第6章中央银行的资产业务.pptx
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中央银行的资产业务知识管理
贷款业务
总结词
中央银行贷款业务是指中央银行对商业银行和其他金融机构 发放的贷款，主要用于解决金融机构短期资金周转的困难。
详细描述
中央银行贷款业务是中央银行调节经济的重要手段之一，通 过合理把握贷款投向和规模，可以引导资金流向，促进经济 增长和稳定物价。
证券买卖业务
总结词
中央银行证券买卖业务是指中央银行通过买卖政府债券等方式，调节市场上的 货币供应量。
货币政策对资产价格的影响
货币政策通过利率等政策工具影响市场资金供求关系，进而影响资产价格和投资回报率 ，对金融机构的资产业务产生重要影响。
资产业务对货币政策传导的作用
金融机构通过资产业务的开展，将货币政策传导至实体经济，影响经济增长和通货膨胀 等宏观经济指标。
货币政策与资产业务的风险管理
货币政策制定者需要关注金融机构在资产业务中的风险积累，采取有效措施进行风险预 警和防范，维护金融稳定。
中央银行在金融稳定中的作用
中央银行作为金融监管部门，应加强对金融机构资产业务的监管，采取
有效措施防范和化解金融风险，维护金融市场的稳定运行。
05
中央银行资产业务知识管理实 践
知识获取与整理
知识获取
中央银行应通过多种渠道获取资产业务相关的知识，包括内部积累、外部交流、专业培训等途径。同 时，应积极利用现代信息技术手段，如大数据、人工智能等，提高知识获取的效率和准确性。
金融科技的发展也带来了新的挑战， 例如如何保障数据安全、如何应对技 术风险等，需要中央银行不断更新技 术和管理手段。
国际金融环境对资产业务的影响
01
国际金融环境的变化对中央银行 的资产业务产生了深远的影响， 例如全球经济的波动、国际金融 市场的变化等。
第6章中央银行的资产业务
（一）构成 黄金、外汇、特别提款权和普通提款权。 （二）外汇储备的管理 必须遵循安全性、流动性和盈利性三原则， 但应该灵活运用。 1、建立严密的风险管理制度； 2、安全性优先； 3、合理安排资产的期限结构和币种结构，防范 市场风险； 4、建立适合我国国情的外汇储备资产经营模式。 （1）日常储备 （2）战略储备
3、申请和审查 （1）商业银行提出申请票据贴现； （2）中央银行对票据的合法性和申请者资金运用状 况进行审查，确定是否符合再贴现条件。 4、再贴现率 短期利率。 此利率可以保持在比货币市场利率高一些的水平 上，作为“惩罚性利率”，也可以作为“基准利率” 发挥作用。
5、再贴现金额 再贴现金额=票据面额 票据面额—再贴现利息 再贴现金额 票据面额 再贴现利息 再贴现利息=票据面额 日再贴现率× 票据面额× 再贴现利息 票据面额×日再贴现率×未到期日数 例如： 有一张银行承兑票据，面额为100万元，年再贴 现率为7.2%，尚有25天到期，要求再贴现，再贴现 金额是： 100万元－（100万元× 7.2%÷ 360×25）=99.5万元 注意： 注意： 再贴现金额仅仅与票据面额和再贴现率有关， 与票据原来的利息无关。
第二节 中央银行的证券买卖与储备资产业务
一、中央银行的证券买卖业务的概念 中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场进 行证券的买卖。 中央银行用自己发行的货币买入证券，实际上 是通过市场向社会投放货币；反之，卖出证券等于将 流通中的货币收回。 二、中央银行的证券买卖方式及有关规定 （一）方式 两种：买（卖）断和回购 回购：在卖出（买入）证券的同时，约定在将来的 某个时候进行反向操作，即买入（卖出）该证券。 正回购：先卖后买； 正回购 逆回购：先买后卖 逆回购
6、再贴现额度的规定 7、再贴现款的收回 票据到期，中央银行通过票据交换和清算系统 向承兑单位和承兑银行收回资金。 （三）再贴现业务的作用机制 中央银行买进商业银行的票据——改变商业银 行的资产构成（可用资产增加）——商业银行可以用 于贷款或购买证券——银行体系资产负债的倍数扩 张——调控社会货币量。
中央银行学第六章中央银行的资产业务
商业银行将把这笔资金用于贷款，或者用于购 买证券。于是引起整个银行体系的资产负债的倍数 扩张。也就是说，中央银行可以通过改变再贴现率 的高低，控制和调节信贷规模，影响社会货币量的 变化。
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中央银行学第六章中央银行的资产业 务
二，贷款业务
1，对商业银行的贷款。
向商业银行等融通资金，保证商业银行的支付
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中央银行学第六章中央银行的资产业 务
第三，再贴现利率是中央银行调控货币供应量的重要工具。
再贴现利率是中央银行购买票据的价格和商业银行获得资
金的价格。
当中央银行提高或降低再贴现利率，就是提高或降低
商业银行获得资金的价格，就会引起商业银行在通过贴现
向社会提供资金时，提高或降低贴现利率，或者引起商业
作用，反映中央银行的政策意向，其他利率随再贴现率的
变化而变化。
由于再贴现率是由中央银行决定的，特别是在利率完
全市场化的经济体中，再贴现率可以说是中央银行唯一可
以直接调控的利率，所以，再贴现率也是中央银行最常见
的政策工具之一。
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中央银行学第六章中央银行的资产业 务
（5）再贴现金额。 再贴现时实际支付的金额，由再贴现票据的票 面金额扣除再贴现利息计算而得。 再贴现金额=票据面额-再贴现利息 再贴现利息=票据面额×日再贴现率×未到期日数 日再贴现率=年再贴现率÷360=月再贴现率÷30
出具的票据；投机或长期资本支出产生的票据不
得申请再贴现。
英格兰银行规定申请再贴现票据必须有两家
国内信誉极佳企业签署，并且其中一家必须是承
兑人；未到期国库券申请再贴现必须距到期日一
个月以内。
德国规定申请再贴现票据必须有三个被公认
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中央银行学第六章中央银行的资产业 务
二，贷款业务
1，对商业银行的贷款。
向商业银行等融通资金，保证商业银行的支付
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中央银行学第六章中央银行的资产业 务
第三，再贴现利率是中央银行调控货币供应量的重要工具。
再贴现利率是中央银行购买票据的价格和商业银行获得资
金的价格。
当中央银行提高或降低再贴现利率，就是提高或降低
商业银行获得资金的价格，就会引起商业银行在通过贴现
向社会提供资金时，提高或降低贴现利率，或者引起商业
作用，反映中央银行的政策意向，其他利率随再贴现率的
变化而变化。
由于再贴现率是由中央银行决定的，特别是在利率完
全市场化的经济体中，再贴现率可以说是中央银行唯一可
以直接调控的利率，所以，再贴现率也是中央银行最常见
的政策工具之一。
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中央银行学第六章中央银行的资产业 务
（5）再贴现金额。 再贴现时实际支付的金额，由再贴现票据的票 面金额扣除再贴现利息计算而得。 再贴现金额=票据面额-再贴现利息 再贴现利息=票据面额×日再贴现率×未到期日数 日再贴现率=年再贴现率÷360=月再贴现率÷30
出具的票据；投机或长期资本支出产生的票据不
得申请再贴现。
英格兰银行规定申请再贴现票据必须有两家
国内信誉极佳企业签署，并且其中一家必须是承
兑人；未到期国库券申请再贴现必须距到期日一
个月以内。
德国规定申请再贴现票据必须有三个被公认
第6章 中央银行的资产业务
再贴现业务
再贴现业务的作用机制： 通过改变再贴现率的高低，改变
商业银行向中央银行的再贴现规模， 进而调节信贷规模，改变货币供给量。
中山学院经济与管理系 何怡萍
如：中央银行购买商业银行持有的10亿元 票据。结果如下：
中央银行资产负债表
资产
负债
商业银行资产负债表
资产
负债
票据 +10
准备金存款 （货币发行） +10
贷款时采用抵押贷款或信用贷款方式则决定 了不同的风险
中山学院经济与管理系 何怡萍
第二节 中央银行的证券买卖业务
中山学院经济与管理系 何怡萍
一、中央银行证券买卖业务的意义
1.调节和控制货币供应量，进而调节宏观经济 在需要紧缩银根，减少货币供应量时，卖出政
府证券，以回笼货币；反之，则反是 2.配合准备金政策和再贴现政策 准备金政策和再贴现政策效果比较猛烈，可以
中山学院经济与管理系 何怡萍
1998年以前，再贴现被纳入商业银行信贷 规模控制。
目前，再贴现仍然有额度，由各级中国人 民银行控制。
再贴现的票据必须是经商业银行市级以上 分支机构承兑的汇票。
目前，中国人民银行对金融机构的再贴现 率为1.8％。
中山学院经济与管理系 何怡萍
三、证券买卖业务
为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货 币的重要渠道
再贴现利率（再贷款利率）是央行调控货币 供应量的重要工具
中山学院经济与管理系 何怡萍
再贴现业务与贷款业务的区别
1.利息支付方式不同： 再贴现：商业银行预先向中央银行支付利息 贷款：贷款资金使用一段时间或归还本金时
支付利息 2.货币发行性质不同：再贴现本质上是抵押
中央银行资产负债表和负债业务PPT课件
货币发行往往使用现金和有价证券做准备。现金
准备包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产，
使货币具有现实的价值基础，有利于币值稳定。
但若全部以现金做准备，则不利于中央银行根据
经济水平和发展的需要作弹性发行。因此，还往
往使用有价证券做准备。证券准备包括短期商业
票据、短期国库券、政府公债等，这些证券必须
是在金融市场上进行交易和流通的证券。使用证
12
世界上绝大多数国家都已将货币发行与回笼 纳入法制轨道。一般来说，货币发行与回笼的程 序应该根据本国货币流通的收支规律和满足宏观 调控货币流通量的需要，以本国货币发行机制为 基础进行制定，并遵循安全、准确、严密的原则， 配合宏观货币政策的执行。
13
二，货币发行的原则
1，垄断发行原则。 只有中央银行垄断货币发行才能统一国内货 币的形式、避免多头发行造成的混乱、便于中央 银行制订和执行货币政策、灵活有效调节流通中 的货币。
所谓货币发行的准备制度就是货币当局（通 常是中央银行）在发行货币时，须以某种贵金属 或某几种形式的资产作为其发行货币的准备的规 定，从而使货币的发行与某种贵金属或某些资产 建立起联系和制约的关系。
17
1，发行准备。
在不同的货币制度下，货币发行的准备是不
同的。在金属货币制度下，货币的发行准备是贵
金属，如白银、黄金等。在现代信用货币制度下，
第六章 中央银行资产负债表
和负债业务
1
第一节 中央银行资产负债表
2
第一节 中央银行资产负债表
3
第一节 中央银行资产负债表
4
资产
国外资产 对中央政府的债权 对各级地方政府的债权 对存款货币银行的债权 对非货币金融机构的债权 对非金融政府企业的债权 对特定机构的债权 对私人部门的债权
中央银行业务基础知识(PPT31张)
1、想要体面生活，又觉得打拼辛苦；想要健康身体，又无法坚持运动。人最失败的，莫过于对自己不负责任，连答应自己的事都办不到，又何必抱怨这个世界都和你作对？人生的道理很简单，你想要什么，就去付出足够的努力。 2、时间是最公平的，活一天就拥有24小时，差别只是珍惜。你若不相信努力和时光，时光一定第一个辜负你。有梦想就立刻行动，因为现在过的每一天，都是余生中最年轻的一天。 3、无论正在经历什么，都请不要轻言放弃，因为从来没有一种坚持会被辜负。谁的人生不是荆棘前行，生活从来不会一蹴而就，也不会永远安稳，只要努力，就能做独一无二平凡可贵的自己。 4、努力本就是年轻人应有的状态，是件充实且美好的事，可一旦有了表演的成分，就会显得廉价，努力，不该是为了朋友圈多获得几个赞，不该是每次长篇赘述后的自我感动，它是一件平凡而自然而然的事，最佳的努力不过是：但行好事，莫问前程。愿努力，成就更好的你！ 5、付出努力却没能实现的梦想，爱了很久却没能在一起的人，活得用力却平淡寂寞的青春，遗憾是每一次小的挫折，它磨去最初柔软的心智、让我们懂得累积时间的力量；那些孤独沉寂的时光，让我们学会守候内心的平和与坚定。那些脆弱的不完美，都会在努力和坚持下，改变模样。 6、人生中总会有一段艰难的路，需要自己独自走完，没人帮助，没人陪伴，不必畏惧，昂头走过去就是了，经历所有的挫折与磨难，你会发现，自己远比想象中要强大得多。多走弯路，才会找到捷径，经历也是人生，修炼一颗强大的内心，做更好的自己！ 7、“一定要成功”这种内在的推动力是我们生命中最神奇最有趣的东西。一个人要做成大事，绝不能缺少这种力量，因为这种力量能够驱动人不停地提高自己的能力。一个人只有先在心里肯定自己，相信自己，才能成就自己！ 8、人生的旅途中，最清晰的脚印，往往印在最泥泞的路上，所以，别畏惧暂时的困顿，即使无人鼓掌，也要全情投入，优雅坚持。真正改变命运的，并不是等来的机遇，而是我们的态度。 9、这世上没有所谓的天才，也没有不劳而获的回报，你所看到的每个光鲜人物，其背后都付出了令人震惊的努力。请相信，你的潜力还远远没有爆发出来，不要给自己的人生设限，你自以为的极限，只是别人的起点。写给渴望突破瓶颈、实现快速跨越的你。 10、生活中，有人给予帮助，那是幸运，没人给予帮助，那是命运。我们要学会在幸运青睐自己的时候学会感恩，在命运磨练自己的时候学会坚韧。这既是对自己的尊重，也是对自己的负责。 11、失败不可怕，可怕的是从来没有努力过，还怡然自得地安慰自己，连一点点的懊悔都被麻木所掩盖下去。不能怕，没什么比自己背叛自己更可怕。 12、跌倒了，一定要爬起来。不爬起来，别人会看不起你，你自己也会失去机会。在人前微笑，在人后落泪，可这是每个人都要学会的成长。 13、要相信，这个世界上永远能够依靠的只有你自己。所以，管别人怎么看，坚持自己的坚持，直到坚持不下去为止。 14、也许你想要的未来在别人眼里不值一提，也许你已经很努力了可还是有人不满意，也许你的理想离你的距离从来没有拉近过......但请你继续向前走，因为别人看不到你的努力，你却始终看得见自己。 15、所有的辉煌和伟大，一定伴随着挫折和跌倒；所有的风光背后，一定都是一串串揉和着泪水和汗水的脚印。 16、成功的反义词不是失败，而是从未行动。有一天你总会明白，遗憾比失败更让你难以面对。 17、没有一件事情可以一下子把你打垮，也不会有一件事情可以让你一步登天，慢慢走，慢慢看，生命是一个慢慢累积的过程。 18、努力也许不等于成功，可是那段追逐梦想的努力，会让你找到一个更好的自己，一个沉默努力充实安静的自己。 19、你相信梦想，梦想才会相信你。有一种落差是，你配不上自己的野心，也辜负了所受的苦难。 20、生活不会按你想要的方式进行，它会给你一段时间，让你孤独、迷茫又沉默忧郁。但如果靠这段时间跟自己独处，多看一本书，去做可以做的事，放下过去的人，等你度过低潮，那些独处的时光必定能照亮你的路，也是这些不堪陪你成熟。所以，现在没那么糟，看似生活对你的亏欠，其 实都是祝愿。
中央银行的资产业务(3)PPT课件
贷款，是中央银行对合格商业票据进行再贴 现增加的货币投放，属于经济发行；信用贷 款投放的货币资金不一定属于经济发行
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3.贷款回收方式不同：
♫再贴现：票据到期时，央行向票据承兑人 要求兑付
♫贷款：到期归还贷款并收回抵押品
4.贷款的安全程度不同：再贴现的风险较小；
贷款时采用抵押贷款或信用贷款方式则决定 了不同的风险
业银行等存款货币银行 再贴现对象的规定：有商品交易为基础的
“真实票据” 中央银行接受再贴现时，必须审查票据的
真实性，防止欺诈行为发生。 再贴现率的确定：短期利率；“惩罚性利
率”；“基准利率”；官定利率
6
再贴现业务
再贴现金额 再贴现金额=票据面额-再贴现利息
再贴现利息=票据面额×日再贴现率× 未到期日数
储备资产管理应满足安全性、收益性、流动性 三方面的要求。
23
主要国际储备资产的特点
黄金储备的优点：保值，安全可靠；缺点：没 有收益，管理成本较高。
外汇储备的优点：流动性强，管理成本低，有 收益；缺点：风险大，容易受损失。
特别提款权与IMF储备头寸的优点：既安全可 靠又可灵活兑现；缺点：规模受到限制，不能 随意购入，不能成为主要国际储备资产。
央行买卖证券的目的：调节和控制货币供给量 买卖证券的规定：以国库券、国债为主 买卖证券的方式：买（卖）断，回购 证券买卖的作用机制：通过影响商业银行的准
备金，进而改变货币供给量（与贷款相似）
20
中央银行在买卖证券过程中应注意的问题
不能在一级市场上购买有价证券，而只能 在二级市场上购买；
不能购买市场性差的有价证券； 不能购买无上市资格、在证券交易所没有
中山学院经济与管理系 何怡萍
24
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3.贷款回收方式不同：
♫再贴现：票据到期时，央行向票据承兑人 要求兑付
♫贷款：到期归还贷款并收回抵押品
4.贷款的安全程度不同：再贴现的风险较小；
贷款时采用抵押贷款或信用贷款方式则决定 了不同的风险
业银行等存款货币银行 再贴现对象的规定：有商品交易为基础的
“真实票据” 中央银行接受再贴现时，必须审查票据的
真实性，防止欺诈行为发生。 再贴现率的确定：短期利率；“惩罚性利
率”；“基准利率”；官定利率
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再贴现业务
再贴现金额 再贴现金额=票据面额-再贴现利息
再贴现利息=票据面额×日再贴现率× 未到期日数
储备资产管理应满足安全性、收益性、流动性 三方面的要求。
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主要国际储备资产的特点
黄金储备的优点：保值，安全可靠；缺点：没 有收益，管理成本较高。
外汇储备的优点：流动性强，管理成本低，有 收益；缺点：风险大，容易受损失。
特别提款权与IMF储备头寸的优点：既安全可 靠又可灵活兑现；缺点：规模受到限制，不能 随意购入，不能成为主要国际储备资产。
央行买卖证券的目的：调节和控制货币供给量 买卖证券的规定：以国库券、国债为主 买卖证券的方式：买（卖）断，回购 证券买卖的作用机制：通过影响商业银行的准
备金，进而改变货币供给量（与贷款相似）
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中央银行在买卖证券过程中应注意的问题
不能在一级市场上购买有价证券，而只能 在二级市场上购买；
不能购买市场性差的有价证券； 不能购买无上市资格、在证券交易所没有
中山学院经济与管理系 何怡萍
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中央银行的资产业务介绍
VS
政策效果
其他资产业务也是中央银行实施货币政策 的重要手段之一。例如，中央银行可以通 过向金融机构提供贷款来增加市场上的流 动性，从而刺激经济增长。此外，中央银 行还可以通过投资于基础设施、教育等领 域来促进经济增长和提高社会福利水平。
THANKS
谢谢您的观看
的货币供应量。
政府债券的到期与兑付
03
中央银行负责到期政府债券的兑付，并收取相应的利息。
公开市场操作业务的运作机制与流程
公开市场操作的对象
中央银行通过公开市场操作来买卖政府债券或其他金 融资产。
公开市场操作的工具
中央银行主要使用回购协议、现券交易和远期交易等 工具进行公开市场操作。
公开市场操作的目的
政策效果
储备货币业务是中央银行实施货币政策的重要手段之一，通过调整储备货币的 供应量，可以影响市场利率和通货膨胀水平，从而实现经济的稳定和调控。
政府债权业务的市场影响与政策效果分析
市场影响
政府债权业务是指中央银行购买政府发行的债券和其他金融资产，从而成为政府的债权人。这种业务可以增加市 场上的资金供应量，同时也可以影响市场利率水平。
其他资产业务的职能：满足金融 机构和其他部门的融资需求，促
进经济发展。
其他资产业务的管理：根据国家 政策和市场情况，制定合理的贷
款和投资策略。
03
中央银行资产业务的运作机制 与流程
储备货币业务的运作机制与流程
01
02
03
储备货币的构成
中央银行的储备货币主要 由现金和准备金两部分组 成。
储备货币的来源
02
中央银行资产业务的种类与特 点
储备货币业务
储备货币的种类
包括黄金、外汇等。
中央银行学第六章中央银行的资产业务.pptx
100万元-（100万元×7.2%÷360×25=）0.5=99.5万元
需要注意的是再贴现金额仅与票据面额和再 贴现率有关，与票据原来的利息无关。
（6）再贴现额度的规定。 因为将再贴现率降至货币市场利率以下，将引 起对中央银行贴现贷款的强烈需求，通过规定再贴 现票据的种类可以达到按照中央银行意图引导资金 流向的效果。这也是不少国家规定再贴现利率低于 货币市场利率的原因之一。当商业银行在资金不足 或其他条件许可时，往往希望通过中央银行再贴现 获得资金。但是，过多依赖中央银行的再贴现贷款 对银行稳健经营并不是一件可喜的事。因此，不少 国家都限制对商业银行的再贴现金额，并对过多利 用这个权利的银行进行检查。
英格兰银行规定申请再贴现票据必须有两家 国内信誉极佳企业签署，并且其中一家必须是承 兑人；未到期国库券申请再贴现必须距到期日一 个月以内。
德国规定申请再贴现票据必须有三个被公认 有支付能力的义务人担保并在3个月内到期。
（3）申请和审查。 再贴现业务对象必须以已办理贴现的未到期合 法票据申请再贴现。中央银行在接受申请后，应审 查票据的合法性和申请者资金运用状况，确定是否 符合再贴现的条件。若审查通过，申请者在票据上 背书后交中央银行办理再贴现。
第二，为商业银行办理再贴现和贷款是提供基 础货币的重要渠道（有关内容详见第九章）。
在中央银行垄断货币发行的制度下，社会所需 要的货币从源头上看都是由中央银行提供的。在信 用货币创造机制下，中央银行提供的基础货币通过 商业银行的信用活动，形成货币总供给。因此，中 央银行向商业银行等的再贴现和贷款是提供基础货 币的重要渠道。当商业银行资金周转不灵时，中央 银行的贷款可以使其起死回生。当社会上货币供应 量过多、出现通货膨胀时，中央银行又可以收回贷 款，稳定经济的发展。
需要注意的是再贴现金额仅与票据面额和再 贴现率有关，与票据原来的利息无关。
（6）再贴现额度的规定。 因为将再贴现率降至货币市场利率以下，将引 起对中央银行贴现贷款的强烈需求，通过规定再贴 现票据的种类可以达到按照中央银行意图引导资金 流向的效果。这也是不少国家规定再贴现利率低于 货币市场利率的原因之一。当商业银行在资金不足 或其他条件许可时，往往希望通过中央银行再贴现 获得资金。但是，过多依赖中央银行的再贴现贷款 对银行稳健经营并不是一件可喜的事。因此，不少 国家都限制对商业银行的再贴现金额，并对过多利 用这个权利的银行进行检查。
英格兰银行规定申请再贴现票据必须有两家 国内信誉极佳企业签署，并且其中一家必须是承 兑人；未到期国库券申请再贴现必须距到期日一 个月以内。
德国规定申请再贴现票据必须有三个被公认 有支付能力的义务人担保并在3个月内到期。
（3）申请和审查。 再贴现业务对象必须以已办理贴现的未到期合 法票据申请再贴现。中央银行在接受申请后，应审 查票据的合法性和申请者资金运用状况，确定是否 符合再贴现的条件。若审查通过，申请者在票据上 背书后交中央银行办理再贴现。
第二，为商业银行办理再贴现和贷款是提供基 础货币的重要渠道（有关内容详见第九章）。
在中央银行垄断货币发行的制度下，社会所需 要的货币从源头上看都是由中央银行提供的。在信 用货币创造机制下，中央银行提供的基础货币通过 商业银行的信用活动，形成货币总供给。因此，中 央银行向商业银行等的再贴现和贷款是提供基础货 币的重要渠道。当商业银行资金周转不灵时，中央 银行的贷款可以使其起死回生。当社会上货币供应 量过多、出现通货膨胀时，中央银行又可以收回贷 款，稳定经济的发展。
中央银行的资产业务
中央银行的资产业务汇报人：日期:•中央银行资产业务概述•中央银行资产业务的种类•中央银行资产业务的管理与运作目录•中央银行资产业务的市场影响与作用•中央银行资产业务的挑战与未来发展•案例分析：中央银行资产业务的实际应用与效果评估目录01中央银行资产业务概述中央银行的资产业务是指中央银行在履行其职责过程中所持有的各类资产，如黄金储备、外汇储备、政府债券等。
中央银行的资产业务是其货币政策实施和金融监管的重要手段，同时也是其维护金融稳定、防范金融风险的重要保障。
定义与性质性质定义1 2 3中央银行通过资产业务操作，可以影响市场上的货币供应量，从而达到调控宏观经济运行的目的。
货币政策实施中央银行通过资产业务可以了解金融机构的资产负债情况，对其风险状况进行评估，从而实施有效的金融监管。
金融监管中央银行通过资产业务可以持有足够的流动性资产，以应对可能出现的金融风险，维护金融市场的稳定。
维护金融稳定资产业务的重要性资产业务的历史与发展历史中央银行的资产业务随着其职责的演变而不断发展。
在早期，中央银行的资产业务主要集中在金银储备上；随着国际交往的增加，外汇储备逐渐成为中央银行资产业务的重要组成部分；近年来，政府债券等金融工具也成为中央银行资产业务的重要手段。
发展随着金融市场的不断发展和创新，中央银行的资产业务也在不断拓展和深化。
未来，随着数字货币、区块链等新兴技术的发展，中央银行的资产业务将面临更多的机遇和挑战。
02中央银行资产业务的种类贴现业务是指中央银行通过购买商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业票据，为商业银行提供融资支持的业务。
贴现业务定义贴现业务是中央银行对商业银行提供融资支持的一种方式，具有灵活性和便捷性。
通过贴现业务，中央银行可以调节商业银行的流动性，稳定金融市场。
贴现业务特点根据贴现期限的不同，贴现业务可分为短期贴现和长期贴现；根据贴现对象的不同，可分为一般贴现和专项贴现。
贴现业务种类贷款业务定义01贷款业务是指中央银行向商业银行和其他金融机构发放贷款，以满足其流动性需求。
中央银行的资产业务介绍
中央银行的资产业务介绍汇报人：2023-12-12•中央银行资产业务概述•中央银行的资产业务种类•中央银行资产业务的管理目录•中央银行资产业务的影响与效应•中央银行资产业务的改革与发展01中央银行资产业务概述定义与特点定义中央银行的资产业务是指其在经济运行中，利用货币信用制度，融通资金、组织资金分配的信用业务。
中央银行通过控制和调节货币供应量，影响经济运行和金融市场的状况。
特点中央银行的资产业务具有主动性、灵活性和调节性。
主动性是指中央银行可以根据经济形势主动进行资产业务调整；灵活性是指中央银行可以通过不同的资产业务手段灵活地调节货币供应量；调节性是指中央银行可以通过资产业务对经济进行宏观调控。
地位中央银行的资产业务是其货币政策操作的核心，也是其作为金融市场调控者的基础。
通过资产业务，中央银行可以实现调节货币供应量、影响经济运行和金融市场的目标。
作用中央银行的资产业务对经济运行和金融市场具有重要影响。
例如，通过购买政府债券和其他金融资产，中央银行可以增加货币供应量，降低利率，促进经济增长；通过卖出债券和其他金融资产，中央银行可以减少货币供应量，提高利率，抑制通货膨胀。
中央银行的资产业务起源于19世纪末期，当时各国政府开始设立中央银行，并开始利用其资产业务调节经济和金融市场。
在20世纪中期，随着战后经济的恢复和发展，中央银行的资产业务也得到了进一步的发展和完善。
发展近年来，随着全球经济的发展和金融市场的变化，中央银行的资产业务也在不断发展和创新。
例如，通过实施量化宽松政策和其他非常规货币政策，中央银行成功地刺激了全球经济复苏。
同时，中央银行也在不断探索新的资产业务手段，以更好地适应经济形势和金融市场的变化。
历史VS02中央银行的资产业务种类国内信贷是中央银行资产业务的重要组成部分，包括对政府、金融机构、企业和其他实体的贷款。
中央银行通过向金融机构发放再贷款，为金融市场提供流动性支持，并调节货币供应量。
中央银行资产业务知识(PPT 140张)
中 央 银 行 业 务
库券的方式解决。
南京航空航天大学
经济与管理学院 20
《中国人民银行法》规定
■第二十三条 中国人民银行为执行货币政策,可以运用 下列货币政策工具: （五）在公开市场上买卖国债、其他政府债券和金融债 券及外汇； ■第二十五条 中国人民银行可以代理国务院财政部门向 各金融机构组织发行、兑付国债和其他政府债券。 ■第二十九条 中国人民银行不得对政府财政透支,不得 直接认购、包销国债和其他政府债券。 ■第三十条 中国人民银行不得向地方政府、各级政府部 门提供贷款,不得向非银行金融机构以及其他单位和个 人提供贷款,但国务院决定中国人民银行可以向特定的 非银行金融机构提供贷款的除外。
质押贷款
南京航空航天大学
经济与管理学院 14
信用贷款
——中央银行根据商业 银行的信誉而提供的一
种贷款。
中 央 银 行 业 务
南京航空航天大学
经济与管理学院 15
担保贷款
——商业银行以其客户签 发的合格的商业票据为担 保向中央银行申请贷款的 一种方式。
南京航空航天大学
经济与管理学院 16
中 央 银 行 业 务
美联储的贴现窗口（DiscountWindow） 欧央行的边际贷款便利（MarginalLendingFacility） 英格兰银行的操作性常备便利（OperationalStandingFacility） 日本银行的补充贷款便利（ComplementaryLendingFacility） 加拿大央行的常备流动性便利（StandingLiquidityFacility） 新加坡金管局的常备贷款便利（StandingLoanFacility） 俄罗斯央行的担保贷款（SecuredLoans） 印度储备银行的边际常备便利（MarginalStandingFacility） 韩国央行的流动性调整贷款（LiquidityAdjustmentLoans） 马来西亚央行的抵押贷款（CollateralizedLending）等。
库券的方式解决。
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《中国人民银行法》规定
■第二十三条 中国人民银行为执行货币政策,可以运用 下列货币政策工具: （五）在公开市场上买卖国债、其他政府债券和金融债 券及外汇； ■第二十五条 中国人民银行可以代理国务院财政部门向 各金融机构组织发行、兑付国债和其他政府债券。 ■第二十九条 中国人民银行不得对政府财政透支,不得 直接认购、包销国债和其他政府债券。 ■第三十条 中国人民银行不得向地方政府、各级政府部 门提供贷款,不得向非银行金融机构以及其他单位和个 人提供贷款,但国务院决定中国人民银行可以向特定的 非银行金融机构提供贷款的除外。
质押贷款
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信用贷款
——中央银行根据商业 银行的信誉而提供的一
种贷款。
中 央 银 行 业 务
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担保贷款
——商业银行以其客户签 发的合格的商业票据为担 保向中央银行申请贷款的 一种方式。
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中 央 银 行 业 务
美联储的贴现窗口（DiscountWindow） 欧央行的边际贷款便利（MarginalLendingFacility） 英格兰银行的操作性常备便利（OperationalStandingFacility） 日本银行的补充贷款便利（ComplementaryLendingFacility） 加拿大央行的常备流动性便利（StandingLiquidityFacility） 新加坡金管局的常备贷款便利（StandingLoanFacility） 俄罗斯央行的担保贷款（SecuredLoans） 印度储备银行的边际常备便利（MarginalStandingFacility） 韩国央行的流动性调整贷款（LiquidityAdjustmentLoans） 马来西亚央行的抵押贷款（CollateralizedLending）等。
中央银行的资产业务(ppt 26页)
五、中国人民银行的证券买卖业务 人行从事证券买卖业务，有利于增加国债的流动 性，同时使中国人民银行宏观金融调控的手段更 加丰富、更加灵活，也有利于各金融机构改善自 身资产结构，增强流动性，提高资产质量。
目前，人民银行是通过银行间债券市场实施公开 市场操作，操作工具包括国债、中央银行票据、 政策性金融债券，交易主体是国债一级交易商。
10
山西财经大学王永亮制作
第二节 证券买卖业务
11
第二节 证券买卖业务
中国金融出版社提供
一、中央银行证券买卖业务的意义 调节和控制货币供应量，进而调节宏观经济； 配合准备金政策和再贴现政策； 缓解财政收支造成的不利影响； 协助政府公债的发行与管理。
二、中央银行证券买卖业务的种类 中央银行在公开市场上买卖的证券主要是政府 债券、国库券以及其他市场流动性非常高的有 价证券。
再贴现与中央银行贷款业务的区别
• 利息支付时间不同：再贴现是预先支付利息，而贷 款是在归还本金时支付利息；
• 本质和范围不同：再贴现本质上属于质押贷款，而 中央银行贷款除质押贷款外，还包括信用贷款。
8
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第一节 中央银行贷款和再贴现
中国金融出版社提供
二、再贴现业务 再贴现业务的一般规定
22
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第三节 金银外汇储备业务
中国金融出版社提供
二、中国的外汇储备管理 建立适合中国国情的外汇储备管理模式
• 建立风险管理制度，规避面临的各种风险，防患于 未然；
• 采用科学的风险控制手段，确保外汇资产的安全； • 划分外汇储备为经常性储备和战略性储备，这样既
可以保证对外支付，维护人民币汇率稳定，又可以 提高外汇储备资产的收益性。
目前，人民银行是通过银行间债券市场实施公开 市场操作，操作工具包括国债、中央银行票据、 政策性金融债券，交易主体是国债一级交易商。
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第二节 证券买卖业务
11
第二节 证券买卖业务
中国金融出版社提供
一、中央银行证券买卖业务的意义 调节和控制货币供应量，进而调节宏观经济； 配合准备金政策和再贴现政策； 缓解财政收支造成的不利影响； 协助政府公债的发行与管理。
二、中央银行证券买卖业务的种类 中央银行在公开市场上买卖的证券主要是政府 债券、国库券以及其他市场流动性非常高的有 价证券。
再贴现与中央银行贷款业务的区别
• 利息支付时间不同：再贴现是预先支付利息，而贷 款是在归还本金时支付利息；
• 本质和范围不同：再贴现本质上属于质押贷款，而 中央银行贷款除质押贷款外，还包括信用贷款。
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第一节 中央银行贷款和再贴现
中国金融出版社提供
二、再贴现业务 再贴现业务的一般规定
22
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第三节 金银外汇储备业务
中国金融出版社提供
二、中国的外汇储备管理 建立适合中国国情的外汇储备管理模式
• 建立风险管理制度，规避面临的各种风险，防患于 未然；
• 采用科学的风险控制手段，确保外汇资产的安全； • 划分外汇储备为经常性储备和战略性储备，这样既
可以保证对外支付，维护人民币汇率稳定，又可以 提高外汇储备资产的收益性。
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1、再贴现业务的对象 在中央银行开户的商业银行。
2、再贴现的票据 有商品交易为基础的“真实票据”。
3、申请和审查
（1）商业银行提出申请票据贴现；
（2）中央银行对票据的合法性和申请者资金运用状 况进行审查，确定是否符合再贴现条件。
4、再贴现率
短期利率。
此利率可以保持在比货币市场利率高一些的水平 上，作为“惩罚性利率”，也可以作为“基准利率” 发挥作用。
四、中央银行的证券买卖业务的特点
调节和控制货币供应量，不是为了盈利。
五、中央银行的证券买卖业务与贷款业务的异同 （一）相同之处 1、二者都是以自己创造的负债去扩大资产，且融资
与投资效果相同； 卖出证券——收回贷款，融资； 买入证券——提供贷款，投资。
2、二者对货币供应量的影响相同； 3、二者都是中央银行调节和控制货币量的工具。 （二）不同之处 1、依据不同
1、贷款步骤 （1）提出申请 （2）审查批准
2、贷款期限 短期贷款
3、贷款性质 抵押贷款（政府债券或商业票据）
（二）对其他金融机构的贷款 （三）对政府的贷款
1、直接提供贷款（短期、额度） 2、购买政府债券
ห้องสมุดไป่ตู้
（四）其他贷款
1、对非金融部门的贷款 2、对外国政府和外国金融机构的贷款 三、再贴现业务与贷款业务的异同
为了稳定币值和汇率，调节国际收支，中央银行受 政府的委托，保管和经营黄金、外汇及其它国际储备资 产而形成的业务。
（二）储备资产的构成
黄金、外汇，特别提款权及在IMF的储备头寸。 （三）作用机制
中央银行出售黄金和外汇——收回本国货币—— 商业银行的黄金和外汇增加，准备金存款减少——可能 减少向社会的贷款量——紧缩市场——稳定币值
4、建立适合我国国情的外汇储备资产经营模式。 （1）日常储备 （2）战略储备
复习思考题
教材109页练习题
• 9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。20. 8.1820.8.18Tuesday, August 18, 2020
6、再贴现额度的规定
7、再贴现款的收回
票据到期，中央银行通过票据交换和清算系统 向承兑单位和承兑银行收回资金。
（三）再贴现业务的作用机制
中央银行买进商业银行的票据——改变商业银 行的资产构成（可用资产增加）——商业银行可以用 于贷款或购买证券——银行体系资产负债的倍数扩 张——调控社会货币量。
二、贷款业务 （一）对商业银行的贷款
买卖证券：证券的质量。 贷款：商业银行的信用和抵押品的质量。
2、主动性不同 买卖证券：可以随时进行，还可以逆向操作。 贷款：必须到期才能收回。
3、二者收入不同 证券买卖：利息收入、价差损益。 贷款：利息收入。
4、二者所要求的金融环境不同 六、中央银行的储备资产业务 （一）中央银行的储备资产业务的涵义
中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场进 行证券的买卖。
中央银行用自己发行的货币买入证券，实际上 是通过市场向社会投放货币；反之，卖出证券等于将 流通中的货币收回。
二、中央银行的证券买卖方式及有关规定
（一）方式
两种：买（卖）断和回购
回购：在卖出（买入）证券的同时，约定在将来的 某个时候进行反向操作，即买入（卖出）该证券。
引导货币市场利率； 2、初步形成通过公开市场业务进行货币政策传导的
机制； 3、配合财政政策，减少财政政策的挤出效应； 4、推动银行间债券市场的发展。
四、储备资产业务
（一）构成
黄金、外汇、特别提款权和普通提款权。
（二）外汇储备的管理
必须遵循安全性、流动性和盈利性三原则， 但应该灵活运用。
1、建立严密的风险管理制度； 2、安全性优先； 3、合理安排资产的期限结构和币种结构，防范 市场风险；
第六章 中央银行的资产业务
第一节 中央银行的再贴现与再贷款业务 第二节 中央银行的证券买卖与储备资产业务 第三节 我国中央银行的主要资产业务
第一节 中央银行的再贴现与再贷款业务
一、中央银行的再贴现业务 （一）再贴现业务的概念
指商业银行将持有的尚未到期的商业票据向 中央银行申请转让，借此获得资金融通的活动。 （二）再贴现业务的一般规定
5、再贴现金额
再贴现金额=票据面额—再贴现利息 再贴现利息=票据面额×日再贴现率×未到期日数 例如：
有一张银行承兑票据，面额为100万元，年再贴 现率为7.2%，尚有25天到期，要求再贴现，再贴现 金额是：
100万元－（100万元×7.2%÷ 360×25）=99.5万元 注意：
再贴现金额仅仅与票据面额和再贴现率有关， 与票据原来的利息无关。
（一）相同之处
1、再贴现与贷款都是中央银行履行最后贷款人职能 的具体手段；
2、再贴现与贷款都是中央银行提供基础货币的重要 渠道；
3、再贴现与贷款利率都是中央银行调控货币量的重 要工具。
（二）区别
1、资金的收回方式不同； 2、贷款的安全程度不同。
第二节 中央银行的证券买卖与储备资产业务
一、中央银行的证券买卖业务的概念
正回购：先卖后买；
逆回购：先买后卖
（二）有关规定
1、买卖证券的规定 政府债券、国库券等流动性高的资产。
2、证券买卖市场的规定 一般限定在二级市场进行。
三、中央银行证券买卖的作用机制
中央银行买进证券（从商业银行）——改变了商 业银行的资产构成——商业银行的债券减少，准备金存 款增加——商业银行可能是增加贷款或购买其他债券— —引起整个银行体系资产负债的连续变化——社会货币 量变化。
第三节 我国中央银行的主要资产业务
一、贷款业务 （一）贷款对象
商业银行和其他金融机构。 （二）贷款条件
1、必须是贷款对象； 2、信贷资金营运基本正常； 3、还款资金来源有保障。 （三）贷款期限
四档：20天、3个月、6个月和1年。 （四）贷款特点
我国现阶段最重要和最有效的货币政策工具之一。
1、存款准备率和再贴现率对经济的震动较大； 2、资金需求对利率的弹性小； 3、存款准备率和再贴现率具有无差别性； 4、金融市场不够发达，影响公开市场业务操作。 二、再贴现业务
1986年起，开始办理再贴现，但由于商业信用不发 达，发展缓慢。 三、证券买卖业务 （一）时间
1996年4月，在二级市场上买卖国债。 （二）证券买卖的对象
国债、中央银行债券和政策金融债券。
（三）证券买卖市场 1、证券交易所市场 2、场外市场 3、银行间市场
（四）中央银行证券买卖的效果 1、达到调节基础货币供应，满足商业银行流动性，
2、再贴现的票据 有商品交易为基础的“真实票据”。
3、申请和审查
（1）商业银行提出申请票据贴现；
（2）中央银行对票据的合法性和申请者资金运用状 况进行审查，确定是否符合再贴现条件。
4、再贴现率
短期利率。
此利率可以保持在比货币市场利率高一些的水平 上，作为“惩罚性利率”，也可以作为“基准利率” 发挥作用。
四、中央银行的证券买卖业务的特点
调节和控制货币供应量，不是为了盈利。
五、中央银行的证券买卖业务与贷款业务的异同 （一）相同之处 1、二者都是以自己创造的负债去扩大资产，且融资
与投资效果相同； 卖出证券——收回贷款，融资； 买入证券——提供贷款，投资。
2、二者对货币供应量的影响相同； 3、二者都是中央银行调节和控制货币量的工具。 （二）不同之处 1、依据不同
1、贷款步骤 （1）提出申请 （2）审查批准
2、贷款期限 短期贷款
3、贷款性质 抵押贷款（政府债券或商业票据）
（二）对其他金融机构的贷款 （三）对政府的贷款
1、直接提供贷款（短期、额度） 2、购买政府债券
ห้องสมุดไป่ตู้
（四）其他贷款
1、对非金融部门的贷款 2、对外国政府和外国金融机构的贷款 三、再贴现业务与贷款业务的异同
为了稳定币值和汇率，调节国际收支，中央银行受 政府的委托，保管和经营黄金、外汇及其它国际储备资 产而形成的业务。
（二）储备资产的构成
黄金、外汇，特别提款权及在IMF的储备头寸。 （三）作用机制
中央银行出售黄金和外汇——收回本国货币—— 商业银行的黄金和外汇增加，准备金存款减少——可能 减少向社会的贷款量——紧缩市场——稳定币值
4、建立适合我国国情的外汇储备资产经营模式。 （1）日常储备 （2）战略储备
复习思考题
教材109页练习题
• 9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。20. 8.1820.8.18Tuesday, August 18, 2020
6、再贴现额度的规定
7、再贴现款的收回
票据到期，中央银行通过票据交换和清算系统 向承兑单位和承兑银行收回资金。
（三）再贴现业务的作用机制
中央银行买进商业银行的票据——改变商业银 行的资产构成（可用资产增加）——商业银行可以用 于贷款或购买证券——银行体系资产负债的倍数扩 张——调控社会货币量。
二、贷款业务 （一）对商业银行的贷款
买卖证券：证券的质量。 贷款：商业银行的信用和抵押品的质量。
2、主动性不同 买卖证券：可以随时进行，还可以逆向操作。 贷款：必须到期才能收回。
3、二者收入不同 证券买卖：利息收入、价差损益。 贷款：利息收入。
4、二者所要求的金融环境不同 六、中央银行的储备资产业务 （一）中央银行的储备资产业务的涵义
中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场进 行证券的买卖。
中央银行用自己发行的货币买入证券，实际上 是通过市场向社会投放货币；反之，卖出证券等于将 流通中的货币收回。
二、中央银行的证券买卖方式及有关规定
（一）方式
两种：买（卖）断和回购
回购：在卖出（买入）证券的同时，约定在将来的 某个时候进行反向操作，即买入（卖出）该证券。
引导货币市场利率； 2、初步形成通过公开市场业务进行货币政策传导的
机制； 3、配合财政政策，减少财政政策的挤出效应； 4、推动银行间债券市场的发展。
四、储备资产业务
（一）构成
黄金、外汇、特别提款权和普通提款权。
（二）外汇储备的管理
必须遵循安全性、流动性和盈利性三原则， 但应该灵活运用。
1、建立严密的风险管理制度； 2、安全性优先； 3、合理安排资产的期限结构和币种结构，防范 市场风险；
第六章 中央银行的资产业务
第一节 中央银行的再贴现与再贷款业务 第二节 中央银行的证券买卖与储备资产业务 第三节 我国中央银行的主要资产业务
第一节 中央银行的再贴现与再贷款业务
一、中央银行的再贴现业务 （一）再贴现业务的概念
指商业银行将持有的尚未到期的商业票据向 中央银行申请转让，借此获得资金融通的活动。 （二）再贴现业务的一般规定
5、再贴现金额
再贴现金额=票据面额—再贴现利息 再贴现利息=票据面额×日再贴现率×未到期日数 例如：
有一张银行承兑票据，面额为100万元，年再贴 现率为7.2%，尚有25天到期，要求再贴现，再贴现 金额是：
100万元－（100万元×7.2%÷ 360×25）=99.5万元 注意：
再贴现金额仅仅与票据面额和再贴现率有关， 与票据原来的利息无关。
（一）相同之处
1、再贴现与贷款都是中央银行履行最后贷款人职能 的具体手段；
2、再贴现与贷款都是中央银行提供基础货币的重要 渠道；
3、再贴现与贷款利率都是中央银行调控货币量的重 要工具。
（二）区别
1、资金的收回方式不同； 2、贷款的安全程度不同。
第二节 中央银行的证券买卖与储备资产业务
一、中央银行的证券买卖业务的概念
正回购：先卖后买；
逆回购：先买后卖
（二）有关规定
1、买卖证券的规定 政府债券、国库券等流动性高的资产。
2、证券买卖市场的规定 一般限定在二级市场进行。
三、中央银行证券买卖的作用机制
中央银行买进证券（从商业银行）——改变了商 业银行的资产构成——商业银行的债券减少，准备金存 款增加——商业银行可能是增加贷款或购买其他债券— —引起整个银行体系资产负债的连续变化——社会货币 量变化。
第三节 我国中央银行的主要资产业务
一、贷款业务 （一）贷款对象
商业银行和其他金融机构。 （二）贷款条件
1、必须是贷款对象； 2、信贷资金营运基本正常； 3、还款资金来源有保障。 （三）贷款期限
四档：20天、3个月、6个月和1年。 （四）贷款特点
我国现阶段最重要和最有效的货币政策工具之一。
1、存款准备率和再贴现率对经济的震动较大； 2、资金需求对利率的弹性小； 3、存款准备率和再贴现率具有无差别性； 4、金融市场不够发达，影响公开市场业务操作。 二、再贴现业务
1986年起，开始办理再贴现，但由于商业信用不发 达，发展缓慢。 三、证券买卖业务 （一）时间
1996年4月，在二级市场上买卖国债。 （二）证券买卖的对象
国债、中央银行债券和政策金融债券。
（三）证券买卖市场 1、证券交易所市场 2、场外市场 3、银行间市场
（四）中央银行证券买卖的效果 1、达到调节基础货币供应，满足商业银行流动性，