论董事会特征与审计意见文献综述

随 着 市 场 经济 快 速 发 展 ，企 业 所有 权 与 控 制 权 分 离状 态 日趋 完 善 ，上 市 公 司董 事 会 成 为 连 接 两权 分 离 主 要 桥 梁 。 并也 逐 渐 成 为完 善 公 司 内部控 制与 治 理 及 提 高 公 司治 理 绩 效 主 要路 径 。审 计 意见 对 上 市 公 司 生 存 与长 远 发 展 及 融 资等 方 面 起 着举 足轻 重 的 作 用 ，基 于 此 ，上 市 公 司 为 了尽 可 能 避 免 被 出具 非 标 准 审计 意见 ， 越 来 越重 视 来完 善 公司 董事 会建 立及 公司 内部 治理 。 纵 观 目前 学 术 界 文 献 研 究 ， 一 方 面 是 研 究 董 事 会 特 征 所 带 来 经 济 后 果 ， 比 如 ： 对 公 司 绩 效 、 财 务 舞 弊 防 范 、 审 计 质 量 、 公 司 发 展 等方 面 影 响 ；另 一 方面 是 研 究 上 市 公 司微 观 经 营 行 为 与 审计 意 见 之 间关 系 研 究 ，比 如 ：事 务 所 更 换 频率 、事 务 所 规模 、公 司 内部 控制 与盈 余 管 理 、 财务 业 绩 情 况 、 大股 东持 股 比例对 审计 意 见 影 响 。 基于 此 ， 目前 文献 从董 事 会 特 征 视 角对 审计 意 见 影 响之 间关 系 研 究甚 少 ，笔 者 尝 试 梳理 从 董 事 会 特 征角 度 对 审 计 意 见影 响做 文 献 回顾 。 二 、国外 文 献综 述 纵 观 国 外文 献 情 况 ，大 多数 学者 从 董 事 会 规模 、独 立 董 事 比 例 、 董事 持股 比例等 视角 对 审计 意见 影 响展 开研 究 。 （ ）董事 会规 模 与 审计 意见 般 情况 下 ，董 事会 规模 越 大 ，公司 治理 机制 相对 比较 健全 ， 发生 舞弊机 会较少 ，被 出具 非标审计 意见机会 减少 。比如 ，￣Ｄ ａ ｌ ｔ ｏ ｎ 等 （ １ ９ ９ ９ ）通过 实证研 究发 现 ，与规 模较小董 事会相 比较 ，大规模 董 事 会通常 会拥有更 强大 的专业 背景及 综合实力 能更有 效地提高董 事会 的监 督效 力 ，能够 保证 高 质量 会计 信 息 ，大大 减少 财务 舞弊 机会 ， 进 而被 出具 非标 审计意 见减少 ；￣Ｙ ｅ ｒ ｍ ａ ｃ ｋ（ ２ ０ ０ ０ ）通过 实证研 究发 现，规模 大的董事 会对管理 者监控 行为会更加 有效 。 然 而 ，还 有一 些学 者研 究发 现 ，公 司董事 会 规模 越大 ，会 导致 出现监管 不利概 率加大 了，进而管 理者有机会 去舞弊 或出具虚假 财务 报表 ，进而 加大 了公 司被 出具非标 审计 意见概 率 。比如 ，① Ｂ ｅ ａ ｓ １ ｅ ｙ （ １ ９ ９ ８ ）研 究发现 。与 规模较少 董事会相 比较 ，董事 会规模 越大 ，公 司越可 能发生财 务舞弊 ，公司 收到非标注 意见 的可能性越大 。② 同时 Ｅ ｉ ｓ ｅ ｎ ｂ ｅ ｒ ｇ ＆ Ｗ ｅ ｌ ｌ Ｓ （ １ ９ ９ ８ ） 研 究认为 ：小规模 董事 会 比大 规模董 事会 的 运行 更加有效率 。总之 ，基于此 ，董事会 规模大 小与公司被 出具非标 审计 意见之 间具有一定 线性关 系，一般情 况下 ，董事会规模 越大被 出 具非 标审计 意见概率将 降低 ，但 是也有 些例外情况 。 （ 二 ）独 董 比 例 与 审 计 意 见 般 情 况 下 ，独 立 董事 比例 越 大 ，公 司监 督 力 度 会 越 强 ，管 理 者 出 现 舞弊 概 率 较 小 ，将会 出具 较 高 质 量会 计 信 息 ，公 司被 出 具 非 标 审计 意 见概 率将 相 对 降低 。比如 ，（ ￣ ） Ｋ ｌ ｅ ｉ ｎ （ １ ９ ９ ８ ） 通 过 实证 研 究 发 现 外部 董 事 比例 越 高 的董 事 会 财 务 舞 弊 的可 能性 显 著低 于 其 他 公 司 ，进 一步 研 究 发 现 独立 性 较 强 的 董事 会 能 够 对 财 务报 告 的 产 生 过 程 提 供 更 加 有 效 的 监 督 ， 进 而 被 出 具 非 标 审 计 意 见 概 率 将 降低 。② Ａ ｇ ｒ ａ ｗ ａ ｌ 与Ｃ ｈ ａ ｄ ｈ ａ ｆ（ ２ ０ ０ ０）通 过实 证 研 究表 明 ，若 公 司 的董 事 会 或 下 设 的 审计 委 员 会 中独 立 董 事 占比越 高 的话 ， 公 司 财 务报 表 发生 错误 概 率越 低 ，这 样 公司被 出具 非标概 率将 降低 。
一 一
（ 三 ） 董 事 持 股 比例 与 审 计 意 见 Ｂ ｅ ａ ｓ １ ｅ ｙ（ １ ９ ９ ６）通 过 实证 研 究发 现 ，随 着独 立 董 事在 本 公 司 持 股 数 量 的 增加 ，会 有 更 多精 力 来 监 管 公 司管 理 者 ，相应 的在 其 他 公司 持 股 数量 的会 减 少 ，这 样 对 公 司 监 管力 度 将 加 大 ，进 而 减 少 管理 者 舞 弊机 会 ，这 样 财 务报 告 舞 弊 的 概率 下 降 。即 董事 会 持 股 比例 与公 司被 出具 非标 审计 意 见之 间成 负相 关 关 系。 三 、国 内 文 献 综 述 纵 观 国 内文献 情 况 ，大 多数 学 者 从 职 位变 换 、机 构 投 资 者持 股 比 例 、 更 换 事 务 所 比例 等 视 角 对 审 计 意 见 展 开 研 究 。 （ 一 ） 职 位 变 换 与 审 计 意 见 般 情 况 下 ， 董 事 会 总 经 理 两 职 合 一 对 审 计 意 见 影 响 不 显 著 ， 比 如 ，① 周 水平 和 陈 小 林 （ ２ ０ ０ ９ ）通 过 研 究 发现 ，董 事 会规 模 、 董 事长 总 经 理两 职 的设 置 对 审计 意 见 没 有 显 著影 响 。② 刘 晶 和张涛 （ ２ ０ ０ ２ ）通 过 选 择被 ｓ Ｔ 公司 做 实 证研 究 ，研 究发 现 公 司 高 管 变 换对 获 得 审 计 意 见类 型 没 有 显 著影 响 ，即 高 管变 换 对 审 计 意 见 的影 响不 显著 。 （ 二 ）机 构 投资 者持 股 比例 与审 计意 见 般情 况 下 ，机 构投 资者 持 股 比例 越 大 ，说 明 公 司 具有 较 高 投 资 价 值 ， 公 司往 往 会 得 到标 准 审 计 意见 概 率 将 加 大 。 比如 ，张 敏等 （ ２ Ｏ ｌ １ ）通 过 运 用 Ａ 股 上 市 公 司 年 报 数 据 ， 研 究 发 现 机 构 投 资 者 持 股 比例越 高 ，公 司 为 了维 持 良好 行 业地 位 ，公 司将 有 更 多动 机 去 聘 用 大 型会 计 师 事 务 所 的可 能 性 就越 大 ，公 司 高 管对 加 大 力 度 监 管管 理者 ，这 样 公 司被 出具 非标 审计 意见 概 率将 降低 。 （ 三 ）事务 所更 换 与审 计意 见 般 情 况 下 ，公 司 若 频繁 更 换 会 计 师事 务 所 ，可 能 表 明 公司 财务 状 况 不 佳 ， 出现 舞 弊 概 率将 会 加 大 ， 从而 得 到 非 标 审 计 意见 概率 将 加 大 。 比 如 ，李 爽 和吴 溪 （ ２ ０ ０ ６ ） 研 究 发现 上 市 公 司 为 了避 被 出具非 标准 审计 意 见会 频繁 更 换会 计师 事务 所 。 总 之 ，董事 会 通 过 有 效 履 行职 责 ，来 强化 对 公 司 管 理 者 行为 的 监控 ，来 减 少 信 息不 对 称 的 危害 与 有 效 降低 代 理 成 本 ，最 终来 更 好 的提 升 公 司 价值 。通 过 研 究 董事 特 征 与 审计 意见 关 系 ，并提 高 审计 意 见 质 量 ， 向 市场 传 递 积极 的信 号 ， 有利 于 增 强 投 资 者 的 信 心 ，能更 好地 为报 表 使用 者服 务 。
【 摘 要 】上市公司为 了尽可能避免被 出具非标准审计意见，越来越重视来完善公司董事会建立及公司内部治理。董事会规模、公 司治理、独董 比例、机构投 资者比例对审计 意见影响，文章尝试从董事会特征视角对审计意见影响做文献梳理。 【 关键词 】董事会特征；审计意见；公 司治理 一、Fra bibliotek引 言
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Ｅ ｃ ｏ ｎ ｏ ｍｉ ｃ＆ Ｔ ｒ ａ ｄ ｅ Ｕ ｐ ｄ ａ ｔ ｅ Ｓ ｕ ｍ． ＮＯ． ２ ６ ８ Ｆｅ ｂ ｒ ｕ ａ ｒ ｙ ． ２ ０ １ ３
论 董 事 会 特 征 与 审 计 意 见 文 献 综 述
肖 辉 王 学飞
马鞍山 ２ ４ ３ ０ ０ ２ ） （ 安徽工业大学研究生学院，安徽