中小企业融资难症结何在

深圳2011年10月13日电/美通社亚洲/ 2011年10月12日,国务院召开常务会议，提出包括信贷支持和税收优惠等在内的9项措施扶持小微型企业发展,这套政策“组合拳”涵盖财政、金融两方面，试图通过银行输血和减免税费的渠道,向小企业重新注入活力，作为担保行业的领军企业中科智担保积极响应政府号召，率先提出融资与融智相结合解中小企业经营困局
融资一直以来都是中小企业在资本市场上最大的难题.中科智担保董事长张锴雍认为，最重要的原因，首先是担保企业与被担保企业之间的信息不对称；其次是被担保企业的抵押担保物不足甚至没有;第三是中小型担保企业的贷款金额小，无法抵消金融机构的单位运营成本。

针对这些具体问题，中科智担保集团董事长张锴雍率先提出了“融资与融智相结合解困中小企业经营困局的担保体系”的担保模式，并结合自己的经验积累，逐步形成了一套解决中小企业融资难的方法体系。

各种融资手段相结合。

银行融资和民间融资相结合、股权融资与债权融资相结合、“境内融资与境外融资相结合”、“传统融资与新型融资相结合”。

新型融资主要指供应链金融、债券融资、融资租赁及投资银行融资等方式。

信用和信息相聚合。

张锴雍表示,企业融资能力来源于企业的信用等级，企业信用来源于企业有效信息的系统汇集,如果企业信息散乱不能聚焦为信用,中小企业将很难获得融资。

于是，张锴雍提出了中小企业信用链建设的设想.并建立了“中国中小企业资本成本指数”、“一体化信息平台"、“融资和融智相结合”三大工程。

经过多年的探索，中科智担保集团率先提出用“融资"和“融智”相结合的方法解决中小企业发展问题，系统地推出了“智慧企业成长工程”.
“智慧企业成长工程”针对中国中小企业在发展过程中的创办期、推广期、成长早期、成长后期、成熟期所表现出的诸如产品开发、市场培育、融资难题、管理提升、商业模式等难点热点问题提出了应对之策，让企业经过系统化学习，掌握一套全面分析诊断企业经营状况的科学方法,了解自身核心需求，从根本上防范企业的经营风险,形成企业稳健经营的智慧资产,对于通过智慧企业成长工程学习的优秀毕业资格企业和企业家，中科智再授予300—2000万元的免固定资产抵押担保授信额度，从而帮助大量中小企业突破融资难的困局，走上稳健经营的康庄大道.
通过“智慧企业成长工程"将金融手法和非金融手法相结合，采用“培训咨询+担保”相结合的方式,挖掘中小企业持续发展的潜在需求，并提供持续性的融资和融智服务，以提升中小企业“造血”及“输血”机能，推动中小企业的可持续成长发展。

“先帮他解决脑袋问题,再帮他解决钱袋问题，钱袋和脑袋相结合，让他的素质提高后，然后再给他做担保，用融资与融智相结合的手法解小企业经营困局”张锴雍介绍说，这样该模式已经受到中小企业的欢迎。

目前该工程已经在深圳、北京、上海、重庆、兰州、青岛等多地进行试点培训，取得了良好的效果,具备了复制推广的基础。

张锴雍表示，担保行业正在重新洗牌，无序竞争、恶性竞争等不良企业将会被淘汰，担保企业即将迎来又一次发展的春天，张锴雍相信,中科智也将积极把握新的机遇，中科智人
已经准备好了通过融资与融智相结合解小企业经营困局.
张雪奎：中小企业融资难关键是融资渠道不畅
正文
我来说两句(0人参与）
相关说两句（60066人参与）
2011年10月13日00：14
来源：四川新闻网—厂长经理日报
复制链接
打印
据官方统计，由于房地产和金融紧控，今年全社会融资总量减少，实体经济普遍感觉信贷供应偏紧，中小企业融资难再度引起市场关注。

中小企业信贷情况如何？中小企业经营情况怎样?如何解决中小企业融资难的问题?投融资专家张雪奎认为，不是社会资金缺乏，中小企业融资难关键是融资渠道不畅。

根据人民银行市场司副司长吴显亭、银监会完善小企业金融服务办公室副主任张小松在中国政府网公布的数据，今年金融机构对中小企业信贷投放的增速和占比均有所上升。

但是中小企业生产经营仍然面临五大难题。

首先，成本上升是今年企业普遍遇到的问题，主要来自原材料价格、企业用工、能源资源价格以及企业融资成本上涨。

其次是结构性问题，受国家宏观调控政策正面冲击的高耗能、高污染、建筑业、房地产业的中小企业经营更加困难。

第三是在2008年应对国际金融危机时,一些新上项目，在今年信贷紧缩后，后续资金需求难以满足。

第四是今年以来美国、欧洲、日本、中东、北非等海外市场动荡，国内市场也由于多重因素叠加的影响，使一些中小企业的利润空间收窄。

第五是一些企业投资经营战线拉得太长，企业主经营行为不规范，还有一些是由于不符合环境政策或者淘汰落后产能等政策，被要求关停.
面对这五大难题，中小企业解决难题的主要方法，就是依靠资金借贷度过这一段艰难时期，等待发展机会。

投融资专家张雪奎教授认为，解决中小企业融资问题，需要多方努力。

民间借贷有风险
高息借贷要谨慎
今年以来，实体经济普遍感觉信贷供应偏紧,导致民间借贷更加活跃，风险加剧。

对此，投融资专家张雪奎认为，今年上半年民间借贷比较活跃,一定程度上缓解了部分中小企业的融资困难。

但是，有一些担保机构、典当行、寄售行、网络借贷平台等受利益驱使,超范围经营，或者违规开展高利贷业务,增加了中小企业的融资成本,潜藏着不可忽视的金融风险。

化解民间借贷的风险，重点是加强监测、引导和规范。

对民间借贷的总量、利率、投向等，要动态跟踪把握，做到心中有数。

一方面,要积极推进利率市场化，完善管理制度，使
规范的民间借贷“阳光化”，积极引导更多的民间借贷资金合规投向实体经济。

另一方面，要坚决打击违法犯罪金融活动，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。

疏堵并举，趋利避害，在有效防范民间借贷的潜在风险的前提下，发挥好民间借贷在服务中小企业发展中的积极作用。

解决融资难需多方努力
中小企业融资难是世界各国普遍面临的问题。

解决中小企业融资难是一个系统的工程，需要多方持续努力。

从根本上来讲，要依靠经济结构的调整和加快经济发展方式转变，特别是金融业的发展方式的转变。

张雪奎教授在给广东地方政府讲授解决中小企业融资问题时，就反复说明，要解决中小企业融资问题，一靠政府支持；二靠企业努力；三靠金融创新,多方努力拓宽融资渠道,才可以缓解融资难问题。

一方面，小企业需要积极地加强内部管理以适应市场的变化，调整经营策略,进行产业结构的升级和转型，提高自身的融资能力；另一方面，银行业金融机构要转变经营发展理念，推动小企业金融服务专业化的机制建设，积极创新金融产品和服务方式，进一步保持小企业信贷增长势头。

社会不缺钱
缺的是企业融资渠道
其实，中国现在不缺钱，缺的是如何把资金送到真正需要的人手里的渠道.既然中小企业贷款难是世界性的难题，既然实践证明大的金融机构无法满足量多面广的中小企业的融资需求，就应该考虑发挥一些非银行金融机构在资金融通过程中的作用。

民间借贷能广泛存在，说明我们现在的融资结构并不合理，催生“影子银行"活动的土壤还很深厚。

在这个灰色地带，国家强力打击违法犯罪行为,固然是必要之举.但是从历史上看,所有政府在经济上的政府行为，最终结果都不尽人意。

投融资专家张雪奎教授认为,“堵不如疏”，“堵"应为辅，“疏”才是主。

民间借贷要规范,更要放活。

金融监管部门应建立一套可复制的小额信贷流程和管理办法，金融机构要大力发展小额信贷业务，全心全意为中小企业融资服务，多开辟融资渠道才是解决融资难问题的较好方法. （博锐)
中小企业融资难的原因分析及破解对策
一、中小企业融资难的深层次因素分析
(一)中小企业融资难的内因
1、缺乏现代经营管理理念，经营风险高。

随着企业的发展。

创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐.部分中小企业仍存在着法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力,而且中小企业负债水平整体偏高,从而使金融机构信贷风险过高。

一般而言,中小企业没有中长期目标，经营行为短期化(一般只有3年－4年)，有较高的倒闭或者破产的可能。

根据工信部2009年
12月发布的报告显示,按照10分为满分打分,中国中小企业的平均健康指数为6，57分，处于亚健康状态,而其内部管理水平也处在中下游水平。

我国浙江省的调查结果表明，二十世纪九十年代，70%左右的小企业在开业后的1－3年便倒闭破产.中小企业生命周期的短暂和经营的不确定性，一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。

2、中小企业的规模和信用水平低下，制约其融资能力。

一般而言，企业融资要具备“5C”，即品德、能力、资本、担保和经营环境，而目前我国的中小企业多采用业主制和合伙制,规模偏小。

同时，许多中小企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全.许多中小企业没有建立完善的财务制度，有的甚至没有建立会计账目，资金管理较为混乱，大大降低了自身的信用度，严重削弱了其融资能力。

2009年中国人民银行对部分中小企业集中地区的调查表明，50％以上的中小企业财务管理制度不健全,60%以上的中小企业的信用等级在3B或3B 以下.另外,由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后,信用信息传输渠道不通畅,导致银企双方信息不对称，极大降低了中小企业的信贷满足率。

3、缺少可供担保抵押的财产，融资成本高。

由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好,一般不愿接受中小企业的流动资产抵押。

而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业,无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求.中小企业在寻求担保机构担保时，由于多数担保贷款的期限在半年以内,最长不超过一年；信用担保机构基本上只对短期的流动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担保，增加了中小企业的融资难度。

另外，由于担保公司在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件，无形中限制了中小企业资金的融通，或者通过繁杂的担保手续，高昂的担保费用,增加了企业的融资成本，影响了融资效率。

(二）中小企业融资难的外因
1、金融机构体系的缺陷。

在我国的融资格局中，银行贷款在企业融资来源中占有绝对比重，并且由于近年来信贷余额快速增长,而直接融资发展相对缓慢，贷款和直接融资余额的差距越来越大。

截至2009年10月份,我国银行贷款、直接融资(包含企业债、股票首发、增发和配股)的比重分别为73％和27％。

而我国四大国有和国家控股的商业银行在存款、贷款市场上处于主导地位，在银行贷款的市场份额中,四大国有商业银行仍然占有70％以上。

四大国有银行的高度垄断减少了中小金融机构能够获得的金融资源，限制了它们为中小企业服务的能力，而大银行追求贷款规模效益和风险平衡又不愿为中小企业提供贷款。

据统计，目前阶段我国占企业总量0.5％的大型企业拥有50％以上的贷款份额，而占88.1％的小型企业的贷款份额不足20％。

2、资本市场的缺陷。

从直接融资渠道上来看。

主要有债券融资和股票融资两种方式。

由于我国资本市场发展较晚、发育不完善且迟缓,企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。

从发行债券融资的情况看,国家对企业发行债券筹资的要求十分严格,目前只有少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好的国有大型企业能通过债券市场融资；股票市场上，虽然创建了中小企业板市场及创业板市场,但截至2010年1月中小板上市公司共有346家，对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很高.据统计。

中小企业股票融资仅占国内融资总量的1％左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。

3、信用担保环境在一定程度上影响着中小企业的融资。

目前，全国虽有各类中小企业担
保机构3700多家，担保总额接近2000亿元，累计为中小企业提供1。

35万亿元贷款,但仍不能有效满足中小企业的担保需求,迫切需要进一步加强信用担保体系建设.信用担保体系的欠缺和不完善在一定程度上影响着中小企业的融资。

尽管我国一些地方在尝试建立中小企业信用担保体系，但都处于初级阶段。

在我国企业信用低下、中小企业融资的要素不完全时，靠中小企业自身所具有的信用担保条件,难以顺利完成融资任务。

4、政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。

政府对中小企业融资支持力度不够。

迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。

许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。

如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。

而在我国，目前还是大企业受到政府更多的重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。

二、解决中小企业融资难的对策
(一）中小企业首先要积极提高企业经营管理水平
要通过改革转变经营机制.通过改组优化企业结构,通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理。

面向市场。

应迅速建立起适应市场经济的管理模式，注重管理,科技管理一体化,参与大企业、大集团的专业化分工协作，依靠生产和科技，注重质量内涵型发展，通过激烈的生产竞争和优胜劣汰，使其保持活力并不断发展。

同时要树立竞争意识。

加快企业技术改造和产品的更新。

另外，中小企业要取得社会各界的信任与支持，应牢固树立信用观念。

（二）建立和完善与中小企业发展相适应的金融机构体系
一是国有商业银行要成立专门的中小企业信贷部,拓展面向中小企业的存贷款业务，根据中小企业资金需求时间紧、时效强的特点，公开信贷政策,简化业务程序，对一些经营基础和财务制度计划比较好的中小企业实行综合后单项授信，在额度之内优先办理；二是合理调整城市商业银行、城市信用社和农村信用社的信贷投向,突出支持地方重点小企业，使中小金融机构充分发挥支持中小企业的主渠道作用:三是适当建立面向中小企业的小型金融机构，可以建立
中小企业发展银行，作为政策性银行,应根据政府对中小企业的政策及产业结构的调整方向，通过各种贷款引导中小企业健康发展。

（三）进一步健全中小企业的信用担保体系
一是设置中小企业信用担保基金,向符合融资条件但担保资产缺乏的中小企业提供信用保证,弥补其信用不足，并为银行分担贷款风险。

二是建立中小企业间互助性担保基金和民营商业性担保基金。

基金按照互助、互信、互担风险的原则，向会员提供信用保证，帮助他们向银行取得短期融资。

以这些机构为基础,建立省级再担保机构，开展一般再担保和强制再担保业务。

担保机构与再担保机构之间约定风险承担比例，对风险性较大的项目应该实行强制性的再担保。

中小企业信用担保机构与协作银行要建立良好的合作关系，共同做好对中小企业贷后资金运用的监管工作。

（四）完善政府对中小企业资金的扶持政策
政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。

税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件,以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等等.建立市场条件下的政策性融资渠道,进一步改善社会集资方式要广开资金来源,积极鼓励设立中小企业创业投资基金和发展投资基金。

专门用于中小企业的创建和发展，扶持和资助中小企业新产品开发、技术创新、人员培训和开拓市场。

允许和鼓励公司制中小企业进行股权融资。

（五)鼓励中小企业在承接产业转移中实现转型升级
伴随着我国东部沿海地区资源、劳动力等要素成本的上升，我国中西部地区的成本优势开始显现，产业转移的条件日趋成熟.产业转移是进行产业结构升级和提升产业竞争力的有效方式.有效承接产业转移，不仅可以促进产业转移承接地的经济发展、增加财政收入，还可以提高资源利用效率，实现产业结构快速调整升级。

当前面对融资困难，政府要加大在职培训和职业教育投入,帮助减轻中小企业转型升级和产业转移成本;完善中介服务体系，加强对中小企业转型升级的技术指导和信息咨询；注重改善中西部地区投资环境,加强配套设施建设，降低迁入地的配套成本,吸引产业转移。

我国中小企业要重视在产业转移趋势中，苦练内功，加强产品创新和技术革新,提高产品质量和技术含量,增强核心竞争力,提高抗高风险的能力。

(六）完善社会服务体系服务好中小企业的发展
发展中小企业不仅需要财政金融政策的支持，更有赖于社会中介服务体系的健全与完善。

要建立我国中小企业融资服务体系，一是各级政府要转变对中小企业的管理职能,推动建立以资金融通、信用担保、技术支持、管理咨询、信息服务、市场开拓和人才培训等为主要内容的中小企业服务体系。

并对中小企业服务体系建设给予必要的资金及政策支持:二是各级政府要从本地实际出发，鼓励和支持各类科研单位、大专院校和各类商会等机构，积极开展面向中小企业的服务,并通过技术洽谈、专利和产品招标、人员培训等方式，为中小企业提供技术创新和科技产业化方面的服务；三是进一步规范抵押评估、登记程序和操作规程，降低收费标准,减轻企业负担。

四是大力组建中小企业同业协会，使其成为沟通企业与政府的桥梁纽带，为中小企业提供政策、法律、市场、技术、经济、金融等方面的咨询服务。

融资租赁在国外是仅次于银行信贷的金融工具，这种融资方式一旦在国内全面铺开，可以在很大程度上解决中小企业融资难问题。

如果你是一家企业的老板，想购进一批大型设备但资金不足，此时,你该怎么办？去银行贷款是最直接有效的方式，但鉴于是中小企业，可抵押的东西又不多,从银行贷款非常困难；如果找小额贷款公司，高额的利息足以让你望而却步。

那么,这里还有一条路，找融资租赁公司.它们会帮你购进设备，使用权归你，所有权归
融资租赁公司，你只要按一定比例给融资租赁公司缴纳费用就行。

较少的资金撬动较大的市场杠杆,这就是融资租赁公司的作用。

租鸡下蛋卖蛋买鸡
“从银行贷款有多难，不用说你也知道。

老设备和厂房都已抵押出去，再没有抵押物拿去贷款了！”马鞍山一家汽轮机钢铁加工厂总经理曾亮见到《新财经》记者时，大倒苦水。

曾亮告诉记者，好不容易和当地一家大型汽轮机制造单位谈好合作。

可是，公司仅十几台中型工程设备，根本供不上这次的订单量,工期又短，曾亮犯愁了。

想拿下这笔生意，怎么也得再增加10台机床。

可是,一台机床最少也要200万元,大机床一台就上千万元。

这么大规模的设备采购起码也要上亿元。

对于一家资产只有2000万元的中小企业来说,除了从银行争取贷款,曾亮再也想不到其他办法了.“公司所有可以用来抵押的物品都拿出去抵押了，现在根本别想从银行再贷款。

”曾亮无奈地表示。

“幸亏上海的一位朋友提了个建议，让我找融资租赁公司试试，带着半信半疑的心理,找到了这家融资租赁公司，没想到还真成了."曾亮告诉记者，今年7月，他通过这家融资租赁公司,购置了价值3000万元的设备，每月向融资租赁公司交租金。

融资租赁,通俗讲就是“租鸡生蛋，卖蛋还租,赚得蛋鸡”。

一方面，让承租人不需立即支付所需机器设备的全部款项，并可利用租赁物所产生的利润支付租金;另一方面,还可以帮助使用者获得急需的设备，解决设备和资金层面的问题，丰富设备生产厂商的销售渠道.
对于企业来讲,本着“所有并不重要，使用创造价值”的经营理念，能以较少的租金支出获得100％的设备使用权，并可做到常租常新,降低了设备投资的资金压力和折旧风险。

上海租赁行业协会副秘书长韩向柏在接受《新财经》记者采访时表示：“巧用融资租赁可以助企业‘生’钱，顺利解决问题。

融资租赁在国外是仅次于银行信贷的金融工具，也是重要的投资方式，其实质就是以‘融物’形式达到‘融资’的目的。

"
融资租赁可促进消费
中航国际租赁有限公司(以下简称“中航租赁”)是由中航投资控股有限公司控股的专业公司,主营民用飞机、机电、运输设备等资产的融资租赁及经营性租赁。

之前,集团内一家生产板翅式散热器的公司，在申请银行贷款未果的情况下,通过中航租赁购入了新设备，企业生产能力迅速扩大。

中航租赁还为西航机电与安庆比雷福搭桥，使西航机电一条高速线材生产线通过融资租赁成功销到安庆比雷福。

目前，中航租赁正与黎明公司、成发公司等多家系统内企业开展融资促销合作.此外，它还尝试把融资租赁作为一种化解债务纠纷的有效方式，在航空工业为系统内的重组整合提供有效的财务解决办法。

中航租赁董事长赵宏伟认为,融资租赁能够充分发挥融资功能，经济萧条时，融资租赁。