上市公司老凤祥财务分析报告

净利润
2020/10/7
现金流量表
2020/10/7
营运资本
2020/10/7
谢谢！
2020/10/7
资产负债表
财务计划（资产负债表）
股东权益
6000 5000 4000 3000 2000 1000
0
2012
2013
2014
2015
2016
股东权益
损益表
2020/10/7
财务计划（损益表）
净利润
1400 1200 1000
800 600 400 200
0
2012
2013
2014
2015
2016
2020/10/7
杜邦分析
2020/10/7
1 未来五年公司发展方向
2
基本假设
3 未来五年财务计划
公司发展方向
未来5年持续优化产品结构，加大非金 产品的比重 未来5年的扩张战略仍以批发为主： 依赖于加盟店的扩张完成对中西部地区及 低层级市场的覆盖，在一二线城市继续发 展老凤祥银楼 预计公司未来5年每年新增加盟店120 家以上
主要假设
损益表 营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 营业外收入 有效税率 少数股东损益
资产负债表 货币资金 交易性金融资产 应收款项 预付款 存货 可供出售金融资产 投资性房地产 长期股权投资 应付账款 长期借款
每年增长21% 每年增长21% 按营业收入的0.66%计算 按营业收入的1.8%计算 按营业收入的1.25%计算 按营业收入的0.57%计算 每年60（百万） 按25%计算 每年增长21%
投资活动的现金流量
等于折旧摊销的减少+在建工程的减少+无形资产的减少+公允价值变动收益+投资净收益
融资活动现金流量
等于长期借款的增加+吸收投资收到的现金-分红-财务费用
现金净变动
等于经营活动产生的现金流量+投资活动的现金流量+融资活动现金流量
营运资本 经营性流动资产 经营性流动负债 经营性营运资本
等于流动资产-交易性金融资产-货币现金 等于流动负债-交易性金融负债-短期借款-一年内到期的非流动负债 等于经营性流动资产-经营性流动负债
等于期初现金加现金净变动 保持40（百万）不变 每年增长21% 每年增长21% 每年增长21% 保持144（百万）不变 每年增长21% 保持10（百万）不变 每年增长21% 保持201（百万）不变
三张表间的勾稽关系
现金流量表
经营活动产生的现金流量 等于净利润+折旧和摊销+财务费用+经营性营运资本的减少
老凤祥财务分析
2020/10/7
背景介绍
品牌历史最为悠久,价值不断提升。 销售规模、门店数量和全国覆盖率优势
显著。 拥有完整产业链,产品品类丰富。 股权激励机制完善。 未来发展战略和市场认识不同。
2020/10/7
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
财务分析
盈利能力：2011年公司总资产收益率为9.38%，营业利润率 4.00%，净资产收益率24.11%.
成长能力：2011年公司主营业务收入增长率为47.62%，净利润 增长率为59.98%，净资产增长率为32.73%.
营运能力：2011年公司应收账款周转率83.60次，应收账款周转 天数仅为4.31天。存货周转率5.01次，存货周转天数71.85天。 总资产周转率3.31%。
偿债及资本结构：流动比率为1.39，速动比率为0.38。利息支 付倍数为703.65，资产负债率为65.59%，长期负债比率为2.76%， 固定资产比重5.10%。