300210森远股份2022年财务分析报告-银行版

森远股份2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，森远股份资产总计持续快速下降。

2021年资产总计149,123.76万元，比2020年下降16.77%，而2022年又下降了20.18%，使其资产总计下降至119,031.37万元。

从这三期来看，森远股份负债总计持续下降。

2021年负债总计为67,696.24万元，比2020年下降13.82%，而2022年负债总计为62,041.95万元，比2021年又下降了8.35%。

从这三期来看，森远股份营业收入持续下降。

2021年营业收入为21,074.94万元，比2020年下降44.60%，而2022年营业收入为20,394.9万元，比2021年又下降了3.23%。

森远股份2022年是在2021年亏损248.24%的基础上，继续亏损33.34%，并且亏损有所增加。

从这三期来看，企业仍然亏损运转，亏损额有扩大趋势。

三期资产负债率分别为43.84%、45.4%、52.12%。

经营性现金净流量三期分别为16,202.8万元、8,071.16万元、1,244.39万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产与负债不匹配，资产下降20.18%,负债下降8.35%。

收入与资产变化不匹配，收入下降3.23%,资产下降20.18%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降33.34%,资产下降20.18%。

资产总额大幅度下降，营业收入也在下降，亏损在增加。

资产、收入、净利润变化一致。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续下降趋势。

总负债分别为78,554.88万元、67,696.24万元、62,041.95万元，2022年较2021年下降了8.35%，主要是由于交易性金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续下降趋势。

营业收入分别为
38,042.78万元、21,074.94万元、20,394.9万元，2022年较2021年下降了3.23%。

2022年现金流入为61,823.98万元，与2021年的87,124.87万元相比有较大幅度下降，下降29.04%。

在负债总额有所下降的同时，营业收入也在下降，经营活动现金流入却有所增长。

负债变化与收入变化方向相同，与经营现金流入变化不同步。

负债规模增长匹配情况表
企业长期资金来源为64,189.66万元，长期资金占用为59,641.44万元。

企业经营活动需要资金31,063.29万元。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求。

企业不存在短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润呈持续下降趋势，2022年为-24,513.88万元，同比减少
33.34%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈持续下降趋势。

营业收入分别为38,042.78万元、21,074.94万元、20,394.9万元，2022年较2021年下降了3.23%。

从三期数据来看，营业成本呈持续下降趋势。

营业成本分别为24,195.43万元、16,563.24万元、16,303.58万元，2022年较2021年下降了1.57%。

2022年期间费用为9,635.14万元，同比增长2.9%。

期间费用占营业收入的比重为47.24%，同比增加2.81个百分点。

2022年利润总额为-20,090.49万元，同比减少19.44%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为59.58%，同比增加5.96个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率也有所下降。

主要是由以下科目引起的：所得税2022年为4,423.39万元，2021年为1,564.26万元，增长了182.78%，管理费用2022年为4,082.53万元，2021年为3,513.3万元，增长了16.2%。

资产减值损失2022年为-10,191.44万元，2021年为-6,229.45万元，下降了63.6%，投资收益2022年为-745.99万元，2021年为-178.91万元，下降了316.97%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为16,202.8万元、8,071.16万元、1,244.39万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅下降。

投资性现金流：三期分别为290.4万元、89.85万元、355.38万元，保
持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。

筹资性现金流：三期分别为-11,542.16万元、-12,038.17万元、
-2,149.68万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅上升。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为0.97次，同比增加0.11次，比行业均值低2.36次。

2022年存货周转率为0.57次，同比增加0.06次，比行业均值低1.42次。

2022年流动资产周转率为0.31次，同比增加0.06次，比行业均值低0.51次。

2022年固定资产周转率为0.7次，同比减少0.04次，比行业均值低3.21次。

2022年总资产周转率为0.15次，同比增加0.02次，比行业均值低0.42次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为20.06%，同比减少1.35个百分点，比行业均值低11.8个百分点。

2022年净利率为-120.2%，同比减少32.96个百分点，比行业均值低128.66个百分点。

2022年总资产报酬率为-12.92%，同比减少4.18个百分点，比行业均值低18.79个百分点。

2022年净资产收益率为-35.42%，同比减少15.22个百分点，比行业均值低44.65个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为52.12%，同比增加6.72个百分点，比行业均值高8.43个百分点。

2022年流动比率为108.29，同比减少11.02，比行业均值低65.59。

2022年速动比率为58.6，同比减少11.59，比行业均值低61.78。

2022年已获利息保障倍数为-6.25倍，同比减少0.47倍，比行业均值低12.8倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为-3.23%，同比增加41.37个百分点，比行业均值低20.85个百分点。

2022年资本保值增值率为69.99%，同比减少10.93个百分点，比行业均值低35.45个百分点。

2022年销售利润增长率为19.04%，同比增加247.82个百分点，比行业均值高37.16个百分点。

2022年总资产增长率为-20.18%，同比减少3.41个百分点，比行业均值低30.5个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)应收账款。

2022年应收账款为20,546.07万元，比2021年下降了5.03%；2022年营业收入为20,394.9万元，比2021年下降了3.23%。

当期应收账款占收入比例为100.74%。

应收账款
2.科目过快增长和过快下降
(1)净利润。

2022年净利润为-24,513.88万元，比2021年下降了33.34%。

净利润
(2)货币资金。

2022年货币资金为4,673.72万元，比2021年下降了46.79%。

货币资金
(3)营运资本。

2022年营运资本为4,548.22万元，比2021年下降了61.05%。

营运资本
(4)经营活动现金净流量。

2022年经营活动现金净流量为1,244.39万元，比2021年下降了84.58%。

经营活动现金净流量
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)利润质量。

2022年营业利润为负19,969.18万元，与2021年负16,774.66万元相比亏损有较大幅度增长，增长19.04%。

2022年净利润为
负24,513.88万元，与2021年负18,384.83万元相比亏损有较大幅度增长，增长33.34%。

2022年营业利润率为-97.91%，比2021年的-79.6%，减少了18.32个百分点。

经营利润为-6,206.03万元，投资收益为-745.99万元，营业外利润为-121.31万元。

营业利润率下降过快。

企业全面亏损。

(2)应收账款。

2022年应收账款为20,546.07万元，比2021年的21,633.77万元，下降了5.03%。

本期应收账款与营业收入比为100.74%。

应收账款余额过大，占比过高，应收账款真实性值得关注。

请检查企业的赊账销售政策是否发生了变化，企业的账款回收工作是否放松管理，企业的产品是否出现质量下降或出现了市场竞争加剧的情况。

(3)存货。

存货占营业收入的比例为133.63%，比2021年减少7.32个百分点。

经营利润率为-30.43%。

存货持有量过大，存货与收入之间出现严重不匹配。

请关注是否存在产品销售形势恶化、企业生产和物流供应链组织管理存在问题、企业产品质量或功能方面存在问题等风险，也可能是行业变化、企业应对原材料价格上涨、企业新设备投产经营规模扩大的正常情况。

(4)管理费用。

2022年管理费用为4,082.53万元，比2021年的3,513.3万元，增长了16.2%。

2022年营业收入为20,394.9万元，比2021年的21,074.94万元，下降了3.23%。

管理费用占营业收入的比例为20.02%，比2021年增加3.35个百分点。

本期营业利润为-19,969.18万元。

管理费用增长且管理费用占比上升，营业收入却下降，管理费用支出不合理。

(5)营运资本。

2022年营运资本为4,548.22万元，与2021年的
11,677.55万元相比有较大幅度下降，下降61.05%。

营运资本不足，不足行业平均值的1/4。

营运资本占资产总额比例为3.82%。

(6)应付账款。

2022年应付账款为10,391.57万元，比2021年的10,302.7万元，增长了0.86%。

2022年营业收入为20,394.9万元，比2021年的21,074.94万元，下降了3.23%。

应付账款与营业收入比为50.95%。

应付账款占比过高。

请检查是否是原材料价格下降、供应商谈判能力下降或企业市场地位上升的正常情况，还是企业资金紧张、拖欠供应商货款、企业表外融资的不合理情况。

(7)借款收入比。

2022年有息负债为31,322.79万元，比2021年的35,717.72万元，下降了12.3%。

2022年营业收入为20,394.9万元，比2021年的21,074.94万元，下降了3.23%。

有息负债占总资产的比例为26.31%，占收入的比例为153.58%，有息负债占比超过行业均值的2倍。

请检查是否是因为企业运营资金占用是否大幅度增加，企业的现金支付能力是否大幅度下降，企业出现了经营资金紧张。

(8)资产负债率。

2022年资产负债率为52.12%，比2021年的45.4%，增加了6.73个百分点。

2022年负债总额为62,041.95万元，比2021年的67,696.24万元，下降了8.35%。

2022年资产总额为119,031.37万元，比2021年的149,123.76万元，下降了20.18%。

资产负债率出现明显变化。

内部资料，妥善保管第11 页共11 页。