人民币汇率应对美国非对称冲击的缓冲机制及效应分析

人民币汇率应对美国非对称冲击的缓冲机制及效应分析
谷宇;安辉
【期刊名称】《统计研究》
【年(卷),期】2011(28)9
【摘要】本文依据汇率决定理论,构建包含人民币汇率、中美两国GDP、通货膨胀率和利率的向量自回归模型,并基于结构向量误差修正模型(SVECM)方法,识别了包含巴拉萨——萨缪尔森效应的人民币汇率决定方程及人民币汇率传递效应方程,进一步应用方差分解判断了中短期内人民币汇率应对源自美国的非对称冲击的缓冲机制.结果表明,人民币汇率长期升值趋势的根本动因是中国产出及通胀水平相对美国的提高,而汇率传递效应则是不完全的.在1至2年内,人民币汇率的波动主要受源自美国的需求冲击(实际冲击)影响,而在3至5年内则主要受美国货币政策扰动(名义冲击)影响.因此,央行重启人民币“汇改”将增强人民币汇率应对外部冲击的缓冲作用.
【总页数】7页(P28-34)
【作者】谷宇;安辉
【作者单位】大连理工大学经济学院;大连理工大学经济学院
【正文语种】中文
【中图分类】C812
【相关文献】
1.基于人民币汇率制度变迁冲击的宏观经济效应分析 [J], 王海南;孙鹤
2.人民币汇率波动消费者价格非对称传递效应分析 [J], 刘姝姝;尹晓波
3.外部冲击对人民币汇率的影响效应分析———基于VAR模型 [J], 丛颖睿; 宗刚
4.充分运用多边和双边机制来应对美国对人民币汇率的指责 [J], 徐莉
5.人民币汇率变动对经济冲击的价格传递效应分析 [J], 马正兵
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