熠（4.34）互联网金融、利率市场化与银行期限错配张博（4.41）互联网金融会加速区域金融风险的累积吗？——基于空间溢出效应研究谭中明刘倩李洁（4.51）专题：绿色发展中国式财政分权对绿色经济发展的空间效应研究任懿刘传哲刘娜娜张彤（5.37）绿色金融政策推动了低碳发展吗？——以“一带一路”沿线中国重点省域为例赵军刘春艳（5.45）专题：商业银行经营经济政策不确定性、银行债权治理与银行经营绩效王言宋夏子周绍妮（6.37）货币政策影响商业银行经营决策的国外前沿文献评述闫先东朱迪星（6.45）专题：保险市场商业医疗保险逆向选择与道德风险的分离检验尹相娟刘喜华（7.33）城乡医保的健康效应研究——基于健康中国的战略背景王旭鹏（7.42）养老保险缴费率对企业全要素生产率的影响研究——基于融资约束的视角马本江裴巧玲秦艺芳（7.50）专题：股票市场信息不对称卖空机制与上市公司非效率投资——基于信息不对称和委托代理视角孙焱林何振宇（8.34）社会网络下的机构投资者联结行为与信息效率倪禾徐茜（8.42）自愿性业绩承诺：信息动机亦或代理动机？——基于投资者情绪的调节效应袁玲陈小林（8.51）专题：普惠金融普惠金融发展质量与中小企业融资效率吴庆田王倩（9.37）金融扶贫降低了贫困脆弱性吗?——基于CHFS微观数据的经验证据王志涛徐兵霞（9.44）生计资本、风险承担能力对农户贷款方式选择的影响赵恬杜君楠（9.51）专题：股票市场承销商和上市公司间的地理距离、高铁开通与IPO折价周雪马舜羿潘玉瑶（10.40）股票回购、信息效率与股票流动性黄绥彪何思莹阮祈琦（10.50）女性董事对上市公司大股东掏空的抑制作用——基于中国市场的实证研究丁明发周光磊张晓艳张文婷（10.57）专题：银行业风险银行特质类别、存款保险制度与风险承担效应金融与经济2020.12 100JRYJJ——来自中国商业银行的经验证据胡援成王星宇杨诗雨（11.53）LPR报价机制引入是否会导致银行业风险上升张港燕张庆君（11.63）专题：科技金融科技金融发展指数的测度及其相关特征分析徐宇明熊琦哲蒋筠（12.42）中国科技金融效率的时空分异及其影响因素——基于非期望产出视角的分析赵鸿程林炳华陈一琳（12.49）经济纵横高技术产业集聚对区域创新的影响：促进还是阻碍?熊璞李超民（1.58）哪种类型的资本流入急停更能影响经济增长？——基于不同收入水平新兴经济体的研究石峻（1.65）空气污染与城市经济发展——基于285个地级市的实证分析宋德勇于飞（2.61）经济政策不确定性对民营企业融资效率的影响宋云星陈真玲赵珍珍（2.71）产业政策对投资效率的影响机制研究——基于差异化资源配置视角杜建华曹瑞丹（3.60）金融深化、科技创新与绿色经济李林汉田卫民（3.68）FDI、基础设施投入与经济高质量发展唐安宝李康康管方圆（4.60）地方政府债务、经济发展水平与PPP项目规模——基于中国地级市数据的经验研究菅超伦周咏梅（4.68）消费升级与制造业高端化的动态关系及其区域差异彭迪云苏亚冰冯怡（5.53）我国个人所得税反避税规则完善研究沈志康（5.61）“一带一路”倡议与制造企业转型升级王娟胡婕朱卫未（6.54）房价对城市创新水平的影响研究李永乐许阳吴然（6.61）技术创新、城市群一体化与经济高质量发展王儒奇余思勇胡绪华（7.59）制度环境改善对FDI质量影响的双重效应分析何剑魏涛史雪然（7.67）税率优惠、加计扣除政策与企业创新——基于倾向得分匹配的实证研究王艺凯周咏梅王晓琳（8.58）城市房价对技术进步要素偏向的影响分析——基于资本劳动比的中介效应检验王珍（8.67）数字经济企业的类型及价值评估分析乔阳娇岳国强（9.60）绿色生产发展效率测度及时空演变分析朱广印王思敏（9.68）金融发展、要素结构与技术进步方向张翼王豆豆郑兴无（10.64）金融集聚、人力资本结构演进与高技术产业技术进步张忠俊郭晓旭（10.74）信息渠道与个体创业决策——基于CFPS的实证研究《金融与经济》2020年总目录101JRYJJ张猷星谭颖（11.36）制造业产业内增加值贸易网络的时空特征及影响因素研究——基于中国与“一带一路”沿线国家的分析程中海屠颜颍（11.44）村级财政支出配置模式对农户多维贫困的影响刘春晖王尔媚苏静（12.56）对外直接投资、金融发展与双边金融合作——基于中国与“一带一路”沿线国家的研究申韬蒙飘飘（12.62）金融论坛新时代票据业务服务实体经济高质量发展肖小和王文静（1.72）金融周期对经济周期与货币政策的影响探究刘居照郭盛锋李晓璇周明明（1.79）基于区块链技术的供应链融资服务平台构建研究谢泗薪胡伟（1.85）开放银行的运作机制、国际经验与发展路径李昊（1.91）城投公司信用风险问题研究卜振兴（2.79）基于BEYR的动态资产配置策略研究周亮（2.84）民间投资影响因素的多层面分析曾文静（2.91）金融供给侧结构性改革的逻辑与路径高惺惟（3.76）企业股权集中度对股票收益率的影响安彪张晓霞苏木亚（3.84）农业保险对农民务农满意度影响的实证研究关晶王国军耿春俐（3.92）董事高管责任保险与企业融资约束张晓琳温洁翟淑萍（4.75）我国绿色金融制度的完善路径——以绿色债券、绿色信贷与绿色基金为例王波董振南（4.84）存款保险基金参与问题银行处置的国际经验与启示胡志强（4.91）农地抵押贷款政策预期与实践反差之思考——基于价值评估视角阚立娜苏芳（5.67）我国社会企业型公司的融资困境与破解吴维锭（5.74）战略性新兴产业的金融支持效率研究——来自京津冀区域237家上市公司的实证陈小荣韩景旺任爱华孙忠艳（5.81）区块链式法定数字货币体系在跨境支付领域内的应用研究李海波（6.69）从经世济民的经济观看美国金融形势冯彦明（6.75）金融周期、融资约束与企业债务风险马秀斌张庆君（6.82）金融发展对建设用地利用效率的影响分析马克星贺书锋相雨（6.90）违规行为对新三板企业实物期权价值的影响郑征（7.75）证券投资基金期间交易的市场表现及业绩来源张燃杨玲李艳茹（7.83）金融科技背景下的消费金融公司发展困境与出金融与经济2020.12 102JRYJJ路探析程雪军李心荷（8.74）创新能力如何影响企业商业信用获取？周丽媛吴乐崔锐（8.81）创新型货币政策工具对基准利率的影响邓海清万祥勇汪术勤（8.89）新冠肺炎疫情下我国货币政策的影响分析——基于江西省新余市案例杨宁嘉（8.93）美国CLO市场与杠杆贷款风险联动的机理研究钟震郭立刘胜男（9.78）企业经营风险对并购行为的影响和机制朱冠平扈文秀车闪闪（9.83）财务背景独董、审计师行业专长与商誉减值——来自沪深上市公司的经验数据章卫东李泽宇高雪郑鸿锐（9.90）金融企业承担社会责任的理论逻辑与制度保障——基于新冠肺炎疫情的背景蔡琦（10.83）金融科技浪潮下欧盟银行业监管发展启示黄茉莉（10.88）支农支小再贷款政策的基层实施效果研究——以江西省九江市为例陈磊柯超姚瑶（10.93）研发强度、承销商跟投意愿和IPO抑价——基于科创板上市公司的实证研究邱冬阳曹奥臣（11.73）控股股东财务行为与企业融资约束——基于股权质押的视角张军华（11.82）个人金融信息保护中的政府监管权研究周之田（11.91）我国养老服务金融的发展困境与突破——基于区块链技术的分析王力平隋杰（12.71）供应商集中度与缓解中小企业融资约束——基于债务融资的中介效应检验王晓燕史秀敏师亚楠（12.78）人工智能技术在债券行业应用问题研究赵大伟李文华（12.86）资金信托的“刚性兑付”困境及破解蒋艳林（12.91）经济观察赣州对接融入粤港澳大湾区的可行性研究——基于承接产业转移的视角彭继增王幼娟李爽（5.89）中部地区产业承接能力的综合评价梁曦文罗逸伦彭迪云（7.91）《金融与经济》2020年总目录103JRYJJ。

公司治理与银行风险承担行为——基于我国上市商业银行的研究

行风险行为产生影响，以期对银行公司治理和风险承担行为进行更为深入的考察。
如今，公司治理问题已经受到了广泛的关注，其对于公司绩效和公司价值等方面都有重要影响，成
为公司稳定和发展的核心要素和经济研究领域的核
心问题之一。而公司治理对于银行这一类特殊的企业来说更具重要性。２００７年爆发全球金融危机以来，金融机构风险，特别是银行风险的研究成为学术界和实务界关注的焦点。与此同时，本次危机也再次使人们认识到银行公司治理对风险承担的重要影响。对于我国银行业来说，当前正处于改革深化和高速发展的阶段，银行公司治理的重要性也逐步凸显出来，特别是其在控制银行风险方面的重要作用也引起了越来越多的关注。
２０１３年１０月
经济与管理
ＥｃｏｎｏｍｙａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔ
ＤＣｔ．．２０１３
第２７卷
第１０
Ｖｏ１．２７
．１０
● 财政金融
公司治理与银行风险承担行为
— —
基于我国上市商业银行的研究
・
３４・
财政金融
庄
字，朱ห้องสมุดไป่ตู้
静，等
公司治理与银行风险承担行为
但尚未取得一致结论。Ｍｅｒｔｏｎ（１９７７）［１１和Ｍａｒｃｕｓ

2016年南开大学金融学学硕考研导师信息--赵胜民

2016年南开大学金融学学硕考研导师信息--赵胜民姓名赵胜民性别男民族汉出生年月67年4月是否兼职否一级学科应用经济学二级学科金融学研究方向金融工程办公电话（选填）Emai lzhaoshengmin@个人简介（200字以内）研究领域为金融工程，涉及金融风险管理、量化交易等方面。

近年来具体研究了我国商业银行货币政策的风险承担问题以及货币政策与宏观审慎政策的协调问题，商业银行的盈余管理问题，我国房地产、股票价格泡沫和波动的原因分析，我国在全球股市风险传染网络中的角色，人民币汇率定价权归属等问题。

研究注重采用先进的模型方法，并围绕金融热点问题展开讨论。

近五年科学研究情况主持的科研项目序号项目(课题)名称项目来源1中国宏观审慎政策与金融稳定南开大学校内项目2“中国金融监管制度优化设计研究”项目子课题：各国金融监管比较研究国家社科基金重大项目3特色专业建设点项目教育部456代表性科研成果序号成果(论文、专著或获奖项目)名称颁奖部门、类别与等级或发表刊物与出版单位时间署名次序1金融信贷是否中国房地产、股票价格泡沫和波动的原因—基于有向无环图的分析金融研究2011.1212我国上市商业银行盈余管理与市场约束——基于投资收益及风险管理的视角经济理论与经济管理2011.813人民币汇率定价权归属问题研究：兼论境内外人民币远期外汇市场有效性经济科学2013.814算法交易与套利交易厦门大学出版社2010.1015基于风险调整的银行绩效影响因素实证分析财经理论与实践2008.416货币政策的银行风险承担分析管理世界2012.112资料来源：育明考研考博官网。

商业银行公司治理与风险管理研究

商业银行公司治理与风险管理研究
商业银行的公司治理和风险管理是非常重要的，因为商业银行
在金融体系中扮演着至关重要的角色。

以下是一些关于商业银行公
司治理和风险管理的研究：
1. 公司治理对商业银行业绩的影响：这项研究着眼于商业银行
管理层和董事会的角色，以及它们在确定商业银行行业绩和长期增
长方面的作用。

研究人员将分析指标包括股东权益回报率、非利润
收入和贷款损失比率等，以衡量公司治理对业绩的影响。

2. 商业银行风险管理模型：这项研究的重点是商业银行风险管
理模型的设计和实施，以及它对商业银行的风险抵御能力的影响。

研究人员将考虑风险测量技术、风险管理流程和风险管理信息系统，以及它们如何协同工作来降低银行的风险敞口。

3. 商业银行内部控制和审计功能：这项研究的目的是评估商业
银行内部控制和审计功能，以及它们如何支持商业银行风险管理框
架的实施。

研究人员将评估内部控制和审计功能的有效性，并就更
改策略或实践提供建议。

4. 商业银行的市场审慎监管：这项研究的目标是评估市场审慎
监管对商业银行风险管理的影响。

研究人员将考虑银行监管机构的
监管方式、银行行业的监管框架、银行监管机构的背景、文化和经验，以及监管政策的制定和执行情况。

综上所述，商业银行公司治理和风险管理是非常重要的，因为
它们直接影响到商业银行的长期生存和成功。

研究上述领域可以帮
助商业银行识别问题、改进实践并优化业务。

浅析我国商业银行市场风险管理

一、商业银行市场风险的种类一般认为，风险就是一种不确定性，风险具有客观性、不确定性、可预测性、不利性以及和收益的对称性。银行面临的市场风险, 是指因未来市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险进而存在于银行的交易和非交易业务中。一般而言,引起市场风险的因素很多,包括政治、经济、意外事件等,这些因素反映在市场上,就造成了市场在很短时间内的急剧波动,因此,市场风险与信用风险或操作风险等相比,往往更加复杂,更加隐蔽和突然,危害程度相当大,会引致系统性风险导致银行倒闭。商业银行市场风险有以下几类： 1.按账户类别划分：市场风险存在于银行的交易和银行账户中。交易账户主要包括因交易目的或是为规避交易账户其他项目风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。银行账户包括除交易账户外的金融工具（包括银行运用剩余资金购买金融工具所形成的投资账户）。 2.按风险类型划分：市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险四大部分，分别是指由
于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。由于我国目前银行从事股票和商品业务有限,因此其市场风险主要表现为利率风险和汇率风险。
（1）利率风险：是指在一定时期内由于利率的变化和资产负债的到期日或重新定价期限的不匹配给商业银行经营收益和净资产价值带来的潜在影响。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。
交易限额：是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。险管理模式转向信用风险、市场风险、操作风险并举。
风险限额：是指对按照一定的计量方法所计量的市场

基于网络分析法的我国商业银行操作风险影响因素实证分析

ｗｅｇｔ．Ｉｏｃｕｉｎ，ｐｒｔｎｓｓｉｈｅｐｓｏａｋｉｒｅｔｔｉｈｓｎｃｎｌｓｏｏｅａｉａｒｋｔｒｅｔｅ Байду номын сангаас ｎｎｏｄｒｉｓａｅ—ｏｅｏｄｎａｇｏｏｌｉｎｙｂｓｗｎｄｈｌｉｇｌｒｅｃｍｍｅｃａａｋｒｉｌｎｓｂ
银监会相关政策要求下，国银行界纷纷致力于操作风险量化和研究。由于其影响因素十分广泛且各因素间相我
互作用。文采用网络分析法，国内颇具代表性的四家商业银行为评估对象，人员、度、程与系统、部本以从制过外
ｓｎ正式提出。随后，ｉ）ｏ国际金融组织及学术界对
它展开广泛研究Ｊ。研究主要围绕操作风险定义、成因、类型、度量及其防范治理等内容展开，操作风险度量是其中颇具基础性和关键性的问题。
对此，巴塞尔委员会（０１提出采用基本指标２０）
孟姝希、周宗放（０９结合梁伟等人的研究２０）
级指标、８个二级指标的指标体系，２利用ＡＰＮ
操作风险是一种与银行相伴而生的古老风
识别出我国当前操作风险依影响因素重要程度排序为内控制度＞治理结构＞内部欺诈＞外部欺诈等；梁伟等２０）刮（０７从内部程序、人员因素、系统因素、外部环境、组织因素等方面选取关键指标，建立包括５个一级指标、９１个二级指标的指标体系，结论显示长期内导致银行操作风险最关键的因素是治理结构，其次是内控制度和组织文化；

资本市场与我国商业银行流动性风险研究——基于面板数据实证分析

中国电子商务 2012·132081、引言Anthony Saunders(2002)指出：“流动性风险是由于银行不能及时地以有效成本满足支付与清偿负债而引起的对银行收益和股东权益市场价值损失的可能性”。

银行流动性不足，轻则失去盈利机会，重则破产。

我国商业银行流动性较为充裕但存在危机，我们不得忽视贷款集中度高、偿债主体不明、资产泡沫等因素。

另一方面，商业银行通过资本市场筹资而资本市场的资金运营又依赖银行的支持。

与此同时，客户群体的交叉又使两者处于竞争状态。

在这背景下，资本市场的发展与银行的流动性风险的关系不容忽视。

本文立足于银行角度，致力于研究资本市场的发展对于银行流动性风险的影响。

2、文献综述商业银行流动性研究：在流动性风险相关性研究上，Kashyap 等（2002）通过实证研究发现，流动性储备与活期存款和授信放款额度正相关，与流动资产成本负相关。

王书华、孔祥毅（2009）对我国11家商业银行2001-2007年面板数据分析，得出融资结构对改善商业银行的流动性风险状况具有重要作用。

在流动性风险管理上，王元园（2012）认为我国目前商业银行流动性风险管理不理想。

刘妍、宫长亮（2010）通过R型聚类分析筛选指标设立商业银行流动性风险评价指标体系。

压力测试研究方面，Froyland E和Larsen.K （2002）RIMINI对银行不良贷款在宏观经济波动情境下进行了压力测试。

关于资本市场与商业银行关系方面，大多数研究认识到了资本市场对银行正负两方面的影响。

Diamond(1997)指出，商业银行和资本市场是提供流动性的两种竞争性机制。

发达的资本市场有利于提高银行主动负债能力和流动资产变现能力，及时满足其流动性需求。

同时资本市场发展会改变商业银行的存款结构，造成其资金来源的不确定性。

李威、俞鑫（2009）认为资本市场有益于商业银行上市溢价和融资，同时导致信贷资金需求减少，长期内影响商业银行的流动性和盈利性。

对国有商业银行实施全面风险管理的一些思考

农村金融服务组织体系，使农村地区形成政策性金融、商业性金
【］尔森：集体行动的逻辑》上海三联书店、海人民出版社，５奥《，上
１９９５年。
融、合作性金融和民营性金融等多种形式并存、合理分工、功能互
学出版社，ｏ２Ｏ年。０［周泽炯：对农村金融体系发展存在问题的调查与分析》《济９］《，经
纵横》２１，００年第４期。
『］ｌ何风隽、ｏ仇娟东：基于供求视角的农村金融理论与实证研究《
综述》《，西南金融》２ｌ，ＯＯ年第ｌ１期。ｆ１（００年漯河市漯河市经济和社会发展统计公报》１］２１。『２（１ｌ农村金融的“ 十二五” 机遇》中国经济网，０ｌ年３月７日。，２１
在信贷、结算等方面对守信企业、村镇和个人的信贷倾斜。同时，严厉打击逃废金融债务行为，对逃废金融债务的企业法人建立责任追究制度，依法保护金融债权，加快农村金融业发展；是继续推三
业银行、邮政储蓄银行、业发展银行等涉农金融机构积极发展农
的全面风险管理。
３商业银行全面风险管理内涵、
商业银行的全面风险管理是以全球的风险管理体系、面的风险管理范围、全
全新的风险管理方法、全景的风险管理
多样化需求，决定了国有商业银行必须采

《2024年我国商业银行风险管理——理论与实证研究》范文

《我国商业银行风险管理——理论与实证研究》篇一一、引言随着全球金融市场的日益复杂化和我国金融体系的持续发展，商业银行风险管理的重要性愈发凸显。

有效的风险管理不仅关乎银行自身的稳健运营，也与国家金融安全、经济稳定密切相关。

本文旨在深入探讨我国商业银行风险管理的理论框架，并结合实证研究，分析当前商业银行风险管理的现状、问题及优化策略。

二、商业银行风险管理理论框架1. 风险管理的定义与目标商业银行风险管理是指银行通过识别、评估、监控和控制风险，以保障资产安全、维护经营稳定的一系列管理活动。

其目标在于实现风险与收益的平衡，确保银行的稳健运营和持续发展。

2. 风险管理的基本原则商业银行风险管理应遵循全面性、审慎性、及时性和有效性原则。

全面性原则要求银行对各类风险进行全面识别和评估；审慎性原则要求银行在风险管理中保持谨慎态度，充分考虑各种不利因素；及时性原则强调银行应迅速应对突发事件，降低风险损失；有效性原则要求银行的风险管理措施应具有实际操作性和针对性。

三、我国商业银行风险管理现状与问题1. 风险管理现状目前，我国商业银行已建立较为完善的风险管理组织架构和制度体系，运用先进的风险管理工具和技术，如信用评分模型、压力测试等，对各类风险进行识别、评估、监控和控制。

同时，监管部门也加强了对银行风险管理的监督和指导。

2. 存在问题尽管我国商业银行风险管理取得了一定成效，但仍存在一些问题。

一是风险管理意识有待提高，部分银行过于追求业务扩张，忽视风险管理；二是风险管理手段和技术有待更新，部分银行仍采用传统的手工操作方式，缺乏现代化的信息技术支持；三是风险管理人才队伍建设滞后，部分银行缺乏专业的风险管理人才。

四、实证研究本研究采用案例分析法和定量分析法，对我国商业银行风险管理进行实证研究。

选取了我国几家具有代表性的商业银行作为研究对象，收集了其近几年的风险管理数据和相关资料。

通过对这些数据和资料的分析，发现以下问题：1. 风险管理体系的完善程度与银行经营状况呈正相关关系。

市场约束对我国银行业监管效率影响论文

市场约束对我国银行业监管效率的影响中图分类号：f832文献标识：a文章编号：1009-4202(2012)03-000-02摘要本文分析了目前我国银行业的市场约束状况，并探讨了市场约束对我国银行监管效率的影响。

市场约束对银行监管效率具有重要的补充作用，银行业市场发育状况既受制于政府监管的制度安排，又受制于银行业自我约束能力，更受制于市场发展状况。

关键词市场约束银行业监管效率影响一、目前我国银行业市场约束状况分析2003年以来，随着银监会的成立和我国银行监管制度的改革，审慎监管制度的各项措施开始逐步实施，政府监管对市场约束的屏蔽作用逐渐减轻，公众的市场参与意识和对银行的外部监督意识开始发育，市场约束力量才开始得以成长。

但是，对我国来说，银行业自我约束能力和市场本身的缺陷极大地削弱了市场的约束作用。

阮建文等（2009）的实证研究发现，我国银行监管体系中的市场约束力量在1998年以后有所进步，但从总体上看，市场约束力量仍然较为薄弱，存款人对银行的风险变化反应不敏感。

我国银行业市场约束不强的原因分析：（一）我国银行业信息披露状况对市场约束的制约。

首先，审计标准和会计制度的不完善导致信息质量不高。

目前，我国银行业推行的会计制度不仅与国际规范相比还存在许多过于宽松的作法，而且各类银行之间也缺乏统一的规范，制约了会计信息披露的质量和可比性。

同时，银行从业人员素质的参差不齐，从技术上对风险的具体测量、确认存在障碍, 对会计制度的理解也存在偏差, 一定程度上也影响了会计信息披露的质量。

其次，银行缺乏及时和准确地公开披露信息的激励。

出于对银行风险状况的担心等原因，我国政府监管当局对银行公开披露信息的强制性监管规定和法律处罚措施的力度不足，导致银行缺乏及时、准确地公开披露信息的有效约束。

再次，信用评级机构等社会中介组织的发展滞后，难以提供客观、公正的评级信息。

我国评级机构的发展尚处于初级阶段，受资金规模、法律支持和人员素质等因素的制约，对被评级对象还存在一定的利益依赖关系，没有真正成为独立的信息中介机构。

商业银行全面风险管理论文

商业银行全面风险管理论文随着中国市场经济的快速发展，商业银行的重要性和地位已成为不可置疑。

它们是市场调节的重要力量，而且对经济的健康和发展有着重要影响。

在这个市场经济发展的过程中，银行行业所面临的风险也是愈加的复杂化和多样化，其个体风险、系统性风险的发生已经威胁到了银行的稳健经营和金融稳定。

因此，全面建立健全的银行风险管理体系已经成为了商业银行防范风险、保持稳健经营的关键。

一、商业银行风险管理的概念商业银行的核心业务是吸储、发贷款和进行支付清算，银行业务面临的风险主要来自于三个方面，就是信用风险、市场风险和操作风险。

其中信用风险是最主要的，而且是银行业务风险的根源。

商业银行风险管理是以便于银行利益最大化为目标，对银行的风险做出合理和科学的分析、评估和控制，以达到稳健运营的目的。

在保证资产质量，维护客户和股东利益的前提下，商业银行应该尽量控制各项风险，建立起合理、高效、切实可行的风险管理体系。

二、商业银行风险管理体系建设商业银行风险管理体系是商业银行风险控制的核心。

它的主要内容应该包括风险审查、风险评估和风险监管三个部分。

（一）风险审查风险审查是风险管理的最基本部分。

它包括预先审查、操作审查和后效审查三个部分。

预先审查是在银行业务发生之前，对银行的客户进行了解、分析客户的偿付意愿、情况以及贷款的有效性等。

操作审查是在银行业务发生时，对客户以及贷款申请者的相关资料、申请情况进行审查，为银行的批准决策提供基础资料。

后效审查是在银行贷款发放后的回收中，对客户还款能力、情况等进行后效审查。

（二）风险评估风险评估的主要目的是对客户的信誉情况和贷款的优劣进行分析，以确定是否批准银行贷款申请。

风险评估主要依据是客户的财务报表和历史贷款记录等，通过评估客户的财务状况和信用记录来判断其还款能力和偿债能力。

（三）风险监管风险监管是获得风险信息、引导风险控制、监督风险防范的过程。

银行需要通过风险监控，查出存在的风险并加以控制。

政治关联、货币政策和市场力对商业银行风险承担行为的影响

著正向影响，法定存款准备金率将对中国商
业银行风险承担行为产生显著负向影响。综合上述分析可以看到，Ｌｅｕｚ和
引言
随着金融危机的演变深化，银行风险承担行为日益受到实务界、学术界和监管
层的高度关注。影响银行风险承担行为的
经研究发现，由于政治关联企业进行国外上市会导致更高的机会成本，所以那些具有政治关联的企业更倾向于国内融资；张敏、张胜和申慧慧等（２０１０）的研究表明，虽然政治关联企业更易于获得长期贷款，但获得贷款后企业更容易进行过度投资，最终有损信贷资源配置效率。在货币政策对银行风险承
因素众多，就中国实际情况来看，政治关
联、货币政策和银行市场力可能是其中非
常重要的因素。国有商业银行高管大多拥有政府官员背景，具有强烈的政治关联性；地方性或民营股份制商业银行为最大限度地获取政策性利益，也常常聘请具有政府官员背景的人员担任高管或董事，没
为产生显著负向影响，法定存款准备金率与市场力结合对商业银行风险承
担行为产生显著正向影响。
银行２００７年１月一２０１０年９月期间的季度数据为样本，利用计量经济学方法实证研究政府监管和市场约束对中国商业银行风险承担行为的影响后发现，超额资本充足率、市
与市场力结合对商业银行风险承担行
影响，对于规范中国商业银行高管任用机
制、优化银行治理结构、强化货币政策调

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我国上市商业银行盈余管理与市场约束——基于投资收益及风险管理的视角

展，市场约束的作用越显重要。本文基于盈余管理和市场约束的相关关系，论述发挥市场机制的重要性，并从商业银行的投资收益和风险管理等角度，实证研究我国上市商业银行的盈余管理及市场约
商业银行的盈余管理和市场约束存在着紧密的联系。市场约束的前提之一是商业银行的信息披露，而商业银行的盈余管理的直接目的是在信息披露的过程中吸引利益相关人。市场约束的力量越
时候，商业银行往往会出于平滑利润的目的，利用会计手段进行盈余管理。作为社会资金运转链的重要一环，商业银行又面临监督机构的层层监管。例如商业银行要公布其资本充足率、不良贷款率、流动性资产等指标。那么，为了达到监管的目标，商业银行也存在进行盈余管理的动机。但是，商业银行作为资金中介，其盈余管理的方法和工具也和一般企业不同。通常说来，商业银行进行盈余管理的工具可能有以下几种：贷款损失准备、投资收益、
感谢匿名评审人提出的修改意见，笔者已做了相应修改，本文文责自负。
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经济理论与经济管理
２１年第８期０１的监督。为了吸引投资者，商业银行必须向潜在投资者显示其良好的经营业绩。那么，在自身经营实
力已经穷尽的情况下，特别是在经济周期不景气的

我国商业银行市场风险管理研究

我国商业银行市场风险管理研究新巴塞尔资本协议认为,商业银行的核心内容是风险管理。

2007年美国次贷危机爆发后,市场风险也越来越为商业银行所关注,本文对国内外研究及实践进行了相关分析,并在结合近年来国内外商业银行风险管理研究成果基础上,对有效防范商业银行市场风险提出措施和建议。

一、前言长期以来,国际银行业特别是我国国内银行一直将信用风险视为经营中的主要风险,并相继开发出较为成熟的VaR、KMV、CreditRisk和CPV等风险分析与计量模型,但对市场风险、操作风险没有给予足够的重视。

随着20世纪末金融服务的全球化进程和金融产品的不断创新,银行在迅速扩大经营规模和盈利空间的同时面临着日益加剧的市场风险,特别是2007年的美国次贷危机由于市场风险等因素加剧了全球性金融危机,国际先进银行开始更加审视和关注市场风险。

巴塞尔委员会从20世纪90年代起,开始更加关注银行业的市场风险,2004年6月颁发的新巴塞尔协议,将商业银行的信用风险、市场风险、操作风险一并列入风险资本计算和监管的框架,该协议已经于2006年底在全球生效实施。

对于商业银行市场风险,巴塞尔银行监管委员会《核心原则评价方法》中明确要求银行监管当局必须满意地看到,银行具备准确识别、计量、监测和控制市场风险的各项政策和程序;银行监管当局应有权在必要时针对市场风险暴露规定具体的限额和/或具体的资本要求。

二、国内外商业银行市场风险现状美国次贷危机自2007年下半年开始集中显现,大批涉及次级住房抵押贷款的金融机构纷纷倒闭。

2008年以来,情况继续恶化,花旗、美林等全球著名金融机构出现巨额亏损,雷曼兄弟、贝尔斯登等著名投行又相继宣布破产,2008年三季度后,国际金融市场动荡明显加剧,美国次贷危机呈现扩散趋势。

国际银行业风险主要呈现以下新的特征:第一,国际短期金融资本投机性炒作及其影响所带来的金融风险问题呈扩大趋势。

第二,金融风险传播速度加快,影响范围扩大,系统性影响加重。

2019 年《金融监管研究》总目录

1122019年《金融监管研究》总目录总第96期2019年《金融监管研究》总目录第一期区域性股权市场的市场化改革与资源配置效率研究——理论模型与改革措施赵荣权　宋加山　王　玙新时代背景下金融高质量发展的内涵与评价——基于省际面板数据的实证研究李俊玲　戴朝忠　吕　斌　胥爱欢　张景智影子银行、资本监管压力与银行稳健性吴俊霖普惠金融的创业效应：理论机制与实证检验邓晓娜　杨敬峰　王　伟普惠金融发展的测度体系与影响因素研究——以广东省为例杨明婉　张乐柱　颜梁柱普惠金融发展如何缓解贫困？——一个文献评述张正平　窦慧敏基金公司调研、投资价值挖掘与公司股价波动——以中小板为例丘彦强　许　林第二期全球经济格局下的中国经济金融战略研究黄志凌利率市场化改革与关键政策利率的选择——基于国际经验及两区制阈值误差修正模型的分析张炎涛　王溪岚第三方评级、资金存管对P2P网络借贷发展的影响刘营军　徐　婧　张龙耀绿色信贷、银行异质性和银行财务绩效张　琳　廉永辉债券市场泡沫结构性分化及交叉传染效应研究郭文伟　李嘉琪金融网络结构与风险传染理论述评王　宇　肖欣荣刘　健　刘　磊区块链技术应用于衍生品市场的潜在风险与模式构建黄　维第三期“有效银行监管核心原则”的实施与银行风险承担——基于法系特征与经济发展的跨国实证黄　宪　杨　娟　黄彤彤如何重塑金融韧性？——危机后国际金融监管改革的分析框架李彤玥　朱太辉商业银行规模和收入结构对系统性风险的影响研究李久林商业银行信贷资产证券化信用风险研究——基于修正的KMV模型王星予　余丽霞　阳晓明意大利银行业不良贷款处置的救助基金模式研究郑联盛　王　波　徐文松第三方支付监管的目标与制度安排——国际比较与政策建议周俊文　党建伟　高明互联网金融“穿透式”监管研究许恋天第四期巴塞尔协议Ⅲ操作风险资本监管的新标准法与实施挑战鲁政委　陈　昊财产保险公司的复杂性与破产风险研究王向楠我国债券市场违约处置机制及改革路径研究——以中国首家房地产美元债违约为例贾　阳1132019年第12期智能投顾的业务属性和准入监管研究陈　娟　熊　伟金融发展如何支持企业创新：研究综述和展望钟　腾金融机构董事会治理有效性评估研究——国际经验与中国政策王运通　杨　婧金融“环境、社会和治理”（ESG ）体系构建研究操　群　许　骞第五期企业风险、影子银行与利率市场化改革路径研究——基于DSGE 模型分析蓝　天　张春光　葛金锋商业银行大型集团客户信用风险压力测试——基于蒙特卡洛模拟方法董　申　王金玲　陶　然　孙　硕　谭士杰宏观审慎政策对银行风险承担的影响——基于跨国实证的视角邵梦竹商业银行战略转型的理论、路径与实证研究赵洪瑞　李克文　王芬芬中国商业银行竞争力评价与影响因素研究赵碧莹奖惩机制下绿色信贷的演化博弈分析李善民证券期货市场自动化交易的风险与监管研究李　臻第六期商誉、高溢价并购与股价崩盘风险刘　超　徐丹丹　郑忱阳信贷资产流转对信贷市场供求的影响研究刘一楠上市公司内部人持股披露监管研究——基于美国经验的分析安邦坤商业银行高质量发展评价研究——“陀螺”评价体系的构建与应用李　健　王丽娟　王　芳利率市场化改革对企业融资约束的影响研究——来自我国上市公司的经验证据代　凯　邱　倩董事高管责任保险、公司治理与企业创新——基于A 股上市公司的经验证据李从刚　许　荣实体经济部门杠杆的溢出效应及对系统性金融风险的传导研究江红莉　蒋鹏程第七期金融压力指数及其政策应用：基于中国的实证分析马　勇　黄　科区块链与金融基础设施——兼论Libra 项目的风险与监管邹传伟宏观经济不确定性视角下实体企业金融资产配置动机朱映惠　邵旭方大宗商品价格波动与银行风险承担研究——基于结构冲击的视角严春晓　刘江丽监管科技与合规科技：监管效率和合规成本陶　峰　万轩宁融资融券保证金调整对股市波动的影响研究——基于断点回归的实证检验郝永敬　呼晓英如何破解联保贷款中的“搭便车”问题——基于博弈模型的分析戴菊贵　金莉莉第八期如何有效防范化解信贷市场风险？——研究综述与展望杜金富　徐洁勤　徐晓飞我国短期跨境资本流动规模测算与监管研究姜　哲　张　靖新中国成立七十年来银行监管制度的演进逻辑与未来展望许立成基于动态D 藤Copula 的CoVaR 度量刘慧敏　付英姿　许东旭技术创新、市场化改革与金融风险防范的协同效应研究——基于耦合机制的实证分析王金涛　逯　进金融危机预警模型与先导指标选择王克达经济政策不确定性、投资者情绪与中国股市波动周方召　贾少卿1142019年《金融监管研究》总目录总第96期第九期行业合规与P2P网贷平台发展：促进或抑制田　杰　赵　源　王淑敏国际金融监管标准实施评估机制研究刘子平金融风险与风险传染——基于CCA方法的宏观金融网络分析刘　磊　刘健　郭晓旭股市异常波动期间限制卖空机制的效果研究——基于2015年A股市场的自李锋森然实验家庭财富、社会资本与民间借贷供给的异质性——基于CHFS2015的实证研究蒋耀辉　林孔团　刘相龙商业银行风险管理绩效评价研究——基于AHP-DEA方法的评价框架陆怡舟　赵韩婷　张　萌中国金融业深化对外开放的负面清单机制研究——基于CPTPP和GATS的马　兰比较分析第十期宏观审慎政策、杠杆率与银行风险承担宋　科　李　振实体企业金融化对微观杠杆率及财务风险的影响研究李　程　赵一杰金融强监管对银行个体风险影响的实证研究刘惠好　焦文妞金融监管中的数据共享机制研究杨　帆开放条件下股市汇市互动对金融市场稳定的影响研究张　鹏欧盟银行单一处置机制研究于品显以消费者为中心的开放银行数据共享机制研究杨　东　程向文第十一期如何破解对数字虚拟货币监管的难题华秀萍　夏舟波　周　杰结构性去杠杆的影响因素与路径研究陈志强　程卫红　苏昱冰我国银行资产证券化存在监管资本套利吗？李　杰　殷培培　邱雪玲助贷业务的运作模式、潜在风险和监管演变研究朱太辉　龚　谨　张夏明中国影子银行的风险与监管研究廖儒凯　任啸辰创业板上市公司非公开发行价格机制改革效果研究熊发礼　林乐芬美国反洗钱“长臂管辖”的渊源与演变蔡宁伟第十二期巴塞尔协议Ⅲ市场风险新监管标准实施对商业银行的挑战罗　瑜　赵　蕊　陈　璐双层股权结构本土化的潜在风险与防范制度研究——兼评科创板特别表决权李　俪规则金融控股公司的发展演变与监管研究——基于国际比较的视角范云朋　尹振涛我国系统性金融风险的衡量与识别郑金麟　张业圳　谢八妹我国公司债市场监管效果度量与制度完善吴　涛　龚金国　陈　莉货币政策、资本监管与影子银行——基于微观视角的非对称性研究黄志刚　刘丹阳证券市场跨境监管研究——以EMMoU为视角刘凤元　邱　铌。

商业银行综合经营及风险控制研究

商业银行综合经营及风险控制研究【摘要】近些年，商业银行综合化经营及风险控制这一课题一直都是理论界研究的课题。

本文通过介绍国内外商业银行综合经营的现状，揭示出商业银行综合化经营的风险及其成因，在此基础上给出对商业银行综合经营的风险控制策略与建议。

【关键词】综合经营；业务风险；风险控制一、商业银行综合经营现状（一）西方国家商业银行综合经营现状1.美国商业银行综合经营现状20世纪90年代以来，银行业综合经营的趋势在西方国家普遍兴起，美国的商业银行通过金融控股公司的方式开始了大规模的并购，抢占投资银行等金融业务，形成了花旗集团、摩根大通、美国银行等业务综合化的全能型银行巨头。

美国商业银行综合经营的模式，是纯粹型、管理型的控股公司模式，即作为母公司的金融控股公司不从事具体的金融业务，只从事对附属机构的股权运作和股权管理等。

2.德国商业银行综合经营现状德国一直实行的都是全能银行制。

德国全能银行除了与其自身股东相互交叉持股之外，还能直接或间接地持有非银行公司的股份，并作为股东代理机构，参与各种公司的股东大会，行使股东的权利。

20世纪70年代后，德国全能银行逐渐形成了以大银行为中心的垄断财团，如德意志银行财团、德累斯顿银行、德国商业银行等。

这些机构包揽了包括企业融资、投资银行、代理发行证券、买卖证券等在内的商业银行、投资银行和证券公司的业务。

（二）中国商业银行综合化经营现状1.中国商业银行综合化经营现状概括2005年，人民银行、证监会及银监会联合公布《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，允许中国商业银行直接出资设立基金管理公司，并于2006年起草了《商业银行投资设立基金管理公司风险管理指引（只求意见稿）》；2007年，银监会修订《金融租赁公司管理办法》，允许符合资质要求的商业银行设立或参股金融租赁公司。

在此背景下，国内大型银行业悄然搭建起了囊括投资银行、基金、资产管理、保险等多种业务领域且横跨海内外的国际化综合平台。

商业银行盈利能力与风险承担关系的实证研究——基于中国14家上市银行面板数据的分析

商业银行盈利能力与风险承担关系的实证研究
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基于中国１４家上市银行面板数据的分析
贾洪文，李
伟
（兰州大学经济学院，甘肃兰州７３００００）
［摘要】通过选取中国１４家上市银行面板数据，对银风险因素情形下，银行信用风险对盈利能力的负面作用并不显著；加权风险资产比率与盈利能力呈现正相关关系；破产风险对
杆比率与资产收益率呈正相关，而与股权收益率呈负相关。在对银行风险承担的研究方面，多数学者将其与市场结构、货币政策、资本监管和银行治理结合起来。孑Ｌ爱国和卢嘉圆（２０１０）运用上市银行财务数据测度其
① 在传统理论中，银行风险主要表现为信用风险，１９８８年巴塞尔协议主要考虑的是信用风险，对其他风险考虑明显不足。 ② 随着银行业的发展和创新，以金融衍生产品。交易诱发的市场风险等逐渐凸显出来，２００４年新巴塞尔资本协议将市场
一
、
引言与文献综述
商业银行的经营管理是盈利性、流动性和安全．『生的有机统一，但其核心竞争能力来自于银行的盈利性。
随着２００４年新巴塞尔资本协议的发布和即将实施，银行将面临资本约束由“ 软ｌ生 ” 到“ 硬性” 的转变。２００６年中国履行对外资银行全面开放人民币业务的承诺，由此形成银行业竞争的外部压力。银行流动性主要体现在防止存款人挤兑方面，而安全性表现为银行的风险承担行为。新巴塞尔资本协议将银行风险主要划分为信用风险、市场风险和操作风险②，风险管理成为银行内部控制的重点对象。在理论分析上，若银行风险承担过多，竞争』生市场中的利益相关者依据其掌握的信息，通过转移存款或投资到风险承担较小的银行等方式，以实现收益稳定或减少损失概率。对银行而言，利益相关者抽离了银行可用资金，减少了银行可支配资产，同时提高了银行外部融资成本，这都会降低银行盈利水平。因此，一般认为，银行盈利能力与风险承担行为

市场纪律对银行风险承担行为的影响研究——基于我国12家商业银行的实证分析

约束的代理变量，研究了政府监管、市场约束当前对银行风险承担的度量主要有两种方法：对银行风险承担行为的影响，结果表明市场约
向影响。
一
是用银行的不良贷款率来测度银行风险
市场纪律对银行风险承担的影响。研究结果表明，银行次级信贷与银行风险承担正相关，银行发行债券、银行存款数目与其风险承担负相关，银行上市能有效约束银行风险承担行为。我国
应进一步加大银行改革，打破银行垄断，严格控制其次级信贷水平，通过发行债券、吸收存款等方式，有效降低银行风险承担水平。
其中，Ｒ变量为银行风险承担的代理变 “
只有当金融体系的市场化程度较高，且银行能量；ＭＤ为市场纪律变量；Ｘ为影响银行风险
充分有效地披露其风险信息时，来自债权人的承担的控制变量；Ａ “随银行个体和时间变化；市场约束才能真正发挥其对银行风险承担行为ｉ为误差项。ｘ “
直观、直接。巴塞尔新资本协议将最低资本要险存款降低了银行的风险承担激励，但当政府
・
收稿日期：２１００２— ５—２０
基金项目：甘肃省社科基金一般项目 “ 甘肃省农地金融体制创新研究——基于农村土地承包经营权抵押贷款模式 ”
之间的关系，研究表明信息披露能否发挥其市步设定如下：场约束（信息披露、强制性次级债券要求如等）功效取决于相应的制度基础和市场环境，

《2024年我国商业银行风险管理——理论与实证研究》范文

《我国商业银行风险管理——理论与实证研究》篇一一、引言随着我国金融市场的持续发展和银行体系日趋复杂化，商业银行的风险管理变得愈发重要。

本篇论文将深入探讨我国商业银行风险管理的理论基础，以及进行相应的实证研究，旨在分析当前我国商业银行在风险管理方面所面临的挑战与机遇，并为未来风险管理策略的制定提供理论支持和实践指导。

二、商业银行风险管理理论基础1. 风险管理的定义与重要性风险管理是指通过对风险的识别、评估、监控和应对，以最小成本实现最大安全保障的科学管理方法。

对于商业银行而言，风险管理是保障银行稳健经营、防范金融风险的关键环节。

2. 商业银行风险类型商业银行面临的风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等。

这些风险在不同程度上影响着银行的经营稳定性和盈利能力。

3. 风险管理理论框架商业银行风险管理理论框架包括风险识别、风险评估、风险控制、风险监控和风险报告等环节。

这一框架为银行提供了全面、系统的风险管理方法，有助于银行有效应对各类风险。

三、实证研究1. 研究方法与数据来源本研究采用定量与定性相结合的研究方法，以我国商业银行为研究对象，收集相关风险数据和银行经营数据，运用统计分析、案例分析等方法进行实证研究。

2. 实证研究结果（1）信用风险管理：通过实证分析发现，我国商业银行信用风险管理水平逐步提高，但仍需加强信用评级和风险预警机制的建设。

（2）市场风险管理：市场风险是商业银行面临的重要风险之一。

实证研究表明，我国商业银行市场风险管理能力逐步增强，但仍需关注金融市场波动对银行资产和负债的影响。

（3）操作风险管理：操作风险是银行日常运营中常见的风险。

实证研究显示，我国商业银行在操作风险管理方面存在一定差距，需加强内部控制和员工培训，提高员工的风险意识和应对能力。

（4）流动性风险管理：流动性风险是银行面临的重要风险之一。

实证研究表明，我国商业银行在流动性风险管理方面已取得一定成果，但仍需关注资金来源和运用的匹配性，以及应对突发情况的流动性储备。

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效果好于长期效果;市场约束是无形之手, 短期效应不如长期效应明显在 19 9 年至 2
1933 年的大危机后,政府监管逐渐取代了市场约束,当时主要建立了利率管制业务范围管制和存款保险制度等,在随后的若干年中银行风险得到很好控制但此后银行倒闭事
件时有发生, 由于存在信息不对称性,道德风险往往在监管中得到突破, 政府监管越来越
收益之间的权衡, 如果其过度追求收益, 则风险一定会放大针对投资者的信息反馈, 管
理层不得不调整其风险行为风险的降低因此银行股价的非系统性波动越大 , 意味着市场向管理者
提供的信息越多, 而管理者得到的市场反馈越多, 越能更好地调整经营策略,从而表现为
由此 , 我们提出假设 1: H , :商业银行股价的非系统性波动越大 , 市场约束越有效 ,银行的破产风险越低
管在较高的层面上是统一的, 也就是说,治理与监管都是由政府主导完成的其他所有制
形式不同的商业银行其治理与监管是分开的, 所有者是具体的终极所有者, 其利益诉求是
明确的因此 , 我们一方面要研究股票市场所反映的银行信息是否准确 , 即股票市场的价格波动性能否反映出商业银行治理的特征 , 另一方面 ,我们要研究不同的商业银行它们的
卢嘉圆,女 ,复旦大学管理学院财务金融系研究生
本文得到中国社科规划基金 (0IB I刀 ,上海社会科学规划基金 (2( IBll 刃 ) (20 抖兀H( 3 的 J 抖) ) X l 7 ( ) X )
支持,本文得到复旦大学管理学院财务金融系许多老师与同学的有益评论 ,在此一并致谢
10 2
加1 年第5 期 0
少风险行为的过程 ,称为 # 直接影响 ;除此之外 , K a t et a . (199 )指出, 市场影响可以 w s l 9
4 0 1
小扮研毛
总 3 9期第 5
间
分为直接影响和间接影响市场参与者还可以通过对资产的价格或数量产生影响来向监
管者提供信号,进而使监管者采取行动降低银行风险, 这样的影响称为 # 间接影响
易者利用他们的信息优势, 采取风险套利活动, 以获取私人信息所带来的资本收益这个
过程也使得私人信息反映在股价中, 引起股价非系统性波动增加国内学者对相关主题进行了研究赵志宏李志强(20 3 详细考察了!新巴塞尔协 0 )
议 ∀中市场约束的渊源表现形式以及对我国银行业的启示张强佘桂荣(2( 6 )从市场 ) X
多 , 越有利于管理层调整经营策略, 降低破产风险此外 , 不同商业银行对来自市场约束的反应也存在一定的差异本文的其他部分安排如下 :第二部分是有关的文献回顾 ,介绍相关的理论背景 ;第三部分是研究假设 , 建立股价非系统性波动和银行经营风险状况之间的关系 ;第四部分是数据变量和模型构建 ;第五部分对实证结果进行分析 ; 第六部分是本
市场约束商业银行治理与风险的实证研究
0 1 3
取的自我保护行为市场约束主体正确了解银行的信息, 并对其做出反应, 这是市场约束的 #监督阶段当银行的盈利能力下降或是从事过高风险业务时, 市场主体会抛出手中
的资产,使银行资产价格下跌由于银行管理者要尽力避免再融资的成本提高和资金来
源不足, 因此他们有激励去根据市场约束主体的反馈信息调整经营策略, 以降低其经营风险, 这是市场约束的#影响阶段 (B i a d R a n r (200 ) ) 市场主体在 #监督阶段反 ls n ney 0 馈给管理层越多的信息, 越有利于管理层在 #影响阶段调整经营策略由于非系统性波动综合刻画了市场主体对银行释放信息的吸收理解和对其做出的反应, 所以它的值越
E J L 分类号:G 1 G 2 G3 2 ;3 ; 4 文献标识码: A 文章编号:1( 2 一 6 (2 10 0 一 0 一 ) X 724 0 ) 5 0 2 1 1 4
一引言
20 4 0 年发布的! 新巴塞尔协议 ∀重新提出了银行风险监管的三大支柱:最低资本金婆
求政府监管和市场约束最低资本金要求比较方便执行;而政府监管是有形之手, 短期
内部治理之间的差异能否从市场层面上反映出来
三研究假设
借鉴 R ol 的研究结果, 本文用股价的非系统性波动来衡量投资者对银行特有信息的 l 反映由于投资者主要关注银行的风险状况和盈利能力, 因此我们可以认为非系统性波
当然 , 这也是投资者向管理者反馈的信息越多 , 管理者动主要刻画了投资者对这些信息的反映情况 , 股价的非系统性波动越大 , 意味着投资者基于银行层面信息做出的反应越多得到的市场反馈信息越多, 其行为更应该向理性与合理的方向调整基于这一想法 ,银行的经营状况和股价的非系统性波动之间应该存在一定的关系银行的经营体现在风险与
券价格和股价反映相似的信息,在资产流动性不变时,股票和债券的价值都随着银行资产价值变化而直接改变 Br m e a d petw a (20 2 )发现在 198 一 e r n t y 0 6 1998 年间日本银行的股
价在评级下降前下降 Br w ed , G na , H u t a d K lf a (20 3 检验日本银行在 e e y n o n a l n m 0 ) 95 1 9 一 9 8 年的收益, 发现股东能够把可获得的银行信息反映到股价里 19
为10 年第5 期
N o.5 , 2 0 1 0
(总第 359 期)
小扮研忆
e e G n 耐 N .3 9 o 5
市场约束商业银行治理与风险的实证研究
孔爱国卢嘉圆
(复旦大学管理学院,上海 2以 3 )
摘要:本文用上市银行股价的非系统性波动代表银行治理的信息释放程度 ,治理越好 , 信息释放越多,非系统性波动越大由交易者引起的波动又会向银行内部反馈信息, 促使银行管理者调整经营,从而降低银行的破产风险, 即市场交易产生市场约束另一方面我们用上市银行的财务数据测度其破产风险,实证研究发现,股价的非系统性波动和银行的破产风险之间存在显著的负相关关系,即银行治理越好 ,市场约束越有效进一步,在有境外战略投资者参与的条件下,市场约束的作用并没有得到显著改善,也就是说 ,境外战略投资者的存在并没有显著地提高银行治理水平;此外,银行的所有权属性不同会造成其市场约束反应存在明显的差异关键词:市场约束银行治理信息释放破产风险
以分为国有银行全国性股份制商业银行和城市商业银行, 他们在治理上可能存在差异, 因此我们试图去发现当市场主体给管理者的反馈信息每增加一个单位时, 不同的银行其市场约束的反应可能存在的敏感性差异本文以20 2 一 X 8 年在我国A 股市场上市的商业银行作为研究对象, 应用其财务数 0 2( ) 据和市场数据进行研究结果发现: 股价的非系统性波动和银行的破产风险之间存在显著的负相关关系, 投资者通过公司治理所释放的信息进行的交易对管理者反馈的信息越
事实上,信息对股价的波动特性也会产生显著影响 G l en and M i脚 m ( 1955 ) , ost l e r c n o ( 96 F n h a d R l 1 8 )指出, 新的信息会导致证券价格波动按照资本资产定价模型, 证券价格的波动可以划分为两个层次:市场层面的波动(系统性波动) 和公司层面的波动
使得债券的价格下跌 , 从而使银行的融资成本提高 ;而权益投资者则会通过卖出股票使得股票价格下跌 , 或是通过股东大会影响经营者的决策来制约银行的风险行为 B rg r e e (1 91 提到的影响 , 即投资者通过增加银行的融资成本或减少其资金来源以促使银行减 9 )
(非系统性波动) R o (19 8 首先注意到非系统性波动对股票价格变化的解释能力他 l 8 ) 运用多因子定价模型把股票收益率分解为能被系统风险因子解释的部分, 和不能被其解
释的部分,后者描述了公司层面的信息对收益率的冲击对单个股票而言, 公司层面的信
息对收益率冲击越大,其残差就越大, 回归方程经调整后的决定性系数 r 就越小因此 o R n 用 1 一矿来衡量股价非系统性波动所反映出的信息含量, 1 一越大, 说明股票收益矿受市场的影响越小, 这时股价随市场波动的同步性就越低, 股票越不容易同涨同跌 R U o 指出, 1 一护主要反映了知情交易者所掌握的关于公司未来收益状况的私人信息, 知情交
风险特性需要及时准确和持续的信息,并及时向利益相关者公开, 市场在做判断时对其有着十分严重的依赖性, 良好的信息披露是有效市场约束的重要前提 D e Yo n e a u g t l
(19 8 从实证的角度发现投资者能迅速将相关信息反映到股价上银行特殊资产的披 9 ) 露要求和公开的监管信息可以帮助投资者形成更准确的判断 Sa n er (20 1 强调, 债 ud s 0 )
中市场约束机制也难以奏效他们的研究主要侧重在理论分析方面 , 缺少证据的支持更为重要的是 , 中国商业银行自身的复杂性 , 决定了我们必须从实证的角度深人到不同银
为1 年第 5 期 0
市场约束商业银行治理与风险的实证研究
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行的内部来探讨市场约束发挥作用的差异
比如国有商业银行由政府管理, 这与政府监
难适应银行业的变化由于主要的商业银行都已挂牌上市, 因此有必要思考市场约束在
银行业风险控制中的作用, 让他们从不同角度发挥各自的长处
Be e (19 1 认为市场约束是市场主体在面对银行过度投资而承担较高风险时所采 g r r 9 )
收稿日期: X 9 一一 2( ) 9 0 1
作者简介:孔爱国,男 ,复旦大学管理学院财务金融系教授
文的结论
二文献回顾
e gr 9 ) B r e (1 91 给出了市场约束的经典定义 , 当银行的风险加大时 , 其权益投资者存款人和其他债权人将采取相应的行动以制约银行的行为也就是说 , 存款人就会取回存